消息人士30日透露，地方債和包括中期票據(jù)在內(nèi)的無擔保債將成為保險資金新投資標的。
其中，投資無擔保債的比例為不超過保險機構上季末總資產(chǎn)的15%。季度償付能力充足率低于150%的保險機構不得投資無擔保債券；連續(xù)2個季度償付能力充足率降至150%以下的，不得增持無擔保債券。
保監(jiān)會資金運用部上周在成都舉辦內(nèi)部高管培訓會議，《關于增加保險機構債券投資品種的通知》在此期間公布，業(yè)內(nèi)期待已久的保險資金投資無擔保債細則出臺。
通知明確，將增加地方政府債券投資，增加境內(nèi)市場發(fā)行的中期票據(jù)投資以及大型國有企業(yè)在香港市場發(fā)行的債券、可轉(zhuǎn)換債券等無擔保債券。
對于無擔保債券的投資細則，通知規(guī)定，投資無擔保債券計入企業(yè)債券的余額，不得超過保險機構上季末總資產(chǎn)的15%；投資境內(nèi)市場發(fā)行人為中央發(fā)行企業(yè)的、具有AA級或相當于AAA級長期信用級別的同一期單一品種無擔保債券的份額，不得超過該期單品種發(fā)行額的20%，且余額不得超過上季末總資產(chǎn)的5%；大型國有企業(yè)在香港市場發(fā)行國際公認信用評級A級或相當于A級的無擔保債券不得超過該期單品種發(fā)行額的5%，且余額不得超過上季末總資產(chǎn)的1%；投資同一企業(yè)發(fā)行的有擔保企業(yè)債和無擔保債的余額，合計不得超過該保險機構上季末總資產(chǎn)的10%，且不得超過近一個會計年度凈資產(chǎn)的20%。
對于地方債的投資比例，通知明確，參照《保險機構投資者債券投資管理暫行辦法》第八條規(guī)定，即可以自主確定投資總比例和單項比例。
此前，保險機構在債市僅可投資政府債券、金融債券、企業(yè)(公司)債券及有關部門批準發(fā)行的其他債券，并不包括無擔保債券。目前，國內(nèi)各市場上由企業(yè)發(fā)行的無擔保債券(信用債券)主要有短期融資券、中期票據(jù)、公司債、企業(yè)債、分離純債(分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分)等，其中尤以短期融資券、中期票據(jù)、分離債等發(fā)行活躍。
東方證券分析師王小罡表示，放開對無擔保債的投資，尤其是目前市場信用等級較高、流動性較好的中期票據(jù)品種的投資，對保險公司來說是好消息。中期票據(jù)的到期收益率要高于同期國債收益率40-50基點，放開這一投資渠道將增加保險公司投資收益；中期票據(jù)信用等級較高，保險資金可以在此找到較好風險收益平衡。
其中，投資無擔保債的比例為不超過保險機構上季末總資產(chǎn)的15%。季度償付能力充足率低于150%的保險機構不得投資無擔保債券；連續(xù)2個季度償付能力充足率降至150%以下的，不得增持無擔保債券。
保監(jiān)會資金運用部上周在成都舉辦內(nèi)部高管培訓會議，《關于增加保險機構債券投資品種的通知》在此期間公布，業(yè)內(nèi)期待已久的保險資金投資無擔保債細則出臺。
通知明確，將增加地方政府債券投資，增加境內(nèi)市場發(fā)行的中期票據(jù)投資以及大型國有企業(yè)在香港市場發(fā)行的債券、可轉(zhuǎn)換債券等無擔保債券。
對于無擔保債券的投資細則，通知規(guī)定，投資無擔保債券計入企業(yè)債券的余額，不得超過保險機構上季末總資產(chǎn)的15%；投資境內(nèi)市場發(fā)行人為中央發(fā)行企業(yè)的、具有AA級或相當于AAA級長期信用級別的同一期單一品種無擔保債券的份額，不得超過該期單品種發(fā)行額的20%，且余額不得超過上季末總資產(chǎn)的5%；大型國有企業(yè)在香港市場發(fā)行國際公認信用評級A級或相當于A級的無擔保債券不得超過該期單品種發(fā)行額的5%，且余額不得超過上季末總資產(chǎn)的1%；投資同一企業(yè)發(fā)行的有擔保企業(yè)債和無擔保債的余額，合計不得超過該保險機構上季末總資產(chǎn)的10%，且不得超過近一個會計年度凈資產(chǎn)的20%。
對于地方債的投資比例，通知明確，參照《保險機構投資者債券投資管理暫行辦法》第八條規(guī)定，即可以自主確定投資總比例和單項比例。
此前，保險機構在債市僅可投資政府債券、金融債券、企業(yè)(公司)債券及有關部門批準發(fā)行的其他債券，并不包括無擔保債券。目前，國內(nèi)各市場上由企業(yè)發(fā)行的無擔保債券(信用債券)主要有短期融資券、中期票據(jù)、公司債、企業(yè)債、分離純債(分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分)等，其中尤以短期融資券、中期票據(jù)、分離債等發(fā)行活躍。
東方證券分析師王小罡表示，放開對無擔保債的投資，尤其是目前市場信用等級較高、流動性較好的中期票據(jù)品種的投資，對保險公司來說是好消息。中期票據(jù)的到期收益率要高于同期國債收益率40-50基點，放開這一投資渠道將增加保險公司投資收益；中期票據(jù)信用等級較高，保險資金可以在此找到較好風險收益平衡。