2005年1月中英合作“財務管理”試題6

26．分別計算兩個方案的成本現(xiàn)值即現(xiàn)金流出現(xiàn)值。使用4%的市場利率作為貼現(xiàn)率（貼現(xiàn)率為4%、貼現(xiàn)期數(shù)為50年的年金現(xiàn)值系數(shù)為21.482；貼現(xiàn)率為4%、貼現(xiàn)期數(shù)為50年的復利現(xiàn)值系數(shù)為0.141）。要求寫出計算過程（計算過程與結(jié)果以千元為單位，四舍五入，保留整數(shù)）。（12分）
    27．在50年的壽命期里，哪一個方案更省錢？哪些因素的變動會影響你的上述選擇？（8分）
    五．本題包括28~30三個小題，共20分。
    案例：
    戴維.埃文斯先生是一名個體建筑商。截止到2005年12月1日的預計月現(xiàn)金流量如下表所示：
     單位：元（美元）
     12月
     1月
     2月
     3月
     4月
     5月
     6月
     7月
     8月
     9月
     10月
     11月
    收入：
     3000
     3000
     3000
     3000
     3000
     3000
     2000
     2000
     2000
     2000
     2000
     2000
    費用：
    材料費
     2000
     500
     500
     500
     500
     500
     500
    人工費
     500
     500
     500
     500
     1000
     1000
     1000
    差旅費
     150
     150
     150
     150
     150
     150
     150
     150
     150
     150
     150
     150
    保險費
     500
    洗衣費
     25
     25
     25
     25
     25
     25
     25
     25
     25
     25
     25
     25
    電話費
     75
     75
     75
     75
    工作服
     75
     75
     75
     75
    固定費用
     50
    療養(yǎng)費
     100
     100
    費用合計
     3225
     675
     825
     675
     1175
     1925
     1175
     675
     825
     675
     675
     925
    月現(xiàn)金凈流量
     （225）
     2325
     2175
     2325
     1825
     1075
     825
     1325
     1175
     1325
     1325
     1075
    累計現(xiàn)金凈流量
     （225）
     2100
     4275
     6600
     8425
     9500
     10325
     11650
     12825
     14150
     15475
     16550
    當前2004年12月1日戴維.埃文斯先生的資產(chǎn)狀況如下：
     單位：元（美元）
    項目
     金額
    固定資產(chǎn)：
    電動工具
     6500
    手動工具
     800
    貨車
     3500
    小計
     10800
    流動資產(chǎn)：
    現(xiàn)金
     1000
    小計
     1000
    資產(chǎn)合計
     11800
    28．請寫出兩個適當?shù)哪軌蛴脕矸治龃骶S.埃文斯先生當前和預計財務狀況的財務比率，并解釋該財務比率的用途。若計算該財務比率還應該增加哪些信息？（10分）
    29．哪些風險因素會影響戴維.埃文斯先生實現(xiàn)他的預算？（6分）
    30．如何應對預算中可能出現(xiàn)的風險因素？（4分）