金融企業(yè)上市，將構(gòu)造一個對市場舉足輕重的藍(lán)籌板塊。 由于行業(yè)的特殊性，金融企業(yè)比一般企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模大、收益穩(wěn)定，更由于行業(yè) 本身在國民經(jīng)濟中的特殊地位，金融企業(yè)對整體經(jīng)濟的影響力大。與此相應(yīng)的是金融 企業(yè)在證券市場的特殊地位。
在海外證券市場上，金融股以其回報穩(wěn)定、股本規(guī)模大等特點，成為市場穩(wěn)定 的重要力量。無論是美國的JP摩根，日本的富士銀行，還是香港的匯豐控股，對推動 資本市場發(fā)展和穩(wěn)定具有舉足輕重的作用。在香港，匯豐控股的股價漲跌，直接影響 到港股的人氣。金融類上市公司與非金融上市公司相比具有規(guī)模大、服務(wù)內(nèi)容特殊、 負(fù)債比率高、運作的金融資產(chǎn)風(fēng)險大、經(jīng)營區(qū)域分散、電算化程度高、大量涉及普通 居民的切身利益等特點。與國際金融類上市公司相比，我國金融類上市公司還存在著 法規(guī)不健全、資本充足率過低、內(nèi)部控制薄弱等問題。同時，我國的會計、審計有關(guān) 制度呆壞帳分類不細(xì)，準(zhǔn)備金率不高，致使我國金融企業(yè)在運作中存在著不良資產(chǎn)得 不到及時化解、審計準(zhǔn)則不健全、注冊會計師的技術(shù)和職業(yè)道德水準(zhǔn)不夠高、提供的 審計報告公信力不強、各種風(fēng)險不能充分揭示等問題?，F(xiàn)行會計、審計和信息披露制 度尚不能充分反映金融上市公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，投資者難以據(jù)此正確判斷投 資風(fēng)險，因此投資金融類上市公司有著特殊的風(fēng)險。
3、內(nèi)控機制建立。一個健全的金融企業(yè)內(nèi)控機制，涉及其穩(wěn)健經(jīng)營和防范風(fēng) 險，關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。以往我國許多金融企業(yè)出現(xiàn)這樣或那樣的問題，在很大 程度上都與內(nèi)控機制不健全有關(guān)。金融企業(yè)申請發(fā)行上市，應(yīng)該向投資者披露內(nèi)控機 制的建立健全狀況。如，往產(chǎn)生許多問題的制度性原因是否已經(jīng)改變，違規(guī)操作能否 得到有效控制，今年公司盈利性如何，以及如何保證盈利等。只有把這些都向投資者 進(jìn)行充分披露，才能樹立起投資者的信心。
為了保證申請上市的金融企業(yè)很好地遵守上述重要內(nèi)容的信息披露，除要求金 融企業(yè)自覺履行相應(yīng)義務(wù)外，還要有會計師事務(wù)所出具審計報告。在一段時間內(nèi)，還 可以考慮是否有必要讓企業(yè)聘請境外中介機構(gòu)，出示驗證報告，以做備考。 投資者在對金融類上市公司尤其是其中的商業(yè)銀行進(jìn)行投資決策時，應(yīng)同時關(guān) 注收益性及其成長性、安全性和流動性等各個方面。銀行發(fā)行上市所公布的招股說明 書，是投資者最可靠和面的資料來源，投資者應(yīng)重點關(guān)注，對些進(jìn)行有針對性的 解析，以考察該銀行的投資價值所在。
1、收益及其增長情況。首先根據(jù)公布的財務(wù)數(shù)據(jù)看銀行的收益情況，如每股收 益，凈資產(chǎn)收益率等。
2、安全性狀況，主要是銀行的資產(chǎn)狀況。由于商業(yè)銀行目前仍然以信貸業(yè)務(wù)為 主，因此，商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)的狀況基本上決定了銀行的經(jīng)營風(fēng)險，這也是我國所 有商業(yè)銀行所面臨的主要問題。
3、流動性狀況。一般情況下，銀行不會發(fā)生流動性危機。但流動性危機一旦發(fā) 生，則可能引發(fā)擠兌，造成商業(yè)銀行信譽受損。因此，銀行總是把流動性管理作為經(jīng) 營管理中的一項重要內(nèi)容。
在海外證券市場上，金融股以其回報穩(wěn)定、股本規(guī)模大等特點，成為市場穩(wěn)定 的重要力量。無論是美國的JP摩根，日本的富士銀行，還是香港的匯豐控股，對推動 資本市場發(fā)展和穩(wěn)定具有舉足輕重的作用。在香港，匯豐控股的股價漲跌，直接影響 到港股的人氣。金融類上市公司與非金融上市公司相比具有規(guī)模大、服務(wù)內(nèi)容特殊、 負(fù)債比率高、運作的金融資產(chǎn)風(fēng)險大、經(jīng)營區(qū)域分散、電算化程度高、大量涉及普通 居民的切身利益等特點。與國際金融類上市公司相比，我國金融類上市公司還存在著 法規(guī)不健全、資本充足率過低、內(nèi)部控制薄弱等問題。同時，我國的會計、審計有關(guān) 制度呆壞帳分類不細(xì)，準(zhǔn)備金率不高，致使我國金融企業(yè)在運作中存在著不良資產(chǎn)得 不到及時化解、審計準(zhǔn)則不健全、注冊會計師的技術(shù)和職業(yè)道德水準(zhǔn)不夠高、提供的 審計報告公信力不強、各種風(fēng)險不能充分揭示等問題?，F(xiàn)行會計、審計和信息披露制 度尚不能充分反映金融上市公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，投資者難以據(jù)此正確判斷投 資風(fēng)險，因此投資金融類上市公司有著特殊的風(fēng)險。
3、內(nèi)控機制建立。一個健全的金融企業(yè)內(nèi)控機制，涉及其穩(wěn)健經(jīng)營和防范風(fēng) 險，關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。以往我國許多金融企業(yè)出現(xiàn)這樣或那樣的問題，在很大 程度上都與內(nèi)控機制不健全有關(guān)。金融企業(yè)申請發(fā)行上市，應(yīng)該向投資者披露內(nèi)控機 制的建立健全狀況。如，往產(chǎn)生許多問題的制度性原因是否已經(jīng)改變，違規(guī)操作能否 得到有效控制，今年公司盈利性如何，以及如何保證盈利等。只有把這些都向投資者 進(jìn)行充分披露，才能樹立起投資者的信心。
為了保證申請上市的金融企業(yè)很好地遵守上述重要內(nèi)容的信息披露，除要求金 融企業(yè)自覺履行相應(yīng)義務(wù)外，還要有會計師事務(wù)所出具審計報告。在一段時間內(nèi)，還 可以考慮是否有必要讓企業(yè)聘請境外中介機構(gòu)，出示驗證報告，以做備考。 投資者在對金融類上市公司尤其是其中的商業(yè)銀行進(jìn)行投資決策時，應(yīng)同時關(guān) 注收益性及其成長性、安全性和流動性等各個方面。銀行發(fā)行上市所公布的招股說明 書，是投資者最可靠和面的資料來源，投資者應(yīng)重點關(guān)注，對些進(jìn)行有針對性的 解析，以考察該銀行的投資價值所在。
1、收益及其增長情況。首先根據(jù)公布的財務(wù)數(shù)據(jù)看銀行的收益情況，如每股收 益，凈資產(chǎn)收益率等。
2、安全性狀況，主要是銀行的資產(chǎn)狀況。由于商業(yè)銀行目前仍然以信貸業(yè)務(wù)為 主，因此，商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)的狀況基本上決定了銀行的經(jīng)營風(fēng)險，這也是我國所 有商業(yè)銀行所面臨的主要問題。
3、流動性狀況。一般情況下，銀行不會發(fā)生流動性危機。但流動性危機一旦發(fā) 生，則可能引發(fā)擠兌，造成商業(yè)銀行信譽受損。因此，銀行總是把流動性管理作為經(jīng) 營管理中的一項重要內(nèi)容。