基金業(yè)績報告
在年報中，我們最關(guān)心的便是基金在上年的業(yè)績表現(xiàn)，一般來說，在基金的年度報表中，基金經(jīng)理人會列出基金年度業(yè)績表現(xiàn)這樣一段話。
分析要點：
（1）注意基金的成立時間。
一般基金公布的年報其計算期間為年初1月1日至年末12月31日一個會計年度的時間；而對于會計年度內(nèi)成立的基金，其計算期間為基金發(fā)行之日起至年末12月31日。
從上述同益基金公布的時間看，基金于1999年4月8日開始運作，期末時間為1999年12月31日。
（2）注意“加權(quán)”增長率與實際增長率
一些基金在年度其中掛牌上市的，市場運作時間并未達到一年，為了消除在運作時間上的無可比性，許多基金通常采用加權(quán)的方法計算增長率，計算公式：
l 增長率Xi=[（期末單位凈值-期初單位凈值）×（365天/至12月31日基金實際成立天數(shù)）]/期初單位凈值。
但加權(quán)增長率并非實際增長率，而只是一個估計增長值。從基金同益1999年度的業(yè)績看，事實上，基金表現(xiàn)的一段時間是1999年“5.19行情”發(fā)布后的一、兩個月的時間，這兩個月時間市場股價普遍上揚，采用加權(quán)的方法，能否真正代表基金的增長率，投資者理應(yīng)心知肚明。
在基金的年度報告中，有許多基金只表明了加權(quán)增長率，而未表明實際增長率，投資者可以通過還原的方法——攤薄算法，即：
l 增長率Xi=[（期末單位凈值-期初單位凈值）×365天]/期初單位凈值。
算出實際增長率加以判斷。
（3）注意與銀行利率、同期大盤指數(shù)（同期平均收益）相比。
在業(yè)績報告中，通常會有基金凈值增長率與銀行利率以及和同期大盤指數(shù)增長的比較。投資者應(yīng)重點關(guān)注基金凈值增長率與銀行利率之間的比較，因其是兩種投資方式之間的比較，若基金增長率小于或等于銀行存款利率，投資者寧愿選擇存款而非投資該基金，因基金相對風(fēng)險較大。至于凈值增長率與同期大盤指數(shù)的比較，只能對投資者起一個借鑒的作用，尤其對于收入型和均衡型基金來說，投資者看重的更多的是絕對的價值增值，而非相對于市場指數(shù)的比較。
（4）撇除基金優(yōu)惠政策評估基金業(yè)績
在我國目前的證券市場上，基金享受著國家政策上的許多優(yōu)惠，很大部分的收入來至于國家政策的扶持，如基金在配售新股方面所享受的優(yōu)惠。隨著證券市場的不斷完善和來至各方面競爭壓力的不斷增大,從長遠看來，基金這部分政策收入將可能很小。一般在年度業(yè)績表現(xiàn)中，都會將配售新股對凈值的貢獻率扣除而得出實際增長率，比較完全的反映了基金經(jīng)理人的實際經(jīng)營水平?？梢詫鸬奈磥順I(yè)績作出估計。
基金經(jīng)理工作報告
基金經(jīng)理報告歸納基金經(jīng)理人的簡介、總結(jié)經(jīng)營和投資經(jīng)驗、總結(jié)管理過的基金情況、對基金在過去一年表現(xiàn)的評估和對大市在新一年的預(yù)測等等。多數(shù)為文字部分。
在年報中，我們最關(guān)心的便是基金在上年的業(yè)績表現(xiàn)，一般來說，在基金的年度報表中，基金經(jīng)理人會列出基金年度業(yè)績表現(xiàn)這樣一段話。
分析要點：
（1）注意基金的成立時間。
一般基金公布的年報其計算期間為年初1月1日至年末12月31日一個會計年度的時間；而對于會計年度內(nèi)成立的基金，其計算期間為基金發(fā)行之日起至年末12月31日。
從上述同益基金公布的時間看，基金于1999年4月8日開始運作，期末時間為1999年12月31日。
（2）注意“加權(quán)”增長率與實際增長率
一些基金在年度其中掛牌上市的，市場運作時間并未達到一年，為了消除在運作時間上的無可比性，許多基金通常采用加權(quán)的方法計算增長率，計算公式：
l 增長率Xi=[（期末單位凈值-期初單位凈值）×（365天/至12月31日基金實際成立天數(shù)）]/期初單位凈值。
但加權(quán)增長率并非實際增長率，而只是一個估計增長值。從基金同益1999年度的業(yè)績看，事實上，基金表現(xiàn)的一段時間是1999年“5.19行情”發(fā)布后的一、兩個月的時間，這兩個月時間市場股價普遍上揚，采用加權(quán)的方法，能否真正代表基金的增長率，投資者理應(yīng)心知肚明。
在基金的年度報告中，有許多基金只表明了加權(quán)增長率，而未表明實際增長率，投資者可以通過還原的方法——攤薄算法，即：
l 增長率Xi=[（期末單位凈值-期初單位凈值）×365天]/期初單位凈值。
算出實際增長率加以判斷。
（3）注意與銀行利率、同期大盤指數(shù)（同期平均收益）相比。
在業(yè)績報告中，通常會有基金凈值增長率與銀行利率以及和同期大盤指數(shù)增長的比較。投資者應(yīng)重點關(guān)注基金凈值增長率與銀行利率之間的比較，因其是兩種投資方式之間的比較，若基金增長率小于或等于銀行存款利率，投資者寧愿選擇存款而非投資該基金，因基金相對風(fēng)險較大。至于凈值增長率與同期大盤指數(shù)的比較，只能對投資者起一個借鑒的作用，尤其對于收入型和均衡型基金來說，投資者看重的更多的是絕對的價值增值，而非相對于市場指數(shù)的比較。
（4）撇除基金優(yōu)惠政策評估基金業(yè)績
在我國目前的證券市場上，基金享受著國家政策上的許多優(yōu)惠，很大部分的收入來至于國家政策的扶持，如基金在配售新股方面所享受的優(yōu)惠。隨著證券市場的不斷完善和來至各方面競爭壓力的不斷增大,從長遠看來，基金這部分政策收入將可能很小。一般在年度業(yè)績表現(xiàn)中，都會將配售新股對凈值的貢獻率扣除而得出實際增長率，比較完全的反映了基金經(jīng)理人的實際經(jīng)營水平?？梢詫鸬奈磥順I(yè)績作出估計。
基金經(jīng)理工作報告
基金經(jīng)理報告歸納基金經(jīng)理人的簡介、總結(jié)經(jīng)營和投資經(jīng)驗、總結(jié)管理過的基金情況、對基金在過去一年表現(xiàn)的評估和對大市在新一年的預(yù)測等等。多數(shù)為文字部分。