有一句投資格言說(shuō)：不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里。這個(gè)道理很多人都懂，意思是要分散風(fēng)險(xiǎn)。投資基金也一樣，投資者要在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間找到平衡點(diǎn)，就要求投資者根據(jù)自身的特點(diǎn)如風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受力、期望收益率等設(shè)計(jì)適合自己的基金組合，從基金產(chǎn)品池中選擇合適的基金組成一個(gè)基金組合套餐
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如何進(jìn)行基金組合，首先，投資者要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受力確定一個(gè)明確的投資目標(biāo)，然后選擇3至4只業(yè)績(jī)穩(wěn)定的基金，構(gòu)成核心組合，這是決定整個(gè)基金組合長(zhǎng)期表現(xiàn)的主要因素。一般來(lái)說(shuō)，大盤平衡型基金較適合作為長(zhǎng)期投資目標(biāo)的核心組合。至于短期投資目標(biāo)的核心組合，短期和中期波動(dòng)性較大的基金則比較適合。一種可資借鑒的簡(jiǎn)單模式是，集中投資于幾只可為投資者實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)的基金，再逐漸增加投資金額，而不是增加核心組合中基金的數(shù)目。
在設(shè)置核心組合時(shí)應(yīng)遵循簡(jiǎn)單的原則，注重基金業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性而不是波動(dòng)性，即核心組合中的基金應(yīng)該有很好的分散化投資并且業(yè)績(jī)穩(wěn)定。投資者可首選費(fèi)率低廉、基金經(jīng)理在位期間較長(zhǎng)、投資策略易于理解的基金。此外，投資者應(yīng)經(jīng)常關(guān)注這些核心組合的業(yè)績(jī)是否良好，如果其表現(xiàn)連續(xù)三年落后于同類基金，應(yīng)考慮更換。
在核心組合之外，不妨買進(jìn)一些行業(yè)基金、新興市場(chǎng)基金以及大量投資于某類股票或行業(yè)的基金，以實(shí)現(xiàn)投資多元化并增加整個(gè)基金組合的收益。小盤基金也適合進(jìn)入非核心組合，因?yàn)槠浔却蟊P基金波動(dòng)性更大。例如核心組合是大盤基金，非核心搭配則是小盤基金或行業(yè)基金。但是這些非核心組合的基金具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)其要小心限制，以免對(duì)整個(gè)基金組合造成太大的影響。
那么，到底在組合中持有多少基金呢？這并沒(méi)有定律。需要強(qiáng)調(diào)的是，整個(gè)組合的分散化程度遠(yuǎn)比基金數(shù)目重要，如果投資者持有的基金都是成長(zhǎng)型的或是集中投資于某一行業(yè)的，即使基金數(shù)目再多，也沒(méi)有達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。相反，一只覆蓋整個(gè)股票市場(chǎng)的指數(shù)基金可能比多只基金構(gòu)成的組合更能分散風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于組合中的各基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，投資者應(yīng)定期觀察，將其風(fēng)險(xiǎn)和收益與同類基金進(jìn)行比較，并適時(shí)考慮更換。風(fēng)險(xiǎn)承受能力不強(qiáng)的投資者，可將資金在債券基金和股票基金之間均衡配置。
總的來(lái)看，對(duì)于基金組合應(yīng)該有“八忌”———忌沒(méi)有明確的投資目標(biāo)、忌沒(méi)有核心組合、忌非核心投資過(guò)多、忌組合失衡、忌基金數(shù)目太多、忌費(fèi)用水平過(guò)高、忌沒(méi)有設(shè)定賣出的標(biāo)準(zhǔn)、忌同類基金選擇不當(dāng)。
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如何進(jìn)行基金組合，首先，投資者要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受力確定一個(gè)明確的投資目標(biāo)，然后選擇3至4只業(yè)績(jī)穩(wěn)定的基金，構(gòu)成核心組合，這是決定整個(gè)基金組合長(zhǎng)期表現(xiàn)的主要因素。一般來(lái)說(shuō)，大盤平衡型基金較適合作為長(zhǎng)期投資目標(biāo)的核心組合。至于短期投資目標(biāo)的核心組合，短期和中期波動(dòng)性較大的基金則比較適合。一種可資借鑒的簡(jiǎn)單模式是，集中投資于幾只可為投資者實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)的基金，再逐漸增加投資金額，而不是增加核心組合中基金的數(shù)目。
在設(shè)置核心組合時(shí)應(yīng)遵循簡(jiǎn)單的原則，注重基金業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性而不是波動(dòng)性，即核心組合中的基金應(yīng)該有很好的分散化投資并且業(yè)績(jī)穩(wěn)定。投資者可首選費(fèi)率低廉、基金經(jīng)理在位期間較長(zhǎng)、投資策略易于理解的基金。此外，投資者應(yīng)經(jīng)常關(guān)注這些核心組合的業(yè)績(jī)是否良好，如果其表現(xiàn)連續(xù)三年落后于同類基金，應(yīng)考慮更換。
在核心組合之外，不妨買進(jìn)一些行業(yè)基金、新興市場(chǎng)基金以及大量投資于某類股票或行業(yè)的基金，以實(shí)現(xiàn)投資多元化并增加整個(gè)基金組合的收益。小盤基金也適合進(jìn)入非核心組合，因?yàn)槠浔却蟊P基金波動(dòng)性更大。例如核心組合是大盤基金，非核心搭配則是小盤基金或行業(yè)基金。但是這些非核心組合的基金具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，因此對(duì)其要小心限制，以免對(duì)整個(gè)基金組合造成太大的影響。
那么，到底在組合中持有多少基金呢？這并沒(méi)有定律。需要強(qiáng)調(diào)的是，整個(gè)組合的分散化程度遠(yuǎn)比基金數(shù)目重要，如果投資者持有的基金都是成長(zhǎng)型的或是集中投資于某一行業(yè)的，即使基金數(shù)目再多，也沒(méi)有達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。相反，一只覆蓋整個(gè)股票市場(chǎng)的指數(shù)基金可能比多只基金構(gòu)成的組合更能分散風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于組合中的各基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，投資者應(yīng)定期觀察，將其風(fēng)險(xiǎn)和收益與同類基金進(jìn)行比較，并適時(shí)考慮更換。風(fēng)險(xiǎn)承受能力不強(qiáng)的投資者，可將資金在債券基金和股票基金之間均衡配置。
總的來(lái)看，對(duì)于基金組合應(yīng)該有“八忌”———忌沒(méi)有明確的投資目標(biāo)、忌沒(méi)有核心組合、忌非核心投資過(guò)多、忌組合失衡、忌基金數(shù)目太多、忌費(fèi)用水平過(guò)高、忌沒(méi)有設(shè)定賣出的標(biāo)準(zhǔn)、忌同類基金選擇不當(dāng)。