選基金先選投資風(fēng)格
面對二百多只基金，投資者選起來不免有些頭暈眼花。實際上，不同基金公司在投資風(fēng)格上各有不同，投資者不妨由此入手選擇基金。
由于基金經(jīng)理變動較大，所以基金公司都開始強調(diào)投資決策委員會集體決策的重要性，力爭闖出公司品牌，而不再想樹立個人英雄 。如果真是投決會發(fā)揮主要作用，則旗下各基金的重倉股趨同度自然會比較高。
我們綜合考慮基金公司規(guī)模和基金歷史業(yè)績，選取20家基金管理公司進行考察，通過重倉股趨同指標衡量發(fā)現(xiàn)，目前景順長城、銀華、南方、易方達和博時基金公司各自旗下基金的重倉股趨同度較高。對于這類基金公司投資者難免擔心可能出現(xiàn)一榮俱榮，一損俱損的現(xiàn)象，但實際上投決會若真能發(fā)揮出團隊效應(yīng)而非靠某個不太英明的人物單一拍板或者沒有有能力的人拍板，則基金的業(yè)績和持續(xù)性是能得到制度保障的。易方達長期以來領(lǐng)跑市場就是一個非常好的佐證，銀華基金的表現(xiàn)也說明了團隊效應(yīng)的優(yōu)勢，旗下的銀華優(yōu)選股票在同齡基金中以54.54%的增長排位第一，銀華企業(yè)優(yōu)勢也以68.07%的累計凈值增長排在同齡基金中的第二位。雖然景順長城、博時、大成基金、南方基金旗下的股票型基金在2005年表現(xiàn)不是特別突出，但是業(yè)績始終能保持中上水平。所以建議求穩(wěn)健的投資者側(cè)重從這種類型的基金公司中選擇自己偏好的品種來投資。
換個角度來看，投資是項個性工作，需要獨具慧眼，所以求大同者難勝出，況且每只基金都有不同的投資方向。像廣發(fā)基金旗下有4只偏股型基金，這4只基金持有24只不同的股票，趨同度只有0.17，雖組合各有千秋但結(jié)果都是一樣令投資者叫好，上投摩根富林明旗下兩只基金也是風(fēng)格迥異，趨同度只有0.14，但是各有各的章法，中國優(yōu)勢看好資源類，而阿爾法則偏好商業(yè)零售和房地產(chǎn)。富國基金旗下的天益和天瑞也是風(fēng)格差異很大，可都是明星基金。當然這種基金在市場上是鳳毛麟角，對于追求高收益的投資者可以關(guān)注這種組合松散的基金公司旗下特立獨行的基金品種。
面對二百多只基金，投資者選起來不免有些頭暈眼花。實際上，不同基金公司在投資風(fēng)格上各有不同，投資者不妨由此入手選擇基金。
由于基金經(jīng)理變動較大，所以基金公司都開始強調(diào)投資決策委員會集體決策的重要性，力爭闖出公司品牌，而不再想樹立個人英雄 。如果真是投決會發(fā)揮主要作用，則旗下各基金的重倉股趨同度自然會比較高。
我們綜合考慮基金公司規(guī)模和基金歷史業(yè)績，選取20家基金管理公司進行考察，通過重倉股趨同指標衡量發(fā)現(xiàn)，目前景順長城、銀華、南方、易方達和博時基金公司各自旗下基金的重倉股趨同度較高。對于這類基金公司投資者難免擔心可能出現(xiàn)一榮俱榮，一損俱損的現(xiàn)象，但實際上投決會若真能發(fā)揮出團隊效應(yīng)而非靠某個不太英明的人物單一拍板或者沒有有能力的人拍板，則基金的業(yè)績和持續(xù)性是能得到制度保障的。易方達長期以來領(lǐng)跑市場就是一個非常好的佐證，銀華基金的表現(xiàn)也說明了團隊效應(yīng)的優(yōu)勢，旗下的銀華優(yōu)選股票在同齡基金中以54.54%的增長排位第一，銀華企業(yè)優(yōu)勢也以68.07%的累計凈值增長排在同齡基金中的第二位。雖然景順長城、博時、大成基金、南方基金旗下的股票型基金在2005年表現(xiàn)不是特別突出，但是業(yè)績始終能保持中上水平。所以建議求穩(wěn)健的投資者側(cè)重從這種類型的基金公司中選擇自己偏好的品種來投資。
換個角度來看，投資是項個性工作，需要獨具慧眼，所以求大同者難勝出，況且每只基金都有不同的投資方向。像廣發(fā)基金旗下有4只偏股型基金，這4只基金持有24只不同的股票，趨同度只有0.17，雖組合各有千秋但結(jié)果都是一樣令投資者叫好，上投摩根富林明旗下兩只基金也是風(fēng)格迥異，趨同度只有0.14，但是各有各的章法，中國優(yōu)勢看好資源類，而阿爾法則偏好商業(yè)零售和房地產(chǎn)。富國基金旗下的天益和天瑞也是風(fēng)格差異很大，可都是明星基金。當然這種基金在市場上是鳳毛麟角，對于追求高收益的投資者可以關(guān)注這種組合松散的基金公司旗下特立獨行的基金品種。