決定基金業(yè)績的主要因素:
1、資產(chǎn)的配置。
基金配置中股票的比例越高,其承擔(dān)的風(fēng)險越高,收益或損失也可能越大。在2006年市場上漲的行情中,滬深300指數(shù)上漲121.02%,開放式股票型基金上漲121.4%,開放式偏股型混合基金上漲112.46%,開放式債券型基金只上漲20.92%。2004年4月至2005年6月在市場下跌的行情中,上證指數(shù)下跌42.69%,開放式股票型基金下跌20.42%,開放式偏股型混合基金下跌17.74%,開放式債券型基金僅下跌4.79%。
2、市場大勢的表現(xiàn)。
衡量市場漲跌的指標(biāo)是比較基準(zhǔn)的變化。多數(shù)基金業(yè)績隨市場變化而變化,潮起潮落,水漲船高。能夠很好擬合比較基準(zhǔn),并保持風(fēng)格穩(wěn)定的基金就是好基金。
3、基金經(jīng)理的選股和擇時能力。
基金經(jīng)理挑選好的股票,抓住合適的入市時機,能極大地提高基金的收益。只有合理戰(zhàn)勝比較基準(zhǔn)的才是基金經(jīng)理的貢獻(xiàn)。
4、交易成本的控制。
每次交易都有交易成本,這些成本要從基金資產(chǎn)中提取。好的基金應(yīng)該減少操作,以低換手率來維護(hù)投資者利益,而不好的基金往往通過頻繁交易進(jìn)行波段操作。換手率越高,交易成本越高。
1、資產(chǎn)的配置。
基金配置中股票的比例越高,其承擔(dān)的風(fēng)險越高,收益或損失也可能越大。在2006年市場上漲的行情中,滬深300指數(shù)上漲121.02%,開放式股票型基金上漲121.4%,開放式偏股型混合基金上漲112.46%,開放式債券型基金只上漲20.92%。2004年4月至2005年6月在市場下跌的行情中,上證指數(shù)下跌42.69%,開放式股票型基金下跌20.42%,開放式偏股型混合基金下跌17.74%,開放式債券型基金僅下跌4.79%。
2、市場大勢的表現(xiàn)。
衡量市場漲跌的指標(biāo)是比較基準(zhǔn)的變化。多數(shù)基金業(yè)績隨市場變化而變化,潮起潮落,水漲船高。能夠很好擬合比較基準(zhǔn),并保持風(fēng)格穩(wěn)定的基金就是好基金。
3、基金經(jīng)理的選股和擇時能力。
基金經(jīng)理挑選好的股票,抓住合適的入市時機,能極大地提高基金的收益。只有合理戰(zhàn)勝比較基準(zhǔn)的才是基金經(jīng)理的貢獻(xiàn)。
4、交易成本的控制。
每次交易都有交易成本,這些成本要從基金資產(chǎn)中提取。好的基金應(yīng)該減少操作,以低換手率來維護(hù)投資者利益,而不好的基金往往通過頻繁交易進(jìn)行波段操作。換手率越高,交易成本越高。