近期是國(guó)內(nèi)基金的2006年年度報(bào)告集中披露期?；鹉陥?bào)是對(duì)過(guò)往一年的回顧，涵蓋了管理人報(bào)告、基金財(cái)務(wù)狀況、基金的投資組合等內(nèi)容。面對(duì)這樣一份詳實(shí)的答卷，一般的中小投資人如何從中獲取自己所需要的信息，不妨關(guān)注以下幾個(gè)方面。
基金業(yè)績(jī)回顧
當(dāng)前國(guó)內(nèi)基金的年報(bào)中，主要財(cái)務(wù)指標(biāo)披露了基金的凈收益、可供分配收益、資產(chǎn)凈值、凈值增長(zhǎng)率等業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，并與上一期間的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較。
其中，凈值表現(xiàn)還與相應(yīng)的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)進(jìn)行比較，并從不同期限長(zhǎng)短來(lái)體現(xiàn)，如三個(gè)月、六個(gè)月、一年、三年和五年。該業(yè)績(jī)基準(zhǔn)一般是基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)所定位的基準(zhǔn)，可能是某個(gè)市場(chǎng)指數(shù)或幾個(gè)市場(chǎng)指數(shù)的復(fù)合。投資人在進(jìn)行分析的時(shí)候，還可將基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)與同類型基金進(jìn)行對(duì)比。
如果基金資產(chǎn)凈值相比較前期發(fā)生的變化巨大，投資人也應(yīng)當(dāng)關(guān)注，畢竟資產(chǎn)規(guī)模過(guò)大可能對(duì)基金的投資策略、風(fēng)格以至業(yè)績(jī)會(huì)有所影響，尤其是許多小規(guī)模開放式基金在2006年通過(guò)營(yíng)銷策略變身為大規(guī)模基金。
可供分配收益對(duì)于封閉式基金投資人而言，為了解基金當(dāng)年度收益分配狀況提供了重要的信息。投資人應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注之后的相關(guān)分紅公告。
基金經(jīng)理報(bào)告
基金經(jīng)理報(bào)告體現(xiàn)了基金經(jīng)理對(duì)投資者的尊重，是基金經(jīng)理與廣大投資者分享其投資理念、投資決策等的陳述，也是投資者判斷基金投資風(fēng)格與自身投資需求的契合度的重要依據(jù)。好的基金經(jīng)理報(bào)告不僅會(huì)詳盡討論行業(yè)分布和個(gè)股選擇的原因，還解釋影響基金業(yè)績(jī)的有利條件與不利阻礙；在業(yè)績(jī)不盡如人意時(shí)，不應(yīng)該對(duì)錯(cuò)誤投資決策有所回避，而應(yīng)向投資者闡述原因，讓投資者了解個(gè)中緣由。
基金經(jīng)理報(bào)告中也會(huì)有對(duì)下一年度的展望，從中可大體窺見基金經(jīng)理未來(lái)一年的策略和思路。在市場(chǎng)變化較快的背景下，如果投資人希望對(duì)基金的投資策略有更緊密地跟蹤，不妨在此基礎(chǔ)上仔細(xì)閱讀未來(lái)每一季度報(bào)告中的展望部分，以及基金經(jīng)理通過(guò)網(wǎng)站、報(bào)紙等形式所提供的交流信息。
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告
基金的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告包括資產(chǎn)負(fù)債表、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表和凈值變動(dòng)表。投資者應(yīng)留意基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表中費(fèi)用項(xiàng)目下的基金管理人報(bào)酬、基金托管費(fèi)等基金費(fèi)用支出。
在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告附注中，投資者可了解重大關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易，以及流通受限不能自由轉(zhuǎn)讓的基金資產(chǎn)等。
基金投資組合
基金投資組合說(shuō)明基金在期末時(shí)點(diǎn)上投資于股票、債券和現(xiàn)金等資產(chǎn)的比例，還披露了股票投資的行業(yè)分布。投資者可以從基金持有股票明細(xì)中了解基金大量持有哪些股票。在這些大量的信息中，投資者也許不可能清楚了解投資組合中的每只股票，但以此判斷基金是持有某些行業(yè)的多只股票還是進(jìn)行選擇性地集中投資。
管理人報(bào)告中的內(nèi)部監(jiān)察報(bào)告、重要事項(xiàng)提示部分也是投資人需要關(guān)注的。此外，基金持有人戶數(shù)和相應(yīng)的份額可以幫助投資人了解基金的持有人結(jié)構(gòu)，究竟是以機(jī)構(gòu)為主還是以個(gè)人為主；封閉式基金還會(huì)披露前十大持有人的名單。
除了年報(bào)外，還有中報(bào)以及季度報(bào)告。投資者可以從報(bào)紙、基金公司網(wǎng)站上獲取這些資料，從而更多地了解基金的投資動(dòng)態(tài)，并借助第三方機(jī)構(gòu)的信息，考察基金與同類基金的業(yè)績(jī)比較、風(fēng)險(xiǎn)、費(fèi)用水平，以及風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益等因素。
基金業(yè)績(jī)回顧
當(dāng)前國(guó)內(nèi)基金的年報(bào)中，主要財(cái)務(wù)指標(biāo)披露了基金的凈收益、可供分配收益、資產(chǎn)凈值、凈值增長(zhǎng)率等業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，并與上一期間的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較。
其中，凈值表現(xiàn)還與相應(yīng)的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)進(jìn)行比較，并從不同期限長(zhǎng)短來(lái)體現(xiàn)，如三個(gè)月、六個(gè)月、一年、三年和五年。該業(yè)績(jī)基準(zhǔn)一般是基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)所定位的基準(zhǔn)，可能是某個(gè)市場(chǎng)指數(shù)或幾個(gè)市場(chǎng)指數(shù)的復(fù)合。投資人在進(jìn)行分析的時(shí)候，還可將基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)與同類型基金進(jìn)行對(duì)比。
如果基金資產(chǎn)凈值相比較前期發(fā)生的變化巨大，投資人也應(yīng)當(dāng)關(guān)注，畢竟資產(chǎn)規(guī)模過(guò)大可能對(duì)基金的投資策略、風(fēng)格以至業(yè)績(jī)會(huì)有所影響，尤其是許多小規(guī)模開放式基金在2006年通過(guò)營(yíng)銷策略變身為大規(guī)模基金。
可供分配收益對(duì)于封閉式基金投資人而言，為了解基金當(dāng)年度收益分配狀況提供了重要的信息。投資人應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注之后的相關(guān)分紅公告。
基金經(jīng)理報(bào)告
基金經(jīng)理報(bào)告體現(xiàn)了基金經(jīng)理對(duì)投資者的尊重，是基金經(jīng)理與廣大投資者分享其投資理念、投資決策等的陳述，也是投資者判斷基金投資風(fēng)格與自身投資需求的契合度的重要依據(jù)。好的基金經(jīng)理報(bào)告不僅會(huì)詳盡討論行業(yè)分布和個(gè)股選擇的原因，還解釋影響基金業(yè)績(jī)的有利條件與不利阻礙；在業(yè)績(jī)不盡如人意時(shí)，不應(yīng)該對(duì)錯(cuò)誤投資決策有所回避，而應(yīng)向投資者闡述原因，讓投資者了解個(gè)中緣由。
基金經(jīng)理報(bào)告中也會(huì)有對(duì)下一年度的展望，從中可大體窺見基金經(jīng)理未來(lái)一年的策略和思路。在市場(chǎng)變化較快的背景下，如果投資人希望對(duì)基金的投資策略有更緊密地跟蹤，不妨在此基礎(chǔ)上仔細(xì)閱讀未來(lái)每一季度報(bào)告中的展望部分，以及基金經(jīng)理通過(guò)網(wǎng)站、報(bào)紙等形式所提供的交流信息。
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告
基金的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告包括資產(chǎn)負(fù)債表、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表和凈值變動(dòng)表。投資者應(yīng)留意基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表中費(fèi)用項(xiàng)目下的基金管理人報(bào)酬、基金托管費(fèi)等基金費(fèi)用支出。
在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告附注中，投資者可了解重大關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易，以及流通受限不能自由轉(zhuǎn)讓的基金資產(chǎn)等。
基金投資組合
基金投資組合說(shuō)明基金在期末時(shí)點(diǎn)上投資于股票、債券和現(xiàn)金等資產(chǎn)的比例，還披露了股票投資的行業(yè)分布。投資者可以從基金持有股票明細(xì)中了解基金大量持有哪些股票。在這些大量的信息中，投資者也許不可能清楚了解投資組合中的每只股票，但以此判斷基金是持有某些行業(yè)的多只股票還是進(jìn)行選擇性地集中投資。
管理人報(bào)告中的內(nèi)部監(jiān)察報(bào)告、重要事項(xiàng)提示部分也是投資人需要關(guān)注的。此外，基金持有人戶數(shù)和相應(yīng)的份額可以幫助投資人了解基金的持有人結(jié)構(gòu)，究竟是以機(jī)構(gòu)為主還是以個(gè)人為主；封閉式基金還會(huì)披露前十大持有人的名單。
除了年報(bào)外，還有中報(bào)以及季度報(bào)告。投資者可以從報(bào)紙、基金公司網(wǎng)站上獲取這些資料，從而更多地了解基金的投資動(dòng)態(tài)，并借助第三方機(jī)構(gòu)的信息，考察基金與同類基金的業(yè)績(jī)比較、風(fēng)險(xiǎn)、費(fèi)用水平，以及風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益等因素。