由于封閉式基金在證券交易所的交易采取競價方式，因此交易價格受到市場供求關(guān)系的影響而并不必然反映基金的凈值。相對其凈值，封閉式基金的交易價格有溢價、折價現(xiàn)象。
封閉式基金的價格與凈值不一致時稱基金處于貼水狀態(tài)，當(dāng)基金的價格低于其凈值時稱基金折價，當(dāng)基金價格高于基金單位凈值時稱基金溢價。
封閉式基金的折價率公式是：折價率＝（基金凈值－基金價格）/基金凈值×100%。
封閉式基金份額總數(shù)固定，而基金凈值卻經(jīng)常變動，導(dǎo)致交易價格溢價或折價。其中，基金折價是由于供求失衡、供過于求引起的。
牛市或熊市對基金的折價有著根本影響。市場處于熊市，由于投資人對凈值的預(yù)期是不斷下跌的，折價率一般會逐漸變大。當(dāng)市場處于牛市，由于投資人對凈值的預(yù)期是不斷上漲的，折價率一般會逐漸變小，甚至出現(xiàn)溢價。
各個封閉式基金不同的折價率，是由于市場對各基金管理人的評價不同、基金的費(fèi)率水平不同、基金投資的專業(yè)化程度不同等而引起的。
投資封閉式基金，市場上有許多理論和模型，用以判斷股票和基金價格的估值。但是，折價率被普遍認(rèn)為是能清晰、精準(zhǔn)地標(biāo)識出封閉式基金市場價位是否合理的指標(biāo)。此前，有多只封閉式基金轉(zhuǎn)為開放式基金，折價率消失，對投資收益產(chǎn)生積極影響。
封閉式基金的價格與凈值不一致時稱基金處于貼水狀態(tài)，當(dāng)基金的價格低于其凈值時稱基金折價，當(dāng)基金價格高于基金單位凈值時稱基金溢價。
封閉式基金的折價率公式是：折價率＝（基金凈值－基金價格）/基金凈值×100%。
封閉式基金份額總數(shù)固定，而基金凈值卻經(jīng)常變動，導(dǎo)致交易價格溢價或折價。其中，基金折價是由于供求失衡、供過于求引起的。
牛市或熊市對基金的折價有著根本影響。市場處于熊市，由于投資人對凈值的預(yù)期是不斷下跌的，折價率一般會逐漸變大。當(dāng)市場處于牛市，由于投資人對凈值的預(yù)期是不斷上漲的，折價率一般會逐漸變小，甚至出現(xiàn)溢價。
各個封閉式基金不同的折價率，是由于市場對各基金管理人的評價不同、基金的費(fèi)率水平不同、基金投資的專業(yè)化程度不同等而引起的。
投資封閉式基金，市場上有許多理論和模型，用以判斷股票和基金價格的估值。但是，折價率被普遍認(rèn)為是能清晰、精準(zhǔn)地標(biāo)識出封閉式基金市場價位是否合理的指標(biāo)。此前，有多只封閉式基金轉(zhuǎn)為開放式基金，折價率消失，對投資收益產(chǎn)生積極影響。