雖然都是指數(shù)型基金，但不同的指數(shù)型基金跟蹤的是由不同成分股構(gòu)成的各種指數(shù)，這些指數(shù)在今年第一季度的漲幅基本上都超過(guò)大盤指數(shù)的漲幅。目前上交所和深交所有多種針對(duì)不同類型股票的指數(shù)，既有主要涵蓋大盤股的上證50指數(shù)，又有涵蓋中小企業(yè)股票的深證中小板指數(shù)，也有反映A股市場(chǎng)整體走勢(shì)的滬深300指數(shù)，它們之外還有中信證券(行情 資訊)、道瓊斯、新華富時(shí)等投資機(jī)構(gòu)推出的各類指數(shù)。
每只指數(shù)型基金都針對(duì)著一個(gè)具有自身特點(diǎn)的指數(shù)，這只基金完全依賴于指數(shù)的表現(xiàn)，所以能追上所對(duì)應(yīng)指數(shù)的指數(shù)型基金就是好基金，而指數(shù)的表現(xiàn)則依賴市場(chǎng)的走勢(shì)。在一季度中，由于中小盤股的出色表現(xiàn)，深證中小企業(yè)板指數(shù)一季度44.49％的漲幅就是所有指數(shù)中的，再加上華夏中小板ETF基金又跑贏了跟蹤指數(shù)，所以它便成為了一季度表現(xiàn)的指數(shù)型基金。
而投資者所要做的，就是選擇幾只跟蹤不同指數(shù)的指數(shù)型基金進(jìn)行組合投資，這樣才能分享到不同股票帶來(lái)的不同收益。既要照顧到針對(duì)大盤藍(lán)籌股的上證50指數(shù)、道瓊斯中國(guó)88指數(shù)的基金，又要考慮到涵蓋中小盤股的深證中小板指數(shù)的基金，也要配置反映高分紅股票的上證紅利指數(shù)、國(guó)際視野股票的新華富時(shí)中國(guó)A200指數(shù)、道瓊斯中國(guó)88指數(shù)等特殊指數(shù)的基金。
指數(shù)型基金既然采取復(fù)制指數(shù)的方法，按照標(biāo)的指數(shù)的成分股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成分股及其權(quán)重的變動(dòng)而進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，所以它的市場(chǎng)代表性就很強(qiáng)。今年以來(lái)的市場(chǎng)明顯以震蕩上行為路徑，以上證指數(shù)(行情 資訊)為例，從1月4日到4月6日之間總共經(jīng)歷了三個(gè)上行區(qū)間和兩個(gè)下行區(qū)間，而且每個(gè)區(qū)間的高低點(diǎn)之差都達(dá)到了200至300點(diǎn)，假設(shè)我們都在股指上下運(yùn)行100點(diǎn)左右時(shí)判斷出漲跌走勢(shì)，那么還是可以作出波段操作的，這是主動(dòng)型基金無(wú)法復(fù)制的。
但需要注意的是，指數(shù)型基金一般都會(huì)高度持股，倉(cāng)位很重，有的甚至接近95％的持股上限，而且由于跟蹤指標(biāo)股的需要不會(huì)主動(dòng)減倉(cāng)，所以面對(duì)市場(chǎng)的波動(dòng)有一定的風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)是把雙刃劍，否則就不會(huì)有一季度指數(shù)型基金輕松跑贏大盤的故事。
每只指數(shù)型基金都針對(duì)著一個(gè)具有自身特點(diǎn)的指數(shù)，這只基金完全依賴于指數(shù)的表現(xiàn)，所以能追上所對(duì)應(yīng)指數(shù)的指數(shù)型基金就是好基金，而指數(shù)的表現(xiàn)則依賴市場(chǎng)的走勢(shì)。在一季度中，由于中小盤股的出色表現(xiàn)，深證中小企業(yè)板指數(shù)一季度44.49％的漲幅就是所有指數(shù)中的，再加上華夏中小板ETF基金又跑贏了跟蹤指數(shù)，所以它便成為了一季度表現(xiàn)的指數(shù)型基金。
而投資者所要做的，就是選擇幾只跟蹤不同指數(shù)的指數(shù)型基金進(jìn)行組合投資，這樣才能分享到不同股票帶來(lái)的不同收益。既要照顧到針對(duì)大盤藍(lán)籌股的上證50指數(shù)、道瓊斯中國(guó)88指數(shù)的基金，又要考慮到涵蓋中小盤股的深證中小板指數(shù)的基金，也要配置反映高分紅股票的上證紅利指數(shù)、國(guó)際視野股票的新華富時(shí)中國(guó)A200指數(shù)、道瓊斯中國(guó)88指數(shù)等特殊指數(shù)的基金。
指數(shù)型基金既然采取復(fù)制指數(shù)的方法，按照標(biāo)的指數(shù)的成分股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成分股及其權(quán)重的變動(dòng)而進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，所以它的市場(chǎng)代表性就很強(qiáng)。今年以來(lái)的市場(chǎng)明顯以震蕩上行為路徑，以上證指數(shù)(行情 資訊)為例，從1月4日到4月6日之間總共經(jīng)歷了三個(gè)上行區(qū)間和兩個(gè)下行區(qū)間，而且每個(gè)區(qū)間的高低點(diǎn)之差都達(dá)到了200至300點(diǎn)，假設(shè)我們都在股指上下運(yùn)行100點(diǎn)左右時(shí)判斷出漲跌走勢(shì)，那么還是可以作出波段操作的，這是主動(dòng)型基金無(wú)法復(fù)制的。
但需要注意的是，指數(shù)型基金一般都會(huì)高度持股，倉(cāng)位很重，有的甚至接近95％的持股上限，而且由于跟蹤指標(biāo)股的需要不會(huì)主動(dòng)減倉(cāng)，所以面對(duì)市場(chǎng)的波動(dòng)有一定的風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)是把雙刃劍，否則就不會(huì)有一季度指數(shù)型基金輕松跑贏大盤的故事。