對(duì)于廣大基民而言，基金凈值的變化無(wú)疑是最關(guān)心的話(huà)題，因?yàn)殚_(kāi)放式基金的收益主要就體現(xiàn)在凈值上，而封閉式基金的收益不僅僅要看凈值，還要看其在二級(jí)市場(chǎng)上的市值。
單位凈值和累計(jì)凈值
那么基金的凈值如何計(jì)算呢？理論上講，基金資產(chǎn)凈值是指在某一基金估值時(shí)點(diǎn)上，按照公允價(jià)格計(jì)算的基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額，該余額是基金單位持有人的權(quán)益。按照公允價(jià)格基金資產(chǎn)的過(guò)程就是基金的估值。
單位基金資產(chǎn)凈值，即每一基金單位代表的基金資產(chǎn)的凈值。單位基金資產(chǎn)凈值計(jì)算的公式為：
單位基金資產(chǎn)凈值＝(總資產(chǎn)－總負(fù)債)／基金單位總數(shù)
其中，總資產(chǎn)是指基金擁有的所有資產(chǎn)(包括股票、債券、銀行存款和其他有價(jià)證券等)按照公允價(jià)格計(jì)算的資產(chǎn)總額?？傌?fù)債是指基金運(yùn)作及融資時(shí)所形成的負(fù)債，包括應(yīng)付給他人的各項(xiàng)費(fèi)用，應(yīng)付資金利息等。基金單位總數(shù)是指當(dāng)時(shí)發(fā)行在外的基金單位的總量。
此外，必須提到的是，累計(jì)單位凈值和單位凈值的概念并不相同。累計(jì)單位凈值的公式是：
累計(jì)單位凈值＝單位凈值＋基金成立后累計(jì)單位派息金額
因而，成立越久的基金，理論上而言，累計(jì)單位凈值可能越高。
基金估值的原則
基金估值是計(jì)算單位基金資產(chǎn)凈值的關(guān)鍵。基金往往分散投資于證券市場(chǎng)的各種投資工具，如股票、債券等，由于這些資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格是不斷變動(dòng)的，因此，只有每日對(duì)單位基金資產(chǎn)凈值重新計(jì)算，才能及時(shí)反映基金的投資價(jià)值。
需要強(qiáng)調(diào)的是，基金凈值的高低并不是選擇基金的主要依據(jù)，基金凈值未來(lái)成長(zhǎng)性才是判斷投資價(jià)值的關(guān)鍵。
因?yàn)殚_(kāi)放式基金每天按交付進(jìn)行申購(gòu)和贖回，因而凈值每天公布一次。而封閉式基金不可以進(jìn)行申購(gòu)和贖回，只作為上市交易的參考，一般每周公布一次凈值。封閉式基金的交易價(jià)格是買(mǎi)賣(mài)行為發(fā)生時(shí)已確知的市場(chǎng)價(jià)格；與此不同，開(kāi)放式基金的基金單位交易價(jià)格則取決于申購(gòu)、贖回行為發(fā)生時(shí)尚未確知(但當(dāng)日收市后即可計(jì)算并于下一交易日公告)的單位基金資產(chǎn)凈值
單位凈值和累計(jì)凈值
那么基金的凈值如何計(jì)算呢？理論上講，基金資產(chǎn)凈值是指在某一基金估值時(shí)點(diǎn)上，按照公允價(jià)格計(jì)算的基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額，該余額是基金單位持有人的權(quán)益。按照公允價(jià)格基金資產(chǎn)的過(guò)程就是基金的估值。
單位基金資產(chǎn)凈值，即每一基金單位代表的基金資產(chǎn)的凈值。單位基金資產(chǎn)凈值計(jì)算的公式為：
單位基金資產(chǎn)凈值＝(總資產(chǎn)－總負(fù)債)／基金單位總數(shù)
其中，總資產(chǎn)是指基金擁有的所有資產(chǎn)(包括股票、債券、銀行存款和其他有價(jià)證券等)按照公允價(jià)格計(jì)算的資產(chǎn)總額?？傌?fù)債是指基金運(yùn)作及融資時(shí)所形成的負(fù)債，包括應(yīng)付給他人的各項(xiàng)費(fèi)用，應(yīng)付資金利息等。基金單位總數(shù)是指當(dāng)時(shí)發(fā)行在外的基金單位的總量。
此外，必須提到的是，累計(jì)單位凈值和單位凈值的概念并不相同。累計(jì)單位凈值的公式是：
累計(jì)單位凈值＝單位凈值＋基金成立后累計(jì)單位派息金額
因而，成立越久的基金，理論上而言，累計(jì)單位凈值可能越高。
基金估值的原則
基金估值是計(jì)算單位基金資產(chǎn)凈值的關(guān)鍵。基金往往分散投資于證券市場(chǎng)的各種投資工具，如股票、債券等，由于這些資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格是不斷變動(dòng)的，因此，只有每日對(duì)單位基金資產(chǎn)凈值重新計(jì)算，才能及時(shí)反映基金的投資價(jià)值。
需要強(qiáng)調(diào)的是，基金凈值的高低并不是選擇基金的主要依據(jù)，基金凈值未來(lái)成長(zhǎng)性才是判斷投資價(jià)值的關(guān)鍵。
因?yàn)殚_(kāi)放式基金每天按交付進(jìn)行申購(gòu)和贖回，因而凈值每天公布一次。而封閉式基金不可以進(jìn)行申購(gòu)和贖回，只作為上市交易的參考，一般每周公布一次凈值。封閉式基金的交易價(jià)格是買(mǎi)賣(mài)行為發(fā)生時(shí)已確知的市場(chǎng)價(jià)格；與此不同，開(kāi)放式基金的基金單位交易價(jià)格則取決于申購(gòu)、贖回行為發(fā)生時(shí)尚未確知(但當(dāng)日收市后即可計(jì)算并于下一交易日公告)的單位基金資產(chǎn)凈值