入秋以來，各家基金陸續(xù)公布了旗下基金產(chǎn)品的三季度報(bào)告，通過對這些基金產(chǎn)品收益率水平的排名，投資者對各類產(chǎn)品的孰優(yōu)孰劣也有了一個大致的判斷。但是，這些排名前列的基金產(chǎn)品到底勝在什么地方？與那些表現(xiàn)不佳的基金相比，它們又具有哪些獨(dú)特的優(yōu)勢呢？
●投資風(fēng)格：價值型基金
首先，我們來看基金在投資風(fēng)格上有什么不同。通過右表可以發(fā)現(xiàn)，收益率在三季度排名前五位的基金產(chǎn)品主要以價值型為主，而排在最后五名的基金則是以成長型為主。在大盤進(jìn)入相對高位以后，大盤藍(lán)籌股再度以穩(wěn)健的收益和相對較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力而獲得投資者的青睞，以價值型投資為主的基金產(chǎn)品也因此在震蕩的大市中取得了不錯的成績。預(yù)計(jì)在未來的一段時間內(nèi)，大盤藍(lán)籌股仍將有不錯的表現(xiàn)，投資者可適當(dāng)關(guān)注價值型基金產(chǎn)品。
●優(yōu)質(zhì)基金選時選股能力強(qiáng)
其次，我們來考察基金產(chǎn)品的選時選股能力。主要是通過基金凈值增長率的序列來計(jì)算該基金是否有明顯的把握市場的能力。為了對比不同表現(xiàn)的基金，我們分別計(jì)算了排名前五名和排名后五名基金的平均選時和選股能力指標(biāo)，其中，前五名基金產(chǎn)品的選時和選股能力指標(biāo)分別為0.0458和2.1557；而后五名基金的選時選股能力指數(shù)則為0.006和0.954。很顯然，優(yōu)秀的選時選股能力是優(yōu)質(zhì)基金超越其他同類產(chǎn)品的重要因素。
●高比例配置債券的基金表現(xiàn)不佳
除了基金經(jīng)理在合適的時間買入合適的股票，對基金整體資金的配置運(yùn)用也是決定基金收益率表現(xiàn)的因素之一。因此，我們比較了兩組基金產(chǎn)品在資產(chǎn)配置上的異同，從而發(fā)現(xiàn)一個明顯的區(qū)別：除了同樣配置高比例的股票資產(chǎn)以外，排名靠前的基金將大部分資產(chǎn)放在了現(xiàn)金產(chǎn)品上，而排名靠后的一組基金則將28.96%的資產(chǎn)配置了債券產(chǎn)品。眾所周知，在政府不斷加息的周期中，債券產(chǎn)品一般都表現(xiàn)不佳，就像在三季度中，債券經(jīng)歷了下跌-走穩(wěn)-下跌的過程，因此高比例配置債券產(chǎn)品的基金自然也會受到拖累。
●選基金可參考基金評級
對于那些長期保持在收益率前列的基金，通常都會被給予較高的評級水平。一些的基金評級公司通常經(jīng)驗(yàn)比較豐富，在對基金的選擇上有著獨(dú)到的見解，我們建議投資者在選擇基金產(chǎn)品時可重點(diǎn)參考他們對基金的評分。
總之，優(yōu)質(zhì)基金能夠脫穎而出，是因?yàn)樗鼈兙哂泻侠淼耐顿Y定位、準(zhǔn)確的選時選股能力、適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置以及較高的基金評級。投資者可參照以上幾個特點(diǎn)，來選擇適合自己的優(yōu)質(zhì)基金產(chǎn)品。
●投資風(fēng)格：價值型基金
首先，我們來看基金在投資風(fēng)格上有什么不同。通過右表可以發(fā)現(xiàn)，收益率在三季度排名前五位的基金產(chǎn)品主要以價值型為主，而排在最后五名的基金則是以成長型為主。在大盤進(jìn)入相對高位以后，大盤藍(lán)籌股再度以穩(wěn)健的收益和相對較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力而獲得投資者的青睞，以價值型投資為主的基金產(chǎn)品也因此在震蕩的大市中取得了不錯的成績。預(yù)計(jì)在未來的一段時間內(nèi)，大盤藍(lán)籌股仍將有不錯的表現(xiàn)，投資者可適當(dāng)關(guān)注價值型基金產(chǎn)品。
●優(yōu)質(zhì)基金選時選股能力強(qiáng)
其次，我們來考察基金產(chǎn)品的選時選股能力。主要是通過基金凈值增長率的序列來計(jì)算該基金是否有明顯的把握市場的能力。為了對比不同表現(xiàn)的基金，我們分別計(jì)算了排名前五名和排名后五名基金的平均選時和選股能力指標(biāo)，其中，前五名基金產(chǎn)品的選時和選股能力指標(biāo)分別為0.0458和2.1557；而后五名基金的選時選股能力指數(shù)則為0.006和0.954。很顯然，優(yōu)秀的選時選股能力是優(yōu)質(zhì)基金超越其他同類產(chǎn)品的重要因素。
●高比例配置債券的基金表現(xiàn)不佳
除了基金經(jīng)理在合適的時間買入合適的股票，對基金整體資金的配置運(yùn)用也是決定基金收益率表現(xiàn)的因素之一。因此，我們比較了兩組基金產(chǎn)品在資產(chǎn)配置上的異同，從而發(fā)現(xiàn)一個明顯的區(qū)別：除了同樣配置高比例的股票資產(chǎn)以外，排名靠前的基金將大部分資產(chǎn)放在了現(xiàn)金產(chǎn)品上，而排名靠后的一組基金則將28.96%的資產(chǎn)配置了債券產(chǎn)品。眾所周知，在政府不斷加息的周期中，債券產(chǎn)品一般都表現(xiàn)不佳，就像在三季度中，債券經(jīng)歷了下跌-走穩(wěn)-下跌的過程，因此高比例配置債券產(chǎn)品的基金自然也會受到拖累。
●選基金可參考基金評級
對于那些長期保持在收益率前列的基金，通常都會被給予較高的評級水平。一些的基金評級公司通常經(jīng)驗(yàn)比較豐富，在對基金的選擇上有著獨(dú)到的見解，我們建議投資者在選擇基金產(chǎn)品時可重點(diǎn)參考他們對基金的評分。
總之，優(yōu)質(zhì)基金能夠脫穎而出，是因?yàn)樗鼈兙哂泻侠淼耐顿Y定位、準(zhǔn)確的選時選股能力、適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置以及較高的基金評級。投資者可參照以上幾個特點(diǎn)，來選擇適合自己的優(yōu)質(zhì)基金產(chǎn)品。