有一句投資格言說：不要把所有的雞蛋放在一個籃子里。這個道理很多人都懂，意思是要分散風(fēng)險。投資基金也一樣，投資者要在風(fēng)險和收益之間找到平衡點，就要求投資者根據(jù)自身的特點如風(fēng)險偏好、風(fēng)險承受力、期望收益率等設(shè)計適合自己的基金組合，從基金產(chǎn)品池中選擇合適的基金組成一個基金組合套餐。
如何進行基金組合，首先，投資者要根據(jù)自己的風(fēng)險承受力確定一個明確的投資目標，然后選擇3至4只業(yè)績穩(wěn)定的基金，構(gòu)成核心組合，這是決定整個基金組合長期表現(xiàn)的主要因素。一般來說，大盤平衡型基金較適合作為長期投資目標的核心組合。至于短期投資目標的核心組合，短期和中期波動性較大的基金則比較適合。一種可資借鑒的簡單模式是，集中投資于幾只可為投資者實現(xiàn)投資目標的基金，再逐漸增加投資金額，而不是增加核心組合中基金的數(shù)目。
在設(shè)置核心組合時應(yīng)遵循簡單的原則，注重基金業(yè)績的穩(wěn)定性而不是波動性，即核心組合中的基金應(yīng)該有很好的分散化投資并且業(yè)績穩(wěn)定。投資者可首選費率低廉、基金經(jīng)理在位期間較長、投資策略易于理解的基金。此外，投資者應(yīng)經(jīng)常關(guān)注這些核心組合的業(yè)績是否良好，如果其表現(xiàn)連續(xù)三年落后于同類基金，應(yīng)考慮更換。
在核心組合之外，不妨買進一些行業(yè)基金、新興市場基金以及大量投資于某類股票或行業(yè)的基金，以實現(xiàn)投資多元化并增加整個基金組合的收益。小盤基金也適合進入非核心組合，因為其比大盤基金波動性更大。例如核心組合是大盤基金，非核心搭配則是小盤基金或行業(yè)基金。但是這些非核心組合的基金具有較高的風(fēng)險，因此對其要小心限制，以免對整個基金組合造成太大的影響。
那么，到底在組合中持有多少基金呢？這并沒有定律。需要強調(diào)的是，整個組合的分散化程度遠比基金數(shù)目重要，如果投資者持有的基金都是成長型的或是集中投資于某一行業(yè)的，即使基金數(shù)目再多，也沒有達到分散風(fēng)險的目的。相反，一只覆蓋整個股票市場的指數(shù)基金可能比多只基金構(gòu)成的組合更能分散風(fēng)險。
對于組合中的各基金的業(yè)績表現(xiàn)，投資者應(yīng)定期觀察，將其風(fēng)險和收益與同類基金進行比較，并適時考慮更換。風(fēng)險承受能力不強的投資者，可將資金在債券基金和股票基金之間均衡配置。
總的來看，對于基金組合應(yīng)該有“八忌”———忌沒有明確的投資目標、忌沒有核心組合、忌非核心投資過多、忌組合失衡、忌基金數(shù)目太多、忌費用水平過高、忌沒有設(shè)定賣出的標準、忌同類基金選擇不當。
如何進行基金組合，首先，投資者要根據(jù)自己的風(fēng)險承受力確定一個明確的投資目標，然后選擇3至4只業(yè)績穩(wěn)定的基金，構(gòu)成核心組合，這是決定整個基金組合長期表現(xiàn)的主要因素。一般來說，大盤平衡型基金較適合作為長期投資目標的核心組合。至于短期投資目標的核心組合，短期和中期波動性較大的基金則比較適合。一種可資借鑒的簡單模式是，集中投資于幾只可為投資者實現(xiàn)投資目標的基金，再逐漸增加投資金額，而不是增加核心組合中基金的數(shù)目。
在設(shè)置核心組合時應(yīng)遵循簡單的原則，注重基金業(yè)績的穩(wěn)定性而不是波動性，即核心組合中的基金應(yīng)該有很好的分散化投資并且業(yè)績穩(wěn)定。投資者可首選費率低廉、基金經(jīng)理在位期間較長、投資策略易于理解的基金。此外，投資者應(yīng)經(jīng)常關(guān)注這些核心組合的業(yè)績是否良好，如果其表現(xiàn)連續(xù)三年落后于同類基金，應(yīng)考慮更換。
在核心組合之外，不妨買進一些行業(yè)基金、新興市場基金以及大量投資于某類股票或行業(yè)的基金，以實現(xiàn)投資多元化并增加整個基金組合的收益。小盤基金也適合進入非核心組合，因為其比大盤基金波動性更大。例如核心組合是大盤基金，非核心搭配則是小盤基金或行業(yè)基金。但是這些非核心組合的基金具有較高的風(fēng)險，因此對其要小心限制，以免對整個基金組合造成太大的影響。
那么，到底在組合中持有多少基金呢？這并沒有定律。需要強調(diào)的是，整個組合的分散化程度遠比基金數(shù)目重要，如果投資者持有的基金都是成長型的或是集中投資于某一行業(yè)的，即使基金數(shù)目再多，也沒有達到分散風(fēng)險的目的。相反，一只覆蓋整個股票市場的指數(shù)基金可能比多只基金構(gòu)成的組合更能分散風(fēng)險。
對于組合中的各基金的業(yè)績表現(xiàn)，投資者應(yīng)定期觀察，將其風(fēng)險和收益與同類基金進行比較，并適時考慮更換。風(fēng)險承受能力不強的投資者，可將資金在債券基金和股票基金之間均衡配置。
總的來看，對于基金組合應(yīng)該有“八忌”———忌沒有明確的投資目標、忌沒有核心組合、忌非核心投資過多、忌組合失衡、忌基金數(shù)目太多、忌費用水平過高、忌沒有設(shè)定賣出的標準、忌同類基金選擇不當。