“大農(nóng)業(yè)板塊將是2008年的超額收益板塊?！痹谡雇衲甑耐顿Y機(jī)會(huì)時(shí)，不少基金投資人士表示，“從國際上來看，上百年來廉價(jià)農(nóng)產(chǎn)品的時(shí)代過去了，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲將是長期趨勢(shì)?！钡麄儽硎?，盡管看好大農(nóng)業(yè)板塊，但選擇個(gè)股還是非常困難，這對(duì)基金公司的研究能力提出了嚴(yán)峻考驗(yàn)。
在眾多基金的看好聲中，北大荒、新中基、好當(dāng)家、獐子島等一批農(nóng)業(yè)股以及湖北宜化、鹽湖鉀肥等化肥股近期應(yīng)聲而起，走出一波農(nóng)業(yè)股行情。上周五，這些農(nóng)業(yè)股開始出現(xiàn)大幅調(diào)整?；鹗欠耖_始撤出還是繼續(xù)堅(jiān)守其中的龍頭股，成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)之一。
紛紛看好大農(nóng)業(yè)板塊
翻閱眾多基金2008年策略報(bào)告以及與基金投資人士進(jìn)行交流發(fā)現(xiàn)，看好大農(nóng)業(yè)板塊成為多數(shù)基金的共識(shí)。而且，看好農(nóng)業(yè)板塊的程度與當(dāng)初他們看好券商板塊與重型裝備的程度非常接近。
之所以如此看好農(nóng)業(yè)板塊，在于全球性通貨膨脹造就了全球農(nóng)產(chǎn)品牛市，國內(nèi)價(jià)格也因流動(dòng)性過剩和國際價(jià)格影響帶來糧食及畜產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲。資料顯示，從全球角度來看，農(nóng)業(yè)仍然處于較好的發(fā)展周期。全球農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格在2007年出現(xiàn)大幅度上漲后，2008年漲價(jià)趨勢(shì)仍在持續(xù)之中。不少權(quán)威研究報(bào)告顯示，2008年世界基礎(chǔ)農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格將會(huì)創(chuàng)出新高。
催生農(nóng)產(chǎn)品大牛市的還有生物能源以及食品結(jié)構(gòu)升級(jí)等新的因素。生物能源的出現(xiàn)打通了油價(jià)和農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格之間的通道，比如乙醇打通了石油和玉米之間的價(jià)格相關(guān)性，使得玉米的供需產(chǎn)生了新的變化。同時(shí)，在耕地上多種玉米就意味著少種其他農(nóng)作物。另外，占世界人口40%的中國和印度，處于人均GDP從800美元增長到3000美元的階段，在這一過程中食品結(jié)構(gòu)正在發(fā)生變化，肉食需求大量增加，導(dǎo)致以農(nóng)產(chǎn)品為飼料的需求增加，推動(dòng)世界糧食供需結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。
在這樣的背景下，一些基金決定迅速加倉農(nóng)業(yè)股，北大荒、新中基、好當(dāng)家、獐子島等一批有特色的農(nóng)業(yè)股的前十大股東中如今已經(jīng)遍布基金的身影。
優(yōu)質(zhì)個(gè)股仍難覓
基金雖然看好農(nóng)業(yè)板塊，但是如何進(jìn)一步選擇個(gè)股構(gòu)建組合成了讓他們犯愁的問題。這是因?yàn)?，除了新中基、好?dāng)家、獐子島、北大荒等一批有特色的農(nóng)業(yè)股以外，不少農(nóng)業(yè)公司的經(jīng)營狀況是連年虧損，即使農(nóng)產(chǎn)品將來出現(xiàn)大幅漲價(jià)，這些農(nóng)業(yè)公司的利潤增長也有限，所以它們不會(huì)成為基金關(guān)注的對(duì)象。
某券商農(nóng)業(yè)板塊研究員介紹，基金在選擇農(nóng)業(yè)股時(shí)，應(yīng)該遵循產(chǎn)品—子行業(yè)—企業(yè)的三步篩選原則：首選是選取中國的優(yōu)勢(shì)農(nóng)產(chǎn)品，包括水稻、海產(chǎn)品、蔬菜水果等勞動(dòng)密集型產(chǎn)品；其次是選擇子行業(yè)，選擇直接受益農(nóng)產(chǎn)品漲價(jià)或者有足夠能力轉(zhuǎn)嫁漲價(jià)成本以及有行業(yè)整合機(jī)會(huì)的子行業(yè)；最后選擇受益的相關(guān)行業(yè)龍頭公司。如果依據(jù)這么嚴(yán)格的篩選方式，那么目前可以選擇的農(nóng)業(yè)股并不多。
基金業(yè)人士預(yù)測(cè)，在農(nóng)業(yè)板塊整體上漲之后，接下來會(huì)出現(xiàn)分化狀況，經(jīng)得起嚴(yán)格篩選、利潤增長前景明朗的農(nóng)業(yè)上市公司，會(huì)繼續(xù)受到基金的追捧，而那些借著板塊因素而大幅拉升的農(nóng)業(yè)股，資金將逐步退出。
采訪中記者了解到，正是因?yàn)檗r(nóng)業(yè)板塊個(gè)股難選，有些基金投資人士對(duì)于農(nóng)業(yè)這一超額收益主題表示了異議：“這個(gè)板塊有短期的交易機(jī)會(huì)，但如果要進(jìn)行長期投資，還是比較困難的?！?
在眾多基金的看好聲中，北大荒、新中基、好當(dāng)家、獐子島等一批農(nóng)業(yè)股以及湖北宜化、鹽湖鉀肥等化肥股近期應(yīng)聲而起，走出一波農(nóng)業(yè)股行情。上周五，這些農(nóng)業(yè)股開始出現(xiàn)大幅調(diào)整?；鹗欠耖_始撤出還是繼續(xù)堅(jiān)守其中的龍頭股，成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)之一。
紛紛看好大農(nóng)業(yè)板塊
翻閱眾多基金2008年策略報(bào)告以及與基金投資人士進(jìn)行交流發(fā)現(xiàn)，看好大農(nóng)業(yè)板塊成為多數(shù)基金的共識(shí)。而且，看好農(nóng)業(yè)板塊的程度與當(dāng)初他們看好券商板塊與重型裝備的程度非常接近。
之所以如此看好農(nóng)業(yè)板塊，在于全球性通貨膨脹造就了全球農(nóng)產(chǎn)品牛市，國內(nèi)價(jià)格也因流動(dòng)性過剩和國際價(jià)格影響帶來糧食及畜產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲。資料顯示，從全球角度來看，農(nóng)業(yè)仍然處于較好的發(fā)展周期。全球農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格在2007年出現(xiàn)大幅度上漲后，2008年漲價(jià)趨勢(shì)仍在持續(xù)之中。不少權(quán)威研究報(bào)告顯示，2008年世界基礎(chǔ)農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格將會(huì)創(chuàng)出新高。
催生農(nóng)產(chǎn)品大牛市的還有生物能源以及食品結(jié)構(gòu)升級(jí)等新的因素。生物能源的出現(xiàn)打通了油價(jià)和農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格之間的通道，比如乙醇打通了石油和玉米之間的價(jià)格相關(guān)性，使得玉米的供需產(chǎn)生了新的變化。同時(shí)，在耕地上多種玉米就意味著少種其他農(nóng)作物。另外，占世界人口40%的中國和印度，處于人均GDP從800美元增長到3000美元的階段，在這一過程中食品結(jié)構(gòu)正在發(fā)生變化，肉食需求大量增加，導(dǎo)致以農(nóng)產(chǎn)品為飼料的需求增加，推動(dòng)世界糧食供需結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。
在這樣的背景下，一些基金決定迅速加倉農(nóng)業(yè)股，北大荒、新中基、好當(dāng)家、獐子島等一批有特色的農(nóng)業(yè)股的前十大股東中如今已經(jīng)遍布基金的身影。
優(yōu)質(zhì)個(gè)股仍難覓
基金雖然看好農(nóng)業(yè)板塊，但是如何進(jìn)一步選擇個(gè)股構(gòu)建組合成了讓他們犯愁的問題。這是因?yàn)?，除了新中基、好?dāng)家、獐子島、北大荒等一批有特色的農(nóng)業(yè)股以外，不少農(nóng)業(yè)公司的經(jīng)營狀況是連年虧損，即使農(nóng)產(chǎn)品將來出現(xiàn)大幅漲價(jià)，這些農(nóng)業(yè)公司的利潤增長也有限，所以它們不會(huì)成為基金關(guān)注的對(duì)象。
某券商農(nóng)業(yè)板塊研究員介紹，基金在選擇農(nóng)業(yè)股時(shí)，應(yīng)該遵循產(chǎn)品—子行業(yè)—企業(yè)的三步篩選原則：首選是選取中國的優(yōu)勢(shì)農(nóng)產(chǎn)品，包括水稻、海產(chǎn)品、蔬菜水果等勞動(dòng)密集型產(chǎn)品；其次是選擇子行業(yè)，選擇直接受益農(nóng)產(chǎn)品漲價(jià)或者有足夠能力轉(zhuǎn)嫁漲價(jià)成本以及有行業(yè)整合機(jī)會(huì)的子行業(yè)；最后選擇受益的相關(guān)行業(yè)龍頭公司。如果依據(jù)這么嚴(yán)格的篩選方式，那么目前可以選擇的農(nóng)業(yè)股并不多。
基金業(yè)人士預(yù)測(cè)，在農(nóng)業(yè)板塊整體上漲之后，接下來會(huì)出現(xiàn)分化狀況，經(jīng)得起嚴(yán)格篩選、利潤增長前景明朗的農(nóng)業(yè)上市公司，會(huì)繼續(xù)受到基金的追捧，而那些借著板塊因素而大幅拉升的農(nóng)業(yè)股，資金將逐步退出。
采訪中記者了解到，正是因?yàn)檗r(nóng)業(yè)板塊個(gè)股難選，有些基金投資人士對(duì)于農(nóng)業(yè)這一超額收益主題表示了異議：“這個(gè)板塊有短期的交易機(jī)會(huì)，但如果要進(jìn)行長期投資，還是比較困難的?！?