目前我國境內(nèi)基金公司約60家，各類基金總計(jì)達(dá)到幾百只。投資者面對(duì)這么多基金公司和基金，難免會(huì)挑花眼。很多投資者選擇某只基金的依據(jù)是親戚朋友或者銀行客戶經(jīng)理的推薦。其實(shí)投資某只基金前，參考各類基金評(píng)級(jí)的結(jié)果，會(huì)使投資變得更客觀、更理性。考試大收集
基金評(píng)級(jí)是參考基金過去業(yè)績表現(xiàn)，通過證券投資組合理論、夏普資產(chǎn)定價(jià)單因素模型和羅斯套利定價(jià)模型為理論基礎(chǔ)，重點(diǎn)研究基金的收益和風(fēng)險(xiǎn)狀況。投資者經(jīng)常從報(bào)紙等媒體看到的評(píng)級(jí)有銀河證券基金研究中心評(píng)級(jí)、晨星(MorningStar)評(píng)級(jí)、理柏(Lipper)評(píng)級(jí)等等。每種評(píng)級(jí)體系都有復(fù)雜的依據(jù)。投資者不用參考過多的基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)結(jié)果，只要關(guān)注不超過三家就可以了。
通過長期考察一只基金的表現(xiàn)，能夠了解其綜合管理水平和風(fēng)險(xiǎn)收益特征，所以挑選成立時(shí)間超過一年以上的基金來篩選。雖然新發(fā)行基金在建倉期間會(huì)同老基金表現(xiàn)有所區(qū)別，但是從長期投資的眼光來看，還是挑選長期表現(xiàn)穩(wěn)定可靠的基金為好。參考基金評(píng)級(jí)，要有針對(duì)性的篩選出滿意的基金，可以采取以下幾個(gè)步驟。
首先，選優(yōu)。很多評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都對(duì)表現(xiàn)優(yōu)秀的基金給予評(píng)價(jià)。所以挑選五基金進(jìn)入自己的“投資籃子”是第一步。需要注意的是，要挑選成立至少一年以上的基金，因?yàn)樯儆谝荒甑谋憩F(xiàn)往往不能客觀反應(yīng)基金的真實(shí)管理水平，投資者容易造成短期心態(tài)。管理基金是長跑比賽，不是哪一段誰跑得最快，而是在于堅(jiān)持跑出好成績。考試大收集
其次，多看。挑選出的基金要參考至少兩家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)，這樣由于基金評(píng)價(jià)體系不同造成對(duì)基金的評(píng)價(jià)存在差異。不過，需要注意，各家基金評(píng)級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)并不相同，例如華夏紅利基金在銀河證券基金評(píng)級(jí)中歸類為偏股型混合基金，而在晨星評(píng)級(jí)中歸為股票型基金。這樣會(huì)對(duì)基金評(píng)級(jí)造成些微差別，不過華夏紅利基金在兩個(gè)評(píng)級(jí)體系中過去三年均被評(píng)為五基金(截至2008年11月14日)?？荚嚧笫占?BR> 第三，勿忘風(fēng)險(xiǎn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，并非虛言?；鸬娘L(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)之一是基金的波動(dòng)性。波動(dòng)越大，表明風(fēng)險(xiǎn)越大?；鹪u(píng)級(jí)會(huì)給出基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。以晨星評(píng)價(jià)為例，該評(píng)級(jí)給出的華夏紅利基金的最近兩年風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)在波動(dòng)幅度和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)都表現(xiàn)為“低”風(fēng)險(xiǎn)，而夏普比率為“高”(夏普比率越大，表明基金單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)越高，也意味著基金管理水平越高)。
層層的優(yōu)中選優(yōu)后，就可以選定您的基金池，加上對(duì)管理該基金的基金公司實(shí)力考核和目前基金經(jīng)理的過去的業(yè)績考察，就可以初步確定您投資的基金了。
基金評(píng)級(jí)是參考基金過去業(yè)績表現(xiàn)，通過證券投資組合理論、夏普資產(chǎn)定價(jià)單因素模型和羅斯套利定價(jià)模型為理論基礎(chǔ)，重點(diǎn)研究基金的收益和風(fēng)險(xiǎn)狀況。投資者經(jīng)常從報(bào)紙等媒體看到的評(píng)級(jí)有銀河證券基金研究中心評(píng)級(jí)、晨星(MorningStar)評(píng)級(jí)、理柏(Lipper)評(píng)級(jí)等等。每種評(píng)級(jí)體系都有復(fù)雜的依據(jù)。投資者不用參考過多的基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)結(jié)果，只要關(guān)注不超過三家就可以了。
通過長期考察一只基金的表現(xiàn)，能夠了解其綜合管理水平和風(fēng)險(xiǎn)收益特征，所以挑選成立時(shí)間超過一年以上的基金來篩選。雖然新發(fā)行基金在建倉期間會(huì)同老基金表現(xiàn)有所區(qū)別，但是從長期投資的眼光來看，還是挑選長期表現(xiàn)穩(wěn)定可靠的基金為好。參考基金評(píng)級(jí)，要有針對(duì)性的篩選出滿意的基金，可以采取以下幾個(gè)步驟。
首先，選優(yōu)。很多評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都對(duì)表現(xiàn)優(yōu)秀的基金給予評(píng)價(jià)。所以挑選五基金進(jìn)入自己的“投資籃子”是第一步。需要注意的是，要挑選成立至少一年以上的基金，因?yàn)樯儆谝荒甑谋憩F(xiàn)往往不能客觀反應(yīng)基金的真實(shí)管理水平，投資者容易造成短期心態(tài)。管理基金是長跑比賽，不是哪一段誰跑得最快，而是在于堅(jiān)持跑出好成績。考試大收集
其次，多看。挑選出的基金要參考至少兩家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)，這樣由于基金評(píng)價(jià)體系不同造成對(duì)基金的評(píng)價(jià)存在差異。不過，需要注意，各家基金評(píng)級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)并不相同，例如華夏紅利基金在銀河證券基金評(píng)級(jí)中歸類為偏股型混合基金，而在晨星評(píng)級(jí)中歸為股票型基金。這樣會(huì)對(duì)基金評(píng)級(jí)造成些微差別，不過華夏紅利基金在兩個(gè)評(píng)級(jí)體系中過去三年均被評(píng)為五基金(截至2008年11月14日)?？荚嚧笫占?BR> 第三，勿忘風(fēng)險(xiǎn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，并非虛言?；鸬娘L(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)之一是基金的波動(dòng)性。波動(dòng)越大，表明風(fēng)險(xiǎn)越大?；鹪u(píng)級(jí)會(huì)給出基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。以晨星評(píng)價(jià)為例，該評(píng)級(jí)給出的華夏紅利基金的最近兩年風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)在波動(dòng)幅度和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)都表現(xiàn)為“低”風(fēng)險(xiǎn)，而夏普比率為“高”(夏普比率越大，表明基金單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)越高，也意味著基金管理水平越高)。
層層的優(yōu)中選優(yōu)后，就可以選定您的基金池，加上對(duì)管理該基金的基金公司實(shí)力考核和目前基金經(jīng)理的過去的業(yè)績考察，就可以初步確定您投資的基金了。