第 十 章 基金監(jiān)管
第一節(jié) 基金監(jiān)管概述
一、基金監(jiān)管的含義與作用
基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運用法律的、經(jīng)濟的以及必要的行政手段，對基金市場參與者行為進行的監(jiān)督與管理。
二、基金監(jiān)管的目標
基金監(jiān)管的目標是一切基金監(jiān)管活動的出發(fā)點。
證券監(jiān)管的目標主要有三個：一是保護投資者；二是保證市場的公平、效率和透明；三是降低系統(tǒng)風險。這三個目標同樣適用于基金監(jiān)管。
我國基金監(jiān)管的目標包括：
（一）保護投資者利益
保護投資者利益是基金監(jiān)管工作的重中之重。投資者是市場的支撐者，保護和維護投資者的利益是我國基金監(jiān)管的首要目標。
（二）保證市場的公平、效率和透明
（三）降低系統(tǒng)風險
（四）推動基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展
三、基金監(jiān)管的原則：5條
（一）依法監(jiān)管原則
（二）“三公”原則
基金是證券市場的重要參與者之一，證券市場“公開、公平、公正”的原則同樣適用于基金市場。
例題1?；鸨O(jiān)管中要求市場不存在歧視，參與市場主體具有完全平等的權利，這是指基金監(jiān)管中（?。┰瓌t。
A。依法監(jiān)管原則
B。公開原則
C。公平原則
D。公正原則
答案：C
公開原則要求基金市場具有充分的透明度，要實現(xiàn)市場信息的公開化。公平原則是指市場不存在歧視，參與市場的主體具有完全平等的權利。公正原則要求監(jiān)管部門在公開、公平原則的基礎上，對被監(jiān)管對象給予公正待遇。
（三）監(jiān)管與自律并重原則
國家對于基金市場的監(jiān)管是市場的保證，而基金從業(yè)者的自律是市場基礎。
（四）監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則
處理好監(jiān)管成本與監(jiān)管效益之間的關系，應做到市場能自身調(diào)節(jié)的，不監(jiān)管；必須監(jiān)管的，應當在保證監(jiān)管效益的前提下做到監(jiān)管成本小。
（五）審慎監(jiān)管原則
主要是針對基金管理公司清償能力的監(jiān)管。
例題2：下列屬于基金監(jiān)管原則的是（?。?BR> A。監(jiān)管與自律并重原則
B。依法監(jiān)管原則
C。監(jiān)管的連續(xù)性和有效原則
D。審慎性原則
答案：ABCD
四、基金監(jiān)管法規(guī)體系
基金監(jiān)管的法規(guī)體系是基金監(jiān)管體系的重要組成部分。
以《證券投資基金法》為核心，還有各類部門規(guī)章和規(guī)范性文件為配套的完善的基金監(jiān)管法律法規(guī)體系。
第二節(jié) 基金監(jiān)管機構和自律組織
一、中國證監(jiān)會對基金市場的監(jiān)管
（一）基金監(jiān)管部的職能及對基金市場的監(jiān)管
中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部的主要職責是：
負責涉及基金行業(yè)的重大政策研究，草擬或制定基金行業(yè)的監(jiān)管規(guī)則，對有關基金的行政許可項目進行審核，全面負責對基金管理公司、基金托管行及基金代銷機構的監(jiān)管，對基金行業(yè)高級管理人員的任職資格進行審核、指導、組織和協(xié)調(diào)地方證監(jiān)局、證券交易所等部門對基金的日常監(jiān)管，指導、監(jiān)督基金同業(yè)協(xié)會的活動，對日常監(jiān)管中發(fā)生的重大問題進行處置。
基金監(jiān)管部主要是通過市場準入監(jiān)管與日常持續(xù)監(jiān)管兩種方式實現(xiàn)基金監(jiān)管。
市場準入監(jiān)管主要指對基金從業(yè)機構及高級管理人員的資格審核，通過嚴格的市場準入，從源頭上控制整個行業(yè)運作風險、提高行業(yè)服務水平。
日常持續(xù)監(jiān)管方式主要有現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查兩種。非現(xiàn)場檢查就是通過報備制度，由基金從業(yè)向中國證監(jiān)會定期或不定期報送各種書面報告，基金監(jiān)管部通過審閱并分析這些報告材料進行監(jiān)管?，F(xiàn)場檢查主要側重于對從業(yè)機構內(nèi)部控制和財務狀況進行檢查。
（二）中國證監(jiān)會各地方監(jiān)管局對基金的監(jiān)管考試大收集整理
中國證監(jiān)會各地方監(jiān)管局主要負責對經(jīng)營所在地在本轄區(qū)內(nèi)的基金管理公司進行日常監(jiān)管。
監(jiān)管職責：8點 P186
二、中國證券業(yè)協(xié)會的行業(yè)自律管理
2002年12月4日，中國證券業(yè)協(xié)會證券投資基金業(yè)委員會成立。
（一）基金業(yè)委員會的職責與作用
（二）自律管理的方式與內(nèi)容
自律管理的核心內(nèi)容是從業(yè)人員資格管理、誠信建設和后續(xù)培訓。
三、證券交易所的自律性管理
（一）對基金上市交易的管理
證券交易所通過制定的規(guī)則，對基金當事人實行自律管理。
（二）對基金投資行為進行監(jiān)控
證券交易所對基金投資行為的監(jiān)控包括兩個方面：一是對投資者買賣基金交易行為的合法、合規(guī)性進行監(jiān)控；另一方面是對證券投資基金在證券市場的投資行為進行監(jiān)控。
第三節(jié) 基金服務機構監(jiān)管
基金服務機構的監(jiān)管包括：基金管理公司、基金托管銀行、基金銷售機構、基金注冊登記機構，它們是基金市場的主要服務提供商，因此也是基金監(jiān)管的重點機構。
一、對基金管理公司的監(jiān)管
對基金管理公司的監(jiān)管主要包括市場準入監(jiān)管和日常持續(xù)監(jiān)管。
（一）市場準入監(jiān)管
主要包括以下四類：基金管理公司的設立審核、基金管理公司重大事項變更審核、基金管理公司分支機構設立審核和基金管理公司股權處置監(jiān)管。
1?；鸸芾砉驹O立審核
中國證監(jiān)會自受理基金管理公司設立申請之日起6個月內(nèi)，以審慎監(jiān)管原則依法審查，作出批準或不予批準的決定。中國證監(jiān)會采取的審查方式包括：
第一，征求相關機構和部門關于股東條件等方面的意見。
第二，采取專家評審、調(diào)查核實等方式對申請材料的內(nèi)容進行審查。
第三，自受理之日起5個月內(nèi)現(xiàn)場檢查基金管理公司設立準備情況。
2?；鸸芾砉局卮笫马椬兏鼘徍?BR> 3?；鸸芾砉痉种C構設立審核
4?；鸸芾砉竟蓹嗵幹帽O(jiān)管
2006年5月，《關于規(guī)范基金管理公司設立及股權處置有關問題的通知》
（1）在股權出讓或受讓方面，法規(guī)要求：
第一，持有基金管理公司股權未滿1年的股東，不得將所持股權出讓。
第二，出讓基金管理公司股權未滿3年的機構，中國證監(jiān)會不受理其設立基金管理公司或受讓基金管理公司股權的申請。
（2）在持股目的方面，法規(guī)規(guī)定基金管理公司股東不得為其他機構代持基金管理公司的股權，不得委托其他機構代持基金管理公司的股權；股東及其實際控制人不得以任何形式占用基金管理公司資產(chǎn)。
（3）當基金管理公司主要股東被采取責令停業(yè)整頓、指定托管、接管或撤銷等監(jiān)管措施，或進入破產(chǎn)、清算程序時，法規(guī)要求基金管理公司董事、高級管理人員、股東及有關各方應遵循相關要求。
（二）基金管理公司的日常監(jiān)管
中國證監(jiān)會對基金管理公司開展日常監(jiān)管的主要內(nèi)容是基金公司的治理情況、內(nèi)部控制情況。
1。公司治理監(jiān)管
監(jiān)管部門在公司治理方面的監(jiān)管主要包括：（主要掌握）
（4）監(jiān)督獨立董事有效行使職權?；鸸芾砉緫斀⒔∪毩⒍轮贫龋毩⒍氯藬?shù)不得少于3人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3。在審議公司及基金投資運作中的重大關聯(lián)交易、公司和基金審計事務、聘請或更換會計師事務所、公司管理的基金的半年報和年報等事項時，是否經(jīng)2/3以上獨立董事同意。
（7）監(jiān)督公司設立督察長，督察長由董事會聘任對董事會負責。
2。內(nèi)部控制監(jiān)管
3。經(jīng)營運作（新增）
中國證監(jiān)會于2006年8月發(fā)布了《關于基金管理公司提取風險準備金有關問題的通知》。該通知要求公司每月按不低于基金管理費收入的5%計提風險準備金，用于賠償因公司違法違規(guī)、違反基金合同、技術故障、操作失誤等給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成的損失。風險準備金余額達到基金資產(chǎn)凈值的1%可不再提取。
例題3：出讓基金管理公司股權未滿（?。┠甑臋C構，證監(jiān)會不受理其設立基金管理公司或受讓基金管理公司股權的申請。
A。1年
B。2年
C。3年
D。4年
答案：C
例題4：2006年8月份，中國證監(jiān)會關于基金管理公司計析準備金，有關問題的通知，要求公司每月要按照，不低于收入的（ ?。┯嬏犸L險準備金。
A。1%
B。2%
C。3%
D。5%
答案：D
第一節(jié) 基金監(jiān)管概述
一、基金監(jiān)管的含義與作用
基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運用法律的、經(jīng)濟的以及必要的行政手段，對基金市場參與者行為進行的監(jiān)督與管理。
二、基金監(jiān)管的目標
基金監(jiān)管的目標是一切基金監(jiān)管活動的出發(fā)點。
證券監(jiān)管的目標主要有三個：一是保護投資者；二是保證市場的公平、效率和透明；三是降低系統(tǒng)風險。這三個目標同樣適用于基金監(jiān)管。
我國基金監(jiān)管的目標包括：
（一）保護投資者利益
保護投資者利益是基金監(jiān)管工作的重中之重。投資者是市場的支撐者，保護和維護投資者的利益是我國基金監(jiān)管的首要目標。
（二）保證市場的公平、效率和透明
（三）降低系統(tǒng)風險
（四）推動基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展
三、基金監(jiān)管的原則：5條
（一）依法監(jiān)管原則
（二）“三公”原則
基金是證券市場的重要參與者之一，證券市場“公開、公平、公正”的原則同樣適用于基金市場。
例題1?；鸨O(jiān)管中要求市場不存在歧視，參與市場主體具有完全平等的權利，這是指基金監(jiān)管中（?。┰瓌t。
A。依法監(jiān)管原則
B。公開原則
C。公平原則
D。公正原則
答案：C
公開原則要求基金市場具有充分的透明度，要實現(xiàn)市場信息的公開化。公平原則是指市場不存在歧視，參與市場的主體具有完全平等的權利。公正原則要求監(jiān)管部門在公開、公平原則的基礎上，對被監(jiān)管對象給予公正待遇。
（三）監(jiān)管與自律并重原則
國家對于基金市場的監(jiān)管是市場的保證，而基金從業(yè)者的自律是市場基礎。
（四）監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則
處理好監(jiān)管成本與監(jiān)管效益之間的關系，應做到市場能自身調(diào)節(jié)的，不監(jiān)管；必須監(jiān)管的，應當在保證監(jiān)管效益的前提下做到監(jiān)管成本小。
（五）審慎監(jiān)管原則
主要是針對基金管理公司清償能力的監(jiān)管。
例題2：下列屬于基金監(jiān)管原則的是（?。?BR> A。監(jiān)管與自律并重原則
B。依法監(jiān)管原則
C。監(jiān)管的連續(xù)性和有效原則
D。審慎性原則
答案：ABCD
四、基金監(jiān)管法規(guī)體系
基金監(jiān)管的法規(guī)體系是基金監(jiān)管體系的重要組成部分。
以《證券投資基金法》為核心，還有各類部門規(guī)章和規(guī)范性文件為配套的完善的基金監(jiān)管法律法規(guī)體系。
第二節(jié) 基金監(jiān)管機構和自律組織
一、中國證監(jiān)會對基金市場的監(jiān)管
（一）基金監(jiān)管部的職能及對基金市場的監(jiān)管
中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部的主要職責是：
負責涉及基金行業(yè)的重大政策研究，草擬或制定基金行業(yè)的監(jiān)管規(guī)則，對有關基金的行政許可項目進行審核，全面負責對基金管理公司、基金托管行及基金代銷機構的監(jiān)管，對基金行業(yè)高級管理人員的任職資格進行審核、指導、組織和協(xié)調(diào)地方證監(jiān)局、證券交易所等部門對基金的日常監(jiān)管，指導、監(jiān)督基金同業(yè)協(xié)會的活動，對日常監(jiān)管中發(fā)生的重大問題進行處置。
基金監(jiān)管部主要是通過市場準入監(jiān)管與日常持續(xù)監(jiān)管兩種方式實現(xiàn)基金監(jiān)管。
市場準入監(jiān)管主要指對基金從業(yè)機構及高級管理人員的資格審核，通過嚴格的市場準入，從源頭上控制整個行業(yè)運作風險、提高行業(yè)服務水平。
日常持續(xù)監(jiān)管方式主要有現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查兩種。非現(xiàn)場檢查就是通過報備制度，由基金從業(yè)向中國證監(jiān)會定期或不定期報送各種書面報告，基金監(jiān)管部通過審閱并分析這些報告材料進行監(jiān)管?，F(xiàn)場檢查主要側重于對從業(yè)機構內(nèi)部控制和財務狀況進行檢查。
（二）中國證監(jiān)會各地方監(jiān)管局對基金的監(jiān)管考試大收集整理
中國證監(jiān)會各地方監(jiān)管局主要負責對經(jīng)營所在地在本轄區(qū)內(nèi)的基金管理公司進行日常監(jiān)管。
監(jiān)管職責：8點 P186
二、中國證券業(yè)協(xié)會的行業(yè)自律管理
2002年12月4日，中國證券業(yè)協(xié)會證券投資基金業(yè)委員會成立。
（一）基金業(yè)委員會的職責與作用
（二）自律管理的方式與內(nèi)容
自律管理的核心內(nèi)容是從業(yè)人員資格管理、誠信建設和后續(xù)培訓。
三、證券交易所的自律性管理
（一）對基金上市交易的管理
證券交易所通過制定的規(guī)則，對基金當事人實行自律管理。
（二）對基金投資行為進行監(jiān)控
證券交易所對基金投資行為的監(jiān)控包括兩個方面：一是對投資者買賣基金交易行為的合法、合規(guī)性進行監(jiān)控；另一方面是對證券投資基金在證券市場的投資行為進行監(jiān)控。
第三節(jié) 基金服務機構監(jiān)管
基金服務機構的監(jiān)管包括：基金管理公司、基金托管銀行、基金銷售機構、基金注冊登記機構，它們是基金市場的主要服務提供商，因此也是基金監(jiān)管的重點機構。
一、對基金管理公司的監(jiān)管
對基金管理公司的監(jiān)管主要包括市場準入監(jiān)管和日常持續(xù)監(jiān)管。
（一）市場準入監(jiān)管
主要包括以下四類：基金管理公司的設立審核、基金管理公司重大事項變更審核、基金管理公司分支機構設立審核和基金管理公司股權處置監(jiān)管。
1?；鸸芾砉驹O立審核
中國證監(jiān)會自受理基金管理公司設立申請之日起6個月內(nèi)，以審慎監(jiān)管原則依法審查，作出批準或不予批準的決定。中國證監(jiān)會采取的審查方式包括：
第一，征求相關機構和部門關于股東條件等方面的意見。
第二，采取專家評審、調(diào)查核實等方式對申請材料的內(nèi)容進行審查。
第三，自受理之日起5個月內(nèi)現(xiàn)場檢查基金管理公司設立準備情況。
2?；鸸芾砉局卮笫马椬兏鼘徍?BR> 3?；鸸芾砉痉种C構設立審核
4?；鸸芾砉竟蓹嗵幹帽O(jiān)管
2006年5月，《關于規(guī)范基金管理公司設立及股權處置有關問題的通知》
（1）在股權出讓或受讓方面，法規(guī)要求：
第一，持有基金管理公司股權未滿1年的股東，不得將所持股權出讓。
第二，出讓基金管理公司股權未滿3年的機構，中國證監(jiān)會不受理其設立基金管理公司或受讓基金管理公司股權的申請。
（2）在持股目的方面，法規(guī)規(guī)定基金管理公司股東不得為其他機構代持基金管理公司的股權，不得委托其他機構代持基金管理公司的股權；股東及其實際控制人不得以任何形式占用基金管理公司資產(chǎn)。
（3）當基金管理公司主要股東被采取責令停業(yè)整頓、指定托管、接管或撤銷等監(jiān)管措施，或進入破產(chǎn)、清算程序時，法規(guī)要求基金管理公司董事、高級管理人員、股東及有關各方應遵循相關要求。
（二）基金管理公司的日常監(jiān)管
中國證監(jiān)會對基金管理公司開展日常監(jiān)管的主要內(nèi)容是基金公司的治理情況、內(nèi)部控制情況。
1。公司治理監(jiān)管
監(jiān)管部門在公司治理方面的監(jiān)管主要包括：（主要掌握）
（4）監(jiān)督獨立董事有效行使職權?；鸸芾砉緫斀⒔∪毩⒍轮贫龋毩⒍氯藬?shù)不得少于3人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3。在審議公司及基金投資運作中的重大關聯(lián)交易、公司和基金審計事務、聘請或更換會計師事務所、公司管理的基金的半年報和年報等事項時，是否經(jīng)2/3以上獨立董事同意。
（7）監(jiān)督公司設立督察長，督察長由董事會聘任對董事會負責。
2。內(nèi)部控制監(jiān)管
3。經(jīng)營運作（新增）
中國證監(jiān)會于2006年8月發(fā)布了《關于基金管理公司提取風險準備金有關問題的通知》。該通知要求公司每月按不低于基金管理費收入的5%計提風險準備金，用于賠償因公司違法違規(guī)、違反基金合同、技術故障、操作失誤等給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成的損失。風險準備金余額達到基金資產(chǎn)凈值的1%可不再提取。
例題3：出讓基金管理公司股權未滿（?。┠甑臋C構，證監(jiān)會不受理其設立基金管理公司或受讓基金管理公司股權的申請。
A。1年
B。2年
C。3年
D。4年
答案：C
例題4：2006年8月份，中國證監(jiān)會關于基金管理公司計析準備金，有關問題的通知，要求公司每月要按照，不低于收入的（ ?。┯嬏犸L險準備金。
A。1%
B。2%
C。3%
D。5%
答案：D