證券投資基金
（4）證券投資基金
①概念：證券投資基金是指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具的投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。
②分類(lèi)：
ⅰ根據(jù)組織形式：契約型基金和公司型基金；
ⅱ按基金價(jià)格決定方式：封閉式基金和開(kāi)放式基金
ⅲ按投資標(biāo)的為標(biāo)準(zhǔn)：國(guó)債基金、股票基金和其它基金
ⅳ按投資目標(biāo)，成長(zhǎng)型基金，收入型基金和平衡型基金
（5）衍生金融工具
①分類(lèi)：
ⅰ按衍生金融工具的產(chǎn)品形態(tài)，遠(yuǎn)期合約、期貨、期權(quán)和掉期
ⅱ按原生金融工具，股票衍生產(chǎn)品、利率衍生產(chǎn)品、匯率衍生產(chǎn)品
②交易形式：保證金交易，產(chǎn)生杠桿效應(yīng)
③作用：
ⅰ規(guī)避和管理系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)
ⅱ增強(qiáng)金融體系整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力
ⅲ提高經(jīng)濟(jì)效率
ⅳ拓展金融機(jī)構(gòu)服務(wù)范圍，創(chuàng)造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
3.金融工具的價(jià)格：
（1）發(fā)行價(jià)格
①概念：指新發(fā)行的金融工具在對(duì)外發(fā)售時(shí)的實(shí)際價(jià)格。
②直接發(fā)行
ⅰ發(fā)行價(jià)格：平價(jià)發(fā)行，溢價(jià)發(fā)行，折價(jià)發(fā)行
ⅱ發(fā)行價(jià)格影響因素：發(fā)行人的資信程度及業(yè)績(jī)狀況，發(fā)行時(shí)的利率水平，金融工具的期限，市場(chǎng)狀況。
③間接發(fā)行：承銷(xiāo)價(jià)格和認(rèn)購(gòu)價(jià)格
（2）流通價(jià)格
①概念：是指在二級(jí)市場(chǎng)流通過(guò)程中形成的價(jià)格，等于該金融工具所帶來(lái)的未來(lái)現(xiàn)金流入的現(xiàn)值之和。
②價(jià)格影響因素：
ⅰ金融工具的收益性
ⅱ當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率
（4）證券投資基金
①概念：證券投資基金是指一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具的投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。
②分類(lèi)：
ⅰ根據(jù)組織形式：契約型基金和公司型基金；
ⅱ按基金價(jià)格決定方式：封閉式基金和開(kāi)放式基金
ⅲ按投資標(biāo)的為標(biāo)準(zhǔn)：國(guó)債基金、股票基金和其它基金
ⅳ按投資目標(biāo)，成長(zhǎng)型基金，收入型基金和平衡型基金
（5）衍生金融工具
①分類(lèi)：
ⅰ按衍生金融工具的產(chǎn)品形態(tài)，遠(yuǎn)期合約、期貨、期權(quán)和掉期
ⅱ按原生金融工具，股票衍生產(chǎn)品、利率衍生產(chǎn)品、匯率衍生產(chǎn)品
②交易形式：保證金交易，產(chǎn)生杠桿效應(yīng)
③作用：
ⅰ規(guī)避和管理系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)
ⅱ增強(qiáng)金融體系整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力
ⅲ提高經(jīng)濟(jì)效率
ⅳ拓展金融機(jī)構(gòu)服務(wù)范圍，創(chuàng)造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
3.金融工具的價(jià)格：
（1）發(fā)行價(jià)格
①概念：指新發(fā)行的金融工具在對(duì)外發(fā)售時(shí)的實(shí)際價(jià)格。
②直接發(fā)行
ⅰ發(fā)行價(jià)格：平價(jià)發(fā)行，溢價(jià)發(fā)行，折價(jià)發(fā)行
ⅱ發(fā)行價(jià)格影響因素：發(fā)行人的資信程度及業(yè)績(jī)狀況，發(fā)行時(shí)的利率水平，金融工具的期限，市場(chǎng)狀況。
③間接發(fā)行：承銷(xiāo)價(jià)格和認(rèn)購(gòu)價(jià)格
（2）流通價(jià)格
①概念：是指在二級(jí)市場(chǎng)流通過(guò)程中形成的價(jià)格，等于該金融工具所帶來(lái)的未來(lái)現(xiàn)金流入的現(xiàn)值之和。
②價(jià)格影響因素：
ⅰ金融工具的收益性
ⅱ當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率