第二節(jié) 金融創(chuàng)新(續(xù))
3．金融工具的創(chuàng)新
金融工具的創(chuàng)新是金融創(chuàng)新的最主要的內(nèi)容。近二三十年來出現(xiàn)的金融創(chuàng)新中，最顯著、最重要的特征之一就是大量的新型的金融工具以令人目不暇接的速度被創(chuàng)造出來。
（1）基本存款工具的創(chuàng)新
（2）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CD）的創(chuàng)新
（3）衍生金融工具的創(chuàng)新
遠(yuǎn)期和約
金融期貨：金融期貨的最主要的功能就在于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和價(jià)格發(fā)現(xiàn)。
互換（Swaps）：利率互換、貨幣互換、股票互換和商品互換。
金融期權(quán)
（四）金融創(chuàng)新與金融工程的興起
1、金融工程概述
金融工程是20世紀(jì)90年代初出現(xiàn)的一門工程型學(xué)科。它將工程思維引入金融領(lǐng)域，綜合地采用各種工程技術(shù)方法（主要有數(shù)學(xué)建模，數(shù)值計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)圖解，仿真模擬等 ），來設(shè)計(jì)。開發(fā)和實(shí)施新型的金融產(chǎn)品，創(chuàng)造性地解決各種問題。
第一，對(duì)新型金融工具的研發(fā)；
第二，按照風(fēng)險(xiǎn)和收益的原則，設(shè)計(jì)新的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和策略；
第三，從整體上構(gòu)筑更為完善的金融體系。
金融工程的特點(diǎn)：金融工程是一門新興的交叉學(xué)科；金融工程是金融的產(chǎn)品化和工程化；金融工程是規(guī)范化和系統(tǒng)化的金融創(chuàng)新。
2、金融工程工具和技術(shù)
（1）金融工程工具
金融工程工具包括：
遠(yuǎn)期：遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議；
期貨：利率期貨、外匯期貨、股指期貨；
互換：貨幣互換、利率互換；
期權(quán)：看漲期權(quán)、看跌期權(quán)。
（2）金融工程技術(shù)
套期保值
投機(jī)
套利
構(gòu)造組合
例題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題
交易雙方依據(jù)預(yù)先約定的規(guī)則，在未來的一定時(shí)期內(nèi)，彼此對(duì)調(diào)一系列現(xiàn)金流量（本金、利、價(jià)差等）的交易行為，稱之為（ ）
A. 金融期貨
B. 金融期權(quán)
C. 遠(yuǎn)期合約
D. 互換
答案：D
利用市場(chǎng)不完全條件下有內(nèi)在聯(lián)系的金融工具之間的價(jià)格背離來獲取利潤(rùn)的金融技術(shù)，稱之為( )。
A．金融期貨
B．金融期權(quán)
c．掉期
D．套利
答案：D
交易雙方在合約中規(guī)定在未來某一確定時(shí)間以約定價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量的某種資產(chǎn)
的業(yè)務(wù)品種，稱之為( )。
A．遠(yuǎn)期 B．互換
c．套期 D．套利
答案：A
多選
下列屬于衍生金融工具的有（）。
A.貸款承諾 B.金融期貨
C.互換 D.金融期權(quán)
E.備用信用證
答案：BCD
3．金融工具的創(chuàng)新
金融工具的創(chuàng)新是金融創(chuàng)新的最主要的內(nèi)容。近二三十年來出現(xiàn)的金融創(chuàng)新中，最顯著、最重要的特征之一就是大量的新型的金融工具以令人目不暇接的速度被創(chuàng)造出來。
（1）基本存款工具的創(chuàng)新
（2）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CD）的創(chuàng)新
（3）衍生金融工具的創(chuàng)新
遠(yuǎn)期和約
金融期貨：金融期貨的最主要的功能就在于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和價(jià)格發(fā)現(xiàn)。
互換（Swaps）：利率互換、貨幣互換、股票互換和商品互換。
金融期權(quán)
（四）金融創(chuàng)新與金融工程的興起
1、金融工程概述
金融工程是20世紀(jì)90年代初出現(xiàn)的一門工程型學(xué)科。它將工程思維引入金融領(lǐng)域，綜合地采用各種工程技術(shù)方法（主要有數(shù)學(xué)建模，數(shù)值計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)圖解，仿真模擬等 ），來設(shè)計(jì)。開發(fā)和實(shí)施新型的金融產(chǎn)品，創(chuàng)造性地解決各種問題。
第一，對(duì)新型金融工具的研發(fā)；
第二，按照風(fēng)險(xiǎn)和收益的原則，設(shè)計(jì)新的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和策略；
第三，從整體上構(gòu)筑更為完善的金融體系。
金融工程的特點(diǎn)：金融工程是一門新興的交叉學(xué)科；金融工程是金融的產(chǎn)品化和工程化；金融工程是規(guī)范化和系統(tǒng)化的金融創(chuàng)新。
2、金融工程工具和技術(shù)
（1）金融工程工具
金融工程工具包括：
遠(yuǎn)期：遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議；
期貨：利率期貨、外匯期貨、股指期貨；
互換：貨幣互換、利率互換；
期權(quán)：看漲期權(quán)、看跌期權(quán)。
（2）金融工程技術(shù)
套期保值
投機(jī)
套利
構(gòu)造組合
例題：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題
交易雙方依據(jù)預(yù)先約定的規(guī)則，在未來的一定時(shí)期內(nèi)，彼此對(duì)調(diào)一系列現(xiàn)金流量（本金、利、價(jià)差等）的交易行為，稱之為（ ）
A. 金融期貨
B. 金融期權(quán)
C. 遠(yuǎn)期合約
D. 互換
答案：D
利用市場(chǎng)不完全條件下有內(nèi)在聯(lián)系的金融工具之間的價(jià)格背離來獲取利潤(rùn)的金融技術(shù)，稱之為( )。
A．金融期貨
B．金融期權(quán)
c．掉期
D．套利
答案：D
交易雙方在合約中規(guī)定在未來某一確定時(shí)間以約定價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量的某種資產(chǎn)
的業(yè)務(wù)品種，稱之為( )。
A．遠(yuǎn)期 B．互換
c．套期 D．套利
答案：A
多選
下列屬于衍生金融工具的有（）。
A.貸款承諾 B.金融期貨
C.互換 D.金融期權(quán)
E.備用信用證
答案：BCD