中國保監(jiān)會近期有望放寬保險資金對債券市場、股票市場等投資的相關(guān)政策。
3月24日至26日，保監(jiān)會資金運用部在成都舉辦了保險資產(chǎn)管理政策內(nèi)部培訓會議。會議圍繞政策調(diào)整、能力建設、產(chǎn)品創(chuàng)新、風險管理四方面出臺的8個新法規(guī)和政策做了培訓和解讀。8個法規(guī)和政策分別是《保險法》修訂版部分條款、《關(guān)于增加債券投資品種的通知》、《保險資金投資基礎設施債權(quán)投資計劃的通知》、《保險公司股票投資管理能力標準》、《保險機構(gòu)信用風險管理能力標準》、《基礎設施債權(quán)投資計劃產(chǎn)品設立指引》、《關(guān)于加強保險資產(chǎn)配置風險管理的通知》、《關(guān)于規(guī)范保險機構(gòu)股票投資業(yè)務的通知》。
上述各項政策和規(guī)定都在培訓會議中明示，并已有保監(jiān)會正式文件批號。據(jù)知情人士透露，考|試/大預計保監(jiān)會很快會正式對外宣布“新政”。
新增地方債、中期票據(jù)等債券投資品種
《關(guān)于增加保險機構(gòu)債券投資品種的通知》明確表示，保監(jiān)會決定增加債券投資品種，包括增加財政部代理發(fā)行、代辦兌付的地方政府債券；增加境內(nèi)市場發(fā)行的中期票據(jù)等非金融企業(yè)債券融資工具，增加大型國有企業(yè)在香港市場發(fā)行的債券、可轉(zhuǎn)換債券等無擔保債券。
之前，保監(jiān)會關(guān)于險資投資債券市場的規(guī)定源于《保險機構(gòu)投資者債券投資管理暫行辦法》。在培訓會議上，保監(jiān)會工作人員解讀新政策時稱，新通知條款將逐步增加投資品種、逐步降低信用等級、逐步提高投資比例，并且加強了風險控制。
例如，在投資比例上，上述通知規(guī)定，投資地方債的比例與之前的政府債券一樣，由保險公司自主確定；而投資有關(guān)無擔保債券的余額，不得超過保險公司季末總資產(chǎn)的15%。
而確定是否能夠投資無擔保債券的指標是保險機構(gòu)的償付能力。上述通知規(guī)定，季度償付能力充足率低于150%的，不得投資無擔保債券；連續(xù)兩個季度償付能力充足率降至150%以下的，不得增持無擔保債券。
投資基礎設施債權(quán)計劃推開
自2006年保監(jiān)會發(fā)布《保險資金間接投資基礎設施項目試點管理辦法》，正式開閘保險資金間接投資基礎設施領(lǐng)域后，保險公司對于投資基礎設施項目的熱情不減。
此次系列“新政”，保監(jiān)會也發(fā)布了《保險資金投資基礎設施債權(quán)投資計劃的通知》和《基礎設施債權(quán)投資計劃產(chǎn)品設立指引》。新政策顯示，只要滿足連續(xù)兩年償付能力充足率在120%以上、保險公司董事長或董事會授權(quán)代表須在投資每項債權(quán)計劃簽署“風險知曉函”、從事固定收益投資的人員不少于5人等七條規(guī)定后，保險公司就可以投資基礎設施債權(quán)計劃。
在投資比例上，上述通知規(guī)定人壽保險公司投資債權(quán)投資計劃的余額不得超過上季末總資產(chǎn)的6%，財產(chǎn)保險公司一般不超過上季末總資產(chǎn)的4%。并且投資單一債權(quán)投資計劃的余額，不超過可投資債權(quán)計劃資產(chǎn)的40%。
此外，保險資產(chǎn)管理公司、信托公司等專業(yè)管理機構(gòu)開展債權(quán)投資計劃業(yè)務必須設立專門的子公司或事業(yè)部。而在具體產(chǎn)品指引中，保監(jiān)會對于保險公司投資基礎設施債權(quán)計劃的能力標準、設立規(guī)范、風險控制、檢查與報告等都做了詳細要求。
在培訓會議上，保監(jiān)會工作人員稱，從試點情況來看，投資基礎設施債權(quán)計劃的收益率較高，平均在5.6%以上，優(yōu)于同期限債券，并且期限較長的特點符合保險資產(chǎn)的配置，又有擔保機制保證風險可控。保監(jiān)會方面認為，作為行業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品，投資基礎設施債權(quán)計劃有利于解決保險資產(chǎn)低效配置和期限錯配問題。從2006年試點以來，取得試點資格的4家保險資產(chǎn)管理公司已經(jīng)有多個項目上馬。會議培訓資料顯示，目前已經(jīng)有27家保險公司參與投資基礎設施債權(quán)計劃，實際投資387億元。
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3月24日至26日，保監(jiān)會資金運用部在成都舉辦了保險資產(chǎn)管理政策內(nèi)部培訓會議。會議圍繞政策調(diào)整、能力建設、產(chǎn)品創(chuàng)新、風險管理四方面出臺的8個新法規(guī)和政策做了培訓和解讀。8個法規(guī)和政策分別是《保險法》修訂版部分條款、《關(guān)于增加債券投資品種的通知》、《保險資金投資基礎設施債權(quán)投資計劃的通知》、《保險公司股票投資管理能力標準》、《保險機構(gòu)信用風險管理能力標準》、《基礎設施債權(quán)投資計劃產(chǎn)品設立指引》、《關(guān)于加強保險資產(chǎn)配置風險管理的通知》、《關(guān)于規(guī)范保險機構(gòu)股票投資業(yè)務的通知》。
上述各項政策和規(guī)定都在培訓會議中明示，并已有保監(jiān)會正式文件批號。據(jù)知情人士透露，考|試/大預計保監(jiān)會很快會正式對外宣布“新政”。
新增地方債、中期票據(jù)等債券投資品種
《關(guān)于增加保險機構(gòu)債券投資品種的通知》明確表示，保監(jiān)會決定增加債券投資品種，包括增加財政部代理發(fā)行、代辦兌付的地方政府債券；增加境內(nèi)市場發(fā)行的中期票據(jù)等非金融企業(yè)債券融資工具，增加大型國有企業(yè)在香港市場發(fā)行的債券、可轉(zhuǎn)換債券等無擔保債券。
之前，保監(jiān)會關(guān)于險資投資債券市場的規(guī)定源于《保險機構(gòu)投資者債券投資管理暫行辦法》。在培訓會議上，保監(jiān)會工作人員解讀新政策時稱，新通知條款將逐步增加投資品種、逐步降低信用等級、逐步提高投資比例，并且加強了風險控制。
例如，在投資比例上，上述通知規(guī)定，投資地方債的比例與之前的政府債券一樣，由保險公司自主確定；而投資有關(guān)無擔保債券的余額，不得超過保險公司季末總資產(chǎn)的15%。
而確定是否能夠投資無擔保債券的指標是保險機構(gòu)的償付能力。上述通知規(guī)定，季度償付能力充足率低于150%的，不得投資無擔保債券；連續(xù)兩個季度償付能力充足率降至150%以下的，不得增持無擔保債券。
投資基礎設施債權(quán)計劃推開
自2006年保監(jiān)會發(fā)布《保險資金間接投資基礎設施項目試點管理辦法》，正式開閘保險資金間接投資基礎設施領(lǐng)域后，保險公司對于投資基礎設施項目的熱情不減。
此次系列“新政”，保監(jiān)會也發(fā)布了《保險資金投資基礎設施債權(quán)投資計劃的通知》和《基礎設施債權(quán)投資計劃產(chǎn)品設立指引》。新政策顯示，只要滿足連續(xù)兩年償付能力充足率在120%以上、保險公司董事長或董事會授權(quán)代表須在投資每項債權(quán)計劃簽署“風險知曉函”、從事固定收益投資的人員不少于5人等七條規(guī)定后，保險公司就可以投資基礎設施債權(quán)計劃。
在投資比例上，上述通知規(guī)定人壽保險公司投資債權(quán)投資計劃的余額不得超過上季末總資產(chǎn)的6%，財產(chǎn)保險公司一般不超過上季末總資產(chǎn)的4%。并且投資單一債權(quán)投資計劃的余額，不超過可投資債權(quán)計劃資產(chǎn)的40%。
此外，保險資產(chǎn)管理公司、信托公司等專業(yè)管理機構(gòu)開展債權(quán)投資計劃業(yè)務必須設立專門的子公司或事業(yè)部。而在具體產(chǎn)品指引中，保監(jiān)會對于保險公司投資基礎設施債權(quán)計劃的能力標準、設立規(guī)范、風險控制、檢查與報告等都做了詳細要求。
在培訓會議上，保監(jiān)會工作人員稱，從試點情況來看，投資基礎設施債權(quán)計劃的收益率較高，平均在5.6%以上，優(yōu)于同期限債券，并且期限較長的特點符合保險資產(chǎn)的配置，又有擔保機制保證風險可控。保監(jiān)會方面認為，作為行業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品，投資基礎設施債權(quán)計劃有利于解決保險資產(chǎn)低效配置和期限錯配問題。從2006年試點以來，取得試點資格的4家保險資產(chǎn)管理公司已經(jīng)有多個項目上馬。會議培訓資料顯示，目前已經(jīng)有27家保險公司參與投資基礎設施債權(quán)計劃，實際投資387億元。
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