一、發(fā)行公司債券
1.債券發(fā)行價(jià)格的確定
假設(shè)資本市場(chǎng)是完全有效的，即債券的價(jià)值等于債券的價(jià)格，債券的價(jià)值指?jìng)顿Y能夠給投資者帶來(lái)的現(xiàn)金流入所折合成的現(xiàn)值。
債券發(fā)行價(jià)格=Σ各期利息的現(xiàn)值+到期本金（面值）的現(xiàn)值
影響因素：債券面值；票面利率；市場(chǎng)利率（折現(xiàn)時(shí)應(yīng)以市場(chǎng)利率為折現(xiàn)率）；債券期限。
2.企業(yè)債券的優(yōu)缺點(diǎn)：
優(yōu)點(diǎn)：①資金成本較低；②每股收益不會(huì)降低，可帶來(lái)財(cái)務(wù)杠桿作用；③保障控制權(quán)。
缺點(diǎn)：①財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大；②限制條件嚴(yán)格。
二、銀行借款
（一）短期借款
1.信用條件
（1）周轉(zhuǎn)信用協(xié)議
是金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)簽訂的一種正式的限額的借款協(xié)議。
比如，企業(yè)承諾向銀行貸款5000萬(wàn)元，貸款的年利率是6％，期限是1年，但企業(yè)實(shí)際只使用了4000萬(wàn)元，即未使用1000萬(wàn)元，銀行應(yīng)該向企業(yè)收取承諾費(fèi)，假設(shè)承諾費(fèi)率是1％，則企業(yè)應(yīng)該支付承諾費(fèi)10萬(wàn)元（1000*1％）。
（2）補(bǔ)償性余額
比如，某個(gè)體工商戶向銀行貸款100萬(wàn)元，銀行要求企業(yè)事先存入20萬(wàn)元，則20萬(wàn)元就是補(bǔ)償性余額。
2.短期借款的優(yōu)點(diǎn)
（1）籌資速度快，（2）款項(xiàng)使用靈活。
（二）長(zhǎng)期借款
優(yōu)點(diǎn)：①借款速度較快；②籌資成本較低；③款項(xiàng)使用靈活。
缺點(diǎn)：①財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高；②限制條款較多。
三、融資租賃
1.融資租賃的形式
直接租賃、轉(zhuǎn)租租賃、售后回租和杠桿租賃。
杠桿租賃涉及到出租人、承租人和金融機(jī)構(gòu)。
2.影響融資租賃租金的因素：
（1）設(shè)備價(jià)款及運(yùn)雜費(fèi)
（2）租賃手續(xù)費(fèi)
（3）利息
（4）設(shè)備殘值
（5）租金的支付方式
3.經(jīng)營(yíng)租賃與融資租賃的區(qū)別
（1）融資租賃物一般為專用設(shè)備，經(jīng)營(yíng)租賃物一般為通用設(shè)備。
（2）融資租賃由承租人計(jì)提折舊，并負(fù)責(zé)設(shè)備的維修和保養(yǎng)，租賃合同一般是不可撤銷的；經(jīng)營(yíng)租賃由出租人計(jì)提折舊，并負(fù)責(zé)設(shè)備的維修和保養(yǎng)，租賃合同一般可撤銷。
（3）融資租賃期較長(zhǎng)，一般不短于設(shè)備壽命的75％；經(jīng)營(yíng)租賃期限較短。
（4）融資租賃期滿設(shè)備的處理方式有三種：返還、續(xù)租和留購(gòu)；經(jīng)營(yíng)租賃期滿設(shè)備一般返還出租人。
4.融資租賃的優(yōu)缺點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn)：①能夠及時(shí)的獲得所需要設(shè)備的使用權(quán)；②不承擔(dān)設(shè)備提前淘汰報(bào)廢的風(fēng)險(xiǎn)。
缺點(diǎn)：資金成本較高。
四、商業(yè)信用
包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)和預(yù)收賬款。
五、票據(jù)貼現(xiàn)
它可以籌集到短期資金，但不屬于商業(yè)信用。
1.債券發(fā)行價(jià)格的確定
假設(shè)資本市場(chǎng)是完全有效的，即債券的價(jià)值等于債券的價(jià)格，債券的價(jià)值指?jìng)顿Y能夠給投資者帶來(lái)的現(xiàn)金流入所折合成的現(xiàn)值。
債券發(fā)行價(jià)格=Σ各期利息的現(xiàn)值+到期本金（面值）的現(xiàn)值
影響因素：債券面值；票面利率；市場(chǎng)利率（折現(xiàn)時(shí)應(yīng)以市場(chǎng)利率為折現(xiàn)率）；債券期限。
2.企業(yè)債券的優(yōu)缺點(diǎn)：
優(yōu)點(diǎn)：①資金成本較低；②每股收益不會(huì)降低，可帶來(lái)財(cái)務(wù)杠桿作用；③保障控制權(quán)。
缺點(diǎn)：①財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大；②限制條件嚴(yán)格。
二、銀行借款
（一）短期借款
1.信用條件
（1）周轉(zhuǎn)信用協(xié)議
是金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)簽訂的一種正式的限額的借款協(xié)議。
比如，企業(yè)承諾向銀行貸款5000萬(wàn)元，貸款的年利率是6％，期限是1年，但企業(yè)實(shí)際只使用了4000萬(wàn)元，即未使用1000萬(wàn)元，銀行應(yīng)該向企業(yè)收取承諾費(fèi)，假設(shè)承諾費(fèi)率是1％，則企業(yè)應(yīng)該支付承諾費(fèi)10萬(wàn)元（1000*1％）。
（2）補(bǔ)償性余額
比如，某個(gè)體工商戶向銀行貸款100萬(wàn)元，銀行要求企業(yè)事先存入20萬(wàn)元，則20萬(wàn)元就是補(bǔ)償性余額。
2.短期借款的優(yōu)點(diǎn)
（1）籌資速度快，（2）款項(xiàng)使用靈活。
（二）長(zhǎng)期借款
優(yōu)點(diǎn)：①借款速度較快；②籌資成本較低；③款項(xiàng)使用靈活。
缺點(diǎn)：①財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高；②限制條款較多。
三、融資租賃
1.融資租賃的形式
直接租賃、轉(zhuǎn)租租賃、售后回租和杠桿租賃。
杠桿租賃涉及到出租人、承租人和金融機(jī)構(gòu)。
2.影響融資租賃租金的因素：
（1）設(shè)備價(jià)款及運(yùn)雜費(fèi)
（2）租賃手續(xù)費(fèi)
（3）利息
（4）設(shè)備殘值
（5）租金的支付方式
3.經(jīng)營(yíng)租賃與融資租賃的區(qū)別
（1）融資租賃物一般為專用設(shè)備，經(jīng)營(yíng)租賃物一般為通用設(shè)備。
（2）融資租賃由承租人計(jì)提折舊，并負(fù)責(zé)設(shè)備的維修和保養(yǎng)，租賃合同一般是不可撤銷的；經(jīng)營(yíng)租賃由出租人計(jì)提折舊，并負(fù)責(zé)設(shè)備的維修和保養(yǎng)，租賃合同一般可撤銷。
（3）融資租賃期較長(zhǎng)，一般不短于設(shè)備壽命的75％；經(jīng)營(yíng)租賃期限較短。
（4）融資租賃期滿設(shè)備的處理方式有三種：返還、續(xù)租和留購(gòu)；經(jīng)營(yíng)租賃期滿設(shè)備一般返還出租人。
4.融資租賃的優(yōu)缺點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn)：①能夠及時(shí)的獲得所需要設(shè)備的使用權(quán)；②不承擔(dān)設(shè)備提前淘汰報(bào)廢的風(fēng)險(xiǎn)。
缺點(diǎn)：資金成本較高。
四、商業(yè)信用
包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)和預(yù)收賬款。
五、票據(jù)貼現(xiàn)
它可以籌集到短期資金，但不屬于商業(yè)信用。