財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)考試輔導(dǎo)：投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

風(fēng)險(xiǎn)越大，投資者要求的補(bǔ)償率越高。
    （一）投資收益期望值
    期望值是一個(gè)概率分布中的所有可能結(jié)果，以各自相對(duì)應(yīng)的概率為權(quán)數(shù)計(jì)算的加權(quán)平均值。其計(jì)算公式為：
    X表示投資收益率，P表示概率。
    （二）標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率
    標(biāo)準(zhǔn)差σ=
    在期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；相反，標(biāo)準(zhǔn)差越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。
    標(biāo)準(zhǔn)離差率V=×100％
    一般情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；相反，標(biāo)準(zhǔn)離差率越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。標(biāo)準(zhǔn)離差率指標(biāo)的適用范圍較廣，尤其適用于期望值不同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較。
    （三）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率
    風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的高低取決于兩個(gè)因素：風(fēng)險(xiǎn)程度（標(biāo)準(zhǔn)離差率）和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)。
    KR=β×V
    式中：KR為風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率；β為風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)（風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格）；V為標(biāo)準(zhǔn)離差率。
    投資的總報(bào)酬率(K)為：
    K=KF+KR=KF+β×V
    Kf表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。