基金作為百姓最重要的投資工具，已經走入千家萬戶。在近年的這一波大牛市中，股價上漲帶動基金凈值上漲，使得人們更多關注自己投資的基金賺錢多少，而忽視了其中蘊藏的風險。本輪調整，很多基金下跌的幅度一點也不比大盤小。雖然原因是多方面的，但基金持倉過于集中于某一行業(yè)也是重要原因。
現(xiàn)有的基金投資組合管理要求比較寬松和模糊，僅僅要求基金投資在一只股票上的資金不超過總資產的10%，持有一只公司的股票數量不能超過該公司發(fā)行股票總額的10%，但對基金投資組合中同一行業(yè)公司的投資比例沒有限制。
以某一基金為例。截至2007年底，該基金前十大持倉股票中，最多的占凈值的9.06%，最少的為4.4%，表面上看還比較分散，但一看其投資組合，前十名中有五只是銀行股，3只是鋼鐵股。5只銀行股占凈值的35.66%，3只鋼鐵股占18.32%，兩類就占總凈值的53.98%。雖然持有的不是一家上市公司，但是行業(yè)比較集中，無法回避系統(tǒng)風險，一旦遭遇政策調控，不可能出現(xiàn)一家公司受損而另一同行業(yè)公司利潤大幅度上升的現(xiàn)象。表面上看持股分散，但實際上不能起到分散風險的作用。
因此，有必要對基金持股過于集中的現(xiàn)象作出更詳盡的規(guī)定，不但對持有一家公司股票的多少要限制，對持有同一行業(yè)的公司股票總量也要作出規(guī)定。
現(xiàn)有的基金投資組合管理要求比較寬松和模糊，僅僅要求基金投資在一只股票上的資金不超過總資產的10%，持有一只公司的股票數量不能超過該公司發(fā)行股票總額的10%，但對基金投資組合中同一行業(yè)公司的投資比例沒有限制。
以某一基金為例。截至2007年底，該基金前十大持倉股票中，最多的占凈值的9.06%，最少的為4.4%，表面上看還比較分散，但一看其投資組合，前十名中有五只是銀行股，3只是鋼鐵股。5只銀行股占凈值的35.66%，3只鋼鐵股占18.32%，兩類就占總凈值的53.98%。雖然持有的不是一家上市公司，但是行業(yè)比較集中，無法回避系統(tǒng)風險，一旦遭遇政策調控，不可能出現(xiàn)一家公司受損而另一同行業(yè)公司利潤大幅度上升的現(xiàn)象。表面上看持股分散，但實際上不能起到分散風險的作用。
因此，有必要對基金持股過于集中的現(xiàn)象作出更詳盡的規(guī)定，不但對持有一家公司股票的多少要限制，對持有同一行業(yè)的公司股票總量也要作出規(guī)定。