基金違約現(xiàn)狀面面觀

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其一,內(nèi)幕交易違約
    其二,倉位違約
    其三,投資品種違約
    其四,申購方式違約
    其五,資產(chǎn)配置違約
    其六,交易方式違約
    其七,業(yè)績比較基準違約
    基金違背契約規(guī)定的情況,在時下并不少見。簡單歸類,有以下幾類:其一,內(nèi)幕交易違約:基金經(jīng)理或公司其他知情人員利用工作便利和信息優(yōu)勢,在基金買入某只股票前提前建倉,在基金賣出某只股票前提前出貨,利用公募基金獲取不當收益,俗稱“老鼠倉”。這種違約查處比較困難,今年4月21日,監(jiān)管部門開出處罰第一單。其二,倉位違約:近日,某基金公司旗下兩只基金接連遭到質(zhì)疑,一只股票倉位超過招募說明書中規(guī)定上限60%,而另一只股票倉位則低于規(guī)定下限30%。這種情況比較普遍,在公開信息披露時點前幾乎不受任何公開監(jiān)督。其三,投資品種違約:招募說明書中寫明投資大盤股卻頻繁買賣小盤股,注明是公用事業(yè)(2544.340,-27.38,-1.06%,吧)基金卻不買公用股,規(guī)定投資方向是科技股的卻買了一堆的銀行和汽車股。凡此種種,比比皆是。其四,申購方式違約:可以定投的基金,后來突然終止。其五,資產(chǎn)配置違約:被動投資的指數(shù)型基金不按照個股權(quán)重配置,或現(xiàn)金資產(chǎn)過高,或個別股權(quán)重過大,成了主動型配置基金。其六,交易方式違約:2007年,中郵核心優(yōu)選凈值增長率高達194.02%,同時換手率也高達600%,甚至在中國聯(lián)通(8.73,-0.06,-0.68%,吧)等多只股票上頻繁交易。
    其七,業(yè)績比較基準違約:某明星基金今年一季度與基金契約中規(guī)定的業(yè)績比較基準竟然偏離40%以上。如此等等。追究這些違約行為,目前的法律法規(guī)明顯滯后,除內(nèi)部交易外,其它的違約情況缺乏明顯的直接法律規(guī)定,難以作出處罰。全國人大代表、中國證監(jiān)會
    湖北監(jiān)管局局長黃有根將現(xiàn)行基金法不完善之處概括為三方面:調(diào)整范圍窄,沒有明確基金從業(yè)人員違反受托義務應承擔的責任,對基金公司及其股東的監(jiān)管措施滯后。其中,沒有明確基金從業(yè)人員違反受托義務應承擔的責任,使得基金可以任意修改契約,大玩文字游
    戲,所謂的風格投資、價值投資,淪落為眼花繚亂的營銷詞語。最重要的一點是,現(xiàn)在的相關法律規(guī)定中,對具體的基金產(chǎn)品少有嚴厲的違規(guī)處罰規(guī)定,使得基金的違約成本極低。在一個信用體系完善的社會中,契約精神被廣泛遵守,違約的成本極高。多位接受采訪的人士指出,只有對違規(guī)行為進行嚴厲處罰,使基金公司的違約成本增加,基金業(yè)才會真正重視、尊重契約,才能真正讓基金契約落到實處,也才能真正保護基民的利益,維護中國基金業(yè)長期健康的發(fā)展。