汶川大地震已經(jīng)過去了一周多，在黨和政府的領(lǐng)導(dǎo)下，全國人民攜手同心與災(zāi)區(qū)人民共渡難關(guān)，重建家園。災(zāi)后的大規(guī)模重建必將帶動國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。災(zāi)后的重建和國際原油期貨價格連創(chuàng)新高給資本市場帶來了風(fēng)險，也給相關(guān)板塊帶來機(jī)遇。面對新一輪的震蕩調(diào)整，本期我們根據(jù)基金買賣網(wǎng)獨創(chuàng)的66D擇基法為投資者精確定位調(diào)整行情中的“?；保杭螌嵎€(wěn)健、巨田基礎(chǔ)行業(yè)，并在理財周報首發(fā)。
災(zāi)后重建+高油價 機(jī)遇閃現(xiàn)
5.12的四川大地震造成了大量的人員傷亡和巨額財產(chǎn)損失。這對剛剛有所企穩(wěn)的資本市場猶如當(dāng)頭棒喝。近一周來，國際原油期貨價格連創(chuàng)新高。國內(nèi)外產(chǎn)品油價格倒掛嚴(yán)重，加深了投資者對國家放開產(chǎn)品油價格管制的預(yù)期。在此背景下，石化、新能源板塊相繼活躍。與此同時，醫(yī)藥、建材、鋼鐵等災(zāi)后重建收益板塊也依舊活躍?？v觀5月16日-5月22日的五個交易日，滬綜指下挫4.17%，深成指下跌7.78%，滬深300指數(shù)下跌5.99%?；鹫w表現(xiàn)不佳，考慮紅利再投資，股票型基金平均下跌4.22%，其中主動型平均下跌4.68%，指數(shù)型基金下跌5.62%；混和型基金整體下跌3.82%。
交易數(shù)據(jù)顯示，5月15日至5月21日，機(jī)構(gòu)資金流量分別為：30.82億、31.02億、8.19億、15.81億、-0.48億，機(jī)構(gòu)持倉分別為17.79%、17.27%、17.32%、17.34%、17.35%?？梢钥闯龉芾韺酉Ｍ墒性诰葹?zāi)期間保持穩(wěn)定的指導(dǎo)方針下，機(jī)構(gòu)投資者還是比較配合的。
對基金投資者來說，在目前情況下可以抓住板塊輪動的特點，逢低逐步加倉介入一些此輪調(diào)整震蕩行情中表現(xiàn)突出板塊和個股的基金。根據(jù)基金買賣網(wǎng)獨創(chuàng)的“66D擇基法”，這一期我們再次精選出近期內(nèi)值得投資者重點關(guān)注的基金。
精準(zhǔn)定位 66D擇牛基
66D擇基法主要采用上交所交易數(shù)據(jù)，從以下六個維度來選擇基金：根據(jù)近期機(jī)構(gòu)增持(減持)最多的行業(yè)選出持有這些行業(yè)最多的基金；根據(jù)近期機(jī)構(gòu)增持(減持)最多的股票選出持有這些股票最多的基金；基金季度持倉的市場驗證；基金倉位動態(tài)跟蹤系統(tǒng)的驗證；基金實時估值系統(tǒng)的驗證；基金買賣網(wǎng)賽先生評級系統(tǒng)的驗證。
1.自上而下選基——66D行業(yè)擇基：
據(jù)此選出在這些行業(yè)配置比例的前十大基金為：易方達(dá)價值成長、東方精選、泰達(dá)荷銀周期、上投摩根中國優(yōu)勢、海富通強(qiáng)化回報、中海分紅增利、鵬華動力增長、嘉實穩(wěn)健、長盛動態(tài)精選。
2.自下而上選基——66D股票擇基
我們根據(jù)這些股票選出了以下基金： 巨田基礎(chǔ)行業(yè)、萬家公用事業(yè)、華富成長趨勢、金鷹中小盤精選、光大保德信紅利、巨田資源優(yōu)選、匯豐晉信動態(tài)策略、國泰金鷹增長、國投瑞銀融華債券、益民紅利成長。
3.在以上兩個維度選出基金的基礎(chǔ)上，我們通過分析基金持倉行業(yè)和股票的市場表現(xiàn)，運用基金倉位動態(tài)跟蹤系統(tǒng)和基金實時估值系統(tǒng)作相關(guān)性分析，以此判斷上述基金是否對這些行業(yè)、個股進(jìn)行了加倉或減倉，從而框定符合要求的基金；然后對選出的基金運用基金買賣網(wǎng)賽先生評級系統(tǒng)進(jìn)行篩選(中期穩(wěn)定性校驗)，最終得出結(jié)果：巨田基礎(chǔ)行業(yè)、嘉實穩(wěn)健。我們預(yù)測這些基金將有比較突出的表現(xiàn)。
反復(fù)震蕩 把握熱點?；?BR> 選擇一：嘉實穩(wěn)健
正如其名，該基金一直遵循“不追求過高風(fēng)險回報”的投資理念，成立以來始終保持著較低的股票倉位，2007年以來5個季度平均股票倉位僅為66.14%，低于同業(yè)平均5個百分點，較低的股票倉位使得其在2007年以來兩次大幅震蕩中都受災(zāi)較輕。同時對于看好的行業(yè)和股票均保持著較高的集中度，2007年以來五個季度，金屬非金屬業(yè)和采掘業(yè)一直備受其青睞，全年來看，兩行業(yè)漲幅分別居行業(yè)排名第一和第二。2008年一季度末，該基金采取“強(qiáng)化防御、關(guān)注成長”的投資策略，在結(jié)構(gòu)上保持對醫(yī)藥、食品飲料、商業(yè)等行業(yè)的超配，對組合凈值的保護(hù)起到了一定的正面作用，同時積極關(guān)注中國內(nèi)需、轉(zhuǎn)移支付、農(nóng)產(chǎn)品、節(jié)能環(huán)保新能源等方面的投資機(jī)會，對石油化工也高比例增配?？傮w來看，其對市場投資主線把握比較好，適合穩(wěn)健的投資者。
選擇二：巨田基礎(chǔ)行業(yè)
該基金多年研究和投資基礎(chǔ)行業(yè)，具有在基礎(chǔ)行業(yè)中充分把握投資機(jī)會的優(yōu)勢，在中長期持有基礎(chǔ)行業(yè)中優(yōu)質(zhì)上市公司的基礎(chǔ)上配合適當(dāng)?shù)牟ǘ尾僮鳌?008年，面對市場大幅波動，熱點板塊輪動頻繁，該基金利用其較小的規(guī)模優(yōu)勢靈活操作，在白馬中選擇階段行情中的黑馬，在穩(wěn)健的基礎(chǔ)上適當(dāng)激進(jìn)，在市場的震蕩中取得良好的絕對收益。一季度該基金超配了基礎(chǔ)行業(yè)中的通訊服務(wù)和通訊設(shè)備制造業(yè)、能源行業(yè)中的煤炭業(yè)、人民幣升值受益的航空運輸業(yè)、有資產(chǎn)注入預(yù)期的鐵路運輸業(yè)等。我們認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變和油價迭創(chuàng)新高背景下，具有自主技術(shù)優(yōu)勢的新能源、新材料行業(yè)以及具有定價優(yōu)勢、成本轉(zhuǎn)移能力較強(qiáng)的行業(yè)相對比較具有投資價值，巨田基礎(chǔ)行業(yè)也有望保持良好的增長勢頭。
災(zāi)后重建+高油價 機(jī)遇閃現(xiàn)
5.12的四川大地震造成了大量的人員傷亡和巨額財產(chǎn)損失。這對剛剛有所企穩(wěn)的資本市場猶如當(dāng)頭棒喝。近一周來，國際原油期貨價格連創(chuàng)新高。國內(nèi)外產(chǎn)品油價格倒掛嚴(yán)重，加深了投資者對國家放開產(chǎn)品油價格管制的預(yù)期。在此背景下，石化、新能源板塊相繼活躍。與此同時，醫(yī)藥、建材、鋼鐵等災(zāi)后重建收益板塊也依舊活躍?？v觀5月16日-5月22日的五個交易日，滬綜指下挫4.17%，深成指下跌7.78%，滬深300指數(shù)下跌5.99%?；鹫w表現(xiàn)不佳，考慮紅利再投資，股票型基金平均下跌4.22%，其中主動型平均下跌4.68%，指數(shù)型基金下跌5.62%；混和型基金整體下跌3.82%。
交易數(shù)據(jù)顯示，5月15日至5月21日，機(jī)構(gòu)資金流量分別為：30.82億、31.02億、8.19億、15.81億、-0.48億，機(jī)構(gòu)持倉分別為17.79%、17.27%、17.32%、17.34%、17.35%?？梢钥闯龉芾韺酉Ｍ墒性诰葹?zāi)期間保持穩(wěn)定的指導(dǎo)方針下，機(jī)構(gòu)投資者還是比較配合的。
對基金投資者來說，在目前情況下可以抓住板塊輪動的特點，逢低逐步加倉介入一些此輪調(diào)整震蕩行情中表現(xiàn)突出板塊和個股的基金。根據(jù)基金買賣網(wǎng)獨創(chuàng)的“66D擇基法”，這一期我們再次精選出近期內(nèi)值得投資者重點關(guān)注的基金。
精準(zhǔn)定位 66D擇牛基
66D擇基法主要采用上交所交易數(shù)據(jù)，從以下六個維度來選擇基金：根據(jù)近期機(jī)構(gòu)增持(減持)最多的行業(yè)選出持有這些行業(yè)最多的基金；根據(jù)近期機(jī)構(gòu)增持(減持)最多的股票選出持有這些股票最多的基金；基金季度持倉的市場驗證；基金倉位動態(tài)跟蹤系統(tǒng)的驗證；基金實時估值系統(tǒng)的驗證；基金買賣網(wǎng)賽先生評級系統(tǒng)的驗證。
1.自上而下選基——66D行業(yè)擇基：
據(jù)此選出在這些行業(yè)配置比例的前十大基金為：易方達(dá)價值成長、東方精選、泰達(dá)荷銀周期、上投摩根中國優(yōu)勢、海富通強(qiáng)化回報、中海分紅增利、鵬華動力增長、嘉實穩(wěn)健、長盛動態(tài)精選。
2.自下而上選基——66D股票擇基
我們根據(jù)這些股票選出了以下基金： 巨田基礎(chǔ)行業(yè)、萬家公用事業(yè)、華富成長趨勢、金鷹中小盤精選、光大保德信紅利、巨田資源優(yōu)選、匯豐晉信動態(tài)策略、國泰金鷹增長、國投瑞銀融華債券、益民紅利成長。
3.在以上兩個維度選出基金的基礎(chǔ)上，我們通過分析基金持倉行業(yè)和股票的市場表現(xiàn)，運用基金倉位動態(tài)跟蹤系統(tǒng)和基金實時估值系統(tǒng)作相關(guān)性分析，以此判斷上述基金是否對這些行業(yè)、個股進(jìn)行了加倉或減倉，從而框定符合要求的基金；然后對選出的基金運用基金買賣網(wǎng)賽先生評級系統(tǒng)進(jìn)行篩選(中期穩(wěn)定性校驗)，最終得出結(jié)果：巨田基礎(chǔ)行業(yè)、嘉實穩(wěn)健。我們預(yù)測這些基金將有比較突出的表現(xiàn)。
反復(fù)震蕩 把握熱點?；?BR> 選擇一：嘉實穩(wěn)健
正如其名，該基金一直遵循“不追求過高風(fēng)險回報”的投資理念，成立以來始終保持著較低的股票倉位，2007年以來5個季度平均股票倉位僅為66.14%，低于同業(yè)平均5個百分點，較低的股票倉位使得其在2007年以來兩次大幅震蕩中都受災(zāi)較輕。同時對于看好的行業(yè)和股票均保持著較高的集中度，2007年以來五個季度，金屬非金屬業(yè)和采掘業(yè)一直備受其青睞，全年來看，兩行業(yè)漲幅分別居行業(yè)排名第一和第二。2008年一季度末，該基金采取“強(qiáng)化防御、關(guān)注成長”的投資策略，在結(jié)構(gòu)上保持對醫(yī)藥、食品飲料、商業(yè)等行業(yè)的超配，對組合凈值的保護(hù)起到了一定的正面作用，同時積極關(guān)注中國內(nèi)需、轉(zhuǎn)移支付、農(nóng)產(chǎn)品、節(jié)能環(huán)保新能源等方面的投資機(jī)會，對石油化工也高比例增配?？傮w來看，其對市場投資主線把握比較好，適合穩(wěn)健的投資者。
選擇二：巨田基礎(chǔ)行業(yè)
該基金多年研究和投資基礎(chǔ)行業(yè)，具有在基礎(chǔ)行業(yè)中充分把握投資機(jī)會的優(yōu)勢，在中長期持有基礎(chǔ)行業(yè)中優(yōu)質(zhì)上市公司的基礎(chǔ)上配合適當(dāng)?shù)牟ǘ尾僮鳌?008年，面對市場大幅波動，熱點板塊輪動頻繁，該基金利用其較小的規(guī)模優(yōu)勢靈活操作，在白馬中選擇階段行情中的黑馬，在穩(wěn)健的基礎(chǔ)上適當(dāng)激進(jìn)，在市場的震蕩中取得良好的絕對收益。一季度該基金超配了基礎(chǔ)行業(yè)中的通訊服務(wù)和通訊設(shè)備制造業(yè)、能源行業(yè)中的煤炭業(yè)、人民幣升值受益的航空運輸業(yè)、有資產(chǎn)注入預(yù)期的鐵路運輸業(yè)等。我們認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)變和油價迭創(chuàng)新高背景下，具有自主技術(shù)優(yōu)勢的新能源、新材料行業(yè)以及具有定價優(yōu)勢、成本轉(zhuǎn)移能力較強(qiáng)的行業(yè)相對比較具有投資價值，巨田基礎(chǔ)行業(yè)也有望保持良好的增長勢頭。