對于普通投資者來說，在市場持續(xù)震蕩、未來行情不太明朗的情況下，過高比例地配置股票類高風(fēng)險資產(chǎn)仍然是不足取的。從穩(wěn)健角度出發(fā)，不妨配置一定比例的債券型基金，從流動性角度考慮，可以酌情引入一定比例的貨幣型基金。
通過比較147只股票型基金和51只債券型基金不同時期的凈值表現(xiàn)（截至5月23日數(shù)據(jù)），我們發(fā)現(xiàn)：股票型基金最近一月的平均凈值增長率為8.75%，債券型基金為0.70%；股票型基金最近一季度的平均凈值增長率為-16.94%，債券型基金為-0.14%；股票型基金最近半年的平均凈值增長率為-15.49%，債券型基金為1.49%；而最近一年以來股票型基金的平均凈值增長率為9.65%，債券型基金則高達7.49%。也就是說，如果去年5月23日購買同等金額的股票型基金和債券型基金，到今年5月23日的時候，兩份資金的收益率相差僅2.16個百分點，但債券型基金的波動率卻要相對小得多。
特別是經(jīng)歷了2007年10月中旬之后的下跌，不少投資者對市場風(fēng)險有了切身體會，對高風(fēng)險高收益的股票型基金也不再過分追捧。我們統(tǒng)計了2007年11月26日至2008年5月26日基金市場的發(fā)行情況，這半年間市場共發(fā)行了59只基金，其中股票型基金24只，債券型基金23只，混合型基金11只，保本型基金1只。截至5月23日，這24只股票型基金中有15只完成了募集，平均募集規(guī)模44.36億份，平均認購時間為26.57天；23只債券型基金中有19只完成了募集，平均募集規(guī)模為41.97億份，平均認購時間為27.84天。兩類基金的發(fā)行數(shù)量、募集規(guī)模和認購時間都非常接近，表現(xiàn)出債券型基金的市場認同度已有較大幅度的提升。市場行情的轉(zhuǎn)變迫使投資者正視風(fēng)險、尋求避險功能好的債券型基金。
此外，貨幣型基金作為震蕩市中現(xiàn)金的優(yōu)良替代品種也應(yīng)該在投資者的資產(chǎn)配置里面占有一席之地。截至5月23日，51只貨幣市場基金的七日年化收益率為3.18%， 而目前一年期存款稅后收益率為3.93%，兩者比較接近。從資產(chǎn)配置多元化角度來看，貨幣型基金仍然是一個重要品種。
在持續(xù)上漲的格局中，股票型基金的確有其他基金難以匹敵的優(yōu)勢，但市場的轉(zhuǎn)變卻又為股票型基金帶來大幅的凈值縮水。因而，為防范市場風(fēng)險、把握市場趨勢變化，基金資產(chǎn)的組合投資同樣有太多的因素需要考慮。
通過比較147只股票型基金和51只債券型基金不同時期的凈值表現(xiàn)（截至5月23日數(shù)據(jù)），我們發(fā)現(xiàn)：股票型基金最近一月的平均凈值增長率為8.75%，債券型基金為0.70%；股票型基金最近一季度的平均凈值增長率為-16.94%，債券型基金為-0.14%；股票型基金最近半年的平均凈值增長率為-15.49%，債券型基金為1.49%；而最近一年以來股票型基金的平均凈值增長率為9.65%，債券型基金則高達7.49%。也就是說，如果去年5月23日購買同等金額的股票型基金和債券型基金，到今年5月23日的時候，兩份資金的收益率相差僅2.16個百分點，但債券型基金的波動率卻要相對小得多。
特別是經(jīng)歷了2007年10月中旬之后的下跌，不少投資者對市場風(fēng)險有了切身體會，對高風(fēng)險高收益的股票型基金也不再過分追捧。我們統(tǒng)計了2007年11月26日至2008年5月26日基金市場的發(fā)行情況，這半年間市場共發(fā)行了59只基金，其中股票型基金24只，債券型基金23只，混合型基金11只，保本型基金1只。截至5月23日，這24只股票型基金中有15只完成了募集，平均募集規(guī)模44.36億份，平均認購時間為26.57天；23只債券型基金中有19只完成了募集，平均募集規(guī)模為41.97億份，平均認購時間為27.84天。兩類基金的發(fā)行數(shù)量、募集規(guī)模和認購時間都非常接近，表現(xiàn)出債券型基金的市場認同度已有較大幅度的提升。市場行情的轉(zhuǎn)變迫使投資者正視風(fēng)險、尋求避險功能好的債券型基金。
此外，貨幣型基金作為震蕩市中現(xiàn)金的優(yōu)良替代品種也應(yīng)該在投資者的資產(chǎn)配置里面占有一席之地。截至5月23日，51只貨幣市場基金的七日年化收益率為3.18%， 而目前一年期存款稅后收益率為3.93%，兩者比較接近。從資產(chǎn)配置多元化角度來看，貨幣型基金仍然是一個重要品種。
在持續(xù)上漲的格局中，股票型基金的確有其他基金難以匹敵的優(yōu)勢，但市場的轉(zhuǎn)變卻又為股票型基金帶來大幅的凈值縮水。因而，為防范市場風(fēng)險、把握市場趨勢變化，基金資產(chǎn)的組合投資同樣有太多的因素需要考慮。