光大保德信基金公司發(fā)布公告：從5月20日起，光大保德信貨幣型基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)由此前的“一年期銀行定期儲(chǔ)蓄存款的稅后利率”，變更為“稅后活期存款利率”。按目前利率計(jì)算，前者為3.933%，后者是0.684%，這意味著，光大保德信貨幣型基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)竟然降低了82.61%，大大超過(guò)了基民的預(yù)期幅度。
記者發(fā)現(xiàn)，將業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下調(diào)的貨幣型基金并不僅是光大保德信一家。自2007年10月以來(lái)，除光大外，鵬華、嘉實(shí)、華夏等3只貨幣型基金都調(diào)低了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，對(duì)此，銀河證券首席基金分析師王群航表示，這顯示了基金公司專業(yè)素質(zhì)的匱乏，在制定比較基準(zhǔn)時(shí)“隨行就市”，當(dāng)市場(chǎng)不好又“朝令夕改”，這種“既當(dāng)裁判員，又當(dāng)運(yùn)動(dòng)員”的做法更顯示出基金業(yè)普遍缺乏誠(chéng)信。
基金自降門檻遭基民拋棄
貨幣基金大幅度調(diào)低業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的做法，受到眾多投資者質(zhì)疑，昨日，一位剛剛拋掉貨幣基金的王先生告訴記者，貨幣基金并非高收益品種，因此并不把比較基準(zhǔn)當(dāng)回事，但基金公司擅自更改業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)的做法讓人感到失望。
光大保德信有關(guān)人士在接受記者電話采訪時(shí)表示，基金公司修改業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)，是因?yàn)楣就瞥鲈撝回泿呕饡r(shí)值2005年，當(dāng)時(shí)的1年期定期存款利率只有1點(diǎn)多，而貨幣市場(chǎng)收益率普遍在2%以上，因此跑嬴該利率應(yīng)該不成問(wèn)題。但是前兩年央行頻頻加息，1年期定期存款利率直沖4%以上，貨幣市場(chǎng)收益率卻直線下降，因此調(diào)低基準(zhǔn)利率是對(duì)客觀現(xiàn)實(shí)的一種改變。
機(jī)構(gòu)質(zhì)疑基金業(yè)專業(yè)素質(zhì)
對(duì)于基金公司擅自更改業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)，銀河證券首席基金分析師王群航表示，首先，業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)由基金公司自己來(lái)定是否合適讓人質(zhì)疑。其次，基金公司將自己當(dāng)時(shí)制定的標(biāo)準(zhǔn)*顯示基金公司專業(yè)素質(zhì)的“匱乏”。最后，基金公司發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)向有變，立即降低業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)付，屬于“投機(jī)取巧”的做法，顯示了基金公司的不誠(chéng)信。
國(guó)金證券基金分析師張劍輝則認(rèn)為，基金調(diào)整業(yè)績(jī)比較標(biāo)準(zhǔn)也屬正?，F(xiàn)象，貨幣基金調(diào)整后的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，與之前的稅后定期利率基準(zhǔn)相比，更具合理性，也更貼近市場(chǎng)的定位。
自降門檻三大原因
1 貨幣市場(chǎng)
收益下降
有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，去年，51只貨幣型基金平均年化收益率達(dá)3.1566%，多數(shù)貨幣型基金年化收益率超過(guò)“一年定期存款稅后利率”基準(zhǔn)。進(jìn)入2007年底，央行不斷加大貨幣調(diào)控力度，在去年6次加息基礎(chǔ)上又多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，加上2008年新股發(fā)行速度減緩，回購(gòu)利率下降，使得貨幣市場(chǎng)呈單邊下跌走勢(shì)，收益率也較去年大幅降低。銀河證券首席基金分析師王群航透露，目前貨幣基金收益率頂多能戰(zhàn)勝半年期定期存款利率，想戰(zhàn)勝1年期定期存款已是奢望。
2 應(yīng)對(duì)規(guī)模
擴(kuò)大壓力
自去年大調(diào)整以來(lái)，不少貨幣基金的申購(gòu)量和轉(zhuǎn)入量出現(xiàn)大幅增加，上海某貨幣基金在不到3個(gè)月內(nèi)規(guī)模擴(kuò)大了10倍以上，華夏基金的貨幣市場(chǎng)基金竟然達(dá)到200億，比股票型基金還闊綽。但是，對(duì)于貨幣基金來(lái)說(shuō)，短期內(nèi)的規(guī)模迅速擴(kuò)大造成貨幣基金整體收益率下降。
3 投資方向
發(fā)生改變
民族證券基金分析師李媛認(rèn)為，貨幣基金的投資方向發(fā)生了改變，已從收益較高的長(zhǎng)期品種，轉(zhuǎn)向了流動(dòng)性更強(qiáng)的貨幣品種，從目前幾只基金的調(diào)整來(lái)看，中短期產(chǎn)品帶來(lái)的預(yù)期收益率肯定會(huì)有所減少，因此變更基準(zhǔn)利率是基金公司提前打的“預(yù)防針”。
記者發(fā)現(xiàn)，將業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下調(diào)的貨幣型基金并不僅是光大保德信一家。自2007年10月以來(lái)，除光大外，鵬華、嘉實(shí)、華夏等3只貨幣型基金都調(diào)低了業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，對(duì)此，銀河證券首席基金分析師王群航表示，這顯示了基金公司專業(yè)素質(zhì)的匱乏，在制定比較基準(zhǔn)時(shí)“隨行就市”，當(dāng)市場(chǎng)不好又“朝令夕改”，這種“既當(dāng)裁判員，又當(dāng)運(yùn)動(dòng)員”的做法更顯示出基金業(yè)普遍缺乏誠(chéng)信。
基金自降門檻遭基民拋棄
貨幣基金大幅度調(diào)低業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的做法，受到眾多投資者質(zhì)疑，昨日，一位剛剛拋掉貨幣基金的王先生告訴記者，貨幣基金并非高收益品種，因此并不把比較基準(zhǔn)當(dāng)回事，但基金公司擅自更改業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)的做法讓人感到失望。
光大保德信有關(guān)人士在接受記者電話采訪時(shí)表示，基金公司修改業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)，是因?yàn)楣就瞥鲈撝回泿呕饡r(shí)值2005年，當(dāng)時(shí)的1年期定期存款利率只有1點(diǎn)多，而貨幣市場(chǎng)收益率普遍在2%以上，因此跑嬴該利率應(yīng)該不成問(wèn)題。但是前兩年央行頻頻加息，1年期定期存款利率直沖4%以上，貨幣市場(chǎng)收益率卻直線下降，因此調(diào)低基準(zhǔn)利率是對(duì)客觀現(xiàn)實(shí)的一種改變。
機(jī)構(gòu)質(zhì)疑基金業(yè)專業(yè)素質(zhì)
對(duì)于基金公司擅自更改業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)，銀河證券首席基金分析師王群航表示，首先，業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)由基金公司自己來(lái)定是否合適讓人質(zhì)疑。其次，基金公司將自己當(dāng)時(shí)制定的標(biāo)準(zhǔn)*顯示基金公司專業(yè)素質(zhì)的“匱乏”。最后，基金公司發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)向有變，立即降低業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)付，屬于“投機(jī)取巧”的做法，顯示了基金公司的不誠(chéng)信。
國(guó)金證券基金分析師張劍輝則認(rèn)為，基金調(diào)整業(yè)績(jī)比較標(biāo)準(zhǔn)也屬正?，F(xiàn)象，貨幣基金調(diào)整后的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，與之前的稅后定期利率基準(zhǔn)相比，更具合理性，也更貼近市場(chǎng)的定位。
自降門檻三大原因
1 貨幣市場(chǎng)
收益下降
有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，去年，51只貨幣型基金平均年化收益率達(dá)3.1566%，多數(shù)貨幣型基金年化收益率超過(guò)“一年定期存款稅后利率”基準(zhǔn)。進(jìn)入2007年底，央行不斷加大貨幣調(diào)控力度，在去年6次加息基礎(chǔ)上又多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，加上2008年新股發(fā)行速度減緩，回購(gòu)利率下降，使得貨幣市場(chǎng)呈單邊下跌走勢(shì)，收益率也較去年大幅降低。銀河證券首席基金分析師王群航透露，目前貨幣基金收益率頂多能戰(zhàn)勝半年期定期存款利率，想戰(zhàn)勝1年期定期存款已是奢望。
2 應(yīng)對(duì)規(guī)模
擴(kuò)大壓力
自去年大調(diào)整以來(lái)，不少貨幣基金的申購(gòu)量和轉(zhuǎn)入量出現(xiàn)大幅增加，上海某貨幣基金在不到3個(gè)月內(nèi)規(guī)模擴(kuò)大了10倍以上，華夏基金的貨幣市場(chǎng)基金竟然達(dá)到200億，比股票型基金還闊綽。但是，對(duì)于貨幣基金來(lái)說(shuō)，短期內(nèi)的規(guī)模迅速擴(kuò)大造成貨幣基金整體收益率下降。
3 投資方向
發(fā)生改變
民族證券基金分析師李媛認(rèn)為，貨幣基金的投資方向發(fā)生了改變，已從收益較高的長(zhǎng)期品種，轉(zhuǎn)向了流動(dòng)性更強(qiáng)的貨幣品種，從目前幾只基金的調(diào)整來(lái)看，中短期產(chǎn)品帶來(lái)的預(yù)期收益率肯定會(huì)有所減少，因此變更基準(zhǔn)利率是基金公司提前打的“預(yù)防針”。