隨著熊市的到來，過去帶來高收益的基金如今則成為損失的基金。不過廣州基民楊小姐的基金組合目前卻維持著正收益。為何她可以？專家點評說，除了買入時機較早外，楊小姐對基金組合進行適當調(diào)整，是她能獲取收益的另一主要原因。
牛市也配債券基金
楊小姐入市一年半，持有的基金只數(shù)不多，但囊括了股票型、債券型和貨幣型三種基金類型。即便是在去年的牛市期間，當許多人將全部投資放進股票型基金里，她卻按照6：3：1的比例，配置了股票型、債券型、貨幣型基金組合。這樣做，主要是為了分散自己的投資風險。
據(jù)了解，去年她是這樣配置基金組合的：2007年年初開始，在1.6元上下的價位購買了中郵核心優(yōu)選；2007年6月至11月，從1元起，分三批購買了廣發(fā)大盤；2007年8月以4.8元多的凈值購買易方達策略。此外，開始逐步定投廣發(fā)小盤和博時主題行業(yè)LOF這兩只基金，股票型基金占她全部投資的60%。與此同時，她用30%的資金在1.02元左右的價位購買了大成債券，把10%的資金放在嘉實貨幣。
每三個月評估基金組合
楊小姐從入市開始，每隔三個月，就會重新評估調(diào)整自己的基金組合，并逐步調(diào)整了股票型基金及債券型基金的比例。今年二三月份，楊小姐感覺到市場下跌的可能，觀察到廣發(fā)大盤在半年之內(nèi)都沒有什么起色，她就在1.17元左右將其全部賣掉，轉(zhuǎn)換為大成債券。后來，又在易方達策略跌至4.8元附近時，將其部分轉(zhuǎn)換為大成債券?，F(xiàn)在她手頭上股票型基金已減為4成，其中大部分還是基金定投。債券型基金則提升為5成，貨幣型基金比例則維持不變。
去年年底楊小姐測算過，她的基金組合為其帶來了40%的正收益。這個收益對于去年曾獲得過百分百收益的基民來說，不算什么。但經(jīng)過今年以來的調(diào)整，現(xiàn)在她除了債券型基金和貨幣基金會帶來部分收益外，手頭的中郵核心優(yōu)選和廣發(fā)小盤依然維持著正收益。對于目前的跌勢，楊小姐顯得十分淡定，她的投資并非短期行為，現(xiàn)在她大部分的股票型基金投資都是基金定投，而市場越降，她能夠買到的份額將越多，她相信等市場上升的時候，這些在跌勢購買到的基金份額將會給她帶來好的收益。
[專家點評]
組合平衡為獲利主因
德圣基金研究中心高級分析師行芬認為，在絕大多數(shù)基民虧損30%甚至40%的時候，楊小姐還能安然收益，組合平衡應該是她獲取收益的主要原因。
行芬認為，從楊小姐的操作來看，她在上升的市場提高股票基金比例，降低收益較低的債券、貨幣基金比例；在下降的市場則反向操作，基本上做到了在不同的市場條件下均做組合平衡。
不過，行芬認為楊小姐持有的中郵優(yōu)選在投資能力和風險控制上都沒有出現(xiàn)令人滿意的表現(xiàn)，因此建議在適當?shù)臅r候減持該基金。行芬說，基金組合調(diào)整是避免市場風險，而選擇優(yōu)質(zhì)基金也是獲取投資相對收益的不二法門。
牛市也配債券基金
楊小姐入市一年半，持有的基金只數(shù)不多，但囊括了股票型、債券型和貨幣型三種基金類型。即便是在去年的牛市期間，當許多人將全部投資放進股票型基金里，她卻按照6：3：1的比例，配置了股票型、債券型、貨幣型基金組合。這樣做，主要是為了分散自己的投資風險。
據(jù)了解，去年她是這樣配置基金組合的：2007年年初開始，在1.6元上下的價位購買了中郵核心優(yōu)選；2007年6月至11月，從1元起，分三批購買了廣發(fā)大盤；2007年8月以4.8元多的凈值購買易方達策略。此外，開始逐步定投廣發(fā)小盤和博時主題行業(yè)LOF這兩只基金，股票型基金占她全部投資的60%。與此同時，她用30%的資金在1.02元左右的價位購買了大成債券，把10%的資金放在嘉實貨幣。
每三個月評估基金組合
楊小姐從入市開始，每隔三個月，就會重新評估調(diào)整自己的基金組合，并逐步調(diào)整了股票型基金及債券型基金的比例。今年二三月份，楊小姐感覺到市場下跌的可能，觀察到廣發(fā)大盤在半年之內(nèi)都沒有什么起色，她就在1.17元左右將其全部賣掉，轉(zhuǎn)換為大成債券。后來，又在易方達策略跌至4.8元附近時，將其部分轉(zhuǎn)換為大成債券?，F(xiàn)在她手頭上股票型基金已減為4成，其中大部分還是基金定投。債券型基金則提升為5成，貨幣型基金比例則維持不變。
去年年底楊小姐測算過，她的基金組合為其帶來了40%的正收益。這個收益對于去年曾獲得過百分百收益的基民來說，不算什么。但經(jīng)過今年以來的調(diào)整，現(xiàn)在她除了債券型基金和貨幣基金會帶來部分收益外，手頭的中郵核心優(yōu)選和廣發(fā)小盤依然維持著正收益。對于目前的跌勢，楊小姐顯得十分淡定，她的投資并非短期行為，現(xiàn)在她大部分的股票型基金投資都是基金定投，而市場越降，她能夠買到的份額將越多，她相信等市場上升的時候，這些在跌勢購買到的基金份額將會給她帶來好的收益。
[專家點評]
組合平衡為獲利主因
德圣基金研究中心高級分析師行芬認為，在絕大多數(shù)基民虧損30%甚至40%的時候，楊小姐還能安然收益，組合平衡應該是她獲取收益的主要原因。
行芬認為，從楊小姐的操作來看，她在上升的市場提高股票基金比例，降低收益較低的債券、貨幣基金比例；在下降的市場則反向操作，基本上做到了在不同的市場條件下均做組合平衡。
不過，行芬認為楊小姐持有的中郵優(yōu)選在投資能力和風險控制上都沒有出現(xiàn)令人滿意的表現(xiàn)，因此建議在適當?shù)臅r候減持該基金。行芬說，基金組合調(diào)整是避免市場風險，而選擇優(yōu)質(zhì)基金也是獲取投資相對收益的不二法門。