市場(chǎng)已經(jīng)累計(jì)跌幅超過(guò)50%,資產(chǎn)配置的理念和方法論成為人所共識(shí)的“弱市中的投資秘訣”。仿佛只需多買(mǎi)三兩只基金,把雞蛋放在幾個(gè)籃子里,就能高枕無(wú)憂了。殊不知,這只是理論上的分散投資風(fēng)險(xiǎn),距離真正的資產(chǎn)配置,分散風(fēng)險(xiǎn)還相差甚遠(yuǎn)。
據(jù)觀察,在今年基金普遍虧損的背景下,部分相對(duì)抗跌的基金都得益于大類資產(chǎn)配置的調(diào)整。但是配置型或股票型基金往往在契約里規(guī)定股票投資的下限,因而僅僅依靠配置或股票型基金經(jīng)理做大類資產(chǎn)配置的效果不會(huì)特別理想。投資者逐漸發(fā)覺(jué)需要自己做資產(chǎn)配置,合理匹配各類資產(chǎn)的比例。債券基金因風(fēng)險(xiǎn)較低,收益較穩(wěn)定的特點(diǎn),在市場(chǎng)不明朗時(shí)期被視為投資組合中的“穩(wěn)定劑”和“避風(fēng)港”。然而,在投資實(shí)踐中簡(jiǎn)單地買(mǎi)入債券基金,未必就能達(dá)到資產(chǎn)配置的目的。對(duì)于個(gè)人投資者而言,主要是要先對(duì)自己的財(cái)務(wù)狀況、投資目標(biāo)、動(dòng)機(jī)、周期、流動(dòng)性需求、風(fēng)險(xiǎn)偏好等方面作一個(gè)綜合評(píng)估。簡(jiǎn)言之,風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高,資金投資周期長(zhǎng),或者年齡較小的投資者就可以低配債券基金,反之則考慮多配置債券基金。
此外,即使對(duì)同類型基金也要保持一定的分散。因?yàn)橥愋突鹬g有著不同的投資策略,如股票投資范圍、選股的方法等各方面都有所不同。債券型基金也會(huì)因?yàn)槌钟胁煌愋偷膫筒煌木闷诓呗远憩F(xiàn)不同。一般久期越長(zhǎng),風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高,反之風(fēng)險(xiǎn)越低。
據(jù)觀察,在今年基金普遍虧損的背景下,部分相對(duì)抗跌的基金都得益于大類資產(chǎn)配置的調(diào)整。但是配置型或股票型基金往往在契約里規(guī)定股票投資的下限,因而僅僅依靠配置或股票型基金經(jīng)理做大類資產(chǎn)配置的效果不會(huì)特別理想。投資者逐漸發(fā)覺(jué)需要自己做資產(chǎn)配置,合理匹配各類資產(chǎn)的比例。債券基金因風(fēng)險(xiǎn)較低,收益較穩(wěn)定的特點(diǎn),在市場(chǎng)不明朗時(shí)期被視為投資組合中的“穩(wěn)定劑”和“避風(fēng)港”。然而,在投資實(shí)踐中簡(jiǎn)單地買(mǎi)入債券基金,未必就能達(dá)到資產(chǎn)配置的目的。對(duì)于個(gè)人投資者而言,主要是要先對(duì)自己的財(cái)務(wù)狀況、投資目標(biāo)、動(dòng)機(jī)、周期、流動(dòng)性需求、風(fēng)險(xiǎn)偏好等方面作一個(gè)綜合評(píng)估。簡(jiǎn)言之,風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高,資金投資周期長(zhǎng),或者年齡較小的投資者就可以低配債券基金,反之則考慮多配置債券基金。
此外,即使對(duì)同類型基金也要保持一定的分散。因?yàn)橥愋突鹬g有著不同的投資策略,如股票投資范圍、選股的方法等各方面都有所不同。債券型基金也會(huì)因?yàn)槌钟胁煌愋偷膫筒煌木闷诓呗远憩F(xiàn)不同。一般久期越長(zhǎng),風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高,反之風(fēng)險(xiǎn)越低。