QDII低迷時(shí)期如何淘金

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自從銀行QDIIII產(chǎn)品集體潰敗以來(lái),市場(chǎng)需求已經(jīng)明顯呈下降趨勢(shì)。截至8月末,虧損范圍更是進(jìn)一步擴(kuò)大到95%。銀行QDIIII產(chǎn)品如此低潮,但并不意味著一無(wú)是處,投資者如果有一雙“慧眼”,仍然可以通過QDIIII淘到金子。
    有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,去年股市走牛時(shí),銀行QDIIII致力于直投偏股型產(chǎn)品,而如今的熊市投資,銀行QDIIII應(yīng)偏重于推出相對(duì)更安全的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,體現(xiàn)穩(wěn)健理財(cái)?shù)奶刭|(zhì)。比如交通銀行推出的兩款“得利寶•QDIIII —澳視群雄”產(chǎn)品,由于引入了“結(jié)構(gòu)性+ 澳元”的設(shè)計(jì)路線,在分別運(yùn)行一年和半年之后,人民幣的最終收益分別達(dá)到了8.82% 和7.794%。
    據(jù)了解,結(jié)構(gòu)性QDIIII實(shí)質(zhì)上就是通過分拆和重組,將多種基礎(chǔ)金融工具組合成特征各異的新型金融工具。簡(jiǎn)言之,就是“固定收益資產(chǎn)+ 衍生品資產(chǎn)”的結(jié)合體。其收益率受到與之掛鉤的衍生品資產(chǎn)的影響,而這些衍生品資產(chǎn)的收益又取決于與之相關(guān)的利率、匯率、股票指數(shù)或商品價(jià)格的走勢(shì)??梢哉f,衍生品資產(chǎn)決定了產(chǎn)品最終收益的高低。但是,由于將一部分資金投資了固定收益類產(chǎn)品,也相當(dāng)于規(guī)避了一些風(fēng)險(xiǎn)。
    不過,這類產(chǎn)品雖然可以保證保本,但在牛市時(shí)期,收益上漲的速度也比較慢。如果產(chǎn)品的方向看錯(cuò)或收益條款設(shè)計(jì)過于復(fù)雜,也可能只能保本。
    有理財(cái)師建議,投資QDIIII產(chǎn)品,要把握好三個(gè)前提,第一是QDIIII投資哪些市場(chǎng)和配置什么品種,如近期在全球股市暴跌的背景下,俄羅斯股市反而持續(xù)走強(qiáng);第二是QDIIII推出的時(shí)點(diǎn)也很重要,如大部分QDIIII產(chǎn)品,是在美國(guó)次級(jí)債危機(jī)剛剛升級(jí)的時(shí)候推出的,剛好趕在市場(chǎng)頭部;第三是QDIIII是否具有人民幣匯率升值的鎖定條款。
    從近期的市場(chǎng)走勢(shì)看,因次級(jí)債問題引發(fā)的歐美信貸風(fēng)險(xiǎn),對(duì)資源類商品的表現(xiàn)帶來(lái)的負(fù)面影響較少。隨著地緣政治風(fēng)險(xiǎn)上升及美元弱勢(shì)持續(xù),黃金和石油投資需求得到凸顯。由于能源及糧食價(jià)格不斷上漲,導(dǎo)致全球籠罩在通脹陰影之下。因此,理財(cái)專家認(rèn)為,投資資源類商品還可有效對(duì)抗通脹壓力,對(duì)沖股市熊市風(fēng)險(xiǎn)。
    投資商品資源類商品,不僅可多元化投資組合,而且可帶來(lái)優(yōu)于基準(zhǔn)的更高回報(bào)。同時(shí)透過類FOF型載體配置組合,投資者將承擔(dān)比股票投資,甚至是單個(gè)基金投資更低的風(fēng)險(xiǎn)。民生銀行就在今年初推出了一款這類產(chǎn)品。非凡財(cái)富QD5號(hào)之“民生全球成長(zhǎng)與資源”基金組合型理財(cái)產(chǎn)品,主要投資于資源類商品基金組合。
    大部分投資理財(cái)專家都建議,投資者在選擇QDIIII產(chǎn)品時(shí),一定要把眼光放遠(yuǎn),不能只關(guān)注短期收益,而是要注重所選產(chǎn)品的潛力及發(fā)展力。
    目前,各銀行發(fā)行的QDIIII產(chǎn)品除了開發(fā)式類型,委托管理期多集中在1至2年,甚至更長(zhǎng)期限,很少有短期產(chǎn)品。
    同時(shí),業(yè)內(nèi)人士指出,全球化投資仍是未來(lái)的必然趨勢(shì),投資品種亦將趨于多元化。投資者不能因?yàn)槎唐谑找娌焕硐攵鴮?duì)海外投資因噎廢食,只要成長(zhǎng)空間大于下跌空間就有投資價(jià)值。這就要求投資者在選擇產(chǎn)品的時(shí)候,在關(guān)注收益的同時(shí),一定也要預(yù)測(cè)到風(fēng)險(xiǎn),當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下,穩(wěn)健型產(chǎn)品即良好組合的QDIIII可能是投資的首選,例如偏重債券型的QDIIII組合。