大量研究表明，中長(zhǎng)期投資組合中超過90%以上的組合收益率和風(fēng)險(xiǎn)來自于資產(chǎn)配置。不論機(jī)構(gòu)還是個(gè)人投資者，要構(gòu)建一個(gè)長(zhǎng)期投資組合，資產(chǎn)配置往往是影響業(yè)績(jī)和風(fēng)險(xiǎn)的最重要因素之一。人們往往希望將經(jīng)濟(jì)周期、資本市場(chǎng)波動(dòng)和經(jīng)濟(jì)政策廣泛聯(lián)系起來，試圖在經(jīng)濟(jì)周期的不同階段能夠選擇合適的資產(chǎn)。在投資實(shí)踐中，對(duì)于廣大中小投資者而言，準(zhǔn)確地判斷與把握經(jīng)濟(jì)周期的各個(gè)階段非常困難，追逐經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)帶來的收益反倒有可能受損。不如以靜制動(dòng)，采取均衡配置和中長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)的投資策略，在股票資產(chǎn)和債券資產(chǎn)之間進(jìn)行均衡配置。相較于對(duì)股票或股票基金的熟稔，投資者對(duì)債券市場(chǎng)和債券基金還比較陌生。
債券市場(chǎng)同股市不同，交易95％以上在銀行間市場(chǎng)發(fā)生，個(gè)人直接投資債券目前主要是通過銀行柜臺(tái)購買國債的方式進(jìn)行，并采取持有收息的方式。因而，通過投資債券型基金簡(jiǎn)介配置債券資產(chǎn)對(duì)個(gè)人投資者比較便捷。從品種選擇來看，債券基金可選擇的債券品種更多，并通過專業(yè)理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)，通過組合控制風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)收益。目前市場(chǎng)上銷售的部分債券基金，預(yù)留了20％的增強(qiáng)部分，可以打新、投資股票等，在純債長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的墊子上，擇機(jī)提高整體收益水平。專家認(rèn)為債券基金等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品要在控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下才能取得良好的回報(bào)，這是一個(gè)機(jī)構(gòu)在固定收益投資方面的核心能力。
嘉實(shí)多元收益?zhèn)饠M任基金經(jīng)理劉熹表示，包括債券在內(nèi)的固定收益投資最重要的核心是要控制風(fēng)險(xiǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和收益三者之間，應(yīng)更注重前兩者，犧牲前兩者而去追求收益是固定收益投資的大忌。債券投資的目標(biāo)應(yīng)該是為投資者創(chuàng)造一個(gè)相對(duì)平穩(wěn)的長(zhǎng)期收益，應(yīng)堅(jiān)持在一個(gè)合理的收益區(qū)間范圍每年為投資者賺錢的目標(biāo)，而不是業(yè)績(jī)的大幅波動(dòng)。
同股票基金相比，債券市場(chǎng)的流動(dòng)性和波動(dòng)性沒有那么大，新債券基金的優(yōu)勢(shì)是，靈活性較高，可以針對(duì)當(dāng)前的市場(chǎng)進(jìn)行靈活布局。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來從股市回流儲(chǔ)蓄的資金，84％以定存的形式存在，專家建議為從流動(dòng)性和收益性來看，債券基金可作為家庭理財(cái)?shù)某Ｒ?guī)配置，和股票基金或存款搭配起來，綜合改善資產(chǎn)組合的安全性、收益性和變現(xiàn)能力。
債券市場(chǎng)同股市不同，交易95％以上在銀行間市場(chǎng)發(fā)生，個(gè)人直接投資債券目前主要是通過銀行柜臺(tái)購買國債的方式進(jìn)行，并采取持有收息的方式。因而，通過投資債券型基金簡(jiǎn)介配置債券資產(chǎn)對(duì)個(gè)人投資者比較便捷。從品種選擇來看，債券基金可選擇的債券品種更多，并通過專業(yè)理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)，通過組合控制風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)收益。目前市場(chǎng)上銷售的部分債券基金，預(yù)留了20％的增強(qiáng)部分，可以打新、投資股票等，在純債長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的墊子上，擇機(jī)提高整體收益水平。專家認(rèn)為債券基金等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品要在控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下才能取得良好的回報(bào)，這是一個(gè)機(jī)構(gòu)在固定收益投資方面的核心能力。
嘉實(shí)多元收益?zhèn)饠M任基金經(jīng)理劉熹表示，包括債券在內(nèi)的固定收益投資最重要的核心是要控制風(fēng)險(xiǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和收益三者之間，應(yīng)更注重前兩者，犧牲前兩者而去追求收益是固定收益投資的大忌。債券投資的目標(biāo)應(yīng)該是為投資者創(chuàng)造一個(gè)相對(duì)平穩(wěn)的長(zhǎng)期收益，應(yīng)堅(jiān)持在一個(gè)合理的收益區(qū)間范圍每年為投資者賺錢的目標(biāo)，而不是業(yè)績(jī)的大幅波動(dòng)。
同股票基金相比，債券市場(chǎng)的流動(dòng)性和波動(dòng)性沒有那么大，新債券基金的優(yōu)勢(shì)是，靈活性較高，可以針對(duì)當(dāng)前的市場(chǎng)進(jìn)行靈活布局。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來從股市回流儲(chǔ)蓄的資金，84％以定存的形式存在，專家建議為從流動(dòng)性和收益性來看，債券基金可作為家庭理財(cái)?shù)某Ｒ?guī)配置，和股票基金或存款搭配起來，綜合改善資產(chǎn)組合的安全性、收益性和變現(xiàn)能力。