股市低迷更顯債市投資價(jià)值。新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年下半年以來至目前，滬綜指跌幅接近40%，而同期企業(yè)債指數(shù)卻上漲超過9%，國債指數(shù)也上漲近5%。股市、債市一冷一熱，自然吸引大量投資者棄股從債。但“掘金”債券市場(chǎng)，直接買債券或投資債券基金，究竟哪種方式更優(yōu)？
由于銀行間債券市場(chǎng)只對(duì)機(jī)構(gòu)投資者開放，個(gè)人投資者主要[考試大網(wǎng)校]是在交易所和銀行柜臺(tái)進(jìn)行債券交易，國債、企業(yè)債則是散戶投資者可直接參與投資的主要品種。相比之下，通過投資債券基金，個(gè)人投資者則可間接參與到更多債券品種的投資中。
盡管如此，何種方式更適合個(gè)人投資者，關(guān)鍵還在于投資收益。目前，十年期國債收益率達(dá)到3.19%，一年期國債收益率較之稍低。而根據(jù)Wind資訊的統(tǒng)計(jì)，約有近七成的債券基金收益率超過國債，其中，今年以來債券基金的高收益達(dá)到8%以上。不過，企業(yè)債的投資收益不遜于債券基金，今年來高收益也達(dá)到8%左右。作為今年債券市場(chǎng)的“明星”，前三季度，企業(yè)債成交同比增長(zhǎng)203%，交易相當(dāng)活躍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)于其他債券品種。
分析人士認(rèn)為，對(duì)個(gè)人投資者來說，企業(yè)債波動(dòng)較大，風(fēng)險(xiǎn)較難控制，特別是今年來企業(yè)債市場(chǎng)投機(jī)成分較大，也倍增了投資風(fēng)險(xiǎn)。而投資債券基金則可通過專業(yè)的研究與判斷來更好地控制風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資債券基金似乎是更優(yōu)的選擇。
值得一提的是，即便選擇債券基金，也并不意味著一定能夠在債券牛市中掘到金。近來，債券基金業(yè)績(jī)出現(xiàn)分化，債券牛市背景下，仍有一部分債券基金出現(xiàn)負(fù)收益。據(jù)了解，目前市場(chǎng)中的債券基金按權(quán)益類投資的比例可分為純債基與非純債基兩種。純債基幾乎不做任何權(quán)益類投資，而非純債基會(huì)以“不足20%的基金資產(chǎn)”來打新股或在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行股票交易。今年來，純債基的平均收益達(dá)到5%，而非純債基的平均收益卻不到0.5%。
由于銀行間債券市場(chǎng)只對(duì)機(jī)構(gòu)投資者開放，個(gè)人投資者主要[考試大網(wǎng)校]是在交易所和銀行柜臺(tái)進(jìn)行債券交易，國債、企業(yè)債則是散戶投資者可直接參與投資的主要品種。相比之下，通過投資債券基金，個(gè)人投資者則可間接參與到更多債券品種的投資中。
盡管如此，何種方式更適合個(gè)人投資者，關(guān)鍵還在于投資收益。目前，十年期國債收益率達(dá)到3.19%，一年期國債收益率較之稍低。而根據(jù)Wind資訊的統(tǒng)計(jì)，約有近七成的債券基金收益率超過國債，其中，今年以來債券基金的高收益達(dá)到8%以上。不過，企業(yè)債的投資收益不遜于債券基金，今年來高收益也達(dá)到8%左右。作為今年債券市場(chǎng)的“明星”，前三季度，企業(yè)債成交同比增長(zhǎng)203%，交易相當(dāng)活躍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)于其他債券品種。
分析人士認(rèn)為，對(duì)個(gè)人投資者來說，企業(yè)債波動(dòng)較大，風(fēng)險(xiǎn)較難控制，特別是今年來企業(yè)債市場(chǎng)投機(jī)成分較大，也倍增了投資風(fēng)險(xiǎn)。而投資債券基金則可通過專業(yè)的研究與判斷來更好地控制風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資債券基金似乎是更優(yōu)的選擇。
值得一提的是，即便選擇債券基金，也并不意味著一定能夠在債券牛市中掘到金。近來，債券基金業(yè)績(jī)出現(xiàn)分化，債券牛市背景下，仍有一部分債券基金出現(xiàn)負(fù)收益。據(jù)了解，目前市場(chǎng)中的債券基金按權(quán)益類投資的比例可分為純債基與非純債基兩種。純債基幾乎不做任何權(quán)益類投資，而非純債基會(huì)以“不足20%的基金資產(chǎn)”來打新股或在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行股票交易。今年來，純債基的平均收益達(dá)到5%，而非純債基的平均收益卻不到0.5%。