再保險業(yè)的特征與管理
保險公司是以經(jīng)營風(fēng)險為核心業(yè)務(wù)的經(jīng)濟主體。保險公司以自己專業(yè)化的風(fēng)險管理為其他經(jīng)濟主體提供保障，從中獲取利潤。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，作為微觀經(jīng)濟主體的保險公司與其他任何企業(yè)一樣，都有著明確的經(jīng)濟利益目標，即追求企業(yè)價值或股東權(quán)益的化。再保險業(yè)務(wù)作為保險業(yè)務(wù)的終端業(yè)務(wù)，再保險人作為保險人的保險人，保險公司的整體風(fēng)險管理能力、水平和行為將直接影響再保險公司的整體風(fēng)險管理績效。保險公司對企業(yè)價值追求的這一硬預(yù)算約束以及風(fēng)險管控能力，對再保險企業(yè)具有重要意義。一方面，保險公司為穩(wěn)定財務(wù)結(jié)構(gòu)、確保企業(yè)價值增值，就必須盡可能地擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，使風(fēng)險能夠在時間上和地域范圍內(nèi)得以較好的分散和平衡。但是，在一定的承保能力(資本金、公積金等)限制之下，過度地擴張業(yè)務(wù)又可能會嚴重地危及公司的穩(wěn)定經(jīng)營。尋求解決這一矛盾的結(jié)果便導(dǎo)致了再保險的出現(xiàn)。通過再保險這樣一種分散風(fēng)險和轉(zhuǎn)移風(fēng)險的制度安排，直接保險公司不僅可以擴大承保風(fēng)險的范圍，而且可以把超過自留能力的風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去。
另一方面，保險公司對價值增值的利益追求，導(dǎo)致再保險規(guī)劃必然是自留高質(zhì)量的業(yè)務(wù)而分出低質(zhì)量的業(yè)務(wù);自留一般風(fēng)險的業(yè)務(wù)而分出高風(fēng)險的業(yè)務(wù)，并且，在信息不對稱的情況下甚至可能出現(xiàn)一定的道德風(fēng)險。
再保險公司經(jīng)營的是直接保險公司分出的業(yè)務(wù)。作為一個追求利潤化(或者企業(yè)價值、股東權(quán)益化)的微觀經(jīng)濟主體，直接保險公司在分出業(yè)務(wù)時是有選擇性的，他們總是盡可能多地自留優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)而分出劣質(zhì)業(yè)務(wù)，并且總是力圖付出盡可能少的再保險費而獲得盡可能高的保障程度。因此，從理論和實踐上來說，再保險公司的整體經(jīng)營風(fēng)險和賠付率都會高于直接保險公司，而承保業(yè)務(wù)的經(jīng)濟效益卻可能低于直接保險公司。
逆選擇和道德風(fēng)險是保險經(jīng)營中固有的風(fēng)險因素。由于再保險的業(yè)務(wù)來自于直接保險公司，再保險的“游戲規(guī)則”決定了“再保險接受人不得向原保險的投保人要求支付保險費。原保險的被保險人或者受益人，不得向再保險接受人提出賠償或者給付保險金的請求?！币虼耍俦ｋU人不會與原保險的投保人或被保險人以及保險標的發(fā)生直接聯(lián)系，其關(guān)于業(yè)務(wù)的幾乎所有信息都源自直接保險公司。直接保險公司在正常經(jīng)營中已經(jīng)存在因信息不對稱所導(dǎo)致的逆選擇和道德風(fēng)險。在其向再保險人分出業(yè)務(wù)時，除了正常的信息損失之外，由于再保險操作的特性——絕大部分業(yè)務(wù)是以合約方式(包括合同和預(yù)約分保合司)辦理的，再保險人的業(yè)務(wù)信息來源渠道主要是直接保險公司的賬單和統(tǒng)計資料。因此，除了少部分臨分業(yè)務(wù)之外，再保險人對具體標的的信息幾乎完全不了解，總體而言，其對業(yè)務(wù)信息的了解只能是統(tǒng)計水平上的。這使得再保險人在進行承保決策時信息的不完備和非對稱性進一步上升，出現(xiàn)逆選擇的可能性也大大增加。直接保險公司利潤化的內(nèi)在動力和其與再保險接受人之間較高程度的信息非對稱還有可能刺激他們違背誠信原則，如：在做賬單時故意虛增賠款、低報保費、隱瞞優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)等，而對此再保險接受人往往難以核查。因此，再保險人面臨著雙重的逆選擇和道德風(fēng)險。
由于存在著上述因素，相對于直接保險業(yè)來說，再保險業(yè)不僅屬于高風(fēng)險領(lǐng)域，而且是專業(yè)性更強、技術(shù)要求更高的領(lǐng)域。因此，科學(xué)的、審慎的整體風(fēng)險管理對于再保險企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營至關(guān)重要。在全球范圍內(nèi)，再保險業(yè)也是兼并重組、資本進出最頻繁、最活躍的領(lǐng)域。每年都有眾多家再保險公司因經(jīng)營不善而退出市場，多的時候甚至達到數(shù)十家。據(jù)標準普爾統(tǒng)計，1990年以來，大約有100家美國以外的再保險人和16家美國專業(yè)再保險人退出市場。此外，有149家勞合社承保人也退出了再保險市場(不包括被兼并者)。
再保險企業(yè)作為一種金融中介企業(yè)，其在現(xiàn)代經(jīng)濟體系中的戰(zhàn)略重要性和廣泛的社會關(guān)聯(lián)性，使得備國都極為重視對再保險業(yè)的監(jiān)督管理，紛紛出臺相關(guān)的法律法規(guī)和具體的監(jiān)管措施以確保再保險業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營和健康發(fā)展。《中華人民共和國保險法》(以下簡稱《保險法》)第九十九條、第一百條分別從總自留保費和單一危險單位的自留責(zé)任兩方面對保險和再保險業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理作了原則性規(guī)定。目前，中國保險監(jiān)督管理委員會正在準備推出《再保險業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》。
可以說，確保企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營和控制業(yè)務(wù)風(fēng)險、賺取利潤的動機構(gòu)成了再保險風(fēng)險管理的內(nèi)在動力;市場競爭、法律的規(guī)定和監(jiān)管的要求構(gòu)成了再保險風(fēng)險管理的外在壓力。
保險公司是以經(jīng)營風(fēng)險為核心業(yè)務(wù)的經(jīng)濟主體。保險公司以自己專業(yè)化的風(fēng)險管理為其他經(jīng)濟主體提供保障，從中獲取利潤。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，作為微觀經(jīng)濟主體的保險公司與其他任何企業(yè)一樣，都有著明確的經(jīng)濟利益目標，即追求企業(yè)價值或股東權(quán)益的化。再保險業(yè)務(wù)作為保險業(yè)務(wù)的終端業(yè)務(wù)，再保險人作為保險人的保險人，保險公司的整體風(fēng)險管理能力、水平和行為將直接影響再保險公司的整體風(fēng)險管理績效。保險公司對企業(yè)價值追求的這一硬預(yù)算約束以及風(fēng)險管控能力，對再保險企業(yè)具有重要意義。一方面，保險公司為穩(wěn)定財務(wù)結(jié)構(gòu)、確保企業(yè)價值增值，就必須盡可能地擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，使風(fēng)險能夠在時間上和地域范圍內(nèi)得以較好的分散和平衡。但是，在一定的承保能力(資本金、公積金等)限制之下，過度地擴張業(yè)務(wù)又可能會嚴重地危及公司的穩(wěn)定經(jīng)營。尋求解決這一矛盾的結(jié)果便導(dǎo)致了再保險的出現(xiàn)。通過再保險這樣一種分散風(fēng)險和轉(zhuǎn)移風(fēng)險的制度安排，直接保險公司不僅可以擴大承保風(fēng)險的范圍，而且可以把超過自留能力的風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去。
另一方面，保險公司對價值增值的利益追求，導(dǎo)致再保險規(guī)劃必然是自留高質(zhì)量的業(yè)務(wù)而分出低質(zhì)量的業(yè)務(wù);自留一般風(fēng)險的業(yè)務(wù)而分出高風(fēng)險的業(yè)務(wù)，并且，在信息不對稱的情況下甚至可能出現(xiàn)一定的道德風(fēng)險。
再保險公司經(jīng)營的是直接保險公司分出的業(yè)務(wù)。作為一個追求利潤化(或者企業(yè)價值、股東權(quán)益化)的微觀經(jīng)濟主體，直接保險公司在分出業(yè)務(wù)時是有選擇性的，他們總是盡可能多地自留優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)而分出劣質(zhì)業(yè)務(wù)，并且總是力圖付出盡可能少的再保險費而獲得盡可能高的保障程度。因此，從理論和實踐上來說，再保險公司的整體經(jīng)營風(fēng)險和賠付率都會高于直接保險公司，而承保業(yè)務(wù)的經(jīng)濟效益卻可能低于直接保險公司。
逆選擇和道德風(fēng)險是保險經(jīng)營中固有的風(fēng)險因素。由于再保險的業(yè)務(wù)來自于直接保險公司，再保險的“游戲規(guī)則”決定了“再保險接受人不得向原保險的投保人要求支付保險費。原保險的被保險人或者受益人，不得向再保險接受人提出賠償或者給付保險金的請求?！币虼耍俦ｋU人不會與原保險的投保人或被保險人以及保險標的發(fā)生直接聯(lián)系，其關(guān)于業(yè)務(wù)的幾乎所有信息都源自直接保險公司。直接保險公司在正常經(jīng)營中已經(jīng)存在因信息不對稱所導(dǎo)致的逆選擇和道德風(fēng)險。在其向再保險人分出業(yè)務(wù)時，除了正常的信息損失之外，由于再保險操作的特性——絕大部分業(yè)務(wù)是以合約方式(包括合同和預(yù)約分保合司)辦理的，再保險人的業(yè)務(wù)信息來源渠道主要是直接保險公司的賬單和統(tǒng)計資料。因此，除了少部分臨分業(yè)務(wù)之外，再保險人對具體標的的信息幾乎完全不了解，總體而言，其對業(yè)務(wù)信息的了解只能是統(tǒng)計水平上的。這使得再保險人在進行承保決策時信息的不完備和非對稱性進一步上升，出現(xiàn)逆選擇的可能性也大大增加。直接保險公司利潤化的內(nèi)在動力和其與再保險接受人之間較高程度的信息非對稱還有可能刺激他們違背誠信原則，如：在做賬單時故意虛增賠款、低報保費、隱瞞優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)等，而對此再保險接受人往往難以核查。因此，再保險人面臨著雙重的逆選擇和道德風(fēng)險。
由于存在著上述因素，相對于直接保險業(yè)來說，再保險業(yè)不僅屬于高風(fēng)險領(lǐng)域，而且是專業(yè)性更強、技術(shù)要求更高的領(lǐng)域。因此，科學(xué)的、審慎的整體風(fēng)險管理對于再保險企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營至關(guān)重要。在全球范圍內(nèi)，再保險業(yè)也是兼并重組、資本進出最頻繁、最活躍的領(lǐng)域。每年都有眾多家再保險公司因經(jīng)營不善而退出市場，多的時候甚至達到數(shù)十家。據(jù)標準普爾統(tǒng)計，1990年以來，大約有100家美國以外的再保險人和16家美國專業(yè)再保險人退出市場。此外，有149家勞合社承保人也退出了再保險市場(不包括被兼并者)。
再保險企業(yè)作為一種金融中介企業(yè)，其在現(xiàn)代經(jīng)濟體系中的戰(zhàn)略重要性和廣泛的社會關(guān)聯(lián)性，使得備國都極為重視對再保險業(yè)的監(jiān)督管理，紛紛出臺相關(guān)的法律法規(guī)和具體的監(jiān)管措施以確保再保險業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營和健康發(fā)展。《中華人民共和國保險法》(以下簡稱《保險法》)第九十九條、第一百條分別從總自留保費和單一危險單位的自留責(zé)任兩方面對保險和再保險業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理作了原則性規(guī)定。目前，中國保險監(jiān)督管理委員會正在準備推出《再保險業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》。
可以說，確保企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營和控制業(yè)務(wù)風(fēng)險、賺取利潤的動機構(gòu)成了再保險風(fēng)險管理的內(nèi)在動力;市場競爭、法律的規(guī)定和監(jiān)管的要求構(gòu)成了再保險風(fēng)險管理的外在壓力。