過往一年受到熱捧的投連險收益隨大盤調整一路向下。而具備保底利率，與投連險相比，目前同屬投資型保險的萬能險收益的穩(wěn)定性優(yōu)勢突顯；而與固定回報率的傳統(tǒng)壽險相比，由于收益通?！半S利息而動”，萬能險收益不只同樣“下可封底”，而且還“上不封頂”。
目前的振蕩股市，在各類壽險產品中，萬能險產品的收益優(yōu)勢明顯，但也要提請注意一些關于萬能險收益率的問題
結算利率：
普遍高于一年期存款稅后利率
與股市下跌、投連險收益不斷下降形成鮮明對比，根據(jù)保險公司剛剛公布的萬能險4月份結算利率，雖然不少產品的結算利率較2月或3月有所下調，但今年以來，萬能險的收益仍逆市保持著整體向上的趨勢。
中國人壽和平安保險的萬能險利率一直被看成市場及格線的標準。其中，中國人壽的3款萬能險產品的結算年利率均從1月份的5.0%上調至4月份的5.85%，期間的2、3月份，曾一度高至6.05%；平安個人萬能保險的結算年利率也從1月份的5.25%上調到4月份的5.5%。
而結算利率一直保持業(yè)內較高水平的中英人壽萬能險結算年利率1月份為5.65%，4月份為5.8%，期間2月曾大幅提升至6.1%。
據(jù)不完全統(tǒng)計，在目前公開的逾50個萬能險賬戶中，結算年利率大多數(shù)分布在3.76%至5.5%之間，平均約在4%以上，而去年1月-11月的均值僅為3.58%。
橫比存款利率和國債票面年利率，萬能險結算利率普遍遠高于一年期存款稅后利率3.933%，并且，相當一部分萬能險產品的結算利率也已經(jīng)超過了3年期存款稅后利率5.13％，甚至高于3年期國債票面年利率5.74%。
收益特點：
隨息而動 對利率敏感
專家表示,萬能險的一大特點就是對利率的敏感性。只有比銀行存款利率高，這類產品才有足夠大的吸引力。行業(yè)的競爭也使得各家會將結算利率提高。因此，高利率時代，萬能險收益較具優(yōu)勢。
據(jù)專家分析，萬能險的投資標的中，有不少比例的“固定收益類品種”，也就是國債、金融債、AA級以上的企業(yè)債券、短期融資券、銀行大額協(xié)議存款等工具。一旦央行加息，保險公司萬能險資金在銀行的大額協(xié)議存款必然也會有所提升。
壽險保障：
投保20萬或可得50萬保障
簡單地看，萬能險類似于基金加保障的一個組合，保戶繳納的保費被分成兩部分，一部分同傳統(tǒng)壽險一樣，為保戶提供生命保障，另一部分則將進入個人投資賬戶，由專家負責投資，在享有最低保證收益的前提下，博取較高的收益。
而萬能險的高結算利率之所以有價值，在于其直接決定了保戶個人投資賬戶的價值，也就是投資賬戶中有多少錢可供領取，進而影響保戶所能獲得的壽險保障。
具體來看，目前，萬能險的保障額度設計一般有3種：保費＋投資賬戶價值、保費與賬戶價值×系數(shù)后取其值大者、保費或賬戶價值之一×系數(shù)。
如新華人壽“雙利”萬能險規(guī)定，被保險人因意外傷害或合同生效一年后疾病身故或全殘，保額為“基本保額”、“保單賬戶價值的105%”以及“所繳保費”三者中較大者。
這意味著，投保時，是針對基本保額繳納保費，理賠時，卻有可能獲得數(shù)倍于基本保額的賠付。
如A先生，30歲，企業(yè)白領，年收入15萬，購買上述萬能險，年繳保費2萬元，繳費10年，自我設定初始基本保額20萬元，假設第6年、第20年的保單賬戶價值分別是14萬元、50萬元，那么，A先生投保后第六年身故，是按基本保額和3%的保額遞增比例獲得23萬身故保險金，而A先生如果是投保后第20年身故，則是按照50萬元保單價值的105%，獲賠52.5萬元的身故保險金。
收益率誤區(qū)：
流動性收益計算等同儲蓄
從上述例證來看，萬能險收益確實豐厚，但投保萬能險，最終想獲得豐厚的回報，還要注意一些關于萬能險收益率方面的認識誤區(qū)。
首先，萬能險區(qū)別于傳統(tǒng)壽險的一大優(yōu)勢是可以隨時領取賬戶價值，流動性很強，但如果保戶像使用活期存款一樣，對萬能險隨時存、隨時取，則將破壞其高收益的基礎。萬能險要中長期持有，收益才能更佳。
因為上述萬能險賬戶價值之所以可以兩倍于基本保額，主要是由于萬能險賬戶是復利計息，每月結算，利息進入賬戶參與投資，只有將本金和利息長期留存于賬戶中，“利滾利”才能發(fā)揮復利的“威力”。
另外，雖然相對于投連險，萬能險的結算利率相對穩(wěn)定，波動性小，且有保底利率，但保戶不能簡單地將之視為儲蓄的替代品。
首先，萬能險每月公布的結算利率并不同于保底收益，只能代表階段性的投資回報情況。隨時會根據(jù)保險公司的投資收益情況改變。
其次，儲蓄的實際收益率是針對所有本金而言，存10000元本金，一年期存款稅后利率3.933%，存一年就會有393.3元的收益。但萬能險的實際收益率則是針對進入個人投資賬戶的資金，而進入投資賬戶的資金只是保費的一部分，進入之前會被扣除初始費用、風險保費等費用。如A先生購買萬能險，年繳保費2萬元，頭5年進入投資賬戶運作的資金分別只有16300元、17800元、18400元、18700元和18700元。
目前的振蕩股市，在各類壽險產品中，萬能險產品的收益優(yōu)勢明顯，但也要提請注意一些關于萬能險收益率的問題
結算利率：
普遍高于一年期存款稅后利率
與股市下跌、投連險收益不斷下降形成鮮明對比，根據(jù)保險公司剛剛公布的萬能險4月份結算利率，雖然不少產品的結算利率較2月或3月有所下調，但今年以來，萬能險的收益仍逆市保持著整體向上的趨勢。
中國人壽和平安保險的萬能險利率一直被看成市場及格線的標準。其中，中國人壽的3款萬能險產品的結算年利率均從1月份的5.0%上調至4月份的5.85%，期間的2、3月份，曾一度高至6.05%；平安個人萬能保險的結算年利率也從1月份的5.25%上調到4月份的5.5%。
而結算利率一直保持業(yè)內較高水平的中英人壽萬能險結算年利率1月份為5.65%，4月份為5.8%，期間2月曾大幅提升至6.1%。
據(jù)不完全統(tǒng)計，在目前公開的逾50個萬能險賬戶中，結算年利率大多數(shù)分布在3.76%至5.5%之間，平均約在4%以上，而去年1月-11月的均值僅為3.58%。
橫比存款利率和國債票面年利率，萬能險結算利率普遍遠高于一年期存款稅后利率3.933%，并且，相當一部分萬能險產品的結算利率也已經(jīng)超過了3年期存款稅后利率5.13％，甚至高于3年期國債票面年利率5.74%。
收益特點：
隨息而動 對利率敏感
專家表示,萬能險的一大特點就是對利率的敏感性。只有比銀行存款利率高，這類產品才有足夠大的吸引力。行業(yè)的競爭也使得各家會將結算利率提高。因此，高利率時代，萬能險收益較具優(yōu)勢。
據(jù)專家分析，萬能險的投資標的中，有不少比例的“固定收益類品種”，也就是國債、金融債、AA級以上的企業(yè)債券、短期融資券、銀行大額協(xié)議存款等工具。一旦央行加息，保險公司萬能險資金在銀行的大額協(xié)議存款必然也會有所提升。
壽險保障：
投保20萬或可得50萬保障
簡單地看，萬能險類似于基金加保障的一個組合，保戶繳納的保費被分成兩部分，一部分同傳統(tǒng)壽險一樣，為保戶提供生命保障，另一部分則將進入個人投資賬戶，由專家負責投資，在享有最低保證收益的前提下，博取較高的收益。
而萬能險的高結算利率之所以有價值，在于其直接決定了保戶個人投資賬戶的價值，也就是投資賬戶中有多少錢可供領取，進而影響保戶所能獲得的壽險保障。
具體來看，目前，萬能險的保障額度設計一般有3種：保費＋投資賬戶價值、保費與賬戶價值×系數(shù)后取其值大者、保費或賬戶價值之一×系數(shù)。
如新華人壽“雙利”萬能險規(guī)定，被保險人因意外傷害或合同生效一年后疾病身故或全殘，保額為“基本保額”、“保單賬戶價值的105%”以及“所繳保費”三者中較大者。
這意味著，投保時，是針對基本保額繳納保費，理賠時，卻有可能獲得數(shù)倍于基本保額的賠付。
如A先生，30歲，企業(yè)白領，年收入15萬，購買上述萬能險，年繳保費2萬元，繳費10年，自我設定初始基本保額20萬元，假設第6年、第20年的保單賬戶價值分別是14萬元、50萬元，那么，A先生投保后第六年身故，是按基本保額和3%的保額遞增比例獲得23萬身故保險金，而A先生如果是投保后第20年身故，則是按照50萬元保單價值的105%，獲賠52.5萬元的身故保險金。
收益率誤區(qū)：
流動性收益計算等同儲蓄
從上述例證來看，萬能險收益確實豐厚，但投保萬能險，最終想獲得豐厚的回報，還要注意一些關于萬能險收益率方面的認識誤區(qū)。
首先，萬能險區(qū)別于傳統(tǒng)壽險的一大優(yōu)勢是可以隨時領取賬戶價值，流動性很強，但如果保戶像使用活期存款一樣，對萬能險隨時存、隨時取，則將破壞其高收益的基礎。萬能險要中長期持有，收益才能更佳。
因為上述萬能險賬戶價值之所以可以兩倍于基本保額，主要是由于萬能險賬戶是復利計息，每月結算，利息進入賬戶參與投資，只有將本金和利息長期留存于賬戶中，“利滾利”才能發(fā)揮復利的“威力”。
另外，雖然相對于投連險，萬能險的結算利率相對穩(wěn)定，波動性小，且有保底利率，但保戶不能簡單地將之視為儲蓄的替代品。
首先，萬能險每月公布的結算利率并不同于保底收益，只能代表階段性的投資回報情況。隨時會根據(jù)保險公司的投資收益情況改變。
其次，儲蓄的實際收益率是針對所有本金而言，存10000元本金，一年期存款稅后利率3.933%，存一年就會有393.3元的收益。但萬能險的實際收益率則是針對進入個人投資賬戶的資金，而進入投資賬戶的資金只是保費的一部分，進入之前會被扣除初始費用、風險保費等費用。如A先生購買萬能險，年繳保費2萬元，頭5年進入投資賬戶運作的資金分別只有16300元、17800元、18400元、18700元和18700元。