案例
1997年1月30日中國銀行寄出某可轉(zhuǎn)讓信用證下14票單據(jù)，金額共USD1223499.12。單寄新加坡某轉(zhuǎn)證行，由新加坡的第一受益人換單后將單轉(zhuǎn)寄德國的原始開證行要求付款。2月14日，中國銀行收到新加坡銀行轉(zhuǎn)來的德國銀行的拒付電。拒付原因兩點。第一，動物健康證缺少名稱；第二，正本提單弄混。中國銀行查信用證及單據(jù)留底，認(rèn)為：1、信用證對動物健康證名稱規(guī)定為英文名稱，僅在括號內(nèi)顯示德文名稱。提交的單據(jù)未顯示括號內(nèi)的德文名稱，但顯示了括號外的英文名稱。因此，即使不符也是非實質(zhì)上的不符，德國銀行借此拒付理由不充分。2、單據(jù)留底記錄表明，提單提交新加坡銀行時完整無缺，沒有問題。單據(jù)是否為新加坡銀行搞混不得而知。因此正本提單即使搞混也不是中國銀行的責(zé)任。據(jù)此，中國銀行向新加坡銀行發(fā)出反拒付電報，新加坡銀行在回電中聲明已將中國銀行電文內(nèi)容轉(zhuǎn)達德國開證行聽候回復(fù)，同時聲明作為轉(zhuǎn)證行本身對單據(jù)的拒付和最終的付款與否不負(fù)責(zé)任。其后，中國銀行通過新加坡銀行再次發(fā)出反拒付的電文，要求開證行付款，但從新加坡銀行得到的回電都說正在與德國開證行聯(lián)系，開證行堅持不符點成立，拒絕付款。鑒于通過新加坡銀行無法解決問題，中國銀行曾幾次直接給德國開證行發(fā)電，催促付款。但德國開證行在回電中聲明，既然它的信用證是開給新加坡的轉(zhuǎn)證行的，中國銀行無權(quán)直接與開證行聯(lián)系。
此后，中國銀行也就無法與德國銀行進行交涉。最終，此業(yè)務(wù)通過部分退單，部分無單放貨的方式解決。作為出口商的我國外貿(mào)公司也喪失了信用證項下收款的保障。
問題分析
本案在可轉(zhuǎn)讓信用證已轉(zhuǎn)讓的情形下，對第二受益人的風(fēng)險而言，具有相當(dāng)?shù)牡湫鸵饬x。本案較典型地說明，可轉(zhuǎn)讓信用證涉及的法律問題在許多方面不同于一般信用證。
在闡述可轉(zhuǎn)讓信用證的法律問題前，我們首先簡單說明可轉(zhuǎn)讓信用證與不可轉(zhuǎn)讓信用證的基本區(qū)別，以便于進行進一步的分析說明。
可轉(zhuǎn)讓信用證是指根據(jù)該信用證，受益人（第一受益人）可以要求授權(quán)進行支付、延期付款、承兌或議付的銀行（轉(zhuǎn)讓行）或者是在自由議付信用證的情況下，在信用證中特別授權(quán)的轉(zhuǎn)讓行將該跟單信用證全部或部分轉(zhuǎn)讓給一個或多個其他受益人（第二受益人）使用。依據(jù)該概念，可轉(zhuǎn)讓信用證具有如下特點：
1、信用證的可轉(zhuǎn)讓性，基于信用證的規(guī)定。
2、信用證的轉(zhuǎn)讓來自受益人的請求而發(fā)生，銀行不能自己決定進行轉(zhuǎn)讓。
3、轉(zhuǎn)讓行只能是如下銀行：（1）被開證行授權(quán)進行支付、延期付款、承兌的銀行；（2）在限制議付信用證中，被授權(quán)進行議付的銀行；（3）在自由議付信用證中，被授權(quán)進行轉(zhuǎn)證的銀行。
4、信用證的轉(zhuǎn)讓方式可以是部分轉(zhuǎn)讓或全部轉(zhuǎn)讓。
5、信用證的轉(zhuǎn)讓以一次為限。
在不可轉(zhuǎn)讓信用證項下，信用證的當(dāng)事人有：開證行、受益人及其他授權(quán)進行付款、承兌、議付的中介銀行。而可轉(zhuǎn)讓信用證的當(dāng)事人的特別之處在于：受益人有第一受益人與第二受益人之分，并且參與信用證交易的中介銀行除付款、承兌、議付銀行外尚有辦理轉(zhuǎn)證的轉(zhuǎn)讓行。這種基本區(qū)別導(dǎo)致可轉(zhuǎn)讓信用證的開證行與兩個受益人之間、開證行與其他中介銀行間的關(guān)系發(fā)生重大變化并進而涉及中介銀行與第一受益人及第二受益人的關(guān)系。以下分別論述。
開證行與第一受益人的關(guān)系。
在可轉(zhuǎn)讓信用證項下，開證行對第一受益人仍需承擔(dān)第一性的付款責(zé)任，一如《跟單信用證統(tǒng)一慣例》（1993年修訂本，國際商會第500號出版物）（以下簡稱《統(tǒng)一慣例》）第2條的規(guī)定。但開證行與第一受益人的權(quán)利義務(wù)內(nèi)容有別于普通跟單信用證下雙方的權(quán)利義務(wù)。
首先，開證行并不必然對第一受益人承擔(dān)付款責(zé)任。依據(jù)《統(tǒng)一慣例》的第48條i款的規(guī)定，開證行可能對第一受益人承擔(dān)付款義務(wù)，也可能對第二受益人承擔(dān)付款義務(wù)，這取決于轉(zhuǎn)讓行如何提交單據(jù)以及第一受益人是否按時替換單據(jù)。如果第一受益人不能在轉(zhuǎn)讓行要求第一受益人提供替換的發(fā)票（和匯票）時替換單據(jù)，并且轉(zhuǎn)讓行已將第二受益人所提交的單據(jù)交給開證行，開證行將不再對第一受益人承擔(dān)義務(wù)，而應(yīng)當(dāng)向第二受益人承擔(dān)義務(wù)。
其次，開證行對第一受益人承擔(dān)付款義務(wù)仍然是有條件的。如同在一般跟單信用證關(guān)系中一樣，必須在受益人提交的單據(jù)符合信用證的規(guī)定的前提下，開證行才對第一受益人承擔(dān)付款義務(wù)。并且，只有在第一受益人直接向開證行交單，或者委托其他銀行代為交單的情況下，開證行才對第一受益人承擔(dān)付款義務(wù)。
第三，開證行對第一受益人承擔(dān)的付款義務(wù)將伴隨第一受益人以及轉(zhuǎn)讓行的行為變化而發(fā)生變化。當(dāng)?shù)谝皇芤嫒嗽诘诙芤嫒颂峤粏螕?jù)后，以自己的發(fā)票（和匯票）替換第二受益人的發(fā)票（和匯票）后，開證行對第一受益人承擔(dān)付款義務(wù)。當(dāng)?shù)谝皇芤嫒藳]有替換第二受益人的發(fā)票（和匯票），如果轉(zhuǎn)讓行不將第一受益人的單據(jù)徑寄開證行，開證行仍需對第一受益人承擔(dān)信用證項下的付款責(zé)任。問題是，當(dāng)?shù)谝皇芤嫒藳]有替換第二受益人的發(fā)票（和匯票），但轉(zhuǎn)讓行將第二受益人的單據(jù)徑寄開證行，這種情況下開證行應(yīng)否對第一受益人承擔(dān)付款責(zé)任？《統(tǒng)一慣例》僅僅規(guī)定，在此種情形下轉(zhuǎn)讓行不再對第一受益人不再承擔(dān)義務(wù)，并沒有提及開證行是否對第一受益人承擔(dān)責(zé)任。我認(rèn)為，此時開證行不再對第一受益人承擔(dān)義務(wù)。因為當(dāng)轉(zhuǎn)讓行將第二受益人的單據(jù)徑寄開證行不再對第一受益人承擔(dān)義務(wù)的情形下，實質(zhì)上已排除了第一受益人在其后的信用證的關(guān)系中繼續(xù)享有權(quán)利義務(wù)的可能性，第二受益人已完全取代第一受益人的法律地位而加入到信用證法律關(guān)系中。
第四，開證行對第一受益人承擔(dān)付款責(zé)任的金額應(yīng)按照第一受益人提交的單據(jù)以不超過信用證規(guī)定為前提確定。在第一受益人按照轉(zhuǎn)讓行的要求替換第二受益人的單據(jù)后，開證行仍然是對第一受益人承擔(dān)付款責(zé)任。并且第一受益人有權(quán)獲得他自己的發(fā)票與第二受益人的發(fā)票間的差價。但第一受益人提交的單據(jù)必須在信用證規(guī)定的金額范圍內(nèi)。
在上述案例中，新加坡的第一受益人已將第二受益人的某些單據(jù)替換，因此他沒有退出信用證交易，繼續(xù)依據(jù)該信用證對德國開證行享有權(quán)利。
開證行與第二受益人的關(guān)系。
開證行應(yīng)對受益人承擔(dān)付款責(zé)任。由于可轉(zhuǎn)讓信用證有兩個受益人，這是否意味開證行對所有的受益人應(yīng)同時承擔(dān)付款責(zé)任？答案顯然是否定的。開證行只依據(jù)信用證的規(guī)定，在確定的金額內(nèi)進行一次付款。實質(zhì)上在可轉(zhuǎn)讓信用證項下，對第二受益人而言，他難以享有象第一受益人一樣的權(quán)利。因為，
1、開證行在信用證項下承擔(dān)付款義務(wù)，只是開證行自己加予自己的義務(wù)。
2、開證行需要對受益人承擔(dān)付款責(zé)任，但并不意味開證行付款對象就是受益人。如一旦付款行對受益人付款、議付行對受益人進行議付，受益人就無權(quán)向開證行主張支付信用證款項的權(quán)利。
3、信用證轉(zhuǎn)讓的正常過程中，第一受益人并沒有將所有的基于信用證所產(chǎn)生的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給第二受益人，第二受益人只不過因為信用證的轉(zhuǎn)讓加入到信用證交易中。
4、第二受益人的加入并不必然排斥第一受益人享有信用證項下的權(quán)利，換言之，第一受益人仍然處于信用證交易的關(guān)系中，只不過與第一受益人分享信用證項下的某些權(quán)利而并非全部權(quán)利。5、第二受益人在信用證項下享有的權(quán)利非常有限，并且享有的權(quán)利為非實質(zhì)性的。
由于以上特點，可轉(zhuǎn)讓信用證的開證行與第二受益人之間的法律關(guān)系比較特殊。
這種特殊性表現(xiàn)在，信用證的轉(zhuǎn)讓并非由于開證行與第二受益人之間的法律行為，而是基于如下三個相互獨立、其法律效果又相關(guān)聯(lián)的法律行為：
1、開證行在信用證中作出的信用證可以轉(zhuǎn)讓的意思表示。
2、第一受益人依據(jù)開證行在信用證中的授權(quán)意思表示，向有權(quán)辦理轉(zhuǎn)讓的中介銀行要求轉(zhuǎn)讓給特定人的意思表示。
3、被要求辦理轉(zhuǎn)讓的中介銀行接受第一受益人的請求，將信用證轉(zhuǎn)讓給第一受益人指定的人即第二受益人。
因此，一般情況下開證行與第二受益人并無直接法律聯(lián)系。依據(jù)《統(tǒng)一慣例》第48條的有關(guān)規(guī)定，開證行與第二受益人之間的法律聯(lián)系基于如下法律事件而產(chǎn)生：
1、信用證已被轉(zhuǎn)讓。
2、第二受益人依據(jù)該被轉(zhuǎn)讓的信用證，已向轉(zhuǎn)讓行作出交單提示。
3、第一受益人未能在轉(zhuǎn)讓行要求替換單據(jù)時照辦。
4、轉(zhuǎn)讓行將第二受益人的單據(jù)寄交開證行。
至于開證行對已轉(zhuǎn)讓信用證辦理修改，多個第二受益人中部分人接受修改、部分人有權(quán)拒絕修改的規(guī)定，其本身并不表明開證行與第二受益人具有法律聯(lián)系。只能說明第一受益人將該接受或拒絕信用證修改的權(quán)利已轉(zhuǎn)讓給第二受益人。
第二受益人可否直接將單據(jù)寄交開證行請求付款？《統(tǒng)一慣例》對此并無明確規(guī)定。但從《統(tǒng)一慣例》的以下規(guī)定可以看出，第二受益人不能向開證行直接交單，也不能通過往來銀行向開證行交單。因為：1、根據(jù)《統(tǒng)一慣例》第48條i款的規(guī)定，第一受益人享有替換第二受益人部分單據(jù)的權(quán)利。如果允許第二受益人向開證行交單，無疑剝奪了第一受益人的替換單據(jù)權(quán)。2、根據(jù)《統(tǒng)一慣例》第48條a款的規(guī)定，信用證項下被授權(quán)付款、承擔(dān)延期付款責(zé)任、承兌或議付的銀行是為第一受益人辦理上述業(yè)務(wù)的銀行。如果允許第二受益人的往來銀行為其辦理付款、承兌或議付，無疑剝奪了為第一受益人辦理上述業(yè)務(wù)的銀行的權(quán)利。并且，為第二受益人辦理上述業(yè)務(wù)的銀行并沒有獲得開證行的授權(quán)。
在本案中，由于新加坡的第一受益人沒有退出信用證交易，并且實際上也替換了我國第二受益人的單據(jù)，德國開證行仍然是對新加坡第一受益人承擔(dān)信用證項下的義務(wù)，而不是向作為第二受益人的我國公司。也就是說，作為第二受益人的我國公司并沒有取代第一受益人的法律地位，不能成為信用證法律關(guān)系中有權(quán)向開證行主張款項的信用證的受益人。
開證行與作為轉(zhuǎn)讓行的中介銀行的關(guān)系。
在可轉(zhuǎn)讓信用證中，開證行與包括付款、承兌、議付的銀行關(guān)系仍與一般跟單信用證中一致，但開證行與可轉(zhuǎn)讓信用證的轉(zhuǎn)讓行這一中介銀行的關(guān)系屬于新類型的關(guān)系。
從可轉(zhuǎn)讓信用證業(yè)務(wù)流程來看，轉(zhuǎn)讓行只可能是辦理信用證付款、承兌或議付的銀行。并且轉(zhuǎn)讓行只有在第一受益人要求辦理轉(zhuǎn)讓時才辦理信用證的轉(zhuǎn)讓，同時只有銀行同意第一受益人轉(zhuǎn)讓信用證的請求并實際辦理信用證的轉(zhuǎn)讓后，該中介銀行才成為轉(zhuǎn)讓行。
從法律上來說，首先，作為轉(zhuǎn)讓行的法律資格具有嚴(yán)格的限定，即只有信用證的付款行、承兌行或議付行這些中介銀行才能成為付款行，保兌行、通知行或代為寄單的銀行均不能成為信用證的轉(zhuǎn)讓行。其次，具有資格的中介銀行成為轉(zhuǎn)讓行并不是該些中介銀行的義務(wù)，而是他的權(quán)利。第三，具有資格的中介銀行如同意成為轉(zhuǎn)讓行或說辦理信用證的轉(zhuǎn)讓，并不能依職權(quán)主動辦理而必須在同意受益人辦理轉(zhuǎn)讓的請求基礎(chǔ)上進行。換言之，中介銀行成為轉(zhuǎn)讓行是中介銀行與第一受益人雙方法律行為的結(jié)果，而不是中介銀行單方法律行為的結(jié)果。第四，這也是很重要的一點，受益人（第一受益人）要求有資格成為轉(zhuǎn)讓行的中介銀行辦理信用證轉(zhuǎn)讓的權(quán)利，來自開證行在信用證中的規(guī)定。
由于可轉(zhuǎn)讓信用證的上述基本法律特點，也自然使得開證行與作為轉(zhuǎn)讓行的中介銀行的關(guān)系有別于開證行與其他中介銀行的法律關(guān)系。
首先，開證行與作為轉(zhuǎn)讓行的中介銀行的關(guān)系是建立在雙方已基于信用證所產(chǎn)生的開證行與付款、承兌或議付行關(guān)系的基礎(chǔ)上。轉(zhuǎn)讓行首先必須是開證行授權(quán)辦理付款、承兌或議付的銀行之一。只有在此基礎(chǔ)上，他才可能成為轉(zhuǎn)讓行。
第二，中介銀行成為轉(zhuǎn)讓行的條件之一是基于開證行的單方授權(quán)。沒有開證行的授權(quán)，辦理信用證付款、承兌或議付業(yè)務(wù)的銀行不能成為轉(zhuǎn)讓行。
第三，中介銀行成為轉(zhuǎn)讓行的另一個條件是該銀行同意第一受益人的請求而辦理轉(zhuǎn)讓。
從上我們發(fā)現(xiàn)，開證行與轉(zhuǎn)讓行關(guān)系成立的前提，一方面如同一般信用證項下，開證行在信用證中作出了授權(quán)；另一方面，轉(zhuǎn)讓行之所以成為轉(zhuǎn)讓行并不是基于開證行的授權(quán)，還需要信用證受益人（第一受益人）向其提出辦理轉(zhuǎn)讓的請求，且他已同意辦理信用證的轉(zhuǎn)讓。開證行在信用證中作出的該信用證可以轉(zhuǎn)讓的意思表示，只是使得受益人（受益人）獲得了轉(zhuǎn)讓該信用證的權(quán)利，其他中介銀行只是獲得了轉(zhuǎn)讓該信用證的資格而不是權(quán)利，開證行的意思表示更不是為受益人（第一受益人）、中介銀行設(shè)定了義務(wù)。
因此，開證行與轉(zhuǎn)讓行的關(guān)系不同于開證行因單方授權(quán)行為而與付款、承兌或議付銀行發(fā)生的法律關(guān)系。他們之間的關(guān)系只是一種附屬性關(guān)系，附屬于開證行與作為付款、承兌或議付銀行之間的法律關(guān)系之下的一種關(guān)系。
開證行與轉(zhuǎn)讓行之間并不能因為信用證被轉(zhuǎn)讓這一法律事實而發(fā)生單獨的法律關(guān)系，他們之間也不因信用證被轉(zhuǎn)讓而產(chǎn)生獨特的權(quán)利和義務(wù)。他們之間僅僅是因為信用證已被轉(zhuǎn)讓使得他們原有的法律關(guān)系的內(nèi)容發(fā)生了某些變化。如轉(zhuǎn)讓行在第一受益人未能按時替換單據(jù)時將第二受益人的單據(jù)交給開證行，開證行不能以第二受益人的名稱不同于原信用證規(guī)定的第一受益人的名稱而拒付，應(yīng)當(dāng)將第二受益人的名稱視同第一受益人的名稱而付款，等等。
需要注意的是，辦理信用證轉(zhuǎn)讓的銀行具有雙重身份，一方面，他是信用證的轉(zhuǎn)讓行；另一方面，他同時必然是被授權(quán)辦理付款、承兌或議付的銀行。作為轉(zhuǎn)讓行，其辦理轉(zhuǎn)讓對他自己而言僅僅是履行他對受益人（第一受益人）的承諾，因而轉(zhuǎn)讓本身不能使轉(zhuǎn)讓行對開證行產(chǎn)生任何新的權(quán)利。開證行與辦理轉(zhuǎn)讓的銀行的關(guān)系仍然是開證行與被授權(quán)辦理付款、承兌或議付的銀行之間的關(guān)系，只不過信用證被轉(zhuǎn)讓這一法律事實，使得開證行與同時又具備轉(zhuǎn)讓行身份的被授權(quán)付款、承兌或議付的銀行之間原有的權(quán)利義務(wù)關(guān)系的內(nèi)容，可能發(fā)生變化或修改。
1997年1月30日中國銀行寄出某可轉(zhuǎn)讓信用證下14票單據(jù)，金額共USD1223499.12。單寄新加坡某轉(zhuǎn)證行，由新加坡的第一受益人換單后將單轉(zhuǎn)寄德國的原始開證行要求付款。2月14日，中國銀行收到新加坡銀行轉(zhuǎn)來的德國銀行的拒付電。拒付原因兩點。第一，動物健康證缺少名稱；第二，正本提單弄混。中國銀行查信用證及單據(jù)留底，認(rèn)為：1、信用證對動物健康證名稱規(guī)定為英文名稱，僅在括號內(nèi)顯示德文名稱。提交的單據(jù)未顯示括號內(nèi)的德文名稱，但顯示了括號外的英文名稱。因此，即使不符也是非實質(zhì)上的不符，德國銀行借此拒付理由不充分。2、單據(jù)留底記錄表明，提單提交新加坡銀行時完整無缺，沒有問題。單據(jù)是否為新加坡銀行搞混不得而知。因此正本提單即使搞混也不是中國銀行的責(zé)任。據(jù)此，中國銀行向新加坡銀行發(fā)出反拒付電報，新加坡銀行在回電中聲明已將中國銀行電文內(nèi)容轉(zhuǎn)達德國開證行聽候回復(fù)，同時聲明作為轉(zhuǎn)證行本身對單據(jù)的拒付和最終的付款與否不負(fù)責(zé)任。其后，中國銀行通過新加坡銀行再次發(fā)出反拒付的電文，要求開證行付款，但從新加坡銀行得到的回電都說正在與德國開證行聯(lián)系，開證行堅持不符點成立，拒絕付款。鑒于通過新加坡銀行無法解決問題，中國銀行曾幾次直接給德國開證行發(fā)電，催促付款。但德國開證行在回電中聲明，既然它的信用證是開給新加坡的轉(zhuǎn)證行的，中國銀行無權(quán)直接與開證行聯(lián)系。
此后，中國銀行也就無法與德國銀行進行交涉。最終，此業(yè)務(wù)通過部分退單，部分無單放貨的方式解決。作為出口商的我國外貿(mào)公司也喪失了信用證項下收款的保障。
問題分析
本案在可轉(zhuǎn)讓信用證已轉(zhuǎn)讓的情形下，對第二受益人的風(fēng)險而言，具有相當(dāng)?shù)牡湫鸵饬x。本案較典型地說明，可轉(zhuǎn)讓信用證涉及的法律問題在許多方面不同于一般信用證。
在闡述可轉(zhuǎn)讓信用證的法律問題前，我們首先簡單說明可轉(zhuǎn)讓信用證與不可轉(zhuǎn)讓信用證的基本區(qū)別，以便于進行進一步的分析說明。
可轉(zhuǎn)讓信用證是指根據(jù)該信用證，受益人（第一受益人）可以要求授權(quán)進行支付、延期付款、承兌或議付的銀行（轉(zhuǎn)讓行）或者是在自由議付信用證的情況下，在信用證中特別授權(quán)的轉(zhuǎn)讓行將該跟單信用證全部或部分轉(zhuǎn)讓給一個或多個其他受益人（第二受益人）使用。依據(jù)該概念，可轉(zhuǎn)讓信用證具有如下特點：
1、信用證的可轉(zhuǎn)讓性，基于信用證的規(guī)定。
2、信用證的轉(zhuǎn)讓來自受益人的請求而發(fā)生，銀行不能自己決定進行轉(zhuǎn)讓。
3、轉(zhuǎn)讓行只能是如下銀行：（1）被開證行授權(quán)進行支付、延期付款、承兌的銀行；（2）在限制議付信用證中，被授權(quán)進行議付的銀行；（3）在自由議付信用證中，被授權(quán)進行轉(zhuǎn)證的銀行。
4、信用證的轉(zhuǎn)讓方式可以是部分轉(zhuǎn)讓或全部轉(zhuǎn)讓。
5、信用證的轉(zhuǎn)讓以一次為限。
在不可轉(zhuǎn)讓信用證項下，信用證的當(dāng)事人有：開證行、受益人及其他授權(quán)進行付款、承兌、議付的中介銀行。而可轉(zhuǎn)讓信用證的當(dāng)事人的特別之處在于：受益人有第一受益人與第二受益人之分，并且參與信用證交易的中介銀行除付款、承兌、議付銀行外尚有辦理轉(zhuǎn)證的轉(zhuǎn)讓行。這種基本區(qū)別導(dǎo)致可轉(zhuǎn)讓信用證的開證行與兩個受益人之間、開證行與其他中介銀行間的關(guān)系發(fā)生重大變化并進而涉及中介銀行與第一受益人及第二受益人的關(guān)系。以下分別論述。
開證行與第一受益人的關(guān)系。
在可轉(zhuǎn)讓信用證項下，開證行對第一受益人仍需承擔(dān)第一性的付款責(zé)任，一如《跟單信用證統(tǒng)一慣例》（1993年修訂本，國際商會第500號出版物）（以下簡稱《統(tǒng)一慣例》）第2條的規(guī)定。但開證行與第一受益人的權(quán)利義務(wù)內(nèi)容有別于普通跟單信用證下雙方的權(quán)利義務(wù)。
首先，開證行并不必然對第一受益人承擔(dān)付款責(zé)任。依據(jù)《統(tǒng)一慣例》的第48條i款的規(guī)定，開證行可能對第一受益人承擔(dān)付款義務(wù)，也可能對第二受益人承擔(dān)付款義務(wù)，這取決于轉(zhuǎn)讓行如何提交單據(jù)以及第一受益人是否按時替換單據(jù)。如果第一受益人不能在轉(zhuǎn)讓行要求第一受益人提供替換的發(fā)票（和匯票）時替換單據(jù)，并且轉(zhuǎn)讓行已將第二受益人所提交的單據(jù)交給開證行，開證行將不再對第一受益人承擔(dān)義務(wù)，而應(yīng)當(dāng)向第二受益人承擔(dān)義務(wù)。
其次，開證行對第一受益人承擔(dān)付款義務(wù)仍然是有條件的。如同在一般跟單信用證關(guān)系中一樣，必須在受益人提交的單據(jù)符合信用證的規(guī)定的前提下，開證行才對第一受益人承擔(dān)付款義務(wù)。并且，只有在第一受益人直接向開證行交單，或者委托其他銀行代為交單的情況下，開證行才對第一受益人承擔(dān)付款義務(wù)。
第三，開證行對第一受益人承擔(dān)的付款義務(wù)將伴隨第一受益人以及轉(zhuǎn)讓行的行為變化而發(fā)生變化。當(dāng)?shù)谝皇芤嫒嗽诘诙芤嫒颂峤粏螕?jù)后，以自己的發(fā)票（和匯票）替換第二受益人的發(fā)票（和匯票）后，開證行對第一受益人承擔(dān)付款義務(wù)。當(dāng)?shù)谝皇芤嫒藳]有替換第二受益人的發(fā)票（和匯票），如果轉(zhuǎn)讓行不將第一受益人的單據(jù)徑寄開證行，開證行仍需對第一受益人承擔(dān)信用證項下的付款責(zé)任。問題是，當(dāng)?shù)谝皇芤嫒藳]有替換第二受益人的發(fā)票（和匯票），但轉(zhuǎn)讓行將第二受益人的單據(jù)徑寄開證行，這種情況下開證行應(yīng)否對第一受益人承擔(dān)付款責(zé)任？《統(tǒng)一慣例》僅僅規(guī)定，在此種情形下轉(zhuǎn)讓行不再對第一受益人不再承擔(dān)義務(wù)，并沒有提及開證行是否對第一受益人承擔(dān)責(zé)任。我認(rèn)為，此時開證行不再對第一受益人承擔(dān)義務(wù)。因為當(dāng)轉(zhuǎn)讓行將第二受益人的單據(jù)徑寄開證行不再對第一受益人承擔(dān)義務(wù)的情形下，實質(zhì)上已排除了第一受益人在其后的信用證的關(guān)系中繼續(xù)享有權(quán)利義務(wù)的可能性，第二受益人已完全取代第一受益人的法律地位而加入到信用證法律關(guān)系中。
第四，開證行對第一受益人承擔(dān)付款責(zé)任的金額應(yīng)按照第一受益人提交的單據(jù)以不超過信用證規(guī)定為前提確定。在第一受益人按照轉(zhuǎn)讓行的要求替換第二受益人的單據(jù)后，開證行仍然是對第一受益人承擔(dān)付款責(zé)任。并且第一受益人有權(quán)獲得他自己的發(fā)票與第二受益人的發(fā)票間的差價。但第一受益人提交的單據(jù)必須在信用證規(guī)定的金額范圍內(nèi)。
在上述案例中，新加坡的第一受益人已將第二受益人的某些單據(jù)替換，因此他沒有退出信用證交易，繼續(xù)依據(jù)該信用證對德國開證行享有權(quán)利。
開證行與第二受益人的關(guān)系。
開證行應(yīng)對受益人承擔(dān)付款責(zé)任。由于可轉(zhuǎn)讓信用證有兩個受益人，這是否意味開證行對所有的受益人應(yīng)同時承擔(dān)付款責(zé)任？答案顯然是否定的。開證行只依據(jù)信用證的規(guī)定，在確定的金額內(nèi)進行一次付款。實質(zhì)上在可轉(zhuǎn)讓信用證項下，對第二受益人而言，他難以享有象第一受益人一樣的權(quán)利。因為，
1、開證行在信用證項下承擔(dān)付款義務(wù)，只是開證行自己加予自己的義務(wù)。
2、開證行需要對受益人承擔(dān)付款責(zé)任，但并不意味開證行付款對象就是受益人。如一旦付款行對受益人付款、議付行對受益人進行議付，受益人就無權(quán)向開證行主張支付信用證款項的權(quán)利。
3、信用證轉(zhuǎn)讓的正常過程中，第一受益人并沒有將所有的基于信用證所產(chǎn)生的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給第二受益人，第二受益人只不過因為信用證的轉(zhuǎn)讓加入到信用證交易中。
4、第二受益人的加入并不必然排斥第一受益人享有信用證項下的權(quán)利，換言之，第一受益人仍然處于信用證交易的關(guān)系中，只不過與第一受益人分享信用證項下的某些權(quán)利而并非全部權(quán)利。5、第二受益人在信用證項下享有的權(quán)利非常有限，并且享有的權(quán)利為非實質(zhì)性的。
由于以上特點，可轉(zhuǎn)讓信用證的開證行與第二受益人之間的法律關(guān)系比較特殊。
這種特殊性表現(xiàn)在，信用證的轉(zhuǎn)讓并非由于開證行與第二受益人之間的法律行為，而是基于如下三個相互獨立、其法律效果又相關(guān)聯(lián)的法律行為：
1、開證行在信用證中作出的信用證可以轉(zhuǎn)讓的意思表示。
2、第一受益人依據(jù)開證行在信用證中的授權(quán)意思表示，向有權(quán)辦理轉(zhuǎn)讓的中介銀行要求轉(zhuǎn)讓給特定人的意思表示。
3、被要求辦理轉(zhuǎn)讓的中介銀行接受第一受益人的請求，將信用證轉(zhuǎn)讓給第一受益人指定的人即第二受益人。
因此，一般情況下開證行與第二受益人并無直接法律聯(lián)系。依據(jù)《統(tǒng)一慣例》第48條的有關(guān)規(guī)定，開證行與第二受益人之間的法律聯(lián)系基于如下法律事件而產(chǎn)生：
1、信用證已被轉(zhuǎn)讓。
2、第二受益人依據(jù)該被轉(zhuǎn)讓的信用證，已向轉(zhuǎn)讓行作出交單提示。
3、第一受益人未能在轉(zhuǎn)讓行要求替換單據(jù)時照辦。
4、轉(zhuǎn)讓行將第二受益人的單據(jù)寄交開證行。
至于開證行對已轉(zhuǎn)讓信用證辦理修改，多個第二受益人中部分人接受修改、部分人有權(quán)拒絕修改的規(guī)定，其本身并不表明開證行與第二受益人具有法律聯(lián)系。只能說明第一受益人將該接受或拒絕信用證修改的權(quán)利已轉(zhuǎn)讓給第二受益人。
第二受益人可否直接將單據(jù)寄交開證行請求付款？《統(tǒng)一慣例》對此并無明確規(guī)定。但從《統(tǒng)一慣例》的以下規(guī)定可以看出，第二受益人不能向開證行直接交單，也不能通過往來銀行向開證行交單。因為：1、根據(jù)《統(tǒng)一慣例》第48條i款的規(guī)定，第一受益人享有替換第二受益人部分單據(jù)的權(quán)利。如果允許第二受益人向開證行交單，無疑剝奪了第一受益人的替換單據(jù)權(quán)。2、根據(jù)《統(tǒng)一慣例》第48條a款的規(guī)定，信用證項下被授權(quán)付款、承擔(dān)延期付款責(zé)任、承兌或議付的銀行是為第一受益人辦理上述業(yè)務(wù)的銀行。如果允許第二受益人的往來銀行為其辦理付款、承兌或議付，無疑剝奪了為第一受益人辦理上述業(yè)務(wù)的銀行的權(quán)利。并且，為第二受益人辦理上述業(yè)務(wù)的銀行并沒有獲得開證行的授權(quán)。
在本案中，由于新加坡的第一受益人沒有退出信用證交易，并且實際上也替換了我國第二受益人的單據(jù)，德國開證行仍然是對新加坡第一受益人承擔(dān)信用證項下的義務(wù)，而不是向作為第二受益人的我國公司。也就是說，作為第二受益人的我國公司并沒有取代第一受益人的法律地位，不能成為信用證法律關(guān)系中有權(quán)向開證行主張款項的信用證的受益人。
開證行與作為轉(zhuǎn)讓行的中介銀行的關(guān)系。
在可轉(zhuǎn)讓信用證中，開證行與包括付款、承兌、議付的銀行關(guān)系仍與一般跟單信用證中一致，但開證行與可轉(zhuǎn)讓信用證的轉(zhuǎn)讓行這一中介銀行的關(guān)系屬于新類型的關(guān)系。
從可轉(zhuǎn)讓信用證業(yè)務(wù)流程來看，轉(zhuǎn)讓行只可能是辦理信用證付款、承兌或議付的銀行。并且轉(zhuǎn)讓行只有在第一受益人要求辦理轉(zhuǎn)讓時才辦理信用證的轉(zhuǎn)讓，同時只有銀行同意第一受益人轉(zhuǎn)讓信用證的請求并實際辦理信用證的轉(zhuǎn)讓后，該中介銀行才成為轉(zhuǎn)讓行。
從法律上來說，首先，作為轉(zhuǎn)讓行的法律資格具有嚴(yán)格的限定，即只有信用證的付款行、承兌行或議付行這些中介銀行才能成為付款行，保兌行、通知行或代為寄單的銀行均不能成為信用證的轉(zhuǎn)讓行。其次，具有資格的中介銀行成為轉(zhuǎn)讓行并不是該些中介銀行的義務(wù)，而是他的權(quán)利。第三，具有資格的中介銀行如同意成為轉(zhuǎn)讓行或說辦理信用證的轉(zhuǎn)讓，并不能依職權(quán)主動辦理而必須在同意受益人辦理轉(zhuǎn)讓的請求基礎(chǔ)上進行。換言之，中介銀行成為轉(zhuǎn)讓行是中介銀行與第一受益人雙方法律行為的結(jié)果，而不是中介銀行單方法律行為的結(jié)果。第四，這也是很重要的一點，受益人（第一受益人）要求有資格成為轉(zhuǎn)讓行的中介銀行辦理信用證轉(zhuǎn)讓的權(quán)利，來自開證行在信用證中的規(guī)定。
由于可轉(zhuǎn)讓信用證的上述基本法律特點，也自然使得開證行與作為轉(zhuǎn)讓行的中介銀行的關(guān)系有別于開證行與其他中介銀行的法律關(guān)系。
首先，開證行與作為轉(zhuǎn)讓行的中介銀行的關(guān)系是建立在雙方已基于信用證所產(chǎn)生的開證行與付款、承兌或議付行關(guān)系的基礎(chǔ)上。轉(zhuǎn)讓行首先必須是開證行授權(quán)辦理付款、承兌或議付的銀行之一。只有在此基礎(chǔ)上，他才可能成為轉(zhuǎn)讓行。
第二，中介銀行成為轉(zhuǎn)讓行的條件之一是基于開證行的單方授權(quán)。沒有開證行的授權(quán)，辦理信用證付款、承兌或議付業(yè)務(wù)的銀行不能成為轉(zhuǎn)讓行。
第三，中介銀行成為轉(zhuǎn)讓行的另一個條件是該銀行同意第一受益人的請求而辦理轉(zhuǎn)讓。
從上我們發(fā)現(xiàn)，開證行與轉(zhuǎn)讓行關(guān)系成立的前提，一方面如同一般信用證項下，開證行在信用證中作出了授權(quán)；另一方面，轉(zhuǎn)讓行之所以成為轉(zhuǎn)讓行并不是基于開證行的授權(quán)，還需要信用證受益人（第一受益人）向其提出辦理轉(zhuǎn)讓的請求，且他已同意辦理信用證的轉(zhuǎn)讓。開證行在信用證中作出的該信用證可以轉(zhuǎn)讓的意思表示，只是使得受益人（受益人）獲得了轉(zhuǎn)讓該信用證的權(quán)利，其他中介銀行只是獲得了轉(zhuǎn)讓該信用證的資格而不是權(quán)利，開證行的意思表示更不是為受益人（第一受益人）、中介銀行設(shè)定了義務(wù)。
因此，開證行與轉(zhuǎn)讓行的關(guān)系不同于開證行因單方授權(quán)行為而與付款、承兌或議付銀行發(fā)生的法律關(guān)系。他們之間的關(guān)系只是一種附屬性關(guān)系，附屬于開證行與作為付款、承兌或議付銀行之間的法律關(guān)系之下的一種關(guān)系。
開證行與轉(zhuǎn)讓行之間并不能因為信用證被轉(zhuǎn)讓這一法律事實而發(fā)生單獨的法律關(guān)系，他們之間也不因信用證被轉(zhuǎn)讓而產(chǎn)生獨特的權(quán)利和義務(wù)。他們之間僅僅是因為信用證已被轉(zhuǎn)讓使得他們原有的法律關(guān)系的內(nèi)容發(fā)生了某些變化。如轉(zhuǎn)讓行在第一受益人未能按時替換單據(jù)時將第二受益人的單據(jù)交給開證行，開證行不能以第二受益人的名稱不同于原信用證規(guī)定的第一受益人的名稱而拒付，應(yīng)當(dāng)將第二受益人的名稱視同第一受益人的名稱而付款，等等。
需要注意的是，辦理信用證轉(zhuǎn)讓的銀行具有雙重身份，一方面，他是信用證的轉(zhuǎn)讓行；另一方面，他同時必然是被授權(quán)辦理付款、承兌或議付的銀行。作為轉(zhuǎn)讓行，其辦理轉(zhuǎn)讓對他自己而言僅僅是履行他對受益人（第一受益人）的承諾，因而轉(zhuǎn)讓本身不能使轉(zhuǎn)讓行對開證行產(chǎn)生任何新的權(quán)利。開證行與辦理轉(zhuǎn)讓的銀行的關(guān)系仍然是開證行與被授權(quán)辦理付款、承兌或議付的銀行之間的關(guān)系，只不過信用證被轉(zhuǎn)讓這一法律事實，使得開證行與同時又具備轉(zhuǎn)讓行身份的被授權(quán)付款、承兌或議付的銀行之間原有的權(quán)利義務(wù)關(guān)系的內(nèi)容，可能發(fā)生變化或修改。