第一百四十三條 證券公司不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾。
【釋義】 本條是對證券公司不得向客戶作出保證其買賣收益或者賠償其買賣損失的承諾的規(guī)定。
一、買賣證券是一項投資風(fēng)險很大的金融活動，它可以給投資者帶來豐厚的收益，也可以使投資者血本無歸，需要投資者根據(jù)自身的需要和經(jīng)驗，對投資的對象和時機作出審慎的選擇，任何人都不能包辦代替。證券公司接受客戶的委托買賣證券，不過是執(zhí)行客戶的委托指令，法律也不允許證券公司代客戶決定買賣證券的種類、數(shù)量和價格。因此，買賣證券的盈虧結(jié)果，只能由客戶自己承擔(dān)。
二、證券公司接受客戶委托買賣證券的目的是為了獲取買賣傭金，這是由證券公司的營利性決定的。證券公司的股東出資設(shè)立證券公司就是為了通過公司的經(jīng)營活動取得投資收益。對于從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司來說，其接受客戶的委托代客戶買賣證券所取得的傭金收入，依照《公司法》的規(guī)定扣除法定公積金和法定公益金后的余額屬于股東的權(quán)益，應(yīng)當(dāng)按照股東的出資比例或者持股比例分配給股東。公司的公積金只能用于彌補公司的虧損，擴大公司的經(jīng)營或者轉(zhuǎn)為增加公司的資本。公司提取的法定公益金只能用于本公司職工的集體福利。除此之外，公司沒有可用于賠償客戶損失的專項資金。由此可以看出，證券公司既沒有保證客戶買賣收益的能力，也沒有賠償客戶買賣損失的可能?？蛻糍I賣證券的風(fēng)險只能由客戶自己承擔(dān)。如果有證券公司對客戶的買賣收益或者賠償客戶買賣的損失作出承諾，該承諾只能是對客戶的一種誘騙，是一種不正當(dāng)競爭行為。為了保護客戶利益，創(chuàng)造公平競爭環(huán)境，本條規(guī)定，證券公司接受客戶委托買賣證券不得以任何方式對客戶買賣證券的收益或者賠償買賣證券的損失作出承諾。這是國際通行作法，證券公司必須遵守。如日本證券交易法規(guī)定，證券公司及其高級職員或雇員，不得就有價證券買賣及其他交易對客戶約定承擔(dān)有價證券發(fā)生的損失的全部或一部分的勸誘行為。韓國證券和交易法規(guī)定，證券公司及其高級職員或雇員，不得向客戶保證承擔(dān)有關(guān)交易可能引致的全部或者部分損失，以吸引客戶參加證券交易。如果有證券公司不遵守本條規(guī)定，向客戶作出法律禁止的承諾，第一，該承諾無效。第二，依照本法第一百九十四條的規(guī)定，除責(zé)令其立即改正外，還要對其處以五萬元以上二十萬元以下的罰款。
【釋義】 本條是對證券公司不得向客戶作出保證其買賣收益或者賠償其買賣損失的承諾的規(guī)定。
一、買賣證券是一項投資風(fēng)險很大的金融活動，它可以給投資者帶來豐厚的收益，也可以使投資者血本無歸，需要投資者根據(jù)自身的需要和經(jīng)驗，對投資的對象和時機作出審慎的選擇，任何人都不能包辦代替。證券公司接受客戶的委托買賣證券，不過是執(zhí)行客戶的委托指令，法律也不允許證券公司代客戶決定買賣證券的種類、數(shù)量和價格。因此，買賣證券的盈虧結(jié)果，只能由客戶自己承擔(dān)。
二、證券公司接受客戶委托買賣證券的目的是為了獲取買賣傭金，這是由證券公司的營利性決定的。證券公司的股東出資設(shè)立證券公司就是為了通過公司的經(jīng)營活動取得投資收益。對于從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司來說，其接受客戶的委托代客戶買賣證券所取得的傭金收入，依照《公司法》的規(guī)定扣除法定公積金和法定公益金后的余額屬于股東的權(quán)益，應(yīng)當(dāng)按照股東的出資比例或者持股比例分配給股東。公司的公積金只能用于彌補公司的虧損，擴大公司的經(jīng)營或者轉(zhuǎn)為增加公司的資本。公司提取的法定公益金只能用于本公司職工的集體福利。除此之外，公司沒有可用于賠償客戶損失的專項資金。由此可以看出，證券公司既沒有保證客戶買賣收益的能力，也沒有賠償客戶買賣損失的可能?？蛻糍I賣證券的風(fēng)險只能由客戶自己承擔(dān)。如果有證券公司對客戶的買賣收益或者賠償客戶買賣的損失作出承諾，該承諾只能是對客戶的一種誘騙，是一種不正當(dāng)競爭行為。為了保護客戶利益，創(chuàng)造公平競爭環(huán)境，本條規(guī)定，證券公司接受客戶委托買賣證券不得以任何方式對客戶買賣證券的收益或者賠償買賣證券的損失作出承諾。這是國際通行作法，證券公司必須遵守。如日本證券交易法規(guī)定，證券公司及其高級職員或雇員，不得就有價證券買賣及其他交易對客戶約定承擔(dān)有價證券發(fā)生的損失的全部或一部分的勸誘行為。韓國證券和交易法規(guī)定，證券公司及其高級職員或雇員，不得向客戶保證承擔(dān)有關(guān)交易可能引致的全部或者部分損失，以吸引客戶參加證券交易。如果有證券公司不遵守本條規(guī)定，向客戶作出法律禁止的承諾，第一，該承諾無效。第二，依照本法第一百九十四條的規(guī)定，除責(zé)令其立即改正外，還要對其處以五萬元以上二十萬元以下的罰款。