第1題 下列關(guān)于投資組合理論的認(rèn)識(shí)錯(cuò)誤的是（ ）。
A 當(dāng)增加投資組合中資產(chǎn)的種類時(shí)，組合風(fēng)險(xiǎn)將不斷降低，而收益仍然是個(gè)別資產(chǎn)的加權(quán)平均值
B 投資組合中的資產(chǎn)多樣化到一定程度后，惟一剩下的風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
C 在充分組合的情況下，單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于決策是沒有用的，投資人關(guān)注的只是投資組合的風(fēng)險(xiǎn)
D 在投資組合理論出現(xiàn)以后，風(fēng)險(xiǎn)是指投資組合的全部風(fēng)險(xiǎn)
正確答案：D
解析：在投資組合理論出現(xiàn)以后，風(fēng)險(xiǎn)是指投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，既不是指單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，也不是指投資組合的全部風(fēng)險(xiǎn)。
第2題 假設(shè)市場(chǎng)投資組合的收益率和方差是10%和0．0625，無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是5%，某種股票報(bào)酬率的方差是0．04，與市場(chǎng)投資組合報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)為0．3，則該種股票的必要報(bào)酬率為（ ）。
A 6．2%
B 6．25%
C 8．24%
D 6．45%
正確答案：A
解析：本題的主要考核點(diǎn)是股票必要報(bào)酬率的計(jì)算。市場(chǎng)投資組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差=
該股票報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差=
貝他系數(shù)=0．3×0．2/0．25=0．24 該只股票的必要報(bào)酬率=5%+0．24（10%一5%）=6．2%
第3題 某公司擬購(gòu)置一處房產(chǎn)，付款條件是：從第8年開始，每年年初支付10萬元，連續(xù)支付10次，共100萬元，假設(shè)該公司的資本成本率為10%，則相當(dāng)于該公司現(xiàn)在一次付款的金額為（ ）萬元。
A 10×[（P/A，10%，16）一（P/A，10%，6）]
B 10×[（P/A，10%，10）×（P/S，10%，6）]
C 10×[（P/A，10%，17）一（P/A，10%，7）]
D 10×[（P/A，10%，16）一（P/A，10%，7）]
正確答案：AB
解析：根據(jù)遞延年金求現(xiàn)值公式，一定注意應(yīng)將期初問題轉(zhuǎn)化為期末，遞延期s為第一次存取的前一期，所以s=6，n=16。
第4題 下列屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型基本假設(shè)的有（ ）。
A 所有投資者均可以無風(fēng)險(xiǎn)利率無限制地借入或貸出資金
B 沒有稅金
C 所有投資者均為價(jià)格接受者
D 所有資產(chǎn)的數(shù)量是給定的和固定不變的
正確答案：ABCD
解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型共有七個(gè)假設(shè)，上面是其中的四個(gè)基本假設(shè)。
第5題 有效資產(chǎn)組合曲線是一個(gè)由特定投資組合構(gòu)成的集合，集合內(nèi)的投資組合在既定的風(fēng)險(xiǎn)水平上，期望報(bào)酬率不一定是的。（ ）
對(duì) 錯(cuò)
正確答案：×
解析：有效資產(chǎn)組合曲線是一個(gè)由特定投資組合構(gòu)成的集合。集合內(nèi)的投資組合在既定的風(fēng)險(xiǎn)水平上，期望報(bào)酬率是的，或者說在既定的期望報(bào)酬率下，風(fēng)險(xiǎn)是最低的。
A 當(dāng)增加投資組合中資產(chǎn)的種類時(shí)，組合風(fēng)險(xiǎn)將不斷降低，而收益仍然是個(gè)別資產(chǎn)的加權(quán)平均值
B 投資組合中的資產(chǎn)多樣化到一定程度后，惟一剩下的風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
C 在充分組合的情況下，單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于決策是沒有用的，投資人關(guān)注的只是投資組合的風(fēng)險(xiǎn)
D 在投資組合理論出現(xiàn)以后，風(fēng)險(xiǎn)是指投資組合的全部風(fēng)險(xiǎn)
正確答案：D
解析：在投資組合理論出現(xiàn)以后，風(fēng)險(xiǎn)是指投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，既不是指單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，也不是指投資組合的全部風(fēng)險(xiǎn)。
第2題 假設(shè)市場(chǎng)投資組合的收益率和方差是10%和0．0625，無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是5%，某種股票報(bào)酬率的方差是0．04，與市場(chǎng)投資組合報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)為0．3，則該種股票的必要報(bào)酬率為（ ）。
A 6．2%
B 6．25%
C 8．24%
D 6．45%
正確答案：A
解析：本題的主要考核點(diǎn)是股票必要報(bào)酬率的計(jì)算。市場(chǎng)投資組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差=
該股票報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差=
貝他系數(shù)=0．3×0．2/0．25=0．24 該只股票的必要報(bào)酬率=5%+0．24（10%一5%）=6．2%
第3題 某公司擬購(gòu)置一處房產(chǎn)，付款條件是：從第8年開始，每年年初支付10萬元，連續(xù)支付10次，共100萬元，假設(shè)該公司的資本成本率為10%，則相當(dāng)于該公司現(xiàn)在一次付款的金額為（ ）萬元。
A 10×[（P/A，10%，16）一（P/A，10%，6）]
B 10×[（P/A，10%，10）×（P/S，10%，6）]
C 10×[（P/A，10%，17）一（P/A，10%，7）]
D 10×[（P/A，10%，16）一（P/A，10%，7）]
正確答案：AB
解析：根據(jù)遞延年金求現(xiàn)值公式，一定注意應(yīng)將期初問題轉(zhuǎn)化為期末，遞延期s為第一次存取的前一期，所以s=6，n=16。
第4題 下列屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型基本假設(shè)的有（ ）。
A 所有投資者均可以無風(fēng)險(xiǎn)利率無限制地借入或貸出資金
B 沒有稅金
C 所有投資者均為價(jià)格接受者
D 所有資產(chǎn)的數(shù)量是給定的和固定不變的
正確答案：ABCD
解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型共有七個(gè)假設(shè)，上面是其中的四個(gè)基本假設(shè)。
第5題 有效資產(chǎn)組合曲線是一個(gè)由特定投資組合構(gòu)成的集合，集合內(nèi)的投資組合在既定的風(fēng)險(xiǎn)水平上，期望報(bào)酬率不一定是的。（ ）
對(duì) 錯(cuò)
正確答案：×
解析：有效資產(chǎn)組合曲線是一個(gè)由特定投資組合構(gòu)成的集合。集合內(nèi)的投資組合在既定的風(fēng)險(xiǎn)水平上，期望報(bào)酬率是的，或者說在既定的期望報(bào)酬率下，風(fēng)險(xiǎn)是最低的。