一、單項(xiàng)選擇題
1、企業(yè)為了使其持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低，可采用（ ）。
A、力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步
B、使用現(xiàn)金浮游量
C、加速收款
D、推遲應(yīng)付款的支付
答案:A
解析:力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步可使其持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低。
2、甲公司規(guī)定在任何條件下其現(xiàn)金余額不能低于5000元，現(xiàn)已知現(xiàn)金返回線的數(shù)值為6250元，則其現(xiàn)金量的控制上限應(yīng)為（ ）元。
A、8750
B、11250
C、6250
D、5000
答案:A
解析:在現(xiàn)金持有量的隨機(jī)控制模式下，其現(xiàn)金控制量的上限H＝3R－2L，即H＝3×6250－2×5000＝8750元。
3、在存貨的管理中，以下與建立保險(xiǎn)儲(chǔ)備量無關(guān)的因素是（ ）。
A、缺貨成本
B、平均庫存量
C、交貨期
D、存貨需求量
答案:B
解析:合理保險(xiǎn)儲(chǔ)備是指能夠使缺貨成本與儲(chǔ)存成本最小的那一儲(chǔ)備量，它和平均庫存量沒有關(guān)系。
4、企業(yè)置存現(xiàn)金的原因，主要是為了滿足（ ）。
A、交易性、預(yù)防性、收益性需要
B、交易性、投機(jī)性、收益性需要
C、交易性、預(yù)防性、投機(jī)性需要
D、預(yù)防性、收益性、投機(jī)性需要
答案:C
解析:企業(yè)置存現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)主要有三個(gè)，交易性、預(yù)防性、投機(jī)性需要，現(xiàn)金屬于流動(dòng)性，盈利性最差的資產(chǎn)，所以企業(yè)置存現(xiàn)金的原因不可能出于收益性需要。
5、信用的“五C”系統(tǒng)中，條件（Conditions）是指（ ）。
A、顧客的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況，表明著顧客可能償還債務(wù)的背景條件
B、指顧客拒付款項(xiàng)或無力支付款項(xiàng)時(shí)能被用作抵押的資產(chǎn)條件
C、指影響顧客付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境條件
D、指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債的比例條件
E、顧客的信譽(yù)條件，即履行償債義務(wù)的可能性
答案:C
解析:所謂“五C”系統(tǒng)，是評(píng)估顧客信用品質(zhì)的五個(gè)方面，即“品質(zhì)”、“能力”、“資本”、“抵押”和“條件”。本題中A指資本，B指抵押，C指條件，D指能力，E指品質(zhì)。
6、下列訂貨成本中屬于變動(dòng)性成本的是（ ）。
A、采購人員計(jì)時(shí)工資
B、采購部門管理費(fèi)用
C、訂貨業(yè)務(wù)費(fèi)
D、預(yù)付訂金的機(jī)會(huì)成本
答案:C
解析:訂貨業(yè)務(wù)費(fèi)屬于訂貨成本中的變動(dòng)性成本，而采購人員計(jì)時(shí)工資和采購部門管理費(fèi)用屬于訂貨成本中的固定性成本；預(yù)付訂金的機(jī)會(huì)成本屬于儲(chǔ)存成本。
7、下列各項(xiàng)中，與再訂貨點(diǎn)無關(guān)的因素是（ ）。
A、經(jīng)濟(jì)訂貨量
B、日耗用量
C、交貨日數(shù)
D、保險(xiǎn)儲(chǔ)備量
答案:A
解析:再訂貨點(diǎn)R＝交貨時(shí)間×平均日需求＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備，從公式可以看出，經(jīng)濟(jì)訂貨量與再訂貨點(diǎn)無關(guān)。
8、在確定現(xiàn)金持有量時(shí)，成本分析模式和存貨模式均考慮的因素是（ ）。
A、持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本
B、固定性交易成本
C、現(xiàn)金短缺成本
D、現(xiàn)金保管費(fèi)用
答案:A
解析:成本分析模式下只考慮機(jī)會(huì)成本和短缺成本，存貨模式下只對(duì)機(jī)會(huì)成本和固定轉(zhuǎn)換成本予以考慮。
9、企業(yè)目前信用條件“n/30”，賒銷額為3000萬，預(yù)計(jì)將信用期延長(zhǎng)為“n/60”，預(yù)計(jì)賒銷額將變?yōu)?000萬，若該企業(yè)變動(dòng)成本率為70％，資金成本率為10％。計(jì)算該企業(yè)應(yīng)收賬款占用資金有何變化。（ ）
A、增加525萬
B、增加634元
C、增加455元
D、增加565萬
答案:A
解析:（6000/360×60×70％）－（3000/360×30×70％）＝525（萬元）
10、對(duì)信用期限的敘述，正確的是（ ）。
A、信用期限越長(zhǎng)，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越小
B、信用期限越長(zhǎng)，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越
C、延長(zhǎng)信用期限，不利于銷售收入的擴(kuò)大
D、信用期限越長(zhǎng)，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本越低
答案:B
解析:信用期間是企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時(shí)間，或者說是企業(yè)給予顧客的付款期間，信用期越長(zhǎng)，給予顧客信用條件越優(yōu)惠。延長(zhǎng)信用期對(duì)銷售額增加會(huì)產(chǎn)生有利影響，與此同時(shí)應(yīng)收賬款、收賬費(fèi)用和壞賬損失也會(huì)增加。
11、某企業(yè)擬以“2/20，N/40”的信用條件購進(jìn)原料一批，則企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本率為（ ）。
A、2％
B、36.73％
C、18％
D、36％
答案:B
解析:放棄現(xiàn)金折扣的成本＝
12、基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式所依據(jù)的假設(shè)不包括（ ）。
A、一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)
B、存貨進(jìn)價(jià)穩(wěn)定
C、存貨耗用或銷售均衡
D、允許缺貨
答案:D
解析:經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式的基本前提包括：進(jìn)貨總量可準(zhǔn)確預(yù)測(cè)、存貨耗用或銷售均衡、價(jià)格穩(wěn)定、倉儲(chǔ)條件不受限制、不允許缺貨和市場(chǎng)供應(yīng)充足等。
13、某企業(yè)現(xiàn)金收支情況比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金200000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本每次400元，有價(jià)證券的年利息率為10％，則現(xiàn)金的交易成本為（ ）。
A、1000元
B、1600元
C、2000元
D、2300元
答案:C
解析:現(xiàn)金持有量＝
交易成本＝（200000/40000）×400＝2000（元）
14、假設(shè)某企業(yè)明年需要現(xiàn)金8400萬元，已知有價(jià)證券的報(bào)酬率為7％，將有價(jià)證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本為150元，則現(xiàn)金持有量和此時(shí)的相關(guān)最低總成本分別是（ ）。
A、60萬元；4萬元
B、60萬元；4.2萬元
C、80萬元；4.5萬元
D、80萬元；4.2萬元
答案:B
解析:本題的主要考核點(diǎn)是現(xiàn)金持有量確定的存貨模型。
現(xiàn)金持有量C*＝ =
機(jī)會(huì)成本＝C/2×K＝60/2×7％＝2.1（萬元）
交易成本＝T/C×F＝8400/60×（150÷10000）＝2.1（萬元）
相關(guān)總成本＝機(jī)會(huì)成本＋交易成本＝2.1＋2.1＝4.2（萬元）
15、成本分析模式下的現(xiàn)金持有量是使以下各項(xiàng)成本之和最小的現(xiàn)金持有量（ ）。
A、機(jī)會(huì)成本和交易成本
B、機(jī)會(huì)成本和短缺成本
C、管理成本和交易成本
D、管理成本、短缺成本和交易成本
答案:B
解析:本題的主要考核點(diǎn)是現(xiàn)金持有量確定的成本分析模型?，F(xiàn)金持有量確定的成本分析模式下，假設(shè)不存在現(xiàn)金和有價(jià)證券之間的轉(zhuǎn)換，所以不考慮交易成本，應(yīng)該考慮的相關(guān)成本有：機(jī)會(huì)成本和短缺成本。
16、通常情況下，企業(yè)持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本（ ）。
A、與現(xiàn)金余額成反比
B、與有價(jià)證券的利息率成正比
C、與持有時(shí)間成反比
D、是決策的無關(guān)成本
答案:B
解析:本題的主要考核點(diǎn)是持有現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本的特性。通常情況下，企業(yè)持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與現(xiàn)金余額成正比，與有價(jià)證券的利息率成正比，與持有時(shí)間成正比；是決策的相關(guān)成本。
17、某零件年需要量16200件，日供應(yīng)量60件，一次訂貨成本25元，單位儲(chǔ)存成本1元/年。假設(shè)一年為360天。需求是均勻的，不設(shè)置保險(xiǎn)庫存并且按照經(jīng)濟(jì)訂貨量進(jìn)貨，則下列各項(xiàng)計(jì)算結(jié)果中錯(cuò)誤的是（ ）。
A、經(jīng)濟(jì)訂貨量為1800件
B、庫存量為450件
C、平均庫存量為225件
D、與進(jìn)貨批量有關(guān)的總成本為600元
答案:D
解析:本題的主要考核點(diǎn)是存貨經(jīng)濟(jì)批量模型下有關(guān)指標(biāo)的計(jì)算。根據(jù)題目，可知是存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的模型，經(jīng)濟(jì)訂貨量＝〔2×25×16200/60/（60－45）〕1/2＝1800（件），A正確；庫存量＝1800－1800×（16200/360）/60＝450（件），B正確；平均庫存量＝450/2＝225（件），C正確；與進(jìn)貨批量有關(guān)的總成本＝〔2×25×16200×（60－45）/60〕1/2＝450（元），D不正確。
18、根據(jù)存貨陸續(xù)供應(yīng)與使用模型，下列情形中能夠?qū)е陆?jīng)濟(jì)批量降低的是（ ）。
A、存貨需求量增加
B、一次訂貨成本增加
C、單位儲(chǔ)存變動(dòng)成本增加
D、每日消耗量增加
答案:C
解析:本題的主要考核點(diǎn)是導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)批量降低的因素。存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量公式為：
Q*＝
公式中：D－表示年需要量
K－表示一次訂貨的變動(dòng)成本
Kc－表示單位儲(chǔ)存變動(dòng)成本
P－表示每日送貨量
D－表示每日耗用量
由上式可知，經(jīng)濟(jì)批量與K、D和d呈同向變化，與Kc和p呈反向變化。
19、在確定應(yīng)收賬款信用期的過程中，需要運(yùn)用的計(jì)算公式有：（ ）。
A、應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝應(yīng)收賬款占用資金×銷售成本率
B、收益的增加＝銷售量增加×邊際貢獻(xiàn)率
C、應(yīng)收賬款占用資金＝應(yīng)收賬款平均余額×資本成本率
D、應(yīng)收賬款平均余額＝日銷售額×平均收現(xiàn)期
答案:D
解析:在確定應(yīng)收賬款信用期的過程中，需要考慮的方面有：
①應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝應(yīng)收賬款占用資金×資本成本；
②應(yīng)收賬款占用資金＝應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率；
③應(yīng)收賬款平均余額＝日銷售額×平均收現(xiàn)期；
④存貨增加多占用資金的利息＝平均存貨增加額×單位變動(dòng)成本×資本成本；
⑤存貨增加引起的應(yīng)付賬款的增加而節(jié)約的應(yīng)計(jì)利息＝應(yīng)付賬款的增加額×資本成本；
⑥收益的增加＝銷售額增加×邊際貢獻(xiàn)率；
⑦收賬費(fèi)用和壞賬損失的增加；
⑧現(xiàn)金折扣成本的增加。
20、在供貨企業(yè)不提供數(shù)量折扣的情況下，影響經(jīng)濟(jì)訂貨量的因素是（ ）。
A、采購成本
B、儲(chǔ)存成本中的固定成本
C、訂貨成本中的固定成本
D、訂貨成本中的變動(dòng)成本
答案:D
解析:在供貨單位不提供數(shù)量折扣的情況下，影響經(jīng)濟(jì)訂貨量的主要因素是一次訂貨成本和儲(chǔ)存成本中的變動(dòng)成本。
二、多項(xiàng)選擇題
1、下列說法中正確的是（ ）。
A、現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)成本越高
B、現(xiàn)金持有量越低，短缺成本越大
C、現(xiàn)金持有量越大，管理成本越大
D、現(xiàn)金持有量越大，收益越高
E、現(xiàn)金持有量越大，信用損失越大
答案:AB
解析:與現(xiàn)金有關(guān)的成本包括持有成本（機(jī)會(huì)成本），管理成本、缺短成本。持有量與機(jī)會(huì)成本成正比，與短缺成本成反比，管理成本不隨持有量的變化而變化。
2、對(duì)信用期限的敘述，不正確的是（ ）。
A、信用期限越長(zhǎng)，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越小
B、信用期限越長(zhǎng)，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越
C、延長(zhǎng)信用期限，不利于銷售收入的擴(kuò)大
D、信用期限越長(zhǎng)，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本越低
答案:ACD
解析:信用期間是企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時(shí)間，或者說是企業(yè)給予顧客的付款期間，信用期越長(zhǎng)，給予顧客信用條件越優(yōu)惠。延長(zhǎng)信用期對(duì)銷售額增加會(huì)產(chǎn)生有利影響，但與此同時(shí)應(yīng)收賬款、收賬費(fèi)用和壞賬損失也會(huì)增加。
3、通常情況下，企業(yè)持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本（ ）。
A、與現(xiàn)金余額成正比
B、等于有價(jià)證券的利息率
C、與持有時(shí)間成反比
D、是決策的無關(guān)成本
答案:AB
解析:現(xiàn)金持有成本是指企業(yè)持有現(xiàn)金所放棄的報(bào)酬，是持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本，是決策的相關(guān)成本，這種成本通常為有價(jià)證券的利息率，它與現(xiàn)金余額、持有時(shí)間成正比。
4、下列哪些屬于交易性需要的支出（ ）。
A、到期還本付息
B、支付工資
C、交納稅款
D、支付股利
E、購買材料
答案:ABCDE
解析:交易性需要是指持有現(xiàn)金以滿足日常支付的需要。
5、信用的“五C”系統(tǒng) 中，能力指顧客的償債能力，對(duì)其能力（Capacity）的考察主要應(yīng)分析下列哪些財(cái)務(wù)比率（ ）。
A、流動(dòng)比率
B、存貨周轉(zhuǎn)率
C、產(chǎn)權(quán)比率
D、資產(chǎn)負(fù)債率
E、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
答案:ABF
解析:信用的“五C”系統(tǒng) 中對(duì)能力（Capacity）的考察主要是看流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量與質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債的比率。
6、在存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的過程中，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)批量增加的因素有（ ）。
A、存貨年需用量增加
B、一次訂貨成本增加
C、每日耗用量增加
D、每日耗用量降低
E、單位儲(chǔ)存變動(dòng)成本增加
答案:ABC
解析:因?yàn)樵诖尕涥懤m(xù)供應(yīng)和使用的情況下經(jīng)濟(jì)訂貨量公式為：Q*＝ 。
7、下列（ ）屬于存貨的儲(chǔ)存變動(dòng)成本。
A、存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息
B、緊急額外購入成本
C、存貨的破損變質(zhì)損失
D、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用
答案:ACD
解析:存貨的儲(chǔ)存變動(dòng)成本是指與存貨數(shù)量相關(guān)的成本，包括存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息、存貨的破損變質(zhì)損失、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用。而緊急額外購入成本屬于缺貨成本。
8、下列關(guān)于現(xiàn)金持有量存貨模式的表述中正確的有（ ）。
A、現(xiàn)金的交易成本與現(xiàn)金的平時(shí)持有量成反比
B、現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與現(xiàn)金的平時(shí)持有量成正比
C、機(jī)會(huì)成本與交易成本相等時(shí)的現(xiàn)金持有量是現(xiàn)金持有量
D、存貨模式的假定是現(xiàn)金流出量是不穩(wěn)定的
答案:ABC
解析:存貨模式是假定現(xiàn)金的流出量穩(wěn)定不變的。
9、企業(yè)應(yīng)持有現(xiàn)金總額通常小于交易性、預(yù)防性、投機(jī)性三種動(dòng)機(jī)各自所需現(xiàn)金持有量的簡(jiǎn)單相加，其原因是（ ）。
A、現(xiàn)金可在各種動(dòng)機(jī)中調(diào)劑使用
B、現(xiàn)金可在不同時(shí)點(diǎn)上靈活使用
C、現(xiàn)金的存在形態(tài)可以多樣化
D、現(xiàn)金與有價(jià)證券可以相互轉(zhuǎn)換
答案:AB
解析:各種動(dòng)機(jī)所持有的現(xiàn)金并不是?？顚Ｓ玫?，當(dāng)意外事件未發(fā)生時(shí)，為預(yù)防動(dòng)機(jī)所準(zhǔn)備的現(xiàn)金可用于交易、投機(jī)動(dòng)機(jī)；在沒有良好的投機(jī)機(jī)會(huì)時(shí)，為投機(jī)動(dòng)機(jī)準(zhǔn)備的現(xiàn)金也可用于交易動(dòng)機(jī)；各種動(dòng)機(jī)所需的現(xiàn)金一般不會(huì)同時(shí)處于支付的點(diǎn)，如交易動(dòng)機(jī)所需現(xiàn)金處于點(diǎn)時(shí)，可用其他動(dòng)機(jī)所準(zhǔn)備的現(xiàn)金補(bǔ)充。
10、建立存貨保險(xiǎn)儲(chǔ)備的目的是（ ）。
A、在過量使用存貨時(shí)保證供應(yīng)
B、在進(jìn)貨延遲時(shí)保證供應(yīng)
C、使存貨的缺貨成本和儲(chǔ)存成本之和最小
D、降低存貨的儲(chǔ)備成本
答案:AB
解析:按照某一訂貨批量（如經(jīng)濟(jì)訂貨批量）和再訂貨點(diǎn)發(fā)出訂單后，如果需求增大或送貨延遲，就會(huì)發(fā)生缺貨或供貨中斷。為防止由此造成的損失，就需要多儲(chǔ)備一些存貨以備應(yīng)急之需，稱為保險(xiǎn)儲(chǔ)備（安全存量）。
11、缺貨成本指由于不能及時(shí)滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要而給企業(yè)帶來的損失，它們包括（ ）。
A、商譽(yù)（信譽(yù)）損失
B、延期交貨的罰金
C、采取臨時(shí)措施而發(fā)生的超額費(fèi)用
D、停工待料損失
答案:ABCD
解析:缺貨成本是指由于存貨不能及時(shí)滿足生產(chǎn)需要而給企業(yè)帶來的損失。
12、下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款管理成本的是（ ）。
A、壞賬損失
B、收賬費(fèi)用
C、客戶信譽(yù)調(diào)查費(fèi)
D、應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息
答案:BC
解析:本題的主要考核點(diǎn)是應(yīng)收賬款管理成本包含的內(nèi)容。應(yīng)收賬款的管理成本包括收賬費(fèi)用、客戶信譽(yù)調(diào)查費(fèi)和其他費(fèi)用，但不包括應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息和壞賬損失。
13、與應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本有關(guān)的因素是（ ）。
A、應(yīng)收賬款平均余額
B、變動(dòng)成本率
C、銷售成本率
D、資金成本率
答案:ABD
解析:本題的主要考核點(diǎn)是應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的影響因素。根據(jù)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的計(jì)算公式可知，應(yīng)收賬款平均余額、變動(dòng)成本率和資金成本率影響應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本。
14、下列關(guān)于現(xiàn)金持有量確定的隨機(jī)模式的說法中正確的是（ ）。
A、若現(xiàn)金持有量在控制的上下限之間，便不需要進(jìn)行現(xiàn)金和有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換
B、控制下限的確定，要受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要、管理人員的風(fēng)險(xiǎn)承受傾向等因素的影響
C、該模式建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預(yù)測(cè)的前提下，因此計(jì)算出來的現(xiàn)金持有量比較保守
D、企業(yè)可以根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量控制的上下限
答案:ABCD
解析:本題的主要考核點(diǎn)是現(xiàn)金持有量控制的隨機(jī)模式。現(xiàn)金持有量控制的隨機(jī)模式是建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來需求量和收支不可預(yù)測(cè)的前提下，因此計(jì)算出來的現(xiàn)金持有量比較保守，往往比運(yùn)用存貨模式的計(jì)算結(jié)果大；在該模式下，企業(yè)可以根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量控制的上下限，其中，控制下限的確定，要受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要、管理人員的風(fēng)險(xiǎn)承受傾向等因素的影響；若現(xiàn)金持有量在控制的上下限之間，便不需要進(jìn)行現(xiàn)金和有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換。
15、存在訂貨提前期的情況下，有關(guān)計(jì)算存貨持有量模型的正確的說法是（ ）。
A、此模型根據(jù)交貨時(shí)間和存貨的日平均消耗量即可確定再訂貨點(diǎn)
B、此模型假設(shè)存貨是集中到貨，而不是陸續(xù)到貨
C、此模型計(jì)算的經(jīng)濟(jì)訂貨量大于基本存貨模型計(jì)算的經(jīng)濟(jì)訂貨量數(shù)額
D、此模型也可用于進(jìn)行自制和外購的選擇決策
答案:AB
解析:存在訂貨提前期的情況下，存貨持有量模型的計(jì)算假設(shè)存貨是集中到貨，而不是陸續(xù)到貨，根據(jù)交貨時(shí)間和存貨的日平均消耗量即可確定再訂貨點(diǎn)。
三、判斷題
1、利用成本分析模式控制現(xiàn)金持有量時(shí)，若現(xiàn)金持有量超過總成本線最低點(diǎn)時(shí)，機(jī)會(huì)成本上升的代價(jià)大于短缺成本下降的好處。反之，則相反。（ ）
答案:√
解析:與現(xiàn)金有關(guān)的機(jī)會(huì)成本、短缺成本、管理成本三者成本的和即總成本構(gòu)成一個(gè)拋物線型的總成本線，其最低點(diǎn)即為現(xiàn)金持有量，若現(xiàn)金持有量超過這一最低點(diǎn)時(shí)，機(jī)會(huì)成本上升的代價(jià)會(huì)大于短缺成本下降的好處。
2、現(xiàn)金持有量控制的隨機(jī)模式是建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來需求量和收支不可預(yù)測(cè)的前提下，因此計(jì)算出來的現(xiàn)金量比較保守，往往比運(yùn)用存貨模式的計(jì)算結(jié)果小。（ ）
答案:×
解析:現(xiàn)金持有量控制的隨機(jī)模式計(jì)算出來的現(xiàn)金量比較保守，往往比運(yùn)用存貨模式的計(jì)算結(jié)果大。
3、按隨機(jī)模式要求，當(dāng)現(xiàn)金存量低于返回線時(shí)，應(yīng)及時(shí)補(bǔ)足現(xiàn)金，以保證現(xiàn)金余額。（ ）
答案:×
解析:按隨機(jī)模式的要求，當(dāng)現(xiàn)金存量低于返回線，但未達(dá)到現(xiàn)金存量的下，不作調(diào)整。
4、經(jīng)濟(jì)訂貨批量越大，進(jìn)貨周期越長(zhǎng)。（ ）
答案:√
解析:經(jīng)濟(jì)訂貨批量越大，進(jìn)貨次數(shù)越少，每次進(jìn)貨周期越長(zhǎng)。
5、在計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量時(shí)，如果考慮訂貨提前期，則應(yīng)在按經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型計(jì)算出訂貨批量的基礎(chǔ)上，再加上訂貨提前期天數(shù)與每日存貨消耗量的乘積，才能求出符合實(shí)際的訂貨批量。（ ）
答案:×
解析:訂貨提前期對(duì)經(jīng)濟(jì)訂貨量的計(jì)算并無影響，仍可按原來瞬時(shí)補(bǔ)充情況下的經(jīng)濟(jì)批量訂貨，只不過是在達(dá)到再訂貨點(diǎn)時(shí)即發(fā)訂貨單訂貨即可。
6、建立保險(xiǎn)儲(chǔ)備的目的，就是為了防止需求增大而發(fā)生缺貨或供貨中斷。（ ）
答案:×
解析:建立保險(xiǎn)儲(chǔ)備是為了找出合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量，使缺貨損失和儲(chǔ)備成本之和最小。既要考慮缺貨損失的大小，又要考慮占用存貨的機(jī)會(huì)成本。
7、訂貨成本的高低取決于全年訂貨的數(shù)量與質(zhì)量。（ ）
答案:×
解析:訂貨成本＝訂貨次數(shù)×每次訂貨成本。因此，訂貨成本的高低取決于訂貨次數(shù)，而不取決于全年的訂貨數(shù)量。
8、計(jì)算“應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息”時(shí)使用的資本成本，應(yīng)該是企業(yè)等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率。（ ）
答案:√
解析:本題的主要考核點(diǎn)是計(jì)算“應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息”時(shí)使用的資本成本的確定。應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息屬于應(yīng)收賬款信用期決策中的機(jī)會(huì)成本，其機(jī)會(huì)成本率為企業(yè)等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率。
9、如果在折扣期內(nèi)將應(yīng)收賬款用于短期投資所得的投資收益率低于放棄折扣的隱含利息成本，則應(yīng)放棄折扣而去追求更高收益。（ ）
答案:×
解析:如果在折扣期內(nèi)將應(yīng)付賬款用于短期投資所得的投資收益率高于放棄折扣的隱含利息成本，則應(yīng)放棄折扣而去追求更高收益。
四、計(jì)算題
1、某商業(yè)企業(yè)估計(jì)在目前的營(yíng)運(yùn)政策下，今年銷售將達(dá)10萬件。該公司只銷售一種商品，商品銷售單價(jià)為10元，銷售的變動(dòng)成本率為80％，資金成本為16％。目前的信用政策為N/25，即無現(xiàn)金折扣。由于部分客戶經(jīng)常拖欠貨款，平均收現(xiàn)期為30天，壞賬損失為1％。該公司的財(cái)務(wù)主管擬改變信用政策，信用條件為N/40，預(yù)期影響如下：銷售量增加1萬件；增加部分的壞賬損失比率為4％；全部銷售的平均收現(xiàn)期為45天，一年按360天計(jì)算，設(shè)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)保持90天不變。要求：（1）計(jì)算改變信用政策預(yù)期資金變動(dòng)額。（2）計(jì)算改變信用政策預(yù)期利潤(rùn)變動(dòng)額。
答案:
（1）預(yù)期資金變動(dòng)額
原先每日銷售＝1000000/360＝2777.78（元）
原先應(yīng)收賬款資金占用＝2777.78×30×0.8
＝66666.72（元）
新的每日銷貨＝1100000/360＝3055.56（元）
新的應(yīng)收賬款資金占用＝3055.56×45×0.8＝110000.16（元）
增加應(yīng)收賬款資金占用＝110000.16－66666.72
＝43333.44（元）
存貨周轉(zhuǎn)率＝360/90＝4（次）
原先存貨資金占用
＝100000×10×0.8/4
＝200000（元）
新的存貨資金占用
＝110000×10×0.8/4
＝220000（元）
增加的存貨資金占用＝20000（元）
改變信用政策預(yù)期總營(yíng)運(yùn)資金變動(dòng)額
＝43333.44＋20000＝63333.44（元）
（2）預(yù)期利潤(rùn)變動(dòng)額
收益增加額＝10萬×（1－0.8）＝20000（元）
壞賬增加額＝10萬×4％＝4000（元）
利息增加額＝63333.44×16％＝10133.35（元）
利潤(rùn)變動(dòng)額＝20000－4000－10133.35
＝5866.65（元）
解析:
2、某企業(yè)每年需用甲材料8000件，每次訂貨成本為160元，每件材料的年儲(chǔ)存成本為6元，該種材料的單價(jià)為25元/件，一次訂貨量在2000件以上時(shí)可獲3％的折扣，在3000件以上時(shí)可獲4％的折扣。要求：計(jì)算確定對(duì)企業(yè)最有利的進(jìn)貨批量。
答案:
計(jì)算各批量下的總成本。由于存在折扣，進(jìn)貨單價(jià)不同，購置成本是相關(guān)成本，應(yīng)予以考慮。
（1）若不享受折扣：
Q＝
相關(guān)總成本＝8000×25＋
（2）若享受3％折扣，以2000件為訂貨量時(shí)：
相關(guān)總成本＝8000×25×（1－3％）＋8000/2000×160＋2000/2×6＝200640（元）
（3）若享受4％折扣，以3000件為訂貨量時(shí)：
相關(guān)總成本＝8000×25×（1－4％）＋8000/3000×160＋3000/2×6＝201426.67（元）
由于以2000件為批量時(shí)的總成本最低，所以經(jīng)濟(jì)訂貨量為2000件。
解析:
3、已知ABC公司與庫存有關(guān)的信息如下：（1）年需求數(shù)量為30000單位（假設(shè)每年360天）；（2）購買價(jià)每單位100元；（3）庫存儲(chǔ)存成本是商品買價(jià)的30％；（4）訂貨成本每次60元；（5）公司希望的安全儲(chǔ)備量為750單位；（6）訂貨數(shù)量只能按100的倍數(shù)（四舍五入）確定；（7）訂貨至到貨的時(shí)間為15天。要求：（1）經(jīng)濟(jì)訂貨量為多少？（2）存貨水平為多少時(shí)應(yīng)補(bǔ)充訂貨？（3）存貨平均占用多少資金？
答案:
本題的主要考核點(diǎn)是在存貨管理中對(duì)幾個(gè)重要概念以及計(jì)算方法的掌握。
（1） 經(jīng)濟(jì)訂貨量＝ ＝ ＝346
由于訂貨數(shù)量只能是100的倍數(shù)，所以經(jīng)濟(jì)訂貨量＝300（單位）
（2）再訂貨點(diǎn)＝平均日需求×訂貨天數(shù)＋安全儲(chǔ)備量＝30000÷360×15＋750＝1250＋750＝2000（單位）
（3）占用資金＝ ×單價(jià)＋安全儲(chǔ)備量×單價(jià)＝300/2×100＋750×100＝15000＋75000＝90000（元）
本題主要要求大家熟知經(jīng)濟(jì)訂貨量、再訂貨點(diǎn)、存貨占用資金的計(jì)算公式及過程。需要注意的是，在計(jì)算存貨平均占用資金的時(shí)候，要加上安全儲(chǔ)備所占用的資金。
解析:
4、資料： A公司是一個(gè)家用電器零售商，現(xiàn)經(jīng)營(yíng)約500種家用電器產(chǎn)品。該公司正在考慮經(jīng)銷一種新的家電產(chǎn)品。據(jù)預(yù)測(cè)該產(chǎn)品年銷售量為1080臺(tái)，一年按360天計(jì)算，平均日銷售量為3臺(tái)；固定的儲(chǔ)存成本2000元/年，變動(dòng)儲(chǔ)存成本為100元/臺(tái)（一年）；固定的訂貨成本為1000元/年，變動(dòng)的訂貨成本為74.08元/次；公司的進(jìn)貨價(jià)格為每臺(tái)500元，售價(jià)為每臺(tái)580元；如果供應(yīng)中斷，單位缺貨成本為80元。訂貨至到貨的時(shí)間為4天，在此期間銷售需求的概率分布如下：
要求：在假設(shè)可以忽略各種稅金影響的情況下計(jì)算：（1）該商品的進(jìn)貨經(jīng)濟(jì)批量。（2）該商品按照經(jīng)濟(jì)批量進(jìn)貨時(shí)存貨平均占用的資金（不含保險(xiǎn)儲(chǔ)備金）。（3）該商品按照經(jīng)濟(jì)批量進(jìn)貨的全年存貨取得成本和儲(chǔ)存成本（不含保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本）。（4）該商品含有保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的再訂貨點(diǎn)。
答案:
（1）經(jīng)濟(jì)訂貨量＝ ＝
（2）存貨占用資金＝平均存量進(jìn)貨價(jià)格
＝
（3）全年取得成本＝固定訂貨成本＋變動(dòng)訂貨成本＋購置成本
＝1000＋（1080/40）×74.08＋1080×500
＝543000.16（元）
全年儲(chǔ)存成本＝儲(chǔ)存固定成本＋儲(chǔ)存變動(dòng)成本
＝2000＋100×（40/2）＝4000（元）
（4）再訂貨點(diǎn)的計(jì)算
交貨期內(nèi)平均需求＝日需求×交貨時(shí)間
＝3×4＝12（臺(tái)）
年訂貨次數(shù)＝年需求量/一次訂貨批量
＝1080/40＝27（次）
設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備＝0，則：保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本＝0
一次訂貨期望缺貨量＝∑（缺貨量缺貨概率）
＝（13－12）×0.18＋（14－12）×0.08＋（15－12）×0.04
＝0.46
設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備＝1，則：保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本＝1×100＝100
一次訂貨期望缺貨量＝∑（缺貨量缺貨概率）
＝（14－13）×0.08＋（15－13）×0.04＝0.16
缺貨成本＝0.16×80×27＝345.60（元）
相關(guān)總成本＝保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本＋缺貨成本
＝100＋345.6＝445.6（元）
設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備＝2，則：保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本
＝100×2＝200
一次訂貨期望缺貨量
＝（15－14）×0.04＝0.04
缺貨成本
＝0.04×80×27＝86.4（元）
相關(guān)總成本＝保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本200＋缺貨成本86.4＝286.4（元）
設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備＝3，則：保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本
＝100×3＝300（元）
因此，合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量是2臺(tái)（相關(guān)總成本最低），即再訂貨點(diǎn)為14臺(tái)。
解析:
5、某公司每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本為100元，有價(jià)證券的年利率為9％，日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差為900元，現(xiàn)金余額的下限為2000元。要求：計(jì)算該企業(yè)的現(xiàn)金持有量和上限值。
答案:
（1）R＝
（2）H＝3R－2L
＝3×8240－2×2000
＝20720（元）
五、綜合題
1、某企業(yè)以往銷售方式采用現(xiàn)金交易，每年銷售120000件產(chǎn)品，單件15元，變動(dòng)成本率60％，固定成本為100000元。企業(yè)尚有40％的剩余生產(chǎn)能力，現(xiàn)準(zhǔn)備通過給某特殊新客戶一定的信用政策，以期達(dá)到擴(kuò)大銷售之目的。經(jīng)過測(cè)試可知：如果信用期限為1個(gè)月，該客戶愿意購買30000件，預(yù)計(jì)壞賬損失率為2.5％，收賬費(fèi)用22000元，預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為40天；如果信用期限為2個(gè)月，該客戶愿意購買38400件，預(yù)計(jì)壞賬損失率為4％，收賬費(fèi)用為30000元，預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為70天。假定該特殊客戶的購買不會(huì)影響企業(yè)原有現(xiàn)銷規(guī)模，資金成本率為20％。要求：（1）作出采用何種方案的決策。（2）如果企業(yè)采用的信用期限為1個(gè)月，但為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定使用現(xiàn)金折扣的辦法，條件為“2/10，1/20，n/30”，估計(jì)該客戶貨款的65％會(huì)在第10天支付，該客戶貨款的20％會(huì)在第20天支付，其余貨款的壞賬損失率估計(jì)為1.5％，其余貨款如不考慮壞賬的話，估計(jì)平均收賬期為40天。收賬費(fèi)用下降到15000元。試做出采用何種方案的決策。
答案:
（1）采用何種方案的決策
結(jié)論，應(yīng)采用兩個(gè)月的信用期。
（2）是否采用現(xiàn)金折扣的決策
采用現(xiàn)金折扣后：
不應(yīng)采用現(xiàn)金折扣方案，還是應(yīng)采用信用期為2個(gè)月的方案。
解析:
2、ABC公司的一種新型產(chǎn)品原有信用政策N/30，每天平均銷量為5個(gè)，每個(gè)售價(jià)為750元，平均收賬天數(shù)40天；公司銷售人員提出了新的政策，以便促銷產(chǎn)品，新的政策包括改變信用政策：“2/10，N/50”，同時(shí)以每個(gè)600元的價(jià)格銷售，預(yù)計(jì)改變政策后每天能售出20個(gè)，估計(jì)20％的客戶會(huì)享受折扣，預(yù)計(jì)平均收賬天數(shù)仍為40天。若一年按360天計(jì)算，企業(yè)資本成本率為10％，每個(gè)存貨的年儲(chǔ)存成本是100元（其中含存貨應(yīng)計(jì)利息），每次訂貨成本為144元，該新型產(chǎn)品的每個(gè)購買價(jià)格為500元。要求回答以下的問題：（1）計(jì)算公司該產(chǎn)品原有和改變政策后的經(jīng)濟(jì)訂貨量為多少？訂貨次數(shù)為多少？（2）若單位缺貨成本為5元，存貨從提出到到達(dá)，正常交貨期為5天，延遲交貨1天的概率為0.2，延遲交貨2天的概率為0.1，其他均能提前或按照正常交貨期送達(dá)，則合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備和再訂貨點(diǎn)為多少？（3）若按照第（1）和第（2）問所確定的經(jīng)濟(jì)訂貨量和再訂貨點(diǎn)進(jìn)行采購，綜合判斷應(yīng)否改變政策。
答案:
（1）原政策：
年銷量＝5×360＝1800（個(gè)）
經(jīng)濟(jì)訂貨量＝
訂貨次數(shù)＝1800/72＝25（次）
新政策：
年銷量＝20×360＝7200（個(gè)）
經(jīng)濟(jì)訂貨量＝
訂貨次數(shù)＝7200/144＝50（次）
（2）改變政策前：
每天需要量5個(gè)，
若延期交貨1天，則交貨期內(nèi)的需要量＝6×5＝30（個(gè)）
若延期交貨2天，則交貨期內(nèi)的需要量＝7×5＝35（個(gè)）
不設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備：再訂貨點(diǎn)＝5×5＝25（個(gè)）
缺貨量S＝（30－25）×0.2＋（35－25）×0.1＝2（個(gè)）
相關(guān)成本TC（S，B）＝5×25×2＋0＝250（元）
設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備＝5，再訂貨點(diǎn)＝5×5＋5＝30（個(gè)）
缺貨量S＝（35－30）×0.1＝0.5（個(gè)）
相關(guān)成本TC（S，B）＝5×25×0.5＋5×100＝562.5（元）
設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備＝10，再訂貨點(diǎn)25件。
改變政策后：
每天需要量20個(gè)，
若延期交貨1天，則交貨期內(nèi)的需要量＝6×20＝120（個(gè)）
若延期交貨2天，則交貨期內(nèi)的需要量＝7×20＝140（個(gè)）
不設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備：再訂貨點(diǎn)＝5×20＝100（個(gè)）
缺貨量S＝（120－100）×0.2＋（140－100）×0.1＝8（個(gè)）
相關(guān)成本TC（S，B）＝5×50×8＋0＝2000（元）
設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備＝20，再訂貨點(diǎn)＝5×20＋20＝120（個(gè)）
缺貨量S＝（140－120）×0.1＝2（個(gè)）
相關(guān)成本TC（S，B）＝5×50×2＋20×100＝2500（元）
設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備＝40，再訂貨點(diǎn)＝5×20＋40＝140（個(gè)）
缺貨量S＝0
相關(guān)成本TC（S，B）＝0＋40×100＝4000（元）
所以合理保險(xiǎn)儲(chǔ)備為0，再訂貨點(diǎn)100件。
（3）
應(yīng)該實(shí)施降價(jià)策略。
解析:
3、ABC公司是一個(gè)商業(yè)企業(yè)?，F(xiàn)行的信用政策是40天內(nèi)全額付款，賒銷額平均占銷售額的75％，其余部分為立即付現(xiàn)購買。目前的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為45天（假設(shè)一年為360天，根據(jù)賒額和應(yīng)收賬款期末余額計(jì)算，下同）?？偨?jīng)理今年1月初提出，將信用政策改為50天內(nèi)全額付款，改變信用政策后，預(yù)期總銷售額可增20％，賒銷比例增加到90％，其余部分為立即付現(xiàn)購買。預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)延長(zhǎng)到60天。改變信用政策預(yù)計(jì)不會(huì)影響存貨周轉(zhuǎn)率和銷售成本率（目前銷貨成本占銷售額的70％）。工資由目前的每年200萬元，增加到380萬元。除工資以外的營(yíng)業(yè)費(fèi)用和管理費(fèi)用目前為每年300萬元，預(yù)計(jì)不會(huì)因信用政策改變而變化。上年末的資產(chǎn)負(fù)債表如下：資產(chǎn)負(fù)債表 200×年12月31日
要求：假設(shè)該投資要求的必要報(bào)酬率為8.9597％，問公司應(yīng)否改變信用政策？
答案:
本題的主要考核點(diǎn)是應(yīng)收賬款信用政策決策。本題有兩種基本解題思路：方法一：分別計(jì)算信用政策改變前后兩方案的收入和成本，然后按照“收益＝收入－成本”，計(jì)算兩個(gè)方案的收益，比較其大小，采納較大者。
原方案賒銷收入＝360×450/45＝3600（萬元）
原方案銷售收入＝3600/75％＝4800（萬元）
原方案銷售毛利＝4800×（1－70％）＝1440（萬元）
原方案應(yīng)收賬款平均余額＝（賒銷收入/360）×平均收現(xiàn)期（即應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）
＝（3600/360）×45＝450（萬元）
原方案應(yīng)收賬款占用資金＝應(yīng)收賬款平均余額×銷售成本率＝450×70％＝315（萬元）
原方案應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝應(yīng)收賬款占用資金×必要報(bào)酬率＝315×8.9597％＝28.22（萬元）
原方案存貨占用資金利息＝存貨成本（即存貨期末余額）×必要報(bào)酬率
＝560×8.9597％＝50.1743（萬元）
原方案其他有關(guān)費(fèi)用＝200＋300＝500（萬元）
原方案收益＝1400－28.22－50.17－500＝861.61（萬元）
原方案銷售收入＝4800×（1＋20％）＝5760（萬元）
新方案銷售毛利＝5760×（1－70％）＝1728（萬元）
原方案賒銷收入＝5760×90％＝5184（萬元）
新方案應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝（5184/360）×60×70％×8.9597％＝54.19（萬元）
存貨周轉(zhuǎn)率＝（4800×70％）/560＝6
新方案存貨期末余額＝5760×70％/6＝672（萬元）
新方案存貨占用資金利息＝672×8.9597％＝60.21（萬元）
新方案其他有關(guān)費(fèi)用＝380＋300＝680（萬元）
新方案收益＝1728－54.19－60.21－680＝933.60（萬元）
新方案收益大于原方案，所以應(yīng)當(dāng)選擇新方案。
方法二：計(jì)算信用政策改變后增加的收入與增加的成本的差額，如果增加的收入大于增加的成本，即增加的凈收益大于0，則新方案可行，否則，原方案可行。
增加的銷售收入＝4800×20％＝960（萬元）
增加的銷售毛利＝4800×20％×（1－70％）＝288（萬元）
應(yīng)收賬款增加多占用資金應(yīng)計(jì)利息＝54.19－28.22＝25.97（萬元）
由于銷售成本率不變，銷售成本與銷售收入一樣，增長(zhǎng)20％，又因?yàn)榇尕浿苻D(zhuǎn)率不變，所以存貨增加20％，則存貨增加多占用資金利息＝560×20％×8.9597％＝10.03（萬元）
其他有關(guān)費(fèi)用增加＝380－200＝180（萬元）
改變信用政策增加的凈收益＝288－25.97－10.03－180＝72（萬元）
改變信用政策的凈收益大于0，所以應(yīng)改變信用政策。
1、企業(yè)為了使其持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低，可采用（ ）。
A、力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步
B、使用現(xiàn)金浮游量
C、加速收款
D、推遲應(yīng)付款的支付
答案:A
解析:力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步可使其持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低。
2、甲公司規(guī)定在任何條件下其現(xiàn)金余額不能低于5000元，現(xiàn)已知現(xiàn)金返回線的數(shù)值為6250元，則其現(xiàn)金量的控制上限應(yīng)為（ ）元。
A、8750
B、11250
C、6250
D、5000
答案:A
解析:在現(xiàn)金持有量的隨機(jī)控制模式下，其現(xiàn)金控制量的上限H＝3R－2L，即H＝3×6250－2×5000＝8750元。
3、在存貨的管理中，以下與建立保險(xiǎn)儲(chǔ)備量無關(guān)的因素是（ ）。
A、缺貨成本
B、平均庫存量
C、交貨期
D、存貨需求量
答案:B
解析:合理保險(xiǎn)儲(chǔ)備是指能夠使缺貨成本與儲(chǔ)存成本最小的那一儲(chǔ)備量，它和平均庫存量沒有關(guān)系。
4、企業(yè)置存現(xiàn)金的原因，主要是為了滿足（ ）。
A、交易性、預(yù)防性、收益性需要
B、交易性、投機(jī)性、收益性需要
C、交易性、預(yù)防性、投機(jī)性需要
D、預(yù)防性、收益性、投機(jī)性需要
答案:C
解析:企業(yè)置存現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)主要有三個(gè)，交易性、預(yù)防性、投機(jī)性需要，現(xiàn)金屬于流動(dòng)性，盈利性最差的資產(chǎn)，所以企業(yè)置存現(xiàn)金的原因不可能出于收益性需要。
5、信用的“五C”系統(tǒng)中，條件（Conditions）是指（ ）。
A、顧客的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況，表明著顧客可能償還債務(wù)的背景條件
B、指顧客拒付款項(xiàng)或無力支付款項(xiàng)時(shí)能被用作抵押的資產(chǎn)條件
C、指影響顧客付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境條件
D、指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債的比例條件
E、顧客的信譽(yù)條件，即履行償債義務(wù)的可能性
答案:C
解析:所謂“五C”系統(tǒng)，是評(píng)估顧客信用品質(zhì)的五個(gè)方面，即“品質(zhì)”、“能力”、“資本”、“抵押”和“條件”。本題中A指資本，B指抵押，C指條件，D指能力，E指品質(zhì)。
6、下列訂貨成本中屬于變動(dòng)性成本的是（ ）。
A、采購人員計(jì)時(shí)工資
B、采購部門管理費(fèi)用
C、訂貨業(yè)務(wù)費(fèi)
D、預(yù)付訂金的機(jī)會(huì)成本
答案:C
解析:訂貨業(yè)務(wù)費(fèi)屬于訂貨成本中的變動(dòng)性成本，而采購人員計(jì)時(shí)工資和采購部門管理費(fèi)用屬于訂貨成本中的固定性成本；預(yù)付訂金的機(jī)會(huì)成本屬于儲(chǔ)存成本。
7、下列各項(xiàng)中，與再訂貨點(diǎn)無關(guān)的因素是（ ）。
A、經(jīng)濟(jì)訂貨量
B、日耗用量
C、交貨日數(shù)
D、保險(xiǎn)儲(chǔ)備量
答案:A
解析:再訂貨點(diǎn)R＝交貨時(shí)間×平均日需求＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備，從公式可以看出，經(jīng)濟(jì)訂貨量與再訂貨點(diǎn)無關(guān)。
8、在確定現(xiàn)金持有量時(shí)，成本分析模式和存貨模式均考慮的因素是（ ）。
A、持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本
B、固定性交易成本
C、現(xiàn)金短缺成本
D、現(xiàn)金保管費(fèi)用
答案:A
解析:成本分析模式下只考慮機(jī)會(huì)成本和短缺成本，存貨模式下只對(duì)機(jī)會(huì)成本和固定轉(zhuǎn)換成本予以考慮。
9、企業(yè)目前信用條件“n/30”，賒銷額為3000萬，預(yù)計(jì)將信用期延長(zhǎng)為“n/60”，預(yù)計(jì)賒銷額將變?yōu)?000萬，若該企業(yè)變動(dòng)成本率為70％，資金成本率為10％。計(jì)算該企業(yè)應(yīng)收賬款占用資金有何變化。（ ）
A、增加525萬
B、增加634元
C、增加455元
D、增加565萬
答案:A
解析:（6000/360×60×70％）－（3000/360×30×70％）＝525（萬元）
10、對(duì)信用期限的敘述，正確的是（ ）。
A、信用期限越長(zhǎng)，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越小
B、信用期限越長(zhǎng)，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越
C、延長(zhǎng)信用期限，不利于銷售收入的擴(kuò)大
D、信用期限越長(zhǎng)，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本越低
答案:B
解析:信用期間是企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時(shí)間，或者說是企業(yè)給予顧客的付款期間，信用期越長(zhǎng)，給予顧客信用條件越優(yōu)惠。延長(zhǎng)信用期對(duì)銷售額增加會(huì)產(chǎn)生有利影響，與此同時(shí)應(yīng)收賬款、收賬費(fèi)用和壞賬損失也會(huì)增加。
11、某企業(yè)擬以“2/20，N/40”的信用條件購進(jìn)原料一批，則企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本率為（ ）。
A、2％
B、36.73％
C、18％
D、36％
答案:B
解析:放棄現(xiàn)金折扣的成本＝
12、基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式所依據(jù)的假設(shè)不包括（ ）。
A、一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)
B、存貨進(jìn)價(jià)穩(wěn)定
C、存貨耗用或銷售均衡
D、允許缺貨
答案:D
解析:經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式的基本前提包括：進(jìn)貨總量可準(zhǔn)確預(yù)測(cè)、存貨耗用或銷售均衡、價(jià)格穩(wěn)定、倉儲(chǔ)條件不受限制、不允許缺貨和市場(chǎng)供應(yīng)充足等。
13、某企業(yè)現(xiàn)金收支情況比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金200000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本每次400元，有價(jià)證券的年利息率為10％，則現(xiàn)金的交易成本為（ ）。
A、1000元
B、1600元
C、2000元
D、2300元
答案:C
解析:現(xiàn)金持有量＝
交易成本＝（200000/40000）×400＝2000（元）
14、假設(shè)某企業(yè)明年需要現(xiàn)金8400萬元，已知有價(jià)證券的報(bào)酬率為7％，將有價(jià)證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本為150元，則現(xiàn)金持有量和此時(shí)的相關(guān)最低總成本分別是（ ）。
A、60萬元；4萬元
B、60萬元；4.2萬元
C、80萬元；4.5萬元
D、80萬元；4.2萬元
答案:B
解析:本題的主要考核點(diǎn)是現(xiàn)金持有量確定的存貨模型。
現(xiàn)金持有量C*＝ =
機(jī)會(huì)成本＝C/2×K＝60/2×7％＝2.1（萬元）
交易成本＝T/C×F＝8400/60×（150÷10000）＝2.1（萬元）
相關(guān)總成本＝機(jī)會(huì)成本＋交易成本＝2.1＋2.1＝4.2（萬元）
15、成本分析模式下的現(xiàn)金持有量是使以下各項(xiàng)成本之和最小的現(xiàn)金持有量（ ）。
A、機(jī)會(huì)成本和交易成本
B、機(jī)會(huì)成本和短缺成本
C、管理成本和交易成本
D、管理成本、短缺成本和交易成本
答案:B
解析:本題的主要考核點(diǎn)是現(xiàn)金持有量確定的成本分析模型?，F(xiàn)金持有量確定的成本分析模式下，假設(shè)不存在現(xiàn)金和有價(jià)證券之間的轉(zhuǎn)換，所以不考慮交易成本，應(yīng)該考慮的相關(guān)成本有：機(jī)會(huì)成本和短缺成本。
16、通常情況下，企業(yè)持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本（ ）。
A、與現(xiàn)金余額成反比
B、與有價(jià)證券的利息率成正比
C、與持有時(shí)間成反比
D、是決策的無關(guān)成本
答案:B
解析:本題的主要考核點(diǎn)是持有現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本的特性。通常情況下，企業(yè)持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與現(xiàn)金余額成正比，與有價(jià)證券的利息率成正比，與持有時(shí)間成正比；是決策的相關(guān)成本。
17、某零件年需要量16200件，日供應(yīng)量60件，一次訂貨成本25元，單位儲(chǔ)存成本1元/年。假設(shè)一年為360天。需求是均勻的，不設(shè)置保險(xiǎn)庫存并且按照經(jīng)濟(jì)訂貨量進(jìn)貨，則下列各項(xiàng)計(jì)算結(jié)果中錯(cuò)誤的是（ ）。
A、經(jīng)濟(jì)訂貨量為1800件
B、庫存量為450件
C、平均庫存量為225件
D、與進(jìn)貨批量有關(guān)的總成本為600元
答案:D
解析:本題的主要考核點(diǎn)是存貨經(jīng)濟(jì)批量模型下有關(guān)指標(biāo)的計(jì)算。根據(jù)題目，可知是存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的模型，經(jīng)濟(jì)訂貨量＝〔2×25×16200/60/（60－45）〕1/2＝1800（件），A正確；庫存量＝1800－1800×（16200/360）/60＝450（件），B正確；平均庫存量＝450/2＝225（件），C正確；與進(jìn)貨批量有關(guān)的總成本＝〔2×25×16200×（60－45）/60〕1/2＝450（元），D不正確。
18、根據(jù)存貨陸續(xù)供應(yīng)與使用模型，下列情形中能夠?qū)е陆?jīng)濟(jì)批量降低的是（ ）。
A、存貨需求量增加
B、一次訂貨成本增加
C、單位儲(chǔ)存變動(dòng)成本增加
D、每日消耗量增加
答案:C
解析:本題的主要考核點(diǎn)是導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)批量降低的因素。存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量公式為：
Q*＝
公式中：D－表示年需要量
K－表示一次訂貨的變動(dòng)成本
Kc－表示單位儲(chǔ)存變動(dòng)成本
P－表示每日送貨量
D－表示每日耗用量
由上式可知，經(jīng)濟(jì)批量與K、D和d呈同向變化，與Kc和p呈反向變化。
19、在確定應(yīng)收賬款信用期的過程中，需要運(yùn)用的計(jì)算公式有：（ ）。
A、應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝應(yīng)收賬款占用資金×銷售成本率
B、收益的增加＝銷售量增加×邊際貢獻(xiàn)率
C、應(yīng)收賬款占用資金＝應(yīng)收賬款平均余額×資本成本率
D、應(yīng)收賬款平均余額＝日銷售額×平均收現(xiàn)期
答案:D
解析:在確定應(yīng)收賬款信用期的過程中，需要考慮的方面有：
①應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝應(yīng)收賬款占用資金×資本成本；
②應(yīng)收賬款占用資金＝應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率；
③應(yīng)收賬款平均余額＝日銷售額×平均收現(xiàn)期；
④存貨增加多占用資金的利息＝平均存貨增加額×單位變動(dòng)成本×資本成本；
⑤存貨增加引起的應(yīng)付賬款的增加而節(jié)約的應(yīng)計(jì)利息＝應(yīng)付賬款的增加額×資本成本；
⑥收益的增加＝銷售額增加×邊際貢獻(xiàn)率；
⑦收賬費(fèi)用和壞賬損失的增加；
⑧現(xiàn)金折扣成本的增加。
20、在供貨企業(yè)不提供數(shù)量折扣的情況下，影響經(jīng)濟(jì)訂貨量的因素是（ ）。
A、采購成本
B、儲(chǔ)存成本中的固定成本
C、訂貨成本中的固定成本
D、訂貨成本中的變動(dòng)成本
答案:D
解析:在供貨單位不提供數(shù)量折扣的情況下，影響經(jīng)濟(jì)訂貨量的主要因素是一次訂貨成本和儲(chǔ)存成本中的變動(dòng)成本。
二、多項(xiàng)選擇題
1、下列說法中正確的是（ ）。
A、現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)成本越高
B、現(xiàn)金持有量越低，短缺成本越大
C、現(xiàn)金持有量越大，管理成本越大
D、現(xiàn)金持有量越大，收益越高
E、現(xiàn)金持有量越大，信用損失越大
答案:AB
解析:與現(xiàn)金有關(guān)的成本包括持有成本（機(jī)會(huì)成本），管理成本、缺短成本。持有量與機(jī)會(huì)成本成正比，與短缺成本成反比，管理成本不隨持有量的變化而變化。
2、對(duì)信用期限的敘述，不正確的是（ ）。
A、信用期限越長(zhǎng)，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越小
B、信用期限越長(zhǎng)，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越
C、延長(zhǎng)信用期限，不利于銷售收入的擴(kuò)大
D、信用期限越長(zhǎng)，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本越低
答案:ACD
解析:信用期間是企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時(shí)間，或者說是企業(yè)給予顧客的付款期間，信用期越長(zhǎng)，給予顧客信用條件越優(yōu)惠。延長(zhǎng)信用期對(duì)銷售額增加會(huì)產(chǎn)生有利影響，但與此同時(shí)應(yīng)收賬款、收賬費(fèi)用和壞賬損失也會(huì)增加。
3、通常情況下，企業(yè)持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本（ ）。
A、與現(xiàn)金余額成正比
B、等于有價(jià)證券的利息率
C、與持有時(shí)間成反比
D、是決策的無關(guān)成本
答案:AB
解析:現(xiàn)金持有成本是指企業(yè)持有現(xiàn)金所放棄的報(bào)酬，是持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本，是決策的相關(guān)成本，這種成本通常為有價(jià)證券的利息率，它與現(xiàn)金余額、持有時(shí)間成正比。
4、下列哪些屬于交易性需要的支出（ ）。
A、到期還本付息
B、支付工資
C、交納稅款
D、支付股利
E、購買材料
答案:ABCDE
解析:交易性需要是指持有現(xiàn)金以滿足日常支付的需要。
5、信用的“五C”系統(tǒng) 中，能力指顧客的償債能力，對(duì)其能力（Capacity）的考察主要應(yīng)分析下列哪些財(cái)務(wù)比率（ ）。
A、流動(dòng)比率
B、存貨周轉(zhuǎn)率
C、產(chǎn)權(quán)比率
D、資產(chǎn)負(fù)債率
E、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
答案:ABF
解析:信用的“五C”系統(tǒng) 中對(duì)能力（Capacity）的考察主要是看流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量與質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債的比率。
6、在存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用的過程中，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)批量增加的因素有（ ）。
A、存貨年需用量增加
B、一次訂貨成本增加
C、每日耗用量增加
D、每日耗用量降低
E、單位儲(chǔ)存變動(dòng)成本增加
答案:ABC
解析:因?yàn)樵诖尕涥懤m(xù)供應(yīng)和使用的情況下經(jīng)濟(jì)訂貨量公式為：Q*＝ 。
7、下列（ ）屬于存貨的儲(chǔ)存變動(dòng)成本。
A、存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息
B、緊急額外購入成本
C、存貨的破損變質(zhì)損失
D、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用
答案:ACD
解析:存貨的儲(chǔ)存變動(dòng)成本是指與存貨數(shù)量相關(guān)的成本，包括存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息、存貨的破損變質(zhì)損失、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用。而緊急額外購入成本屬于缺貨成本。
8、下列關(guān)于現(xiàn)金持有量存貨模式的表述中正確的有（ ）。
A、現(xiàn)金的交易成本與現(xiàn)金的平時(shí)持有量成反比
B、現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與現(xiàn)金的平時(shí)持有量成正比
C、機(jī)會(huì)成本與交易成本相等時(shí)的現(xiàn)金持有量是現(xiàn)金持有量
D、存貨模式的假定是現(xiàn)金流出量是不穩(wěn)定的
答案:ABC
解析:存貨模式是假定現(xiàn)金的流出量穩(wěn)定不變的。
9、企業(yè)應(yīng)持有現(xiàn)金總額通常小于交易性、預(yù)防性、投機(jī)性三種動(dòng)機(jī)各自所需現(xiàn)金持有量的簡(jiǎn)單相加，其原因是（ ）。
A、現(xiàn)金可在各種動(dòng)機(jī)中調(diào)劑使用
B、現(xiàn)金可在不同時(shí)點(diǎn)上靈活使用
C、現(xiàn)金的存在形態(tài)可以多樣化
D、現(xiàn)金與有價(jià)證券可以相互轉(zhuǎn)換
答案:AB
解析:各種動(dòng)機(jī)所持有的現(xiàn)金并不是?？顚Ｓ玫?，當(dāng)意外事件未發(fā)生時(shí)，為預(yù)防動(dòng)機(jī)所準(zhǔn)備的現(xiàn)金可用于交易、投機(jī)動(dòng)機(jī)；在沒有良好的投機(jī)機(jī)會(huì)時(shí)，為投機(jī)動(dòng)機(jī)準(zhǔn)備的現(xiàn)金也可用于交易動(dòng)機(jī)；各種動(dòng)機(jī)所需的現(xiàn)金一般不會(huì)同時(shí)處于支付的點(diǎn)，如交易動(dòng)機(jī)所需現(xiàn)金處于點(diǎn)時(shí)，可用其他動(dòng)機(jī)所準(zhǔn)備的現(xiàn)金補(bǔ)充。
10、建立存貨保險(xiǎn)儲(chǔ)備的目的是（ ）。
A、在過量使用存貨時(shí)保證供應(yīng)
B、在進(jìn)貨延遲時(shí)保證供應(yīng)
C、使存貨的缺貨成本和儲(chǔ)存成本之和最小
D、降低存貨的儲(chǔ)備成本
答案:AB
解析:按照某一訂貨批量（如經(jīng)濟(jì)訂貨批量）和再訂貨點(diǎn)發(fā)出訂單后，如果需求增大或送貨延遲，就會(huì)發(fā)生缺貨或供貨中斷。為防止由此造成的損失，就需要多儲(chǔ)備一些存貨以備應(yīng)急之需，稱為保險(xiǎn)儲(chǔ)備（安全存量）。
11、缺貨成本指由于不能及時(shí)滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要而給企業(yè)帶來的損失，它們包括（ ）。
A、商譽(yù)（信譽(yù)）損失
B、延期交貨的罰金
C、采取臨時(shí)措施而發(fā)生的超額費(fèi)用
D、停工待料損失
答案:ABCD
解析:缺貨成本是指由于存貨不能及時(shí)滿足生產(chǎn)需要而給企業(yè)帶來的損失。
12、下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款管理成本的是（ ）。
A、壞賬損失
B、收賬費(fèi)用
C、客戶信譽(yù)調(diào)查費(fèi)
D、應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息
答案:BC
解析:本題的主要考核點(diǎn)是應(yīng)收賬款管理成本包含的內(nèi)容。應(yīng)收賬款的管理成本包括收賬費(fèi)用、客戶信譽(yù)調(diào)查費(fèi)和其他費(fèi)用，但不包括應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息和壞賬損失。
13、與應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本有關(guān)的因素是（ ）。
A、應(yīng)收賬款平均余額
B、變動(dòng)成本率
C、銷售成本率
D、資金成本率
答案:ABD
解析:本題的主要考核點(diǎn)是應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的影響因素。根據(jù)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的計(jì)算公式可知，應(yīng)收賬款平均余額、變動(dòng)成本率和資金成本率影響應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本。
14、下列關(guān)于現(xiàn)金持有量確定的隨機(jī)模式的說法中正確的是（ ）。
A、若現(xiàn)金持有量在控制的上下限之間，便不需要進(jìn)行現(xiàn)金和有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換
B、控制下限的確定，要受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要、管理人員的風(fēng)險(xiǎn)承受傾向等因素的影響
C、該模式建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預(yù)測(cè)的前提下，因此計(jì)算出來的現(xiàn)金持有量比較保守
D、企業(yè)可以根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量控制的上下限
答案:ABCD
解析:本題的主要考核點(diǎn)是現(xiàn)金持有量控制的隨機(jī)模式。現(xiàn)金持有量控制的隨機(jī)模式是建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來需求量和收支不可預(yù)測(cè)的前提下，因此計(jì)算出來的現(xiàn)金持有量比較保守，往往比運(yùn)用存貨模式的計(jì)算結(jié)果大；在該模式下，企業(yè)可以根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量控制的上下限，其中，控制下限的確定，要受到企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要、管理人員的風(fēng)險(xiǎn)承受傾向等因素的影響；若現(xiàn)金持有量在控制的上下限之間，便不需要進(jìn)行現(xiàn)金和有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換。
15、存在訂貨提前期的情況下，有關(guān)計(jì)算存貨持有量模型的正確的說法是（ ）。
A、此模型根據(jù)交貨時(shí)間和存貨的日平均消耗量即可確定再訂貨點(diǎn)
B、此模型假設(shè)存貨是集中到貨，而不是陸續(xù)到貨
C、此模型計(jì)算的經(jīng)濟(jì)訂貨量大于基本存貨模型計(jì)算的經(jīng)濟(jì)訂貨量數(shù)額
D、此模型也可用于進(jìn)行自制和外購的選擇決策
答案:AB
解析:存在訂貨提前期的情況下，存貨持有量模型的計(jì)算假設(shè)存貨是集中到貨，而不是陸續(xù)到貨，根據(jù)交貨時(shí)間和存貨的日平均消耗量即可確定再訂貨點(diǎn)。
三、判斷題
1、利用成本分析模式控制現(xiàn)金持有量時(shí)，若現(xiàn)金持有量超過總成本線最低點(diǎn)時(shí)，機(jī)會(huì)成本上升的代價(jià)大于短缺成本下降的好處。反之，則相反。（ ）
答案:√
解析:與現(xiàn)金有關(guān)的機(jī)會(huì)成本、短缺成本、管理成本三者成本的和即總成本構(gòu)成一個(gè)拋物線型的總成本線，其最低點(diǎn)即為現(xiàn)金持有量，若現(xiàn)金持有量超過這一最低點(diǎn)時(shí)，機(jī)會(huì)成本上升的代價(jià)會(huì)大于短缺成本下降的好處。
2、現(xiàn)金持有量控制的隨機(jī)模式是建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來需求量和收支不可預(yù)測(cè)的前提下，因此計(jì)算出來的現(xiàn)金量比較保守，往往比運(yùn)用存貨模式的計(jì)算結(jié)果小。（ ）
答案:×
解析:現(xiàn)金持有量控制的隨機(jī)模式計(jì)算出來的現(xiàn)金量比較保守，往往比運(yùn)用存貨模式的計(jì)算結(jié)果大。
3、按隨機(jī)模式要求，當(dāng)現(xiàn)金存量低于返回線時(shí)，應(yīng)及時(shí)補(bǔ)足現(xiàn)金，以保證現(xiàn)金余額。（ ）
答案:×
解析:按隨機(jī)模式的要求，當(dāng)現(xiàn)金存量低于返回線，但未達(dá)到現(xiàn)金存量的下，不作調(diào)整。
4、經(jīng)濟(jì)訂貨批量越大，進(jìn)貨周期越長(zhǎng)。（ ）
答案:√
解析:經(jīng)濟(jì)訂貨批量越大，進(jìn)貨次數(shù)越少，每次進(jìn)貨周期越長(zhǎng)。
5、在計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量時(shí)，如果考慮訂貨提前期，則應(yīng)在按經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型計(jì)算出訂貨批量的基礎(chǔ)上，再加上訂貨提前期天數(shù)與每日存貨消耗量的乘積，才能求出符合實(shí)際的訂貨批量。（ ）
答案:×
解析:訂貨提前期對(duì)經(jīng)濟(jì)訂貨量的計(jì)算并無影響，仍可按原來瞬時(shí)補(bǔ)充情況下的經(jīng)濟(jì)批量訂貨，只不過是在達(dá)到再訂貨點(diǎn)時(shí)即發(fā)訂貨單訂貨即可。
6、建立保險(xiǎn)儲(chǔ)備的目的，就是為了防止需求增大而發(fā)生缺貨或供貨中斷。（ ）
答案:×
解析:建立保險(xiǎn)儲(chǔ)備是為了找出合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量，使缺貨損失和儲(chǔ)備成本之和最小。既要考慮缺貨損失的大小，又要考慮占用存貨的機(jī)會(huì)成本。
7、訂貨成本的高低取決于全年訂貨的數(shù)量與質(zhì)量。（ ）
答案:×
解析:訂貨成本＝訂貨次數(shù)×每次訂貨成本。因此，訂貨成本的高低取決于訂貨次數(shù)，而不取決于全年的訂貨數(shù)量。
8、計(jì)算“應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息”時(shí)使用的資本成本，應(yīng)該是企業(yè)等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率。（ ）
答案:√
解析:本題的主要考核點(diǎn)是計(jì)算“應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息”時(shí)使用的資本成本的確定。應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息屬于應(yīng)收賬款信用期決策中的機(jī)會(huì)成本，其機(jī)會(huì)成本率為企業(yè)等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率。
9、如果在折扣期內(nèi)將應(yīng)收賬款用于短期投資所得的投資收益率低于放棄折扣的隱含利息成本，則應(yīng)放棄折扣而去追求更高收益。（ ）
答案:×
解析:如果在折扣期內(nèi)將應(yīng)付賬款用于短期投資所得的投資收益率高于放棄折扣的隱含利息成本，則應(yīng)放棄折扣而去追求更高收益。
四、計(jì)算題
1、某商業(yè)企業(yè)估計(jì)在目前的營(yíng)運(yùn)政策下，今年銷售將達(dá)10萬件。該公司只銷售一種商品，商品銷售單價(jià)為10元，銷售的變動(dòng)成本率為80％，資金成本為16％。目前的信用政策為N/25，即無現(xiàn)金折扣。由于部分客戶經(jīng)常拖欠貨款，平均收現(xiàn)期為30天，壞賬損失為1％。該公司的財(cái)務(wù)主管擬改變信用政策，信用條件為N/40，預(yù)期影響如下：銷售量增加1萬件；增加部分的壞賬損失比率為4％；全部銷售的平均收現(xiàn)期為45天，一年按360天計(jì)算，設(shè)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)保持90天不變。要求：（1）計(jì)算改變信用政策預(yù)期資金變動(dòng)額。（2）計(jì)算改變信用政策預(yù)期利潤(rùn)變動(dòng)額。
答案:
（1）預(yù)期資金變動(dòng)額
原先每日銷售＝1000000/360＝2777.78（元）
原先應(yīng)收賬款資金占用＝2777.78×30×0.8
＝66666.72（元）
新的每日銷貨＝1100000/360＝3055.56（元）
新的應(yīng)收賬款資金占用＝3055.56×45×0.8＝110000.16（元）
增加應(yīng)收賬款資金占用＝110000.16－66666.72
＝43333.44（元）
存貨周轉(zhuǎn)率＝360/90＝4（次）
原先存貨資金占用
＝100000×10×0.8/4
＝200000（元）
新的存貨資金占用
＝110000×10×0.8/4
＝220000（元）
增加的存貨資金占用＝20000（元）
改變信用政策預(yù)期總營(yíng)運(yùn)資金變動(dòng)額
＝43333.44＋20000＝63333.44（元）
（2）預(yù)期利潤(rùn)變動(dòng)額
收益增加額＝10萬×（1－0.8）＝20000（元）
壞賬增加額＝10萬×4％＝4000（元）
利息增加額＝63333.44×16％＝10133.35（元）
利潤(rùn)變動(dòng)額＝20000－4000－10133.35
＝5866.65（元）
解析:
2、某企業(yè)每年需用甲材料8000件，每次訂貨成本為160元，每件材料的年儲(chǔ)存成本為6元，該種材料的單價(jià)為25元/件，一次訂貨量在2000件以上時(shí)可獲3％的折扣，在3000件以上時(shí)可獲4％的折扣。要求：計(jì)算確定對(duì)企業(yè)最有利的進(jìn)貨批量。
答案:
計(jì)算各批量下的總成本。由于存在折扣，進(jìn)貨單價(jià)不同，購置成本是相關(guān)成本，應(yīng)予以考慮。
（1）若不享受折扣：
Q＝
相關(guān)總成本＝8000×25＋
（2）若享受3％折扣，以2000件為訂貨量時(shí)：
相關(guān)總成本＝8000×25×（1－3％）＋8000/2000×160＋2000/2×6＝200640（元）
（3）若享受4％折扣，以3000件為訂貨量時(shí)：
相關(guān)總成本＝8000×25×（1－4％）＋8000/3000×160＋3000/2×6＝201426.67（元）
由于以2000件為批量時(shí)的總成本最低，所以經(jīng)濟(jì)訂貨量為2000件。
解析:
3、已知ABC公司與庫存有關(guān)的信息如下：（1）年需求數(shù)量為30000單位（假設(shè)每年360天）；（2）購買價(jià)每單位100元；（3）庫存儲(chǔ)存成本是商品買價(jià)的30％；（4）訂貨成本每次60元；（5）公司希望的安全儲(chǔ)備量為750單位；（6）訂貨數(shù)量只能按100的倍數(shù)（四舍五入）確定；（7）訂貨至到貨的時(shí)間為15天。要求：（1）經(jīng)濟(jì)訂貨量為多少？（2）存貨水平為多少時(shí)應(yīng)補(bǔ)充訂貨？（3）存貨平均占用多少資金？
答案:
本題的主要考核點(diǎn)是在存貨管理中對(duì)幾個(gè)重要概念以及計(jì)算方法的掌握。
（1） 經(jīng)濟(jì)訂貨量＝ ＝ ＝346
由于訂貨數(shù)量只能是100的倍數(shù)，所以經(jīng)濟(jì)訂貨量＝300（單位）
（2）再訂貨點(diǎn)＝平均日需求×訂貨天數(shù)＋安全儲(chǔ)備量＝30000÷360×15＋750＝1250＋750＝2000（單位）
（3）占用資金＝ ×單價(jià)＋安全儲(chǔ)備量×單價(jià)＝300/2×100＋750×100＝15000＋75000＝90000（元）
本題主要要求大家熟知經(jīng)濟(jì)訂貨量、再訂貨點(diǎn)、存貨占用資金的計(jì)算公式及過程。需要注意的是，在計(jì)算存貨平均占用資金的時(shí)候，要加上安全儲(chǔ)備所占用的資金。
解析:
4、資料： A公司是一個(gè)家用電器零售商，現(xiàn)經(jīng)營(yíng)約500種家用電器產(chǎn)品。該公司正在考慮經(jīng)銷一種新的家電產(chǎn)品。據(jù)預(yù)測(cè)該產(chǎn)品年銷售量為1080臺(tái)，一年按360天計(jì)算，平均日銷售量為3臺(tái)；固定的儲(chǔ)存成本2000元/年，變動(dòng)儲(chǔ)存成本為100元/臺(tái)（一年）；固定的訂貨成本為1000元/年，變動(dòng)的訂貨成本為74.08元/次；公司的進(jìn)貨價(jià)格為每臺(tái)500元，售價(jià)為每臺(tái)580元；如果供應(yīng)中斷，單位缺貨成本為80元。訂貨至到貨的時(shí)間為4天，在此期間銷售需求的概率分布如下：
要求：在假設(shè)可以忽略各種稅金影響的情況下計(jì)算：（1）該商品的進(jìn)貨經(jīng)濟(jì)批量。（2）該商品按照經(jīng)濟(jì)批量進(jìn)貨時(shí)存貨平均占用的資金（不含保險(xiǎn)儲(chǔ)備金）。（3）該商品按照經(jīng)濟(jì)批量進(jìn)貨的全年存貨取得成本和儲(chǔ)存成本（不含保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本）。（4）該商品含有保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的再訂貨點(diǎn)。
答案:
（1）經(jīng)濟(jì)訂貨量＝ ＝
（2）存貨占用資金＝平均存量進(jìn)貨價(jià)格
＝
（3）全年取得成本＝固定訂貨成本＋變動(dòng)訂貨成本＋購置成本
＝1000＋（1080/40）×74.08＋1080×500
＝543000.16（元）
全年儲(chǔ)存成本＝儲(chǔ)存固定成本＋儲(chǔ)存變動(dòng)成本
＝2000＋100×（40/2）＝4000（元）
（4）再訂貨點(diǎn)的計(jì)算
交貨期內(nèi)平均需求＝日需求×交貨時(shí)間
＝3×4＝12（臺(tái)）
年訂貨次數(shù)＝年需求量/一次訂貨批量
＝1080/40＝27（次）
設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備＝0，則：保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本＝0
一次訂貨期望缺貨量＝∑（缺貨量缺貨概率）
＝（13－12）×0.18＋（14－12）×0.08＋（15－12）×0.04
＝0.46
設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備＝1，則：保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本＝1×100＝100
一次訂貨期望缺貨量＝∑（缺貨量缺貨概率）
＝（14－13）×0.08＋（15－13）×0.04＝0.16
缺貨成本＝0.16×80×27＝345.60（元）
相關(guān)總成本＝保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本＋缺貨成本
＝100＋345.6＝445.6（元）
設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備＝2，則：保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本
＝100×2＝200
一次訂貨期望缺貨量
＝（15－14）×0.04＝0.04
缺貨成本
＝0.04×80×27＝86.4（元）
相關(guān)總成本＝保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本200＋缺貨成本86.4＝286.4（元）
設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備＝3，則：保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本
＝100×3＝300（元）
因此，合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量是2臺(tái)（相關(guān)總成本最低），即再訂貨點(diǎn)為14臺(tái)。
解析:
5、某公司每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本為100元，有價(jià)證券的年利率為9％，日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差為900元，現(xiàn)金余額的下限為2000元。要求：計(jì)算該企業(yè)的現(xiàn)金持有量和上限值。
答案:
（1）R＝
（2）H＝3R－2L
＝3×8240－2×2000
＝20720（元）
五、綜合題
1、某企業(yè)以往銷售方式采用現(xiàn)金交易，每年銷售120000件產(chǎn)品，單件15元，變動(dòng)成本率60％，固定成本為100000元。企業(yè)尚有40％的剩余生產(chǎn)能力，現(xiàn)準(zhǔn)備通過給某特殊新客戶一定的信用政策，以期達(dá)到擴(kuò)大銷售之目的。經(jīng)過測(cè)試可知：如果信用期限為1個(gè)月，該客戶愿意購買30000件，預(yù)計(jì)壞賬損失率為2.5％，收賬費(fèi)用22000元，預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為40天；如果信用期限為2個(gè)月，該客戶愿意購買38400件，預(yù)計(jì)壞賬損失率為4％，收賬費(fèi)用為30000元，預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為70天。假定該特殊客戶的購買不會(huì)影響企業(yè)原有現(xiàn)銷規(guī)模，資金成本率為20％。要求：（1）作出采用何種方案的決策。（2）如果企業(yè)采用的信用期限為1個(gè)月，但為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定使用現(xiàn)金折扣的辦法，條件為“2/10，1/20，n/30”，估計(jì)該客戶貨款的65％會(huì)在第10天支付，該客戶貨款的20％會(huì)在第20天支付，其余貨款的壞賬損失率估計(jì)為1.5％，其余貨款如不考慮壞賬的話，估計(jì)平均收賬期為40天。收賬費(fèi)用下降到15000元。試做出采用何種方案的決策。
答案:
（1）采用何種方案的決策
結(jié)論，應(yīng)采用兩個(gè)月的信用期。
（2）是否采用現(xiàn)金折扣的決策
采用現(xiàn)金折扣后：
不應(yīng)采用現(xiàn)金折扣方案，還是應(yīng)采用信用期為2個(gè)月的方案。
解析:
2、ABC公司的一種新型產(chǎn)品原有信用政策N/30，每天平均銷量為5個(gè)，每個(gè)售價(jià)為750元，平均收賬天數(shù)40天；公司銷售人員提出了新的政策，以便促銷產(chǎn)品，新的政策包括改變信用政策：“2/10，N/50”，同時(shí)以每個(gè)600元的價(jià)格銷售，預(yù)計(jì)改變政策后每天能售出20個(gè)，估計(jì)20％的客戶會(huì)享受折扣，預(yù)計(jì)平均收賬天數(shù)仍為40天。若一年按360天計(jì)算，企業(yè)資本成本率為10％，每個(gè)存貨的年儲(chǔ)存成本是100元（其中含存貨應(yīng)計(jì)利息），每次訂貨成本為144元，該新型產(chǎn)品的每個(gè)購買價(jià)格為500元。要求回答以下的問題：（1）計(jì)算公司該產(chǎn)品原有和改變政策后的經(jīng)濟(jì)訂貨量為多少？訂貨次數(shù)為多少？（2）若單位缺貨成本為5元，存貨從提出到到達(dá)，正常交貨期為5天，延遲交貨1天的概率為0.2，延遲交貨2天的概率為0.1，其他均能提前或按照正常交貨期送達(dá)，則合理的保險(xiǎn)儲(chǔ)備和再訂貨點(diǎn)為多少？（3）若按照第（1）和第（2）問所確定的經(jīng)濟(jì)訂貨量和再訂貨點(diǎn)進(jìn)行采購，綜合判斷應(yīng)否改變政策。
答案:
（1）原政策：
年銷量＝5×360＝1800（個(gè)）
經(jīng)濟(jì)訂貨量＝
訂貨次數(shù)＝1800/72＝25（次）
新政策：
年銷量＝20×360＝7200（個(gè)）
經(jīng)濟(jì)訂貨量＝
訂貨次數(shù)＝7200/144＝50（次）
（2）改變政策前：
每天需要量5個(gè)，
若延期交貨1天，則交貨期內(nèi)的需要量＝6×5＝30（個(gè)）
若延期交貨2天，則交貨期內(nèi)的需要量＝7×5＝35（個(gè)）
不設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備：再訂貨點(diǎn)＝5×5＝25（個(gè)）
缺貨量S＝（30－25）×0.2＋（35－25）×0.1＝2（個(gè)）
相關(guān)成本TC（S，B）＝5×25×2＋0＝250（元）
設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備＝5，再訂貨點(diǎn)＝5×5＋5＝30（個(gè)）
缺貨量S＝（35－30）×0.1＝0.5（個(gè)）
相關(guān)成本TC（S，B）＝5×25×0.5＋5×100＝562.5（元）
設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備＝10，再訂貨點(diǎn)25件。
改變政策后：
每天需要量20個(gè)，
若延期交貨1天，則交貨期內(nèi)的需要量＝6×20＝120（個(gè)）
若延期交貨2天，則交貨期內(nèi)的需要量＝7×20＝140（個(gè)）
不設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備：再訂貨點(diǎn)＝5×20＝100（個(gè)）
缺貨量S＝（120－100）×0.2＋（140－100）×0.1＝8（個(gè)）
相關(guān)成本TC（S，B）＝5×50×8＋0＝2000（元）
設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備＝20，再訂貨點(diǎn)＝5×20＋20＝120（個(gè)）
缺貨量S＝（140－120）×0.1＝2（個(gè)）
相關(guān)成本TC（S，B）＝5×50×2＋20×100＝2500（元）
設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備＝40，再訂貨點(diǎn)＝5×20＋40＝140（個(gè)）
缺貨量S＝0
相關(guān)成本TC（S，B）＝0＋40×100＝4000（元）
所以合理保險(xiǎn)儲(chǔ)備為0，再訂貨點(diǎn)100件。
（3）
應(yīng)該實(shí)施降價(jià)策略。
解析:
3、ABC公司是一個(gè)商業(yè)企業(yè)?，F(xiàn)行的信用政策是40天內(nèi)全額付款，賒銷額平均占銷售額的75％，其余部分為立即付現(xiàn)購買。目前的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為45天（假設(shè)一年為360天，根據(jù)賒額和應(yīng)收賬款期末余額計(jì)算，下同）?？偨?jīng)理今年1月初提出，將信用政策改為50天內(nèi)全額付款，改變信用政策后，預(yù)期總銷售額可增20％，賒銷比例增加到90％，其余部分為立即付現(xiàn)購買。預(yù)計(jì)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)延長(zhǎng)到60天。改變信用政策預(yù)計(jì)不會(huì)影響存貨周轉(zhuǎn)率和銷售成本率（目前銷貨成本占銷售額的70％）。工資由目前的每年200萬元，增加到380萬元。除工資以外的營(yíng)業(yè)費(fèi)用和管理費(fèi)用目前為每年300萬元，預(yù)計(jì)不會(huì)因信用政策改變而變化。上年末的資產(chǎn)負(fù)債表如下：資產(chǎn)負(fù)債表 200×年12月31日
要求：假設(shè)該投資要求的必要報(bào)酬率為8.9597％，問公司應(yīng)否改變信用政策？
答案:
本題的主要考核點(diǎn)是應(yīng)收賬款信用政策決策。本題有兩種基本解題思路：方法一：分別計(jì)算信用政策改變前后兩方案的收入和成本，然后按照“收益＝收入－成本”，計(jì)算兩個(gè)方案的收益，比較其大小，采納較大者。
原方案賒銷收入＝360×450/45＝3600（萬元）
原方案銷售收入＝3600/75％＝4800（萬元）
原方案銷售毛利＝4800×（1－70％）＝1440（萬元）
原方案應(yīng)收賬款平均余額＝（賒銷收入/360）×平均收現(xiàn)期（即應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）
＝（3600/360）×45＝450（萬元）
原方案應(yīng)收賬款占用資金＝應(yīng)收賬款平均余額×銷售成本率＝450×70％＝315（萬元）
原方案應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝應(yīng)收賬款占用資金×必要報(bào)酬率＝315×8.9597％＝28.22（萬元）
原方案存貨占用資金利息＝存貨成本（即存貨期末余額）×必要報(bào)酬率
＝560×8.9597％＝50.1743（萬元）
原方案其他有關(guān)費(fèi)用＝200＋300＝500（萬元）
原方案收益＝1400－28.22－50.17－500＝861.61（萬元）
原方案銷售收入＝4800×（1＋20％）＝5760（萬元）
新方案銷售毛利＝5760×（1－70％）＝1728（萬元）
原方案賒銷收入＝5760×90％＝5184（萬元）
新方案應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝（5184/360）×60×70％×8.9597％＝54.19（萬元）
存貨周轉(zhuǎn)率＝（4800×70％）/560＝6
新方案存貨期末余額＝5760×70％/6＝672（萬元）
新方案存貨占用資金利息＝672×8.9597％＝60.21（萬元）
新方案其他有關(guān)費(fèi)用＝380＋300＝680（萬元）
新方案收益＝1728－54.19－60.21－680＝933.60（萬元）
新方案收益大于原方案，所以應(yīng)當(dāng)選擇新方案。
方法二：計(jì)算信用政策改變后增加的收入與增加的成本的差額，如果增加的收入大于增加的成本，即增加的凈收益大于0，則新方案可行，否則，原方案可行。
增加的銷售收入＝4800×20％＝960（萬元）
增加的銷售毛利＝4800×20％×（1－70％）＝288（萬元）
應(yīng)收賬款增加多占用資金應(yīng)計(jì)利息＝54.19－28.22＝25.97（萬元）
由于銷售成本率不變，銷售成本與銷售收入一樣，增長(zhǎng)20％，又因?yàn)榇尕浿苻D(zhuǎn)率不變，所以存貨增加20％，則存貨增加多占用資金利息＝560×20％×8.9597％＝10.03（萬元）
其他有關(guān)費(fèi)用增加＝380－200＝180（萬元）
改變信用政策增加的凈收益＝288－25.97－10.03－180＝72（萬元）
改變信用政策的凈收益大于0，所以應(yīng)改變信用政策。