企業(yè)在外匯賬戶管理、外匯貸款、外匯理財(cái)?shù)确矫孢€存在一些問題，需要進(jìn)一步研究解決。
一、外匯賬戶管理及結(jié)售匯制度問題
外匯賬戶管理及結(jié)售匯制度是影響企業(yè)外匯資金運(yùn)作的重要因素，二者共同決定企業(yè)持有外匯資金的存量水平，進(jìn)而影響其流量及資金運(yùn)作成本。2001年下半年以來，國家陸續(xù)推出一系列外匯賬戶管理改革措施，進(jìn)一步放寬開戶條件，提高外匯賬戶限額，受到企業(yè)的普遍歡迎，但這種保留一定現(xiàn)匯限額下的強(qiáng)制結(jié)售匯制度本身仍有一些問題值得探討。
1．賬戶限額不盡合理，加重了大進(jìn)大出企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。從調(diào)查情況看，不同性質(zhì)、不同規(guī)模的企業(yè)，受賬戶限額的影響不盡相同。出口型企業(yè)出口收匯量大而用匯量較少，企業(yè)需要大量的人民幣資金用來收購出口商品，雖然開立外匯賬戶，但保留現(xiàn)匯意愿并不強(qiáng)烈，往往自愿結(jié)匯。進(jìn)口型企業(yè)以進(jìn)口業(yè)務(wù)為主，外匯收入很少，即使全額保留外匯，仍然存在較大的用匯缺口，需要大量購匯滿足其對外支付需求，幾乎不受外匯賬戶限額的影響。還有一類大進(jìn)大出型企業(yè)，如青島海爾、青啤等大型企業(yè)集團(tuán)和兩頭在外的外商投資企業(yè)，既有進(jìn)口業(yè)務(wù)又有出口業(yè)務(wù)，進(jìn)出口量都很大，而恰恰是這類企業(yè)受外匯賬戶限額影響。例如，青島啤酒股份有限公司年出口創(chuàng)匯在2000萬美元左右，而進(jìn)口用匯約1800萬美元，該企業(yè)目前外匯賬戶限額為275萬美元，其出口收匯不定期、收匯金額不均勻，而進(jìn)口用匯卻具有定期、大額的特點(diǎn)，一次進(jìn)口一般都在450萬-550萬美元之間，每年根據(jù)生產(chǎn)需要，至少有四五次大額進(jìn)口用匯，每次進(jìn)口用匯缺口約為200萬美元。由于有匯時(shí)不能保留，用匯時(shí)又只能購匯，該公司每年無端蒙受20多萬元的匯差損失。
2．結(jié)售匯制度所形成的利潤強(qiáng)制再分配機(jī)制值得探討。結(jié)售匯制度形成了一種利潤強(qiáng)制再分配機(jī)制，即通過企業(yè)結(jié)匯價(jià)格與購匯價(jià)格的差額，使一部分利潤從企業(yè)轉(zhuǎn)移到銀行。賬戶限額管理與結(jié)售匯制度密切相關(guān)，限額內(nèi)外匯由企業(yè)保留，但超限額部分必須強(qiáng)制結(jié)匯。盡管外匯賬戶制度在一定程度上縮小了銀企間利潤強(qiáng)制分配的數(shù)額，但對于單個(gè)企業(yè)而言，還是相當(dāng)可觀的。企業(yè)普遍反映，如果是企業(yè)意愿結(jié)匯、購匯，那么銀行取得的價(jià)差收益是正常的服務(wù)收入，但如果是外在強(qiáng)制力所致，銀行賺取的差價(jià)收益就不盡合理。對于外匯收支可以自求平衡而又不得不先結(jié)匯、后購匯的大型企業(yè)來說，這種強(qiáng)制分配更是有失公平。與此同時(shí)，這種強(qiáng)制在一定程度上犧牲了企業(yè)資金運(yùn)營的自主性，使企業(yè)不能充分避險(xiǎn)或獲利，企業(yè)理財(cái)基礎(chǔ)不完整。
二、外匯貸款問題
2002年7月末，青島市中資外匯指定銀行各項(xiàng)外匯貸款(含貿(mào)易融資)余額125072萬美元，比年初增加4815萬美元，增長4％，總體看外匯貸款呈現(xiàn)恢復(fù)性增長，但增幅明顯低于外匯存款及人民幣貸款增幅(同期人民幣貸款增幅為10．8％)，余額仍低于2000年末的水平。而在新增的外匯貸款中，貿(mào)易融資增加3096萬美元，占65％，表明銀行自營外匯貸款仍然增長緩慢。影響企業(yè)使用外匯貸款的原因主要有以下幾個(gè)方面：
1．企業(yè)籌資渠道拓寬，外匯貸款需求相對不足。企業(yè)融資渠道不斷拓寬，國有優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)可以獲得銀行的低息、長期人民幣貸款支持，上市公司可以在國內(nèi)外股票市場直接融資，知名外企可以利用國外銀行貸款，中小型外商投資企業(yè)可以向境外借款。同時(shí)，企業(yè)外匯融資方式不斷調(diào)整，近年來，以進(jìn)出口押匯為主的貿(mào)易融資方式發(fā)展迅速，其風(fēng)險(xiǎn)小、手續(xù)簡便、即時(shí)靈活的特點(diǎn)，受到銀企的廣泛歡迎。而且，企業(yè)可以以人民幣購匯滿足經(jīng)常項(xiàng)目支付需要，使人民幣貸款與外匯貸款之間形成一定的替代效應(yīng)。這些都導(dǎo)致了外匯貸款需求的疲軟。
2．有效供給不足。外匯業(yè)務(wù)是高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，近年來，商業(yè)銀行在外匯信貸業(yè)務(wù)和外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營方面出現(xiàn)了較大風(fēng)險(xiǎn)，僅1998年之前的信用證墊款就達(dá)4億多美元。為此，各行普遍加強(qiáng)了對外匯信貸業(yè)務(wù)的管理，特別是加強(qiáng)了內(nèi)部授權(quán)管理，嚴(yán)格授信和審批，有的行中長期外匯貸款一律報(bào)總行審批。在這種情況下，銀行普遍存在“惜貸”的心理。同時(shí)，由于多數(shù)外貿(mào)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高，信用等級偏低，又不能提供可靠的擔(dān)?；虻盅海斐赏鈪R信貸業(yè)務(wù)一度急劇萎縮。
3．外匯貸款管理政策仍需進(jìn)一步調(diào)整。外匯貸款屬資本項(xiàng)目管理范疇，國家對資本項(xiàng)目實(shí)行嚴(yán)格的管理。目前，雖然實(shí)行了國內(nèi)外匯貸款債權(quán)人登記管理辦法，但與人民幣貸款相比，外匯貸款手續(xù)仍相對繁瑣。在外匯貸款賬戶管理方面，一筆貸款要開立一個(gè)賬戶，還本付息還要開立專用賬戶，操作很不方便。在貸款業(yè)務(wù)準(zhǔn)人方面，中資銀行不能辦理中資企業(yè)外匯抵押項(xiàng)下的人民幣貸款是目前企業(yè)和銀行反映比較突出的一個(gè)問題，這一方面不符合國民待遇原則，限制了企業(yè)外幣資金的合理運(yùn)用，另一方面也影響了中資銀行的業(yè)務(wù)拓展。
4．宣傳引導(dǎo)不夠，企業(yè)對外匯貸款認(rèn)識不足。長期以來，國家對外匯貸款實(shí)行嚴(yán)格管理，給企業(yè)留下了深刻印象。調(diào)查顯示，很多企業(yè)對外匯貸款的認(rèn)識還停留在政策調(diào)整之前的印象，主觀地認(rèn)為外匯貸款管制嚴(yán)格，手續(xù)繁瑣，使用不便，對國家現(xiàn)行支持外匯信貸的政策并不了解，對外匯貸款有畏難情緒，這在客觀上影響了外匯貸款業(yè)務(wù)的開展。
一、外匯賬戶管理及結(jié)售匯制度問題
外匯賬戶管理及結(jié)售匯制度是影響企業(yè)外匯資金運(yùn)作的重要因素，二者共同決定企業(yè)持有外匯資金的存量水平，進(jìn)而影響其流量及資金運(yùn)作成本。2001年下半年以來，國家陸續(xù)推出一系列外匯賬戶管理改革措施，進(jìn)一步放寬開戶條件，提高外匯賬戶限額，受到企業(yè)的普遍歡迎，但這種保留一定現(xiàn)匯限額下的強(qiáng)制結(jié)售匯制度本身仍有一些問題值得探討。
1．賬戶限額不盡合理，加重了大進(jìn)大出企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。從調(diào)查情況看，不同性質(zhì)、不同規(guī)模的企業(yè)，受賬戶限額的影響不盡相同。出口型企業(yè)出口收匯量大而用匯量較少，企業(yè)需要大量的人民幣資金用來收購出口商品，雖然開立外匯賬戶，但保留現(xiàn)匯意愿并不強(qiáng)烈，往往自愿結(jié)匯。進(jìn)口型企業(yè)以進(jìn)口業(yè)務(wù)為主，外匯收入很少，即使全額保留外匯，仍然存在較大的用匯缺口，需要大量購匯滿足其對外支付需求，幾乎不受外匯賬戶限額的影響。還有一類大進(jìn)大出型企業(yè)，如青島海爾、青啤等大型企業(yè)集團(tuán)和兩頭在外的外商投資企業(yè)，既有進(jìn)口業(yè)務(wù)又有出口業(yè)務(wù)，進(jìn)出口量都很大，而恰恰是這類企業(yè)受外匯賬戶限額影響。例如，青島啤酒股份有限公司年出口創(chuàng)匯在2000萬美元左右，而進(jìn)口用匯約1800萬美元，該企業(yè)目前外匯賬戶限額為275萬美元，其出口收匯不定期、收匯金額不均勻，而進(jìn)口用匯卻具有定期、大額的特點(diǎn)，一次進(jìn)口一般都在450萬-550萬美元之間，每年根據(jù)生產(chǎn)需要，至少有四五次大額進(jìn)口用匯，每次進(jìn)口用匯缺口約為200萬美元。由于有匯時(shí)不能保留，用匯時(shí)又只能購匯，該公司每年無端蒙受20多萬元的匯差損失。
2．結(jié)售匯制度所形成的利潤強(qiáng)制再分配機(jī)制值得探討。結(jié)售匯制度形成了一種利潤強(qiáng)制再分配機(jī)制，即通過企業(yè)結(jié)匯價(jià)格與購匯價(jià)格的差額，使一部分利潤從企業(yè)轉(zhuǎn)移到銀行。賬戶限額管理與結(jié)售匯制度密切相關(guān)，限額內(nèi)外匯由企業(yè)保留，但超限額部分必須強(qiáng)制結(jié)匯。盡管外匯賬戶制度在一定程度上縮小了銀企間利潤強(qiáng)制分配的數(shù)額，但對于單個(gè)企業(yè)而言，還是相當(dāng)可觀的。企業(yè)普遍反映，如果是企業(yè)意愿結(jié)匯、購匯，那么銀行取得的價(jià)差收益是正常的服務(wù)收入，但如果是外在強(qiáng)制力所致，銀行賺取的差價(jià)收益就不盡合理。對于外匯收支可以自求平衡而又不得不先結(jié)匯、后購匯的大型企業(yè)來說，這種強(qiáng)制分配更是有失公平。與此同時(shí)，這種強(qiáng)制在一定程度上犧牲了企業(yè)資金運(yùn)營的自主性，使企業(yè)不能充分避險(xiǎn)或獲利，企業(yè)理財(cái)基礎(chǔ)不完整。
二、外匯貸款問題
2002年7月末，青島市中資外匯指定銀行各項(xiàng)外匯貸款(含貿(mào)易融資)余額125072萬美元，比年初增加4815萬美元，增長4％，總體看外匯貸款呈現(xiàn)恢復(fù)性增長，但增幅明顯低于外匯存款及人民幣貸款增幅(同期人民幣貸款增幅為10．8％)，余額仍低于2000年末的水平。而在新增的外匯貸款中，貿(mào)易融資增加3096萬美元，占65％，表明銀行自營外匯貸款仍然增長緩慢。影響企業(yè)使用外匯貸款的原因主要有以下幾個(gè)方面：
1．企業(yè)籌資渠道拓寬，外匯貸款需求相對不足。企業(yè)融資渠道不斷拓寬，國有優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)可以獲得銀行的低息、長期人民幣貸款支持，上市公司可以在國內(nèi)外股票市場直接融資，知名外企可以利用國外銀行貸款，中小型外商投資企業(yè)可以向境外借款。同時(shí)，企業(yè)外匯融資方式不斷調(diào)整，近年來，以進(jìn)出口押匯為主的貿(mào)易融資方式發(fā)展迅速，其風(fēng)險(xiǎn)小、手續(xù)簡便、即時(shí)靈活的特點(diǎn)，受到銀企的廣泛歡迎。而且，企業(yè)可以以人民幣購匯滿足經(jīng)常項(xiàng)目支付需要，使人民幣貸款與外匯貸款之間形成一定的替代效應(yīng)。這些都導(dǎo)致了外匯貸款需求的疲軟。
2．有效供給不足。外匯業(yè)務(wù)是高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，近年來，商業(yè)銀行在外匯信貸業(yè)務(wù)和外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營方面出現(xiàn)了較大風(fēng)險(xiǎn)，僅1998年之前的信用證墊款就達(dá)4億多美元。為此，各行普遍加強(qiáng)了對外匯信貸業(yè)務(wù)的管理，特別是加強(qiáng)了內(nèi)部授權(quán)管理，嚴(yán)格授信和審批，有的行中長期外匯貸款一律報(bào)總行審批。在這種情況下，銀行普遍存在“惜貸”的心理。同時(shí)，由于多數(shù)外貿(mào)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高，信用等級偏低，又不能提供可靠的擔(dān)?；虻盅海斐赏鈪R信貸業(yè)務(wù)一度急劇萎縮。
3．外匯貸款管理政策仍需進(jìn)一步調(diào)整。外匯貸款屬資本項(xiàng)目管理范疇，國家對資本項(xiàng)目實(shí)行嚴(yán)格的管理。目前，雖然實(shí)行了國內(nèi)外匯貸款債權(quán)人登記管理辦法，但與人民幣貸款相比，外匯貸款手續(xù)仍相對繁瑣。在外匯貸款賬戶管理方面，一筆貸款要開立一個(gè)賬戶，還本付息還要開立專用賬戶，操作很不方便。在貸款業(yè)務(wù)準(zhǔn)人方面，中資銀行不能辦理中資企業(yè)外匯抵押項(xiàng)下的人民幣貸款是目前企業(yè)和銀行反映比較突出的一個(gè)問題，這一方面不符合國民待遇原則，限制了企業(yè)外幣資金的合理運(yùn)用，另一方面也影響了中資銀行的業(yè)務(wù)拓展。
4．宣傳引導(dǎo)不夠，企業(yè)對外匯貸款認(rèn)識不足。長期以來，國家對外匯貸款實(shí)行嚴(yán)格管理，給企業(yè)留下了深刻印象。調(diào)查顯示，很多企業(yè)對外匯貸款的認(rèn)識還停留在政策調(diào)整之前的印象，主觀地認(rèn)為外匯貸款管制嚴(yán)格，手續(xù)繁瑣，使用不便，對國家現(xiàn)行支持外匯信貸的政策并不了解，對外匯貸款有畏難情緒，這在客觀上影響了外匯貸款業(yè)務(wù)的開展。