第四章 銀行理財(cái)產(chǎn)品
一、單項(xiàng)選擇題
1． 當(dāng)今國際金融市場(chǎng)上發(fā)展最迅速、有潛力的業(yè)務(wù)之一是( )。
A．國際貸款業(yè)務(wù)
B．股權(quán)投資業(yè)務(wù)
C．結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品
D．抵押貸款業(yè)務(wù)
2． 貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品中，管理信托資產(chǎn)的是( )。
A．銀行
B．信托投資公司
C．銀行委托的管理人
D．信貸資產(chǎn)的借款人
3． 按信托財(cái)產(chǎn)的不同劃分，信托種類不包括( )。
A．資金信托
B．動(dòng)產(chǎn)信托
C．財(cái)產(chǎn)信托
D．法人信托
4． 貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品的收益來源于( )。
A．貸款利息
B．存款利息
C．同業(yè)拆借利率
D．匯率差異
5． 關(guān)于外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品的期權(quán)拆解，下列說法錯(cuò)誤的是( )。
A．期權(quán)拆解分為一觸即付期權(quán)和雙向不觸發(fā)期權(quán) ．
B．一觸即付期權(quán)的理財(cái)計(jì)劃到期時(shí)，若最終匯率收盤價(jià)高于觸發(fā)匯率，總回報(bào)=保證投資金額×(1+潛在回報(bào)率)
C．一觸即付期權(quán)的理財(cái)計(jì)劃到期時(shí)，若最終匯率收盤價(jià)低于觸發(fā)匯率，總回報(bào)=保證投資金額×(1+最低回報(bào)率)
D．雙向不觸發(fā)期權(quán)指在一定投資期間內(nèi)，若掛鉤外匯在整個(gè)期間未曾觸及買方所預(yù)先設(shè)定的兩個(gè)觸及點(diǎn)，則賣方不支付當(dāng)初雙方所協(xié)定的回報(bào)率
6． 利率/債券掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品的掛鉤標(biāo)的不包括( )。
A．1IBoR
B．國庫券
C．一組外匯的匯率
D．公司債券
7． 下列關(guān)于QDII的說法，錯(cuò)誤的是( )。
A．QDI1即合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者
B．QDI1可以從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券的投資
C．QDI1意味著允許內(nèi)地居民使用人民幣投資境外資本市場(chǎng)
D．QDI1將通過中國政府認(rèn)可的機(jī)構(gòu)來實(shí)施
8． 下列關(guān)于個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品的論述錯(cuò)誤的是( )。
A．目前我國銀行推出的利率掛鉤型外匯理財(cái)產(chǎn)品能保證本金100%的安全
B．收益固定型個(gè)人外匯存款的期限會(huì)變動(dòng)，可被銀行提前終止
C．個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品的客戶要想獲得高收益則要承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)甚至是本金的損失
D．結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品也被稱為“存款”，亦即沒有投資風(fēng)險(xiǎn)
9． 不同類型的銀行理財(cái)產(chǎn)品贖回條款各異，一般而言，投資者投資下列哪種類型的理財(cái)計(jì)劃可以自由贖回?( )
A．貨幣型理財(cái)產(chǎn)品
B．債券型理財(cái)產(chǎn)品
C．貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品
D．新股申購類理財(cái)產(chǎn)品
10．某投資者在8月18日購買了100萬元銀行的一款貨幣型理財(cái)產(chǎn)品，8月21日將其賣出，8月18日的7日年化收益率為2.75%，8月19日的7日年化收益率為2.5%，8月20日的7日年化收益率為2.55%，投資者在此期間理財(cái)收益為( )。
A．143.84元
B．213.7元
C．14.38元
D．2137元
11．某投資者購買10萬元甲銀行期限為3個(gè)月(90天)的人民幣債券理財(cái)計(jì)劃，到期一次還本付息，預(yù)期本產(chǎn)品年化收益率為2．75%，則投資者到期可獲得的理財(cái)收益為( )。(一年按360天計(jì)算)
A．687.5元
B．275元
C．2750元
D．68．75元
12．在商業(yè)銀行集合境內(nèi)機(jī)構(gòu)和居民個(gè)人的人民幣資金購匯投資境外金融產(chǎn)品的理財(cái)業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行稱為( )。
A．合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)
B．集合投資者
C．合格的境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)
D．戰(zhàn)略投資者
13．下列關(guān)于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的論述中，錯(cuò)誤的選項(xiàng)是( )。
A．結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的最終目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)客戶理財(cái)效用化
B．結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品需綜合考慮各種投資理財(cái)手段
C．“量身定做”是結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的一個(gè)重要特征
D．結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的收益率通常與銀行定期存款利率相等
14．為中國銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品的大發(fā)展提供了制度上保證的是( )。
A．2002年，第一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品問世
B．2004年開始，各家銀行陸續(xù)推出了自己的理財(cái)產(chǎn)品
C．2005年年初，國內(nèi)首個(gè)人民幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn) ‘
D．2005年年底，銀監(jiān)會(huì)允許銀行發(fā)行股票類掛鉤產(chǎn)品和商品掛鉤產(chǎn)品
15．下列各類別的銀行理財(cái)產(chǎn)品中，投資者面臨風(fēng)險(xiǎn)最小的是( )。
A．貨幣型理財(cái)產(chǎn)品
B．貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品
C．股票掛鉤類結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品
D．QDIl基金掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品
16．貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品中，支付本金和收益的是( )。
A．銀行
B．信托投資公司
C．信貸資產(chǎn)的借款人
D．信貸資產(chǎn)的擔(dān)保人
17．目前，各家銀行的個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上都是( )。
A．證券投資基金
B．衍生金融工具
C．結(jié)構(gòu)性存款
D．浮動(dòng)利率債券
18．某利率區(qū)間掛鉤型外匯理財(cái)產(chǎn)品的名義收益率為3%，協(xié)議規(guī)定的利率區(qū)間為0～3%；一年中有300天中掛鉤利率在。-3%之間，其他時(shí)間則高于3%，則該外匯理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率為( )。
A．3%
B．2.45%
C．3.2%
D．2.5%
19．基礎(chǔ)金融衍生產(chǎn)品不包括( )。
A．期權(quán)
B．期貨
C．互換
D．外匯
20．投資者預(yù)期某股票價(jià)格將上升，于是預(yù)先買入該股票，如果股票價(jià)格上升，便可以將先前買入的賣出
獲利。這種交易方式稱為( )。
A．現(xiàn)貨交易
B．期權(quán)交易
C．空頭交易
D．多頭交易
21．新股申購類理財(cái)產(chǎn)品屬于( )。
A．套匯型理財(cái)產(chǎn)品
B．固定收益型產(chǎn)品
C．衍生工具聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品
D．套利型理財(cái)產(chǎn)品
22．以下投資工具中，不屬于固定收益投資工具的是( )。
A．銀行存款
B．普通股
C．公司債券
D．優(yōu)先股
二、多項(xiàng)選擇題
1． 下列對(duì)理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)的描述，屬于貨幣型理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)的有( )。
A．投資期限短
B．本金、收益安全性高
c．市場(chǎng)認(rèn)知度高
D．當(dāng)今國際金融市場(chǎng)上有潛力的業(yè)務(wù)之一
E．通常被作為活期存款的替代品
2． 對(duì)于投資者而言，購買債券型理財(cái)產(chǎn)品面臨的風(fēng)險(xiǎn)來自( )。
A．利率風(fēng)險(xiǎn)
B．匯率風(fēng)險(xiǎn)
C．信用風(fēng)險(xiǎn)
D．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
E．系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
3． 增強(qiáng)型新股申購理財(cái)產(chǎn)品可以申購的對(duì)象有( )。
A．國債
B．可分離債
C．可轉(zhuǎn)債
D．中央銀行票據(jù)
E．新股
4． 根據(jù)掛鉤資產(chǎn)的屬性，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品大致可以細(xì)分為( )。
A．外匯掛鉤類
B．指數(shù)掛鉤類
C．債券型理財(cái)產(chǎn)品
D．股票掛鉤類
E．商品掛鉤類
5． 結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品的客戶投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)由下列哪些因素導(dǎo)致?( )
A．市場(chǎng)利率波動(dòng)
B．外匯市場(chǎng)匯率波動(dòng)
C．銀行可以提前終止產(chǎn)品，投資者沒有此項(xiàng)權(quán)利
D．不能提前支取，可能導(dǎo)致很高的機(jī)會(huì)成本
E．股票市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)的波動(dòng)
6． 下列金融工具中，貨幣型理財(cái)產(chǎn)品可以投資的有( )。
A．新股申購
B．金融債
C．中央銀行票據(jù)
D．債券回購
E．外匯
7． 新股申購類信托理財(cái)產(chǎn)品中，有權(quán)提前終止的關(guān)系人有( )。
A．受托人
B．發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的銀行
C．投資者
D．投資對(duì)象
E．中國銀監(jiān)會(huì)
8． 新股申購類理財(cái)產(chǎn)品收益率的影響因素有( )。
A．新股中簽率
B．上市首日平均漲幅
C．新股發(fā)行制度
D．資本市場(chǎng)運(yùn)行格局
E．閑置資金的使用
9． 結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品包括( )。
A．利率掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品
B．外匯掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品
C．股權(quán)掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品
D．信用掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品
E．商品掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品
10．下列產(chǎn)品中屬于證券類理財(cái)產(chǎn)品的有( )。
A．債券
B．股票
C．外匯期權(quán)
D．證券投資基金
E．權(quán)證
二、多項(xiàng)選擇題
1． 下列對(duì)理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)的描述，屬于貨幣型理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)的有( )。
A．投資期限短
B．本金、收益安全性高
c．市場(chǎng)認(rèn)知度高
D．當(dāng)今國際金融市場(chǎng)上有潛力的業(yè)務(wù)之一
E．通常被作為活期存款的替代品
2． 對(duì)于投資者而言，購買債券型理財(cái)產(chǎn)品面臨的風(fēng)險(xiǎn)來自( )。
A．利率風(fēng)險(xiǎn)
B．匯率風(fēng)險(xiǎn)
C．信用風(fēng)險(xiǎn)
D．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
E．系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
3． 增強(qiáng)型新股申購理財(cái)產(chǎn)品可以申購的對(duì)象有( )。
A．國債
B．可分離債
C．可轉(zhuǎn)債
D．中央銀行票據(jù)
E．新股
4． 根據(jù)掛鉤資產(chǎn)的屬性，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品大致可以細(xì)分為( )。
A．外匯掛鉤類
B．指數(shù)掛鉤類
C．債券型理財(cái)產(chǎn)品
D．股票掛鉤類
E．商品掛鉤類
5． 結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品的客戶投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)由下列哪些因素導(dǎo)致?( )
A．市場(chǎng)利率波動(dòng)
B．外匯市場(chǎng)匯率波動(dòng)
C．銀行可以提前終止產(chǎn)品，投資者沒有此項(xiàng)權(quán)利
D．不能提前支取，可能導(dǎo)致很高的機(jī)會(huì)成本
E．股票市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)的波動(dòng)
6． 下列金融工具中，貨幣型理財(cái)產(chǎn)品可以投資的有( )。
A．新股申購
B．金融債
C．中央銀行票據(jù)
D．債券回購
E．外匯
7． 新股申購類信托理財(cái)產(chǎn)品中，有權(quán)提前終止的關(guān)系人有( )。
A．受托人
B．發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的銀行
C．投資者
D．投資對(duì)象
E．中國銀監(jiān)會(huì)
8． 新股申購類理財(cái)產(chǎn)品收益率的影響因素有( )。
A．新股中簽率
B．上市首日平均漲幅
C．新股發(fā)行制度
D．資本市場(chǎng)運(yùn)行格局
E．閑置資金的使用
9． 結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品包括( )。
A．利率掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品
B．外匯掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品
C．股權(quán)掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品
D．信用掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品
E．商品掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品
10．下列產(chǎn)品中屬于證券類理財(cái)產(chǎn)品的有( )。
A．債券
B．股票
C．外匯期權(quán)
D．證券投資基金
E．權(quán)證
三、判斷題
1． 信托是以法律法規(guī)為基礎(chǔ)的財(cái)產(chǎn)管理制度。 ( )
2． 債券型理財(cái)產(chǎn)品面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就是，如果在理財(cái)期內(nèi)，市場(chǎng)利率上升，該產(chǎn)品的收益率不隨市場(chǎng)利率上升而提高。 ( )
3． 結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的回報(bào)率通常取決于掛鉤資產(chǎn)的表現(xiàn)。 ( )
4． 目前我國市場(chǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品大多數(shù)是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，即商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的收益率取決于其合約中指定的基礎(chǔ)資產(chǎn)或基礎(chǔ)變量的變化。 ( )
5． 有相同名義收益率的利率掛鉤型外匯理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率會(huì)因?yàn)閽煦^利率的變動(dòng)范圍不同而不同。 ( )
6． 結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品通常是傳統(tǒng)金融工具和衍生工具的結(jié)合。 ( )
7． 貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品中，客戶的信托資產(chǎn)是和銀行自有資產(chǎn)共同管理的。 ( )
8． 新股申購類理財(cái)產(chǎn)品面臨的網(wǎng)下申購的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指網(wǎng)下申購部分的新股，在3個(gè)月的鎖定期過后才能上市交易。 ( )
9． 在利率相同的情況下，人民幣升值相對(duì)美元滯后，以美元計(jì)價(jià)的外匯理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際價(jià)值將會(huì)降低。( )
10．債券型理財(cái)產(chǎn)品的目標(biāo)客戶主要是風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的投資者。 ( )
11．信用掛鉤型金融衍生產(chǎn)品的投資者承擔(dān)了特定企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)。 ( )
12．保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶與銀行共同承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶實(shí)際收益水平的理財(cái)計(jì)劃。 ( )
13．非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶支付收益，而且并不保證客戶本金安全的理財(cái)計(jì)劃。 ( )
14．系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是不可分散風(fēng)險(xiǎn)。 ( )
15．收益固定型外匯理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)售銀行有權(quán)提前終止該產(chǎn)品，這是一個(gè)看跌期權(quán)。 ( )
16．在通貨膨脹期間，儲(chǔ)蓄類理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率可能是負(fù)的。 ( )
17．信用掛鉤型理財(cái)計(jì)劃的特點(diǎn)是投資收益與指定的相關(guān)信用主體的信用掛鉤，如果在投資期內(nèi)相關(guān)信用主體沒有發(fā)生信用違約事件，則投資者可以獲得固定的年收益率；如果在投資期內(nèi)相關(guān)信用主體發(fā)生信用違約事件，則投資者沒有任何收益。 ( )
18．金融衍生產(chǎn)品的主要功能是風(fēng)險(xiǎn)管理，所以其自身的風(fēng)險(xiǎn)是較低的。 ( )
參考答案及解析
一、單項(xiàng)選擇題
1． C[解析]貸款業(yè)務(wù)是銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，A、D選項(xiàng)不符合題意；股權(quán)類投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，很多國家(如我國)禁止銀行從事此類型業(yè)務(wù)；結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品是運(yùn)用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(如遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期等)組合在一起而形成的一種新型金融產(chǎn)品。目前，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品已經(jīng)成為當(dāng)今國際金融市場(chǎng)上發(fā)展最迅速、潛力的業(yè)務(wù)之一。C選項(xiàng)符合題意。
2． B[解析]資金信貸業(yè)務(wù)是指投資人基于對(duì)信托投資公司的信任，將自己合法擁有的資金委托給信托投資公司，由信托投資公司按投資人的意愿，以自己的名義為受益人的利益或者特定的目的管理、運(yùn)用和處分的業(yè)務(wù)。貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品中，銀行是將募集來的客戶資金投資于信托投資公司的信托計(jì)劃，因此，管理人是信托投資公司，8選項(xiàng)正確。
3． D[解析]按信托財(cái)產(chǎn)的不同，信托可以分為資金信托、動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托、其他財(cái)產(chǎn)信托；按委托人或受托人的性質(zhì)不同，信托可以分為法人信托和個(gè)人信托；因此，D選項(xiàng)符合題意。
4． A[解析]貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品主要是將募集來的客戶資金交由信貸資產(chǎn)的借款人使用，因此，收益來源于貸款利息。委托人的收益上限是貸款利率。
5． D[解析]雙向不觸發(fā)期權(quán)指在一定投資期間內(nèi)，若掛鉤外匯在整個(gè)期間未曾觸及買方所預(yù)先設(shè)定的兩個(gè)觸及點(diǎn)，則買方將獲得當(dāng)初雙方所協(xié)定的回報(bào)率。D項(xiàng)說法錯(cuò)誤。
6． C[解析]利率掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品與境內(nèi)外貨幣的利率相掛鉤。債券掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品主要是指在貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)上進(jìn)行交換和交易，并由銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。因此，利率/債券掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品可掛鉤的標(biāo)的有LIBOR(倫敦銀行同業(yè)拆借利率)、國庫券和企業(yè)債。
7． C[解析]QDIl即合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，它是在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)中國有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。QDII意味著允許內(nèi)地居民使用外匯投資境外資本市場(chǎng)，因此，C選項(xiàng)錯(cuò)誤。
8． D[解析]雖然結(jié)構(gòu)性外匯產(chǎn)品也被稱為“存款”，但是也有一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。與一般存款相比，風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在收益的不確定性和機(jī)會(huì)成本方面。
9． A [解析]由于貨幣型理財(cái)產(chǎn)品主要投資于貨幣市場(chǎng)，因此投資期限短，資金的贖回可以由投資者靈活選擇，A選項(xiàng)符合題意；其他類型的銀行理財(cái)產(chǎn)品包括債券型理財(cái)產(chǎn)品、貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，一般都是由銀行規(guī)定投資期限，銀行可以根據(jù)市場(chǎng)情況選擇是否提前終止。在規(guī)定的投資期限內(nèi)，投資者一般不能提前贖回，這也是投資者購買銀行理財(cái)產(chǎn)品面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
10．B[解析]投資者在此期間的理財(cái)收益為：
(2.75%+2.5%+2.55%)÷365×100萬元=213.7元。
11．A [解析]債券型理財(cái)產(chǎn)品的理財(cái)收益=理財(cái)金額×年化收益率×實(shí)際理財(cái)天數(shù)/365=10萬元×2.75%×90÷360=687.5元。
12．A[解析]QDIl的定義是，集合境內(nèi)機(jī)構(gòu)和居民個(gè)人的資金投資境外金融產(chǎn)品的理財(cái)業(yè)務(wù)。
13．D [解析]結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的收益率應(yīng)該高于定期存款的利率，不然產(chǎn)品體現(xiàn)不出優(yōu)勢(shì)，將無法吸引到客戶。
14．D[解析]①2005年12月，銀監(jiān)會(huì)允許獲得衍生品業(yè)務(wù)許可證的商業(yè)銀行發(fā)行股票類掛鉤產(chǎn)品和商品掛鉤產(chǎn)品，為以后中國銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品的大發(fā)展提供了制度上的保證。銀行理財(cái)產(chǎn)品從此得到較快發(fā)展，權(quán)益掛鉤、項(xiàng)目融資、新股申購、QDIl等類別的新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。D選項(xiàng)符合題意。
②2002年，第一個(gè)銀行理財(cái)產(chǎn)品問世，標(biāo)志著銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)達(dá)到了新的水平。ABCD四個(gè)選項(xiàng)的內(nèi)容呈現(xiàn)了中國銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展的歷程。
15．A [解析](1)貨幣型理財(cái)產(chǎn)品是投資于貨幣市場(chǎng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品，投資方向是具有高信用級(jí)別的中短期金融工具，所以其信用風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小。(2)信托貸款對(duì)銀行和信托公司而言，都屬于表外業(yè)務(wù)，貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)完全由購買理財(cái)產(chǎn)品的投資者承擔(dān)。一旦用款單位出現(xiàn)還款風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保人叉不能如期履行擔(dān)保責(zé)任，將會(huì)給購買理財(cái)產(chǎn)品的投資者帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)；股票掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)主要來自所選擇掛鉤的某只股票或股票籃子，股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大于貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)；C項(xiàng)和D項(xiàng)屬于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的本金有部分風(fēng)險(xiǎn)。
16．B[解析]①貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品通常是銀行將募集來的客戶資金投資于信托公司的信托計(jì)劃，信托計(jì)劃到期后由信托投資公司根據(jù)信托投資情況支付本金和收益。
②資金信托業(yè)務(wù)是由信托投資公司來管理、運(yùn)用和處分信托資產(chǎn)。
17．C [解析]由于法律政策限制和金融產(chǎn)品種類少等問題，目前各家銀行的個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上都是結(jié)構(gòu)性存款。
18．D[解析]若掛鉤外匯走勢(shì)方向最終符合投資者看好的預(yù)期，投資者將在投資期末獲得既定潛在回報(bào)，否則投資者將獲得最低回報(bào)(有時(shí)可能為零)。本題中該理財(cái)產(chǎn)品一年中有300天中掛鉤利率在。0-3%之間，則它一年中有300天獲得了3%的收益率，其他時(shí)間的收益為零，因此其實(shí)際收益率=3%×300-4-360=2.5%。
19．D[解析]外匯屬于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品，而不屬于衍生產(chǎn)品，因此D項(xiàng)符合題意。
20．D [解析]可以先買入再賣出的交易方式為多頭交易，D項(xiàng)正確。
21．D[解析]新股中購類理財(cái)產(chǎn)品是利用我國股票市場(chǎng)上新股發(fā)行首日上市價(jià)格大幅度上升的現(xiàn)象來運(yùn)作的一類產(chǎn)品，其實(shí)質(zhì)上屬于套利型理財(cái)產(chǎn)品。
22．B[解析]我國銀行存款的利率是中國人民銀行規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)基準(zhǔn)存貸款利率，是固定的；公司債券的收益率是公司發(fā)行債券的時(shí)候規(guī)定而來的，是固定的；優(yōu)先股的股息是股東大會(huì)提前確定的，也是固定的；普通股的價(jià)格由市場(chǎng)供求關(guān)系決定，不屬于固定收益投資工具。
二、多項(xiàng)選擇題
1． ABE[解析]貨幣型理財(cái)產(chǎn)品是投資于貨幣市場(chǎng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品，具有投資期限短，資金贖回靈活，本金、收益安全性高等主要特點(diǎn)。通常被作為活期存款的替代品。因此，ABE選項(xiàng)正確；C項(xiàng)的市場(chǎng)認(rèn)知度高是債券型理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)；D項(xiàng)中當(dāng)今國際金融市場(chǎng)上發(fā)展最為迅速、潛力的業(yè)務(wù)之一是結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。
2． ABD[解析]投資者購買債券型理財(cái)產(chǎn)品面臨的風(fēng)險(xiǎn)來自利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)主要來自人民幣存款利率的變化；匯率風(fēng)險(xiǎn)在外幣債券型理財(cái)產(chǎn)品中較為普遍；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是由于目前國內(nèi)銀行業(yè)債券型理財(cái)產(chǎn)品通常不能提前贖回。因此，ABD項(xiàng)正確。信用風(fēng)險(xiǎn)是貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一；系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是新股申購類理財(cái)產(chǎn)品面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。
3． ABCDE[解析]增強(qiáng)型新股申購理財(cái)產(chǎn)品主要是為了增強(qiáng)信托資金的使用效率，而作為新股發(fā)行間歇期資金使用途徑的一種探索。在新股發(fā)行空當(dāng)，產(chǎn)品可投資于債券、回購、貸款信托、票據(jù)信托等固定收益類產(chǎn)品。因此，ABCDE五個(gè)選項(xiàng)的金融工具都可以作為增強(qiáng)型新股申購理財(cái)產(chǎn)品的申購對(duì)象。
4． ABDE[解析]結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品掛鉤的通常是金融衍生品(如遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期等)，所以，C選項(xiàng)的債券型理財(cái)產(chǎn)品是固定收益類金融工具，不屬于結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。
5． ABCD[解析]結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)主要是利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。不涉及股指的波動(dòng)。
6． BCD[解析]貨幣型理財(cái)產(chǎn)品主要投資于信用級(jí)剮較高、流動(dòng)性較好的金融工具，包括國債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購以及高信用級(jí)別的企業(yè)債、公司債、短期融資券，以及法律法規(guī)允許投資的其他金融工具。因此，BCD正確。
7． ABC[解析]銀行的新股申購類信托理財(cái)產(chǎn)品在理財(cái)期內(nèi)，經(jīng)發(fā)行產(chǎn)品銀行同意，受托人有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況提前終止信托，銀行也相應(yīng)提前終止理財(cái)計(jì)劃；投資人每月可在約定的理財(cái)合同提前終止日申請(qǐng)日行使提前終止理財(cái)合同的權(quán)利。因此，ABC選項(xiàng)正確。
8． ABCDE [解析](1)由于我國新股發(fā)行制度上的不完善和新股供應(yīng)上的稀缺性，我國資本市場(chǎng)的新股發(fā)行在一級(jí)市場(chǎng)到二級(jí)市場(chǎng)長期存在無風(fēng)險(xiǎn)收益。為了給普通投資者提供投資新股的平臺(tái)和分享低風(fēng)險(xiǎn)收益的機(jī)會(huì)，各個(gè)銀行普遍設(shè)計(jì)了通過信托計(jì)劃將普通投資者資金集合起來集中申購新股的理財(cái)產(chǎn)品。(2)根據(jù)新股申購類理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生背景可知，影響其收益率的因素包括新股中簽率、上市首日平均漲幅、閑置資金的使用、新股發(fā)行制度、資本市場(chǎng)的運(yùn)行格局、市場(chǎng)資金的供給情況、新股發(fā)行速度和數(shù)量等。
9． ABCDE[解析]結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品是運(yùn)用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(如遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期等)組合在一起而形成的一種新型金融產(chǎn)品。題中的五個(gè)選項(xiàng)全部屬于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。
10．ABDE[解析]外匯不屬于通常概念中的證券，因此外匯期權(quán)不屬于證券類理財(cái)產(chǎn)品。
11．ABC[解析]外匯理財(cái)產(chǎn)品是與外匯掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，ABC項(xiàng)都符合題意。黃金和房地產(chǎn)與外匯沒有直接的關(guān)系，不屬于外匯理財(cái)產(chǎn)品。
12．ABCDE[解析]金融衍生理財(cái)產(chǎn)品是與金融衍生品相掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，金融衍生品是在基礎(chǔ)金融工具的基礎(chǔ)上派生而來的金融工具。期權(quán)、期貨、互換和掉期都屬于金融衍生品，結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品是通過金融工程技術(shù)將固定收益產(chǎn)品與金融衍生品結(jié)合而形成的，因此五個(gè)選項(xiàng)全部正確。
13．CDE[解析]AB項(xiàng)不屬于保險(xiǎn)產(chǎn)品，因此它們亦不屬于保險(xiǎn)類理財(cái)產(chǎn)品。
14．ABCDE[解析]題干選項(xiàng)全部正確。
15．AE[解析]股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品是與股票掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，其掛鉤標(biāo)的可以是新股，可以是某
一只股票，也可以是股票組合，因此AE項(xiàng)正確。
16．ABCD[解析]根據(jù)規(guī)定，票據(jù)貼現(xiàn)不可以作為貸款信托方式。
17．BCDE [解析]通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)類風(fēng)險(xiǎn)，是金融市場(chǎng)所有的理財(cái)產(chǎn)品都會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，是不可分散和轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，因此A項(xiàng)是不需要考慮的。
18．CDE[解析]結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品通常是銀行結(jié)合了傳統(tǒng)金融工具和衍生工具開發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品，它們一般情況下靈活性強(qiáng)，且風(fēng)險(xiǎn)和收益范圍可以預(yù)知，因此不屬于高風(fēng)險(xiǎn)類的理財(cái)產(chǎn)品，即也不具有高收益的特征，AB項(xiàng)不符合題意。
19．ACDE [解析]利率掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品與境內(nèi)外貨幣的利率相掛鉤，利率期貨屬于期貨，因此B項(xiàng)不符合題意。
20．BCD[解析]投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品包括萬能保險(xiǎn)、投資連接型保險(xiǎn)和分紅保險(xiǎn)。
21．BCDE[解析]擔(dān)保信托不屬于根據(jù)信托財(cái)產(chǎn)的初始形態(tài)和信托目的的分類。
三、判斷題
1． × [解析]資金信托業(yè)務(wù)是投資人基于對(duì)投資公司的信任而委托資產(chǎn)管理的，因此信托是以信任為基礎(chǔ)的財(cái)產(chǎn)管理制度。
2． × [解析]債券型理財(cái)產(chǎn)品面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是，如果在理財(cái)期內(nèi)，市場(chǎng)利率上升，該產(chǎn)品的收益率不隨市場(chǎng)利率上升而提高；面，臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是，投資者沒有提前終止權(quán)。
3． √ [解析]結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品是運(yùn)用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益類產(chǎn)品與金融衍生品組合在一起而形成的一種新型金融產(chǎn)品。因此，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的回報(bào)率通常取決于掛鉤資產(chǎn)。
4． √ [解析]題干是關(guān)于商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品特性的正確描述。
5． √ [解析]因?yàn)閽煦^利率的變動(dòng)范圍決定了其獲取名義收益率的概率，變動(dòng)范圍大，則概率大。因此題干說法正確。
6． √ [解析]結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品是將衍生工具與傳統(tǒng)證券相結(jié)合，針對(duì)不同發(fā)行人與投資者的需求設(shè)計(jì)的一種組合金融工具。
7． × [解析]信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性，因此，銀行不能將募集來的客戶資金和銀行自有資產(chǎn)共同管理。本題說法錯(cuò)誤。
8． √ [解析]機(jī)構(gòu)投資者配售的網(wǎng)下申購新股部分有3個(gè)月的鎖定期，即在首日上市后的3個(gè)月結(jié)束后，網(wǎng)下申購部分才可以上市交易。這一規(guī)定給網(wǎng)下中購部分的新股帶來相當(dāng)大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及收益風(fēng)險(xiǎn)。
9． √ [解析]外匯理財(cái)產(chǎn)品的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)來源即是匯率風(fēng)險(xiǎn)。
10．√ [解析](1)債券型理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、投資風(fēng)險(xiǎn)小、客戶預(yù)期收益穩(wěn)定，債券型理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)認(rèn)知度高，客戶容易理解?；谏鲜鎏攸c(diǎn)，其目標(biāo)客戶主要為風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者。(2)債券型理財(cái)產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)較低，收益也不高。(3)對(duì)于投資者而言，購買債券型理財(cái)產(chǎn)品面臨的風(fēng)險(xiǎn)來自利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
11．√ [解析]略
12．× [解析]保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，但本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶自己完全承擔(dān)。
13．√ [解析]略
14．√ [解析]系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的影響。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。這種風(fēng)險(xiǎn)不能通過分散投資加以消除，因此又被稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。
15．× [解析]看跌期權(quán)是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)擔(dān)必須賣出的義務(wù)。收益固定型外匯理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)售銀行有權(quán)提前終止該產(chǎn)品，這只是發(fā)售銀行的一項(xiàng)運(yùn)行條款，而不是期權(quán)。
16．√ [解析]如果通貨膨脹率高于儲(chǔ)蓄類理財(cái)產(chǎn)品的名義收益率，則其實(shí)際收益率就是負(fù)的。
17．√ [解析]略
18．× [解析]金融衍生產(chǎn)品開發(fā)之初的目的雖是風(fēng)險(xiǎn)管理，但由于其交易規(guī)則的改變，其自身的風(fēng)險(xiǎn)非常高。
一、單項(xiàng)選擇題
1． 當(dāng)今國際金融市場(chǎng)上發(fā)展最迅速、有潛力的業(yè)務(wù)之一是( )。
A．國際貸款業(yè)務(wù)
B．股權(quán)投資業(yè)務(wù)
C．結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品
D．抵押貸款業(yè)務(wù)
2． 貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品中，管理信托資產(chǎn)的是( )。
A．銀行
B．信托投資公司
C．銀行委托的管理人
D．信貸資產(chǎn)的借款人
3． 按信托財(cái)產(chǎn)的不同劃分，信托種類不包括( )。
A．資金信托
B．動(dòng)產(chǎn)信托
C．財(cái)產(chǎn)信托
D．法人信托
4． 貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品的收益來源于( )。
A．貸款利息
B．存款利息
C．同業(yè)拆借利率
D．匯率差異
5． 關(guān)于外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品的期權(quán)拆解，下列說法錯(cuò)誤的是( )。
A．期權(quán)拆解分為一觸即付期權(quán)和雙向不觸發(fā)期權(quán) ．
B．一觸即付期權(quán)的理財(cái)計(jì)劃到期時(shí)，若最終匯率收盤價(jià)高于觸發(fā)匯率，總回報(bào)=保證投資金額×(1+潛在回報(bào)率)
C．一觸即付期權(quán)的理財(cái)計(jì)劃到期時(shí)，若最終匯率收盤價(jià)低于觸發(fā)匯率，總回報(bào)=保證投資金額×(1+最低回報(bào)率)
D．雙向不觸發(fā)期權(quán)指在一定投資期間內(nèi)，若掛鉤外匯在整個(gè)期間未曾觸及買方所預(yù)先設(shè)定的兩個(gè)觸及點(diǎn)，則賣方不支付當(dāng)初雙方所協(xié)定的回報(bào)率
6． 利率/債券掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品的掛鉤標(biāo)的不包括( )。
A．1IBoR
B．國庫券
C．一組外匯的匯率
D．公司債券
7． 下列關(guān)于QDII的說法，錯(cuò)誤的是( )。
A．QDI1即合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者
B．QDI1可以從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券的投資
C．QDI1意味著允許內(nèi)地居民使用人民幣投資境外資本市場(chǎng)
D．QDI1將通過中國政府認(rèn)可的機(jī)構(gòu)來實(shí)施
8． 下列關(guān)于個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品的論述錯(cuò)誤的是( )。
A．目前我國銀行推出的利率掛鉤型外匯理財(cái)產(chǎn)品能保證本金100%的安全
B．收益固定型個(gè)人外匯存款的期限會(huì)變動(dòng)，可被銀行提前終止
C．個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品的客戶要想獲得高收益則要承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)甚至是本金的損失
D．結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品也被稱為“存款”，亦即沒有投資風(fēng)險(xiǎn)
9． 不同類型的銀行理財(cái)產(chǎn)品贖回條款各異，一般而言，投資者投資下列哪種類型的理財(cái)計(jì)劃可以自由贖回?( )
A．貨幣型理財(cái)產(chǎn)品
B．債券型理財(cái)產(chǎn)品
C．貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品
D．新股申購類理財(cái)產(chǎn)品
10．某投資者在8月18日購買了100萬元銀行的一款貨幣型理財(cái)產(chǎn)品，8月21日將其賣出，8月18日的7日年化收益率為2.75%，8月19日的7日年化收益率為2.5%，8月20日的7日年化收益率為2.55%，投資者在此期間理財(cái)收益為( )。
A．143.84元
B．213.7元
C．14.38元
D．2137元
11．某投資者購買10萬元甲銀行期限為3個(gè)月(90天)的人民幣債券理財(cái)計(jì)劃，到期一次還本付息，預(yù)期本產(chǎn)品年化收益率為2．75%，則投資者到期可獲得的理財(cái)收益為( )。(一年按360天計(jì)算)
A．687.5元
B．275元
C．2750元
D．68．75元
12．在商業(yè)銀行集合境內(nèi)機(jī)構(gòu)和居民個(gè)人的人民幣資金購匯投資境外金融產(chǎn)品的理財(cái)業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行稱為( )。
A．合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)
B．集合投資者
C．合格的境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)
D．戰(zhàn)略投資者
13．下列關(guān)于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的論述中，錯(cuò)誤的選項(xiàng)是( )。
A．結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的最終目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)客戶理財(cái)效用化
B．結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品需綜合考慮各種投資理財(cái)手段
C．“量身定做”是結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的一個(gè)重要特征
D．結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的收益率通常與銀行定期存款利率相等
14．為中國銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品的大發(fā)展提供了制度上保證的是( )。
A．2002年，第一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品問世
B．2004年開始，各家銀行陸續(xù)推出了自己的理財(cái)產(chǎn)品
C．2005年年初，國內(nèi)首個(gè)人民幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn) ‘
D．2005年年底，銀監(jiān)會(huì)允許銀行發(fā)行股票類掛鉤產(chǎn)品和商品掛鉤產(chǎn)品
15．下列各類別的銀行理財(cái)產(chǎn)品中，投資者面臨風(fēng)險(xiǎn)最小的是( )。
A．貨幣型理財(cái)產(chǎn)品
B．貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品
C．股票掛鉤類結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品
D．QDIl基金掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品
16．貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品中，支付本金和收益的是( )。
A．銀行
B．信托投資公司
C．信貸資產(chǎn)的借款人
D．信貸資產(chǎn)的擔(dān)保人
17．目前，各家銀行的個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上都是( )。
A．證券投資基金
B．衍生金融工具
C．結(jié)構(gòu)性存款
D．浮動(dòng)利率債券
18．某利率區(qū)間掛鉤型外匯理財(cái)產(chǎn)品的名義收益率為3%，協(xié)議規(guī)定的利率區(qū)間為0～3%；一年中有300天中掛鉤利率在。-3%之間，其他時(shí)間則高于3%，則該外匯理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率為( )。
A．3%
B．2.45%
C．3.2%
D．2.5%
19．基礎(chǔ)金融衍生產(chǎn)品不包括( )。
A．期權(quán)
B．期貨
C．互換
D．外匯
20．投資者預(yù)期某股票價(jià)格將上升，于是預(yù)先買入該股票，如果股票價(jià)格上升，便可以將先前買入的賣出
獲利。這種交易方式稱為( )。
A．現(xiàn)貨交易
B．期權(quán)交易
C．空頭交易
D．多頭交易
21．新股申購類理財(cái)產(chǎn)品屬于( )。
A．套匯型理財(cái)產(chǎn)品
B．固定收益型產(chǎn)品
C．衍生工具聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品
D．套利型理財(cái)產(chǎn)品
22．以下投資工具中，不屬于固定收益投資工具的是( )。
A．銀行存款
B．普通股
C．公司債券
D．優(yōu)先股
二、多項(xiàng)選擇題
1． 下列對(duì)理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)的描述，屬于貨幣型理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)的有( )。
A．投資期限短
B．本金、收益安全性高
c．市場(chǎng)認(rèn)知度高
D．當(dāng)今國際金融市場(chǎng)上有潛力的業(yè)務(wù)之一
E．通常被作為活期存款的替代品
2． 對(duì)于投資者而言，購買債券型理財(cái)產(chǎn)品面臨的風(fēng)險(xiǎn)來自( )。
A．利率風(fēng)險(xiǎn)
B．匯率風(fēng)險(xiǎn)
C．信用風(fēng)險(xiǎn)
D．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
E．系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
3． 增強(qiáng)型新股申購理財(cái)產(chǎn)品可以申購的對(duì)象有( )。
A．國債
B．可分離債
C．可轉(zhuǎn)債
D．中央銀行票據(jù)
E．新股
4． 根據(jù)掛鉤資產(chǎn)的屬性，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品大致可以細(xì)分為( )。
A．外匯掛鉤類
B．指數(shù)掛鉤類
C．債券型理財(cái)產(chǎn)品
D．股票掛鉤類
E．商品掛鉤類
5． 結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品的客戶投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)由下列哪些因素導(dǎo)致?( )
A．市場(chǎng)利率波動(dòng)
B．外匯市場(chǎng)匯率波動(dòng)
C．銀行可以提前終止產(chǎn)品，投資者沒有此項(xiàng)權(quán)利
D．不能提前支取，可能導(dǎo)致很高的機(jī)會(huì)成本
E．股票市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)的波動(dòng)
6． 下列金融工具中，貨幣型理財(cái)產(chǎn)品可以投資的有( )。
A．新股申購
B．金融債
C．中央銀行票據(jù)
D．債券回購
E．外匯
7． 新股申購類信托理財(cái)產(chǎn)品中，有權(quán)提前終止的關(guān)系人有( )。
A．受托人
B．發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的銀行
C．投資者
D．投資對(duì)象
E．中國銀監(jiān)會(huì)
8． 新股申購類理財(cái)產(chǎn)品收益率的影響因素有( )。
A．新股中簽率
B．上市首日平均漲幅
C．新股發(fā)行制度
D．資本市場(chǎng)運(yùn)行格局
E．閑置資金的使用
9． 結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品包括( )。
A．利率掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品
B．外匯掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品
C．股權(quán)掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品
D．信用掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品
E．商品掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品
10．下列產(chǎn)品中屬于證券類理財(cái)產(chǎn)品的有( )。
A．債券
B．股票
C．外匯期權(quán)
D．證券投資基金
E．權(quán)證
二、多項(xiàng)選擇題
1． 下列對(duì)理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)的描述，屬于貨幣型理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)的有( )。
A．投資期限短
B．本金、收益安全性高
c．市場(chǎng)認(rèn)知度高
D．當(dāng)今國際金融市場(chǎng)上有潛力的業(yè)務(wù)之一
E．通常被作為活期存款的替代品
2． 對(duì)于投資者而言，購買債券型理財(cái)產(chǎn)品面臨的風(fēng)險(xiǎn)來自( )。
A．利率風(fēng)險(xiǎn)
B．匯率風(fēng)險(xiǎn)
C．信用風(fēng)險(xiǎn)
D．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
E．系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
3． 增強(qiáng)型新股申購理財(cái)產(chǎn)品可以申購的對(duì)象有( )。
A．國債
B．可分離債
C．可轉(zhuǎn)債
D．中央銀行票據(jù)
E．新股
4． 根據(jù)掛鉤資產(chǎn)的屬性，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品大致可以細(xì)分為( )。
A．外匯掛鉤類
B．指數(shù)掛鉤類
C．債券型理財(cái)產(chǎn)品
D．股票掛鉤類
E．商品掛鉤類
5． 結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品的客戶投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)由下列哪些因素導(dǎo)致?( )
A．市場(chǎng)利率波動(dòng)
B．外匯市場(chǎng)匯率波動(dòng)
C．銀行可以提前終止產(chǎn)品，投資者沒有此項(xiàng)權(quán)利
D．不能提前支取，可能導(dǎo)致很高的機(jī)會(huì)成本
E．股票市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)的波動(dòng)
6． 下列金融工具中，貨幣型理財(cái)產(chǎn)品可以投資的有( )。
A．新股申購
B．金融債
C．中央銀行票據(jù)
D．債券回購
E．外匯
7． 新股申購類信托理財(cái)產(chǎn)品中，有權(quán)提前終止的關(guān)系人有( )。
A．受托人
B．發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的銀行
C．投資者
D．投資對(duì)象
E．中國銀監(jiān)會(huì)
8． 新股申購類理財(cái)產(chǎn)品收益率的影響因素有( )。
A．新股中簽率
B．上市首日平均漲幅
C．新股發(fā)行制度
D．資本市場(chǎng)運(yùn)行格局
E．閑置資金的使用
9． 結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品包括( )。
A．利率掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品
B．外匯掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品
C．股權(quán)掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品
D．信用掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品
E．商品掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品
10．下列產(chǎn)品中屬于證券類理財(cái)產(chǎn)品的有( )。
A．債券
B．股票
C．外匯期權(quán)
D．證券投資基金
E．權(quán)證
三、判斷題
1． 信托是以法律法規(guī)為基礎(chǔ)的財(cái)產(chǎn)管理制度。 ( )
2． 債券型理財(cái)產(chǎn)品面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就是，如果在理財(cái)期內(nèi)，市場(chǎng)利率上升，該產(chǎn)品的收益率不隨市場(chǎng)利率上升而提高。 ( )
3． 結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的回報(bào)率通常取決于掛鉤資產(chǎn)的表現(xiàn)。 ( )
4． 目前我國市場(chǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品大多數(shù)是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，即商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的收益率取決于其合約中指定的基礎(chǔ)資產(chǎn)或基礎(chǔ)變量的變化。 ( )
5． 有相同名義收益率的利率掛鉤型外匯理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率會(huì)因?yàn)閽煦^利率的變動(dòng)范圍不同而不同。 ( )
6． 結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品通常是傳統(tǒng)金融工具和衍生工具的結(jié)合。 ( )
7． 貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品中，客戶的信托資產(chǎn)是和銀行自有資產(chǎn)共同管理的。 ( )
8． 新股申購類理財(cái)產(chǎn)品面臨的網(wǎng)下申購的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指網(wǎng)下申購部分的新股，在3個(gè)月的鎖定期過后才能上市交易。 ( )
9． 在利率相同的情況下，人民幣升值相對(duì)美元滯后，以美元計(jì)價(jià)的外匯理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際價(jià)值將會(huì)降低。( )
10．債券型理財(cái)產(chǎn)品的目標(biāo)客戶主要是風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的投資者。 ( )
11．信用掛鉤型金融衍生產(chǎn)品的投資者承擔(dān)了特定企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)。 ( )
12．保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶與銀行共同承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶實(shí)際收益水平的理財(cái)計(jì)劃。 ( )
13．非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶支付收益，而且并不保證客戶本金安全的理財(cái)計(jì)劃。 ( )
14．系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是不可分散風(fēng)險(xiǎn)。 ( )
15．收益固定型外匯理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)售銀行有權(quán)提前終止該產(chǎn)品，這是一個(gè)看跌期權(quán)。 ( )
16．在通貨膨脹期間，儲(chǔ)蓄類理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率可能是負(fù)的。 ( )
17．信用掛鉤型理財(cái)計(jì)劃的特點(diǎn)是投資收益與指定的相關(guān)信用主體的信用掛鉤，如果在投資期內(nèi)相關(guān)信用主體沒有發(fā)生信用違約事件，則投資者可以獲得固定的年收益率；如果在投資期內(nèi)相關(guān)信用主體發(fā)生信用違約事件，則投資者沒有任何收益。 ( )
18．金融衍生產(chǎn)品的主要功能是風(fēng)險(xiǎn)管理，所以其自身的風(fēng)險(xiǎn)是較低的。 ( )
參考答案及解析
一、單項(xiàng)選擇題
1． C[解析]貸款業(yè)務(wù)是銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，A、D選項(xiàng)不符合題意；股權(quán)類投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，很多國家(如我國)禁止銀行從事此類型業(yè)務(wù)；結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品是運(yùn)用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(如遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期等)組合在一起而形成的一種新型金融產(chǎn)品。目前，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品已經(jīng)成為當(dāng)今國際金融市場(chǎng)上發(fā)展最迅速、潛力的業(yè)務(wù)之一。C選項(xiàng)符合題意。
2． B[解析]資金信貸業(yè)務(wù)是指投資人基于對(duì)信托投資公司的信任，將自己合法擁有的資金委托給信托投資公司，由信托投資公司按投資人的意愿，以自己的名義為受益人的利益或者特定的目的管理、運(yùn)用和處分的業(yè)務(wù)。貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品中，銀行是將募集來的客戶資金投資于信托投資公司的信托計(jì)劃，因此，管理人是信托投資公司，8選項(xiàng)正確。
3． D[解析]按信托財(cái)產(chǎn)的不同，信托可以分為資金信托、動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托、其他財(cái)產(chǎn)信托；按委托人或受托人的性質(zhì)不同，信托可以分為法人信托和個(gè)人信托；因此，D選項(xiàng)符合題意。
4． A[解析]貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品主要是將募集來的客戶資金交由信貸資產(chǎn)的借款人使用，因此，收益來源于貸款利息。委托人的收益上限是貸款利率。
5． D[解析]雙向不觸發(fā)期權(quán)指在一定投資期間內(nèi)，若掛鉤外匯在整個(gè)期間未曾觸及買方所預(yù)先設(shè)定的兩個(gè)觸及點(diǎn)，則買方將獲得當(dāng)初雙方所協(xié)定的回報(bào)率。D項(xiàng)說法錯(cuò)誤。
6． C[解析]利率掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品與境內(nèi)外貨幣的利率相掛鉤。債券掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品主要是指在貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)上進(jìn)行交換和交易，并由銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。因此，利率/債券掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品可掛鉤的標(biāo)的有LIBOR(倫敦銀行同業(yè)拆借利率)、國庫券和企業(yè)債。
7． C[解析]QDIl即合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，它是在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)中國有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。QDII意味著允許內(nèi)地居民使用外匯投資境外資本市場(chǎng)，因此，C選項(xiàng)錯(cuò)誤。
8． D[解析]雖然結(jié)構(gòu)性外匯產(chǎn)品也被稱為“存款”，但是也有一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。與一般存款相比，風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在收益的不確定性和機(jī)會(huì)成本方面。
9． A [解析]由于貨幣型理財(cái)產(chǎn)品主要投資于貨幣市場(chǎng)，因此投資期限短，資金的贖回可以由投資者靈活選擇，A選項(xiàng)符合題意；其他類型的銀行理財(cái)產(chǎn)品包括債券型理財(cái)產(chǎn)品、貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，一般都是由銀行規(guī)定投資期限，銀行可以根據(jù)市場(chǎng)情況選擇是否提前終止。在規(guī)定的投資期限內(nèi)，投資者一般不能提前贖回，這也是投資者購買銀行理財(cái)產(chǎn)品面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
10．B[解析]投資者在此期間的理財(cái)收益為：
(2.75%+2.5%+2.55%)÷365×100萬元=213.7元。
11．A [解析]債券型理財(cái)產(chǎn)品的理財(cái)收益=理財(cái)金額×年化收益率×實(shí)際理財(cái)天數(shù)/365=10萬元×2.75%×90÷360=687.5元。
12．A[解析]QDIl的定義是，集合境內(nèi)機(jī)構(gòu)和居民個(gè)人的資金投資境外金融產(chǎn)品的理財(cái)業(yè)務(wù)。
13．D [解析]結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的收益率應(yīng)該高于定期存款的利率，不然產(chǎn)品體現(xiàn)不出優(yōu)勢(shì)，將無法吸引到客戶。
14．D[解析]①2005年12月，銀監(jiān)會(huì)允許獲得衍生品業(yè)務(wù)許可證的商業(yè)銀行發(fā)行股票類掛鉤產(chǎn)品和商品掛鉤產(chǎn)品，為以后中國銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品的大發(fā)展提供了制度上的保證。銀行理財(cái)產(chǎn)品從此得到較快發(fā)展，權(quán)益掛鉤、項(xiàng)目融資、新股申購、QDIl等類別的新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。D選項(xiàng)符合題意。
②2002年，第一個(gè)銀行理財(cái)產(chǎn)品問世，標(biāo)志著銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)達(dá)到了新的水平。ABCD四個(gè)選項(xiàng)的內(nèi)容呈現(xiàn)了中國銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展的歷程。
15．A [解析](1)貨幣型理財(cái)產(chǎn)品是投資于貨幣市場(chǎng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品，投資方向是具有高信用級(jí)別的中短期金融工具，所以其信用風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小。(2)信托貸款對(duì)銀行和信托公司而言，都屬于表外業(yè)務(wù)，貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)完全由購買理財(cái)產(chǎn)品的投資者承擔(dān)。一旦用款單位出現(xiàn)還款風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保人叉不能如期履行擔(dān)保責(zé)任，將會(huì)給購買理財(cái)產(chǎn)品的投資者帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)；股票掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)主要來自所選擇掛鉤的某只股票或股票籃子，股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大于貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)；C項(xiàng)和D項(xiàng)屬于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的本金有部分風(fēng)險(xiǎn)。
16．B[解析]①貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品通常是銀行將募集來的客戶資金投資于信托公司的信托計(jì)劃，信托計(jì)劃到期后由信托投資公司根據(jù)信托投資情況支付本金和收益。
②資金信托業(yè)務(wù)是由信托投資公司來管理、運(yùn)用和處分信托資產(chǎn)。
17．C [解析]由于法律政策限制和金融產(chǎn)品種類少等問題，目前各家銀行的個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上都是結(jié)構(gòu)性存款。
18．D[解析]若掛鉤外匯走勢(shì)方向最終符合投資者看好的預(yù)期，投資者將在投資期末獲得既定潛在回報(bào)，否則投資者將獲得最低回報(bào)(有時(shí)可能為零)。本題中該理財(cái)產(chǎn)品一年中有300天中掛鉤利率在。0-3%之間，則它一年中有300天獲得了3%的收益率，其他時(shí)間的收益為零，因此其實(shí)際收益率=3%×300-4-360=2.5%。
19．D[解析]外匯屬于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品，而不屬于衍生產(chǎn)品，因此D項(xiàng)符合題意。
20．D [解析]可以先買入再賣出的交易方式為多頭交易，D項(xiàng)正確。
21．D[解析]新股中購類理財(cái)產(chǎn)品是利用我國股票市場(chǎng)上新股發(fā)行首日上市價(jià)格大幅度上升的現(xiàn)象來運(yùn)作的一類產(chǎn)品，其實(shí)質(zhì)上屬于套利型理財(cái)產(chǎn)品。
22．B[解析]我國銀行存款的利率是中國人民銀行規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)基準(zhǔn)存貸款利率，是固定的；公司債券的收益率是公司發(fā)行債券的時(shí)候規(guī)定而來的，是固定的；優(yōu)先股的股息是股東大會(huì)提前確定的，也是固定的；普通股的價(jià)格由市場(chǎng)供求關(guān)系決定，不屬于固定收益投資工具。
二、多項(xiàng)選擇題
1． ABE[解析]貨幣型理財(cái)產(chǎn)品是投資于貨幣市場(chǎng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品，具有投資期限短，資金贖回靈活，本金、收益安全性高等主要特點(diǎn)。通常被作為活期存款的替代品。因此，ABE選項(xiàng)正確；C項(xiàng)的市場(chǎng)認(rèn)知度高是債券型理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)；D項(xiàng)中當(dāng)今國際金融市場(chǎng)上發(fā)展最為迅速、潛力的業(yè)務(wù)之一是結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。
2． ABD[解析]投資者購買債券型理財(cái)產(chǎn)品面臨的風(fēng)險(xiǎn)來自利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)主要來自人民幣存款利率的變化；匯率風(fēng)險(xiǎn)在外幣債券型理財(cái)產(chǎn)品中較為普遍；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是由于目前國內(nèi)銀行業(yè)債券型理財(cái)產(chǎn)品通常不能提前贖回。因此，ABD項(xiàng)正確。信用風(fēng)險(xiǎn)是貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一；系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是新股申購類理財(cái)產(chǎn)品面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。
3． ABCDE[解析]增強(qiáng)型新股申購理財(cái)產(chǎn)品主要是為了增強(qiáng)信托資金的使用效率，而作為新股發(fā)行間歇期資金使用途徑的一種探索。在新股發(fā)行空當(dāng)，產(chǎn)品可投資于債券、回購、貸款信托、票據(jù)信托等固定收益類產(chǎn)品。因此，ABCDE五個(gè)選項(xiàng)的金融工具都可以作為增強(qiáng)型新股申購理財(cái)產(chǎn)品的申購對(duì)象。
4． ABDE[解析]結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品掛鉤的通常是金融衍生品(如遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期等)，所以，C選項(xiàng)的債券型理財(cái)產(chǎn)品是固定收益類金融工具，不屬于結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。
5． ABCD[解析]結(jié)構(gòu)性外匯理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)主要是利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。不涉及股指的波動(dòng)。
6． BCD[解析]貨幣型理財(cái)產(chǎn)品主要投資于信用級(jí)剮較高、流動(dòng)性較好的金融工具，包括國債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購以及高信用級(jí)別的企業(yè)債、公司債、短期融資券，以及法律法規(guī)允許投資的其他金融工具。因此，BCD正確。
7． ABC[解析]銀行的新股申購類信托理財(cái)產(chǎn)品在理財(cái)期內(nèi)，經(jīng)發(fā)行產(chǎn)品銀行同意，受托人有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況提前終止信托，銀行也相應(yīng)提前終止理財(cái)計(jì)劃；投資人每月可在約定的理財(cái)合同提前終止日申請(qǐng)日行使提前終止理財(cái)合同的權(quán)利。因此，ABC選項(xiàng)正確。
8． ABCDE [解析](1)由于我國新股發(fā)行制度上的不完善和新股供應(yīng)上的稀缺性，我國資本市場(chǎng)的新股發(fā)行在一級(jí)市場(chǎng)到二級(jí)市場(chǎng)長期存在無風(fēng)險(xiǎn)收益。為了給普通投資者提供投資新股的平臺(tái)和分享低風(fēng)險(xiǎn)收益的機(jī)會(huì)，各個(gè)銀行普遍設(shè)計(jì)了通過信托計(jì)劃將普通投資者資金集合起來集中申購新股的理財(cái)產(chǎn)品。(2)根據(jù)新股申購類理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生背景可知，影響其收益率的因素包括新股中簽率、上市首日平均漲幅、閑置資金的使用、新股發(fā)行制度、資本市場(chǎng)的運(yùn)行格局、市場(chǎng)資金的供給情況、新股發(fā)行速度和數(shù)量等。
9． ABCDE[解析]結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品是運(yùn)用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(如遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期等)組合在一起而形成的一種新型金融產(chǎn)品。題中的五個(gè)選項(xiàng)全部屬于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。
10．ABDE[解析]外匯不屬于通常概念中的證券，因此外匯期權(quán)不屬于證券類理財(cái)產(chǎn)品。
11．ABC[解析]外匯理財(cái)產(chǎn)品是與外匯掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，ABC項(xiàng)都符合題意。黃金和房地產(chǎn)與外匯沒有直接的關(guān)系，不屬于外匯理財(cái)產(chǎn)品。
12．ABCDE[解析]金融衍生理財(cái)產(chǎn)品是與金融衍生品相掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，金融衍生品是在基礎(chǔ)金融工具的基礎(chǔ)上派生而來的金融工具。期權(quán)、期貨、互換和掉期都屬于金融衍生品，結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品是通過金融工程技術(shù)將固定收益產(chǎn)品與金融衍生品結(jié)合而形成的，因此五個(gè)選項(xiàng)全部正確。
13．CDE[解析]AB項(xiàng)不屬于保險(xiǎn)產(chǎn)品，因此它們亦不屬于保險(xiǎn)類理財(cái)產(chǎn)品。
14．ABCDE[解析]題干選項(xiàng)全部正確。
15．AE[解析]股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品是與股票掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，其掛鉤標(biāo)的可以是新股，可以是某
一只股票，也可以是股票組合，因此AE項(xiàng)正確。
16．ABCD[解析]根據(jù)規(guī)定，票據(jù)貼現(xiàn)不可以作為貸款信托方式。
17．BCDE [解析]通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)類風(fēng)險(xiǎn)，是金融市場(chǎng)所有的理財(cái)產(chǎn)品都會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，是不可分散和轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，因此A項(xiàng)是不需要考慮的。
18．CDE[解析]結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品通常是銀行結(jié)合了傳統(tǒng)金融工具和衍生工具開發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品，它們一般情況下靈活性強(qiáng)，且風(fēng)險(xiǎn)和收益范圍可以預(yù)知，因此不屬于高風(fēng)險(xiǎn)類的理財(cái)產(chǎn)品，即也不具有高收益的特征，AB項(xiàng)不符合題意。
19．ACDE [解析]利率掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品與境內(nèi)外貨幣的利率相掛鉤，利率期貨屬于期貨，因此B項(xiàng)不符合題意。
20．BCD[解析]投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品包括萬能保險(xiǎn)、投資連接型保險(xiǎn)和分紅保險(xiǎn)。
21．BCDE[解析]擔(dān)保信托不屬于根據(jù)信托財(cái)產(chǎn)的初始形態(tài)和信托目的的分類。
三、判斷題
1． × [解析]資金信托業(yè)務(wù)是投資人基于對(duì)投資公司的信任而委托資產(chǎn)管理的，因此信托是以信任為基礎(chǔ)的財(cái)產(chǎn)管理制度。
2． × [解析]債券型理財(cái)產(chǎn)品面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是，如果在理財(cái)期內(nèi)，市場(chǎng)利率上升，該產(chǎn)品的收益率不隨市場(chǎng)利率上升而提高；面，臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是，投資者沒有提前終止權(quán)。
3． √ [解析]結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品是運(yùn)用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益類產(chǎn)品與金融衍生品組合在一起而形成的一種新型金融產(chǎn)品。因此，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的回報(bào)率通常取決于掛鉤資產(chǎn)。
4． √ [解析]題干是關(guān)于商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品特性的正確描述。
5． √ [解析]因?yàn)閽煦^利率的變動(dòng)范圍決定了其獲取名義收益率的概率，變動(dòng)范圍大，則概率大。因此題干說法正確。
6． √ [解析]結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品是將衍生工具與傳統(tǒng)證券相結(jié)合，針對(duì)不同發(fā)行人與投資者的需求設(shè)計(jì)的一種組合金融工具。
7． × [解析]信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性，因此，銀行不能將募集來的客戶資金和銀行自有資產(chǎn)共同管理。本題說法錯(cuò)誤。
8． √ [解析]機(jī)構(gòu)投資者配售的網(wǎng)下申購新股部分有3個(gè)月的鎖定期，即在首日上市后的3個(gè)月結(jié)束后，網(wǎng)下申購部分才可以上市交易。這一規(guī)定給網(wǎng)下中購部分的新股帶來相當(dāng)大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及收益風(fēng)險(xiǎn)。
9． √ [解析]外匯理財(cái)產(chǎn)品的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)來源即是匯率風(fēng)險(xiǎn)。
10．√ [解析](1)債券型理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單、投資風(fēng)險(xiǎn)小、客戶預(yù)期收益穩(wěn)定，債券型理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)認(rèn)知度高，客戶容易理解?；谏鲜鎏攸c(diǎn)，其目標(biāo)客戶主要為風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者。(2)債券型理財(cái)產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)較低，收益也不高。(3)對(duì)于投資者而言，購買債券型理財(cái)產(chǎn)品面臨的風(fēng)險(xiǎn)來自利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
11．√ [解析]略
12．× [解析]保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，但本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶自己完全承擔(dān)。
13．√ [解析]略
14．√ [解析]系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的影響。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。這種風(fēng)險(xiǎn)不能通過分散投資加以消除，因此又被稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。
15．× [解析]看跌期權(quán)是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)擔(dān)必須賣出的義務(wù)。收益固定型外匯理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)售銀行有權(quán)提前終止該產(chǎn)品，這只是發(fā)售銀行的一項(xiàng)運(yùn)行條款，而不是期權(quán)。
16．√ [解析]如果通貨膨脹率高于儲(chǔ)蓄類理財(cái)產(chǎn)品的名義收益率，則其實(shí)際收益率就是負(fù)的。
17．√ [解析]略
18．× [解析]金融衍生產(chǎn)品開發(fā)之初的目的雖是風(fēng)險(xiǎn)管理，但由于其交易規(guī)則的改變，其自身的風(fēng)險(xiǎn)非常高。