中小企業(yè)貸款難、銀行放款難、直接融資難、風(fēng)險投資難是我國中小企業(yè)融資瓶頸的真實寫照。由于我國金融體制的不健全、金融市場的不完善、中小企業(yè)自身的缺陷等種種原因，中小企業(yè)融資難的問題并沒有得到很好的解決。隨著“物流銀行”質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展，銀行資金與企業(yè)的物流有機結(jié)合，將成為*中小企業(yè)缺乏有效擔(dān)保而出現(xiàn)的融資難、擔(dān)保難問題的有效嘗試。
銀聯(lián)信分析：
物流銀行實現(xiàn)小企業(yè)業(yè)務(wù)綜合服務(wù)
一、物流銀行的內(nèi)涵
“物流銀行”的全稱是“物流銀行質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)”，是指商業(yè)銀行以市場暢銷、價格穩(wěn)定、流通性強且符合質(zhì)押物品要求的商品質(zhì)押作為授信條件，運用物流企業(yè)的物流信息管理系統(tǒng)，將商業(yè)銀行的資金流與物流企業(yè)的物流有機結(jié)合，向客戶提供集融資、結(jié)算等多項服務(wù)于一體的綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。
從這個定義中可以直觀地看出，物流銀行不是傳統(tǒng)意義上的、單純的金融服務(wù)或是物流服務(wù)，而是將兩者有機結(jié)合的一項綜合服務(wù)。物流銀行以商業(yè)銀行與物流企業(yè)兩個支點，為企業(yè)客戶架起了資金融通的大橋。
二、物流銀行的業(yè)務(wù)運作模式
根據(jù)質(zhì)押的標(biāo)的不同，可以把中小企業(yè)通過物流銀行業(yè)務(wù)進行融資的運作模式分為：基于權(quán)利質(zhì)押的物流銀行業(yè)務(wù)和基于流動貨物質(zhì)押的物流銀行業(yè)務(wù)。
1、基于權(quán)利質(zhì)押的物流銀行業(yè)務(wù)
這種物流銀行業(yè)務(wù)是以代表物權(quán)的倉單或者類倉單(如：提單、質(zhì)押入庫單、質(zhì)押貨主通知單等)作為抵押品的銀行融資業(yè)務(wù)。倉單作為物流企業(yè)為存貨人開具的代表貨物物權(quán)的憑據(jù)，其直接作用是提取委托寄存物品的證明文件，間接作用則是寄托品的轉(zhuǎn)讓及以此證券向銀行等金融機構(gòu)借款的憑證。因此，倉單是一種公認的“有價證券”。
圖表1：權(quán)利質(zhì)押的物流銀行業(yè)務(wù)
在具體物流銀行業(yè)務(wù)開展之前，符合要求的中小融資企業(yè)與銀行、物流企業(yè)簽訂三方協(xié)定，規(guī)定服務(wù)的內(nèi)容、費用標(biāo)準(zhǔn)、各方的權(quán)利和義務(wù)等。簽訂協(xié)議后，便可以開展物流銀行業(yè)務(wù)。
首先，需要融資的中小企業(yè)把貨物運送到倉庫，由物流企業(yè)驗收貨物入庫，并根據(jù)實際的驗收情況開具倉單交給需要融資的企業(yè)。然后，需要融資的企業(yè)把倉單交到銀行，銀行參考貨物的市場價格和物流企業(yè)的建議后，確定貨物的質(zhì)押價格，并根據(jù)協(xié)議的(或者根據(jù)具體情況確定質(zhì)押貸款的貸款比例)確定出質(zhì)押的貸款額，在約定的時間內(nèi)將資金打入需要融資的中小企業(yè)賬戶。物流企業(yè)根據(jù)協(xié)議監(jiān)管其所出具倉單所記載的貨物，在質(zhì)押期間定期檢查質(zhì)物的狀況，并與銀行及時保持溝通。最后，需要融資的企業(yè)全部或部分歸還貸款后，銀行歸還倉單或開具倉單分割提貨單給融資企業(yè)，融資企業(yè)憑倉單或倉單分割單進行提貨。
2、基于流動貨物質(zhì)押的物流銀行業(yè)務(wù)
在實際操作中，基于流動貨物質(zhì)押的物流銀行業(yè)務(wù)質(zhì)押的標(biāo)的是物資的價值量，這種業(yè)務(wù)又分為兩種類型：一種是對具體貨物的實體進行的質(zhì)押，類似于凍結(jié)，物流企業(yè)替銀行對相應(yīng)貨物進行特別的監(jiān)管(凍結(jié))，融資企業(yè)需要銀行解凍或部分解凍的指令才可以提貨。另一種業(yè)務(wù)模式是在保持質(zhì)物的名稱、質(zhì)量、狀況不變，而且在保持一定的總量的前提下，貨物可以正常的進出庫，相當(dāng)于用名稱、質(zhì)量、狀況、數(shù)量相同的物品來替換標(biāo)的物品。相比而言，第一種質(zhì)押業(yè)務(wù)對質(zhì)物的監(jiān)管更為嚴格，質(zhì)物的安全更有保障，但同時物資的流動性也受到了限制，不利于融資企業(yè)物資的銷售。而第二種業(yè)務(wù)模式不僅對物資實施了有效的監(jiān)控，而且在總體平衡的前提下，允許物資保持動態(tài)的流動狀態(tài)，從而有力地支持了融資企業(yè)的經(jīng)營活動。當(dāng)然，第二種模式對物流企業(yè)的管理水平和信用資信有更高的要求。
圖表2：流動貨物質(zhì)押的物流銀行業(yè)務(wù)過程
首先，物流企業(yè)按質(zhì)押的要求驗收貨物，銀行參考貨物的市場價格和物流企業(yè)的建議后，確定所質(zhì)押貨物的市場價值，并根據(jù)貸款的金額確定最終庫存總量的下限。然后，物流企業(yè)根據(jù)銀行的要求對貨物的庫存總量下限進行監(jiān)控。當(dāng)物資庫存總量接近下，物流企業(yè)及時通知銀行。其中，融資企業(yè)在一定范圍內(nèi)可以自由地提取和存儲貨物，當(dāng)物資庫存總量低于下，物流企業(yè)可以拒絕發(fā)貨，此時，只有融資企業(yè)補充相同的物品驗收入庫或者歸還部分貸款，得到銀行的提貨指令后才可以提貨。最后，需要融資的中小企業(yè)歸還全部貸款后，銀行通知物流企業(yè)解除對質(zhì)物的監(jiān)控，融資企業(yè)便可以提取全部的貨物。
三、選擇物流銀行作為融資途徑的現(xiàn)實依據(jù)
作為一項金融創(chuàng)新，物流銀行業(yè)務(wù)較好地解決了中小企業(yè)因缺少固定資產(chǎn)而出現(xiàn)的融資難、擔(dān)保難的問題。即物流銀行的出現(xiàn)具有這種契合性優(yōu)勢。
1、物流銀行為中小企業(yè)解決了抵押難的問題
通常來說，企業(yè)向銀行申請貸款的都是以固定資產(chǎn)來抵押的，而中小企業(yè)往往由于自身規(guī)模有限，可供抵押的固定資產(chǎn)非常少，一定程度上制約了銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款。而物流銀行除了能以固定資產(chǎn)作抵押以外，還允許中小企業(yè)拿流動資產(chǎn)如原材料、產(chǎn)成品等來抵押。目前，物流銀行業(yè)務(wù)已初具規(guī)模，有效地緩解了長期以來存在的中小企業(yè)通過抵押來融資的難題。
2、物流銀行加快了中小企業(yè)生產(chǎn)銷售的周轉(zhuǎn)效率
一般來說，我國的產(chǎn)品在裝卸、儲存、運輸、銷售等環(huán)節(jié)產(chǎn)生的流通費用約占商品價格的50%，物流過程占用的時間約占整個生產(chǎn)過程的90%。由于經(jīng)銷商占壓在采購和庫存上的資金不能迅速回收，大大影響了企業(yè)生產(chǎn)銷售的周轉(zhuǎn)效率。在物流銀行融資模式下，物流公司、廠方、銀行和經(jīng)銷商有效地結(jié)合起來，使供應(yīng)鏈上的供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售、運輸、庫存及相關(guān)的信息處理等活動形成一個動態(tài)的質(zhì)押方式。中小企業(yè)在獲得融資的同時，還加速了銷售的周轉(zhuǎn)率。在原材料買回來后，企業(yè)通過銀行融資就能立即獲得資金。如果再拿這筆資金去做其他的流動用途，就能提高資金的周轉(zhuǎn)率。
3、以動產(chǎn)和貨權(quán)為抵押品的融資方式可以支持很多用途的授信
包括：開立信用證、流動資金貸款、商業(yè)承兌匯票保證貼現(xiàn)、銀行承兌匯票、保函等。對于業(yè)務(wù)正處于高速發(fā)展階段、銷售網(wǎng)絡(luò)和物流配運系統(tǒng)尚未成熟的中型企業(yè)，物流銀行可以幫助企業(yè)迅速建立銷售、配送網(wǎng)絡(luò)，提供集融資、資金結(jié)算、配送、倉儲監(jiān)管為一體的綜合金融服務(wù)解決方案，使其迅速拓展全國分銷網(wǎng)絡(luò)。對于資產(chǎn)規(guī)模較小，急需資金來擴大其銷售規(guī)模的小型企業(yè)，物流銀行可以增加企業(yè)的流動資金，降低其營運成本，擴大銷售，提高效率和競爭力。
四、商業(yè)銀行應(yīng)建立與物流企業(yè)的溝通渠道
商業(yè)銀行與物流企業(yè)攜手合作為中小企業(yè)提供融資服務(wù)從而達到三方共贏的需求。同時，在現(xiàn)代企業(yè)越來越重視物流外包或者第三方物流在企業(yè)供應(yīng)鏈中所處的地位，商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈融資無可避免的要和眾多物流企業(yè)打交道。銀聯(lián)信認為，商業(yè)銀行在廣泛營銷物流企業(yè)的同時，可以與其建立一種銀行-物流-制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的整體金融產(chǎn)品服務(wù)方案，在為企業(yè)客戶打造財務(wù)優(yōu)化的同時實現(xiàn)庫存最小化，實現(xiàn)三方都盈利的局面。
銀聯(lián)信分析：
物流銀行實現(xiàn)小企業(yè)業(yè)務(wù)綜合服務(wù)
一、物流銀行的內(nèi)涵
“物流銀行”的全稱是“物流銀行質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)”，是指商業(yè)銀行以市場暢銷、價格穩(wěn)定、流通性強且符合質(zhì)押物品要求的商品質(zhì)押作為授信條件，運用物流企業(yè)的物流信息管理系統(tǒng)，將商業(yè)銀行的資金流與物流企業(yè)的物流有機結(jié)合，向客戶提供集融資、結(jié)算等多項服務(wù)于一體的綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。
從這個定義中可以直觀地看出，物流銀行不是傳統(tǒng)意義上的、單純的金融服務(wù)或是物流服務(wù)，而是將兩者有機結(jié)合的一項綜合服務(wù)。物流銀行以商業(yè)銀行與物流企業(yè)兩個支點，為企業(yè)客戶架起了資金融通的大橋。
二、物流銀行的業(yè)務(wù)運作模式
根據(jù)質(zhì)押的標(biāo)的不同，可以把中小企業(yè)通過物流銀行業(yè)務(wù)進行融資的運作模式分為：基于權(quán)利質(zhì)押的物流銀行業(yè)務(wù)和基于流動貨物質(zhì)押的物流銀行業(yè)務(wù)。
1、基于權(quán)利質(zhì)押的物流銀行業(yè)務(wù)
這種物流銀行業(yè)務(wù)是以代表物權(quán)的倉單或者類倉單(如：提單、質(zhì)押入庫單、質(zhì)押貨主通知單等)作為抵押品的銀行融資業(yè)務(wù)。倉單作為物流企業(yè)為存貨人開具的代表貨物物權(quán)的憑據(jù)，其直接作用是提取委托寄存物品的證明文件，間接作用則是寄托品的轉(zhuǎn)讓及以此證券向銀行等金融機構(gòu)借款的憑證。因此，倉單是一種公認的“有價證券”。
圖表1：權(quán)利質(zhì)押的物流銀行業(yè)務(wù)
在具體物流銀行業(yè)務(wù)開展之前，符合要求的中小融資企業(yè)與銀行、物流企業(yè)簽訂三方協(xié)定，規(guī)定服務(wù)的內(nèi)容、費用標(biāo)準(zhǔn)、各方的權(quán)利和義務(wù)等。簽訂協(xié)議后，便可以開展物流銀行業(yè)務(wù)。
首先，需要融資的中小企業(yè)把貨物運送到倉庫，由物流企業(yè)驗收貨物入庫，并根據(jù)實際的驗收情況開具倉單交給需要融資的企業(yè)。然后，需要融資的企業(yè)把倉單交到銀行，銀行參考貨物的市場價格和物流企業(yè)的建議后，確定貨物的質(zhì)押價格，并根據(jù)協(xié)議的(或者根據(jù)具體情況確定質(zhì)押貸款的貸款比例)確定出質(zhì)押的貸款額，在約定的時間內(nèi)將資金打入需要融資的中小企業(yè)賬戶。物流企業(yè)根據(jù)協(xié)議監(jiān)管其所出具倉單所記載的貨物，在質(zhì)押期間定期檢查質(zhì)物的狀況，并與銀行及時保持溝通。最后，需要融資的企業(yè)全部或部分歸還貸款后，銀行歸還倉單或開具倉單分割提貨單給融資企業(yè)，融資企業(yè)憑倉單或倉單分割單進行提貨。
2、基于流動貨物質(zhì)押的物流銀行業(yè)務(wù)
在實際操作中，基于流動貨物質(zhì)押的物流銀行業(yè)務(wù)質(zhì)押的標(biāo)的是物資的價值量，這種業(yè)務(wù)又分為兩種類型：一種是對具體貨物的實體進行的質(zhì)押，類似于凍結(jié)，物流企業(yè)替銀行對相應(yīng)貨物進行特別的監(jiān)管(凍結(jié))，融資企業(yè)需要銀行解凍或部分解凍的指令才可以提貨。另一種業(yè)務(wù)模式是在保持質(zhì)物的名稱、質(zhì)量、狀況不變，而且在保持一定的總量的前提下，貨物可以正常的進出庫，相當(dāng)于用名稱、質(zhì)量、狀況、數(shù)量相同的物品來替換標(biāo)的物品。相比而言，第一種質(zhì)押業(yè)務(wù)對質(zhì)物的監(jiān)管更為嚴格，質(zhì)物的安全更有保障，但同時物資的流動性也受到了限制，不利于融資企業(yè)物資的銷售。而第二種業(yè)務(wù)模式不僅對物資實施了有效的監(jiān)控，而且在總體平衡的前提下，允許物資保持動態(tài)的流動狀態(tài)，從而有力地支持了融資企業(yè)的經(jīng)營活動。當(dāng)然，第二種模式對物流企業(yè)的管理水平和信用資信有更高的要求。
圖表2：流動貨物質(zhì)押的物流銀行業(yè)務(wù)過程
首先，物流企業(yè)按質(zhì)押的要求驗收貨物，銀行參考貨物的市場價格和物流企業(yè)的建議后，確定所質(zhì)押貨物的市場價值，并根據(jù)貸款的金額確定最終庫存總量的下限。然后，物流企業(yè)根據(jù)銀行的要求對貨物的庫存總量下限進行監(jiān)控。當(dāng)物資庫存總量接近下，物流企業(yè)及時通知銀行。其中，融資企業(yè)在一定范圍內(nèi)可以自由地提取和存儲貨物，當(dāng)物資庫存總量低于下，物流企業(yè)可以拒絕發(fā)貨，此時，只有融資企業(yè)補充相同的物品驗收入庫或者歸還部分貸款，得到銀行的提貨指令后才可以提貨。最后，需要融資的中小企業(yè)歸還全部貸款后，銀行通知物流企業(yè)解除對質(zhì)物的監(jiān)控，融資企業(yè)便可以提取全部的貨物。
三、選擇物流銀行作為融資途徑的現(xiàn)實依據(jù)
作為一項金融創(chuàng)新，物流銀行業(yè)務(wù)較好地解決了中小企業(yè)因缺少固定資產(chǎn)而出現(xiàn)的融資難、擔(dān)保難的問題。即物流銀行的出現(xiàn)具有這種契合性優(yōu)勢。
1、物流銀行為中小企業(yè)解決了抵押難的問題
通常來說，企業(yè)向銀行申請貸款的都是以固定資產(chǎn)來抵押的，而中小企業(yè)往往由于自身規(guī)模有限，可供抵押的固定資產(chǎn)非常少，一定程度上制約了銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款。而物流銀行除了能以固定資產(chǎn)作抵押以外，還允許中小企業(yè)拿流動資產(chǎn)如原材料、產(chǎn)成品等來抵押。目前，物流銀行業(yè)務(wù)已初具規(guī)模，有效地緩解了長期以來存在的中小企業(yè)通過抵押來融資的難題。
2、物流銀行加快了中小企業(yè)生產(chǎn)銷售的周轉(zhuǎn)效率
一般來說，我國的產(chǎn)品在裝卸、儲存、運輸、銷售等環(huán)節(jié)產(chǎn)生的流通費用約占商品價格的50%，物流過程占用的時間約占整個生產(chǎn)過程的90%。由于經(jīng)銷商占壓在采購和庫存上的資金不能迅速回收，大大影響了企業(yè)生產(chǎn)銷售的周轉(zhuǎn)效率。在物流銀行融資模式下，物流公司、廠方、銀行和經(jīng)銷商有效地結(jié)合起來，使供應(yīng)鏈上的供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售、運輸、庫存及相關(guān)的信息處理等活動形成一個動態(tài)的質(zhì)押方式。中小企業(yè)在獲得融資的同時，還加速了銷售的周轉(zhuǎn)率。在原材料買回來后，企業(yè)通過銀行融資就能立即獲得資金。如果再拿這筆資金去做其他的流動用途，就能提高資金的周轉(zhuǎn)率。
3、以動產(chǎn)和貨權(quán)為抵押品的融資方式可以支持很多用途的授信
包括：開立信用證、流動資金貸款、商業(yè)承兌匯票保證貼現(xiàn)、銀行承兌匯票、保函等。對于業(yè)務(wù)正處于高速發(fā)展階段、銷售網(wǎng)絡(luò)和物流配運系統(tǒng)尚未成熟的中型企業(yè)，物流銀行可以幫助企業(yè)迅速建立銷售、配送網(wǎng)絡(luò)，提供集融資、資金結(jié)算、配送、倉儲監(jiān)管為一體的綜合金融服務(wù)解決方案，使其迅速拓展全國分銷網(wǎng)絡(luò)。對于資產(chǎn)規(guī)模較小，急需資金來擴大其銷售規(guī)模的小型企業(yè)，物流銀行可以增加企業(yè)的流動資金，降低其營運成本，擴大銷售，提高效率和競爭力。
四、商業(yè)銀行應(yīng)建立與物流企業(yè)的溝通渠道
商業(yè)銀行與物流企業(yè)攜手合作為中小企業(yè)提供融資服務(wù)從而達到三方共贏的需求。同時，在現(xiàn)代企業(yè)越來越重視物流外包或者第三方物流在企業(yè)供應(yīng)鏈中所處的地位，商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈融資無可避免的要和眾多物流企業(yè)打交道。銀聯(lián)信認為，商業(yè)銀行在廣泛營銷物流企業(yè)的同時，可以與其建立一種銀行-物流-制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的整體金融產(chǎn)品服務(wù)方案，在為企業(yè)客戶打造財務(wù)優(yōu)化的同時實現(xiàn)庫存最小化，實現(xiàn)三方都盈利的局面。