財(cái)務(wù)成本管理:財(cái)務(wù)報(bào)表分析重點(diǎn)掌握內(nèi)容：1. 掌握基本財(cái)務(wù)比率的計(jì)算及分析;2.掌握傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系;3. 掌握改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系
第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率
一、短期償債能力比率
比較債務(wù)與可供償債資產(chǎn)的存量
1.營(yíng)運(yùn)資金
營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)
理解：
流動(dòng)資產(chǎn)+長(zhǎng)期資產(chǎn)=流動(dòng)負(fù)債+(非流動(dòng)負(fù)債+股東權(quán)益)=流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期資本
經(jīng)過調(diào)整：
流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)即：
營(yíng)運(yùn)資本=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)
營(yíng)運(yùn)資本配置比率=營(yíng)運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)
分析各指標(biāo)時(shí)：要注意發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)對(duì)指標(biāo)的影響
注意:(1)營(yíng)運(yùn)資本越多，流動(dòng)負(fù)債的償還越有保證，短期償債能力越強(qiáng)。
(2)當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，營(yíng)運(yùn)資本為正數(shù)，表明長(zhǎng)期資本的數(shù)額大于長(zhǎng)期資產(chǎn)，超出部分被用于流動(dòng)資產(chǎn)，營(yíng)運(yùn)資本數(shù)額越大，財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定。極而言之，全部流動(dòng)資產(chǎn)都由營(yíng)運(yùn)資本提供資金來源，則企業(yè)沒有任何償債壓力。
(3)當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債，營(yíng)運(yùn)資本為負(fù)數(shù)，表明長(zhǎng)期資本小于長(zhǎng)期資產(chǎn)，有部分長(zhǎng)期資產(chǎn)由流動(dòng)負(fù)債提供資金來源。
(4)營(yíng)運(yùn)資本是絕對(duì)數(shù)，不便于不同企業(yè)之間比較
(5)在實(shí)務(wù)中很少直接使用營(yíng)運(yùn)資本作為償債能力的指標(biāo)
流動(dòng)比率>1, 如果某項(xiàng)業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債同時(shí)增加相等金額，則流動(dòng)比率下降
如果某項(xiàng)業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債同時(shí)減少相等金額，則流動(dòng)比率上升
例：流動(dòng)比率為2：1，如果分子分母同時(shí)增加1，則流動(dòng)比率為3：2，下降
流動(dòng)比率為3：2，如果分子分母同時(shí)減少1，則流動(dòng)比率為2：1，上升
流動(dòng)比率<1，如果某項(xiàng)業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債同時(shí)增加相等金額，則流動(dòng)比率上升
如果某項(xiàng)業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債同時(shí)減少相等金額，則流動(dòng)比率下降
例：流動(dòng)比率為2：3，如果分子分母同時(shí)增加1，則流動(dòng)比率為3：4，上升
流動(dòng)比率為2：3，如果分子分母同時(shí)減少1，則流動(dòng)比率為1：2，下降
其他比率也是同一道理
【應(yīng)用舉例】
1.【單選】如果流動(dòng)負(fù)債小于流動(dòng)資產(chǎn)，則期末以現(xiàn)金償付一筆短期借款所導(dǎo)致的結(jié)果是( )。
A. 營(yíng)運(yùn)資本減少 B. 營(yíng)運(yùn)資本增加C. 流動(dòng)比率降低 D. 流動(dòng)比率提高
答案：D
解析：營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債，以現(xiàn)金償還短期借款，導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債同時(shí)減少相等金額，營(yíng)運(yùn)資金應(yīng)該不變，而流動(dòng)比率應(yīng)該提高。
3.【判斷】營(yíng)運(yùn)資本為正數(shù)，表明有部分長(zhǎng)期資產(chǎn)由流動(dòng)負(fù)債提供資金來源( )
答案：錯(cuò)
解析：營(yíng)運(yùn)資本
=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債
=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)
營(yíng)運(yùn)資本是正數(shù)，說明流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，表明長(zhǎng)期資本大于長(zhǎng)期資產(chǎn)
第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)比率
一、短期償債能力比率
比較債務(wù)與可供償債資產(chǎn)的存量
1.營(yíng)運(yùn)資金
營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)
理解：
流動(dòng)資產(chǎn)+長(zhǎng)期資產(chǎn)=流動(dòng)負(fù)債+(非流動(dòng)負(fù)債+股東權(quán)益)=流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期資本
經(jīng)過調(diào)整：
流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)即：
營(yíng)運(yùn)資本=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)
營(yíng)運(yùn)資本配置比率=營(yíng)運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)
分析各指標(biāo)時(shí)：要注意發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)對(duì)指標(biāo)的影響
注意:(1)營(yíng)運(yùn)資本越多，流動(dòng)負(fù)債的償還越有保證，短期償債能力越強(qiáng)。
(2)當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，營(yíng)運(yùn)資本為正數(shù)，表明長(zhǎng)期資本的數(shù)額大于長(zhǎng)期資產(chǎn)，超出部分被用于流動(dòng)資產(chǎn)，營(yíng)運(yùn)資本數(shù)額越大，財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定。極而言之，全部流動(dòng)資產(chǎn)都由營(yíng)運(yùn)資本提供資金來源，則企業(yè)沒有任何償債壓力。
(3)當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債，營(yíng)運(yùn)資本為負(fù)數(shù)，表明長(zhǎng)期資本小于長(zhǎng)期資產(chǎn)，有部分長(zhǎng)期資產(chǎn)由流動(dòng)負(fù)債提供資金來源。
(4)營(yíng)運(yùn)資本是絕對(duì)數(shù)，不便于不同企業(yè)之間比較
(5)在實(shí)務(wù)中很少直接使用營(yíng)運(yùn)資本作為償債能力的指標(biāo)
流動(dòng)比率>1, 如果某項(xiàng)業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債同時(shí)增加相等金額，則流動(dòng)比率下降
如果某項(xiàng)業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債同時(shí)減少相等金額，則流動(dòng)比率上升
例：流動(dòng)比率為2：1，如果分子分母同時(shí)增加1，則流動(dòng)比率為3：2，下降
流動(dòng)比率為3：2，如果分子分母同時(shí)減少1，則流動(dòng)比率為2：1，上升
流動(dòng)比率<1，如果某項(xiàng)業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債同時(shí)增加相等金額，則流動(dòng)比率上升
如果某項(xiàng)業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債同時(shí)減少相等金額，則流動(dòng)比率下降
例：流動(dòng)比率為2：3，如果分子分母同時(shí)增加1，則流動(dòng)比率為3：4，上升
流動(dòng)比率為2：3，如果分子分母同時(shí)減少1，則流動(dòng)比率為1：2，下降
其他比率也是同一道理
【應(yīng)用舉例】
1.【單選】如果流動(dòng)負(fù)債小于流動(dòng)資產(chǎn)，則期末以現(xiàn)金償付一筆短期借款所導(dǎo)致的結(jié)果是( )。
A. 營(yíng)運(yùn)資本減少 B. 營(yíng)運(yùn)資本增加C. 流動(dòng)比率降低 D. 流動(dòng)比率提高
答案：D
解析：營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債，以現(xiàn)金償還短期借款，導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債同時(shí)減少相等金額，營(yíng)運(yùn)資金應(yīng)該不變，而流動(dòng)比率應(yīng)該提高。
3.【判斷】營(yíng)運(yùn)資本為正數(shù)，表明有部分長(zhǎng)期資產(chǎn)由流動(dòng)負(fù)債提供資金來源( )
答案：錯(cuò)
解析：營(yíng)運(yùn)資本
=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債
=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)
營(yíng)運(yùn)資本是正數(shù)，說明流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，表明長(zhǎng)期資本大于長(zhǎng)期資產(chǎn)