財務(wù)成本管理:財務(wù)報表分析重點(diǎn)掌握內(nèi)容：1. 掌握基本財務(wù)比率的計算及分析;2.掌握傳統(tǒng)的財務(wù)分析體系;3. 掌握改進(jìn)的財務(wù)分析體系
第二節(jié)基本的財務(wù)比率
一、短期償債能力比率
比較債務(wù)與可供償債資產(chǎn)的存量
1.營運(yùn)資金
營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=長期資本-長期資產(chǎn)
理解：
流動資產(chǎn)+長期資產(chǎn)=流動負(fù)債+(非流動負(fù)債+股東權(quán)益)=流動負(fù)債+長期資本
經(jīng)過調(diào)整：
流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=長期資本-長期資產(chǎn)即：
營運(yùn)資本=長期資本-長期資產(chǎn)
營運(yùn)資本配置比率=營運(yùn)資本/流動資產(chǎn)
分析各指標(biāo)時：要注意發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)對指標(biāo)的影響
注意:(1)營運(yùn)資本越多，流動負(fù)債的償還越有保證，短期償債能力越強(qiáng)。
(2)當(dāng)流動資產(chǎn)大于流動負(fù)債，營運(yùn)資本為正數(shù)，表明長期資本的數(shù)額大于長期資產(chǎn)，超出部分被用于流動資產(chǎn)，營運(yùn)資本數(shù)額越大，財務(wù)狀況越穩(wěn)定。極而言之，全部流動資產(chǎn)都由營運(yùn)資本提供資金來源，則企業(yè)沒有任何償債壓力。
(3)當(dāng)流動資產(chǎn)小于流動負(fù)債，營運(yùn)資本為負(fù)數(shù)，表明長期資本小于長期資產(chǎn)，有部分長期資產(chǎn)由流動負(fù)債提供資金來源。
(4)營運(yùn)資本是絕對數(shù)，不便于不同企業(yè)之間比較
(5)在實(shí)務(wù)中很少直接使用營運(yùn)資本作為償債能力的指標(biāo)
流動比率>1, 如果某項業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動資產(chǎn)與流動負(fù)債同時增加相等金額，則流動比率下降
如果某項業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動資產(chǎn)與流動負(fù)債同時減少相等金額，則流動比率上升
例：流動比率為2：1，如果分子分母同時增加1，則流動比率為3：2，下降
流動比率為3：2，如果分子分母同時減少1，則流動比率為2：1，上升
流動比率<1，如果某項業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動資產(chǎn)與流動負(fù)債同時增加相等金額，則流動比率上升
如果某項業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動資產(chǎn)與流動負(fù)債同時減少相等金額，則流動比率下降
例：流動比率為2：3，如果分子分母同時增加1，則流動比率為3：4，上升
流動比率為2：3，如果分子分母同時減少1，則流動比率為1：2，下降
其他比率也是同一道理
【應(yīng)用舉例】
1.【單選】如果流動負(fù)債小于流動資產(chǎn)，則期末以現(xiàn)金償付一筆短期借款所導(dǎo)致的結(jié)果是( )。
A. 營運(yùn)資本減少 B. 營運(yùn)資本增加C. 流動比率降低 D. 流動比率提高
答案：D
解析：營運(yùn)資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債，以現(xiàn)金償還短期借款，導(dǎo)致流動資產(chǎn)和流動負(fù)債同時減少相等金額，營運(yùn)資金應(yīng)該不變，而流動比率應(yīng)該提高。
3.【判斷】營運(yùn)資本為正數(shù)，表明有部分長期資產(chǎn)由流動負(fù)債提供資金來源( )
答案：錯
解析：營運(yùn)資本
=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債
=長期資本-長期資產(chǎn)
營運(yùn)資本是正數(shù)，說明流動資產(chǎn)大于流動負(fù)債，表明長期資本大于長期資產(chǎn)
第二節(jié)基本的財務(wù)比率
一、短期償債能力比率
比較債務(wù)與可供償債資產(chǎn)的存量
1.營運(yùn)資金
營運(yùn)資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=長期資本-長期資產(chǎn)
理解：
流動資產(chǎn)+長期資產(chǎn)=流動負(fù)債+(非流動負(fù)債+股東權(quán)益)=流動負(fù)債+長期資本
經(jīng)過調(diào)整：
流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=長期資本-長期資產(chǎn)即：
營運(yùn)資本=長期資本-長期資產(chǎn)
營運(yùn)資本配置比率=營運(yùn)資本/流動資產(chǎn)
分析各指標(biāo)時：要注意發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)對指標(biāo)的影響
注意:(1)營運(yùn)資本越多，流動負(fù)債的償還越有保證，短期償債能力越強(qiáng)。
(2)當(dāng)流動資產(chǎn)大于流動負(fù)債，營運(yùn)資本為正數(shù)，表明長期資本的數(shù)額大于長期資產(chǎn)，超出部分被用于流動資產(chǎn)，營運(yùn)資本數(shù)額越大，財務(wù)狀況越穩(wěn)定。極而言之，全部流動資產(chǎn)都由營運(yùn)資本提供資金來源，則企業(yè)沒有任何償債壓力。
(3)當(dāng)流動資產(chǎn)小于流動負(fù)債，營運(yùn)資本為負(fù)數(shù)，表明長期資本小于長期資產(chǎn)，有部分長期資產(chǎn)由流動負(fù)債提供資金來源。
(4)營運(yùn)資本是絕對數(shù)，不便于不同企業(yè)之間比較
(5)在實(shí)務(wù)中很少直接使用營運(yùn)資本作為償債能力的指標(biāo)
流動比率>1, 如果某項業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動資產(chǎn)與流動負(fù)債同時增加相等金額，則流動比率下降
如果某項業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動資產(chǎn)與流動負(fù)債同時減少相等金額，則流動比率上升
例：流動比率為2：1，如果分子分母同時增加1，則流動比率為3：2，下降
流動比率為3：2，如果分子分母同時減少1，則流動比率為2：1，上升
流動比率<1，如果某項業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動資產(chǎn)與流動負(fù)債同時增加相等金額，則流動比率上升
如果某項業(yè)務(wù)導(dǎo)致流動資產(chǎn)與流動負(fù)債同時減少相等金額，則流動比率下降
例：流動比率為2：3，如果分子分母同時增加1，則流動比率為3：4，上升
流動比率為2：3，如果分子分母同時減少1，則流動比率為1：2，下降
其他比率也是同一道理
【應(yīng)用舉例】
1.【單選】如果流動負(fù)債小于流動資產(chǎn)，則期末以現(xiàn)金償付一筆短期借款所導(dǎo)致的結(jié)果是( )。
A. 營運(yùn)資本減少 B. 營運(yùn)資本增加C. 流動比率降低 D. 流動比率提高
答案：D
解析：營運(yùn)資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債，以現(xiàn)金償還短期借款，導(dǎo)致流動資產(chǎn)和流動負(fù)債同時減少相等金額，營運(yùn)資金應(yīng)該不變，而流動比率應(yīng)該提高。
3.【判斷】營運(yùn)資本為正數(shù)，表明有部分長期資產(chǎn)由流動負(fù)債提供資金來源( )
答案：錯
解析：營運(yùn)資本
=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債
=長期資本-長期資產(chǎn)
營運(yùn)資本是正數(shù)，說明流動資產(chǎn)大于流動負(fù)債，表明長期資本大于長期資產(chǎn)