擴(kuò)大項(xiàng)目范圍、增加試點(diǎn)投資、投資比例管理
股市低迷，監(jiān)管部門在為保險資金另辟蹊徑。保監(jiān)會日前召集保險資產(chǎn)管理公司相關(guān)負(fù)責(zé)人開閉門會議，透露下半年將放寬投資基礎(chǔ)設(shè)施的范圍，投資上限被確定為保險機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的8％，“擴(kuò)大項(xiàng)目投資、增加試點(diǎn)投資、投資比例管理”這三條核心思路也被首次明確。
債權(quán)投資上限擬定5%
2006年3月，保監(jiān)會發(fā)布了《保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目試點(diǎn)管理辦法》，允許保險資金可采
取債權(quán)、股權(quán)等方式，投資交通、通信、能源、市政和環(huán)境保護(hù)等重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。不過文件中并沒有規(guī)定具體的投資比例，相關(guān)細(xì)則補(bǔ)充也并未緊隨而至。
一位知情人士昨晚向本報透露說，“這次保監(jiān)會準(zhǔn)備在管理辦法的基礎(chǔ)上，分別制定債權(quán)和股權(quán)投資細(xì)則，力圖將試點(diǎn)范圍由此前的特事特批擴(kuò)大為按規(guī)則辦事。”相關(guān)的債券投資細(xì)則即將出爐，而股權(quán)投資細(xì)則仍在制訂過程中。
在上述閉門會議上，保監(jiān)會下發(fā)了《保險資金基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃設(shè)立規(guī)則》和《關(guān)于保險機(jī)構(gòu)投資基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃有關(guān)問題的通知》兩份討論稿。
討論稿將確定保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施的具體投資比例為：保險機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的8％。其中，債權(quán)投資計(jì)劃的余額不得超過上季末總資產(chǎn)的5%，股權(quán)投資計(jì)劃的上限將是上季末總資產(chǎn)的3%。
此外，按討論稿中要求，試點(diǎn)期間，債權(quán)投資計(jì)劃的發(fā)行額度為“投資同一償債主體不得超過20億元人民幣”，且占單一項(xiàng)目總投資額的比例不得高于40％，也就是“不能單獨(dú)做”一個項(xiàng)目?！氨１O(jiān)會主要考慮到，保險公司對償債主體控制手段比較弱，相對不如銀行。”知情人士說。
項(xiàng)目經(jīng)理追究終身責(zé)任
去年底，以平安牽頭的保險機(jī)構(gòu)以“京滬高鐵股權(quán)投資計(jì)劃”方式入股京滬高鐵，成為保險資金在基礎(chǔ)設(shè)施投資領(lǐng)域的一個起點(diǎn)。據(jù)記者了解，自此之后，相繼有數(shù)家保險資產(chǎn)管理公司向保監(jiān)會表達(dá)了拓寬投資基建試點(diǎn)范圍的要求。
尤其是今年以來，股市持續(xù)低迷，中國太保等多家保險公司都在公開場合表示，將降低股票投資比例，增加在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資機(jī)會。中國平安甚至還打起了投資海外基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的主意。
面對保險公司對投資各地基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)的“沖動”，保監(jiān)會似乎充分考慮到了擴(kuò)大投資試點(diǎn)所面臨的風(fēng)險。本報記者發(fā)現(xiàn)，在長達(dá)21頁的討論稿中，具體涉及項(xiàng)目投資范圍的內(nèi)容并不多，設(shè)立規(guī)則中提及更多的則是業(yè)務(wù)能力、風(fēng)險責(zé)任、運(yùn)作流程、監(jiān)管管理和責(zé)任追究等較多管控風(fēng)險的條文。
為了進(jìn)一步規(guī)避風(fēng)險集中，保監(jiān)會還要求，同一集團(tuán)的保險公司和保險資產(chǎn)管理公司，投資具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的專業(yè)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行的單一債權(quán)投資計(jì)劃的份額，合計(jì)不得超過該投資計(jì)劃發(fā)行額的60%，即至少向非關(guān)聯(lián)第三方募集40%?！疤热粢粋€投資計(jì)劃全部由一個保險集團(tuán)來說，風(fēng)險很大”。
在人員設(shè)置方面，保險公司自行投資債權(quán)投資計(jì)劃，須具有專業(yè)管理人員20人以上。而專門事業(yè)部從事債券投資計(jì)劃的專職人員，必須有相應(yīng)投資、信貸、法律、會計(jì)、審計(jì)、資產(chǎn)評估等經(jīng)驗(yàn)，且不少于25人?！斑@已經(jīng)相當(dāng)于省級分行的人員配置了。”一家保險資產(chǎn)管理公司負(fù)責(zé)人告訴記者。
值得一提的是，對于一直缺失的風(fēng)險責(zé)任問題，保監(jiān)會在討論稿中要求，專業(yè)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立項(xiàng)目投資問責(zé)制度，實(shí)行“失職問責(zé)、盡職免責(zé)、獨(dú)立問責(zé)”的機(jī)制。尤其是項(xiàng)目經(jīng)理將實(shí)行“責(zé)任追究終身制”。
股市低迷，監(jiān)管部門在為保險資金另辟蹊徑。保監(jiān)會日前召集保險資產(chǎn)管理公司相關(guān)負(fù)責(zé)人開閉門會議，透露下半年將放寬投資基礎(chǔ)設(shè)施的范圍，投資上限被確定為保險機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的8％，“擴(kuò)大項(xiàng)目投資、增加試點(diǎn)投資、投資比例管理”這三條核心思路也被首次明確。
債權(quán)投資上限擬定5%
2006年3月，保監(jiān)會發(fā)布了《保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目試點(diǎn)管理辦法》，允許保險資金可采
取債權(quán)、股權(quán)等方式，投資交通、通信、能源、市政和環(huán)境保護(hù)等重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。不過文件中并沒有規(guī)定具體的投資比例，相關(guān)細(xì)則補(bǔ)充也并未緊隨而至。
一位知情人士昨晚向本報透露說，“這次保監(jiān)會準(zhǔn)備在管理辦法的基礎(chǔ)上，分別制定債權(quán)和股權(quán)投資細(xì)則，力圖將試點(diǎn)范圍由此前的特事特批擴(kuò)大為按規(guī)則辦事。”相關(guān)的債券投資細(xì)則即將出爐，而股權(quán)投資細(xì)則仍在制訂過程中。
在上述閉門會議上，保監(jiān)會下發(fā)了《保險資金基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃設(shè)立規(guī)則》和《關(guān)于保險機(jī)構(gòu)投資基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃有關(guān)問題的通知》兩份討論稿。
討論稿將確定保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施的具體投資比例為：保險機(jī)構(gòu)上季末總資產(chǎn)的8％。其中，債權(quán)投資計(jì)劃的余額不得超過上季末總資產(chǎn)的5%，股權(quán)投資計(jì)劃的上限將是上季末總資產(chǎn)的3%。
此外，按討論稿中要求，試點(diǎn)期間，債權(quán)投資計(jì)劃的發(fā)行額度為“投資同一償債主體不得超過20億元人民幣”，且占單一項(xiàng)目總投資額的比例不得高于40％，也就是“不能單獨(dú)做”一個項(xiàng)目?！氨１O(jiān)會主要考慮到，保險公司對償債主體控制手段比較弱，相對不如銀行。”知情人士說。
項(xiàng)目經(jīng)理追究終身責(zé)任
去年底，以平安牽頭的保險機(jī)構(gòu)以“京滬高鐵股權(quán)投資計(jì)劃”方式入股京滬高鐵，成為保險資金在基礎(chǔ)設(shè)施投資領(lǐng)域的一個起點(diǎn)。據(jù)記者了解，自此之后，相繼有數(shù)家保險資產(chǎn)管理公司向保監(jiān)會表達(dá)了拓寬投資基建試點(diǎn)范圍的要求。
尤其是今年以來，股市持續(xù)低迷，中國太保等多家保險公司都在公開場合表示，將降低股票投資比例，增加在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資機(jī)會。中國平安甚至還打起了投資海外基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的主意。
面對保險公司對投資各地基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)的“沖動”，保監(jiān)會似乎充分考慮到了擴(kuò)大投資試點(diǎn)所面臨的風(fēng)險。本報記者發(fā)現(xiàn)，在長達(dá)21頁的討論稿中，具體涉及項(xiàng)目投資范圍的內(nèi)容并不多，設(shè)立規(guī)則中提及更多的則是業(yè)務(wù)能力、風(fēng)險責(zé)任、運(yùn)作流程、監(jiān)管管理和責(zé)任追究等較多管控風(fēng)險的條文。
為了進(jìn)一步規(guī)避風(fēng)險集中，保監(jiān)會還要求，同一集團(tuán)的保險公司和保險資產(chǎn)管理公司，投資具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的專業(yè)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行的單一債權(quán)投資計(jì)劃的份額，合計(jì)不得超過該投資計(jì)劃發(fā)行額的60%，即至少向非關(guān)聯(lián)第三方募集40%?！疤热粢粋€投資計(jì)劃全部由一個保險集團(tuán)來說，風(fēng)險很大”。
在人員設(shè)置方面，保險公司自行投資債權(quán)投資計(jì)劃，須具有專業(yè)管理人員20人以上。而專門事業(yè)部從事債券投資計(jì)劃的專職人員，必須有相應(yīng)投資、信貸、法律、會計(jì)、審計(jì)、資產(chǎn)評估等經(jīng)驗(yàn)，且不少于25人?！斑@已經(jīng)相當(dāng)于省級分行的人員配置了。”一家保險資產(chǎn)管理公司負(fù)責(zé)人告訴記者。
值得一提的是，對于一直缺失的風(fēng)險責(zé)任問題，保監(jiān)會在討論稿中要求，專業(yè)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立項(xiàng)目投資問責(zé)制度，實(shí)行“失職問責(zé)、盡職免責(zé)、獨(dú)立問責(zé)”的機(jī)制。尤其是項(xiàng)目經(jīng)理將實(shí)行“責(zé)任追究終身制”。