擴大項目范圍、增加試點投資、投資比例管理
股市低迷，監(jiān)管部門在為保險資金另辟蹊徑。保監(jiān)會日前召集保險資產(chǎn)管理公司相關負責人開閉門會議，透露下半年將放寬投資基礎設施的范圍，投資上限被確定為保險機構上季末總資產(chǎn)的8％，“擴大項目投資、增加試點投資、投資比例管理”這三條核心思路也被首次明確。
債權投資上限擬定5%
2006年3月，保監(jiān)會發(fā)布了《保險資金間接投資基礎設施項目試點管理辦法》，允許保險資金可采
取債權、股權等方式，投資交通、通信、能源、市政和環(huán)境保護等重點基礎設施項目。不過文件中并沒有規(guī)定具體的投資比例，相關細則補充也并未緊隨而至。
一位知情人士昨晚向本報透露說，“這次保監(jiān)會準備在管理辦法的基礎上，分別制定債權和股權投資細則，力圖將試點范圍由此前的特事特批擴大為按規(guī)則辦事。”相關的債券投資細則即將出爐，而股權投資細則仍在制訂過程中。
在上述閉門會議上，保監(jiān)會下發(fā)了《保險資金基礎設施債權投資計劃設立規(guī)則》和《關于保險機構投資基礎設施債權投資計劃有關問題的通知》兩份討論稿。
討論稿將確定保險資金間接投資基礎設施的具體投資比例為：保險機構上季末總資產(chǎn)的8％。其中，債權投資計劃的余額不得超過上季末總資產(chǎn)的5%，股權投資計劃的上限將是上季末總資產(chǎn)的3%。
此外，按討論稿中要求，試點期間，債權投資計劃的發(fā)行額度為“投資同一償債主體不得超過20億元人民幣”，且占單一項目總投資額的比例不得高于40％，也就是“不能單獨做”一個項目?！氨１O(jiān)會主要考慮到，保險公司對償債主體控制手段比較弱，相對不如銀行。”知情人士說。
項目經(jīng)理追究終身責任
去年底，以平安牽頭的保險機構以“京滬高鐵股權投資計劃”方式入股京滬高鐵，成為保險資金在基礎設施投資領域的一個起點。據(jù)記者了解，自此之后，相繼有數(shù)家保險資產(chǎn)管理公司向保監(jiān)會表達了拓寬投資基建試點范圍的要求。
尤其是今年以來，股市持續(xù)低迷，中國太保等多家保險公司都在公開場合表示，將降低股票投資比例，增加在基礎設施領域的投資機會。中國平安甚至還打起了投資海外基礎設施項目的主意。
面對保險公司對投資各地基礎設施項目建設的“沖動”，保監(jiān)會似乎充分考慮到了擴大投資試點所面臨的風險。本報記者發(fā)現(xiàn)，在長達21頁的討論稿中，具體涉及項目投資范圍的內(nèi)容并不多，設立規(guī)則中提及更多的則是業(yè)務能力、風險責任、運作流程、監(jiān)管管理和責任追究等較多管控風險的條文。
為了進一步規(guī)避風險集中，保監(jiān)會還要求，同一集團的保險公司和保險資產(chǎn)管理公司，投資具有關聯(lián)關系的專業(yè)管理機構發(fā)行的單一債權投資計劃的份額，合計不得超過該投資計劃發(fā)行額的60%，即至少向非關聯(lián)第三方募集40%?！疤热粢粋€投資計劃全部由一個保險集團來說，風險很大”。
在人員設置方面，保險公司自行投資債權投資計劃，須具有專業(yè)管理人員20人以上。而專門事業(yè)部從事債券投資計劃的專職人員，必須有相應投資、信貸、法律、會計、審計、資產(chǎn)評估等經(jīng)驗，且不少于25人?！斑@已經(jīng)相當于省級分行的人員配置了?！币患冶ｋU資產(chǎn)管理公司負責人告訴記者。
值得一提的是，對于一直缺失的風險責任問題，保監(jiān)會在討論稿中要求，專業(yè)管理機構應當建立項目投資問責制度，實行“失職問責、盡職免責、獨立問責”的機制。尤其是項目經(jīng)理將實行“責任追究終身制”。
股市低迷，監(jiān)管部門在為保險資金另辟蹊徑。保監(jiān)會日前召集保險資產(chǎn)管理公司相關負責人開閉門會議，透露下半年將放寬投資基礎設施的范圍，投資上限被確定為保險機構上季末總資產(chǎn)的8％，“擴大項目投資、增加試點投資、投資比例管理”這三條核心思路也被首次明確。
債權投資上限擬定5%
2006年3月，保監(jiān)會發(fā)布了《保險資金間接投資基礎設施項目試點管理辦法》，允許保險資金可采
取債權、股權等方式，投資交通、通信、能源、市政和環(huán)境保護等重點基礎設施項目。不過文件中并沒有規(guī)定具體的投資比例，相關細則補充也并未緊隨而至。
一位知情人士昨晚向本報透露說，“這次保監(jiān)會準備在管理辦法的基礎上，分別制定債權和股權投資細則，力圖將試點范圍由此前的特事特批擴大為按規(guī)則辦事。”相關的債券投資細則即將出爐，而股權投資細則仍在制訂過程中。
在上述閉門會議上，保監(jiān)會下發(fā)了《保險資金基礎設施債權投資計劃設立規(guī)則》和《關于保險機構投資基礎設施債權投資計劃有關問題的通知》兩份討論稿。
討論稿將確定保險資金間接投資基礎設施的具體投資比例為：保險機構上季末總資產(chǎn)的8％。其中，債權投資計劃的余額不得超過上季末總資產(chǎn)的5%，股權投資計劃的上限將是上季末總資產(chǎn)的3%。
此外，按討論稿中要求，試點期間，債權投資計劃的發(fā)行額度為“投資同一償債主體不得超過20億元人民幣”，且占單一項目總投資額的比例不得高于40％，也就是“不能單獨做”一個項目?！氨１O(jiān)會主要考慮到，保險公司對償債主體控制手段比較弱，相對不如銀行。”知情人士說。
項目經(jīng)理追究終身責任
去年底，以平安牽頭的保險機構以“京滬高鐵股權投資計劃”方式入股京滬高鐵，成為保險資金在基礎設施投資領域的一個起點。據(jù)記者了解，自此之后，相繼有數(shù)家保險資產(chǎn)管理公司向保監(jiān)會表達了拓寬投資基建試點范圍的要求。
尤其是今年以來，股市持續(xù)低迷，中國太保等多家保險公司都在公開場合表示，將降低股票投資比例，增加在基礎設施領域的投資機會。中國平安甚至還打起了投資海外基礎設施項目的主意。
面對保險公司對投資各地基礎設施項目建設的“沖動”，保監(jiān)會似乎充分考慮到了擴大投資試點所面臨的風險。本報記者發(fā)現(xiàn)，在長達21頁的討論稿中，具體涉及項目投資范圍的內(nèi)容并不多，設立規(guī)則中提及更多的則是業(yè)務能力、風險責任、運作流程、監(jiān)管管理和責任追究等較多管控風險的條文。
為了進一步規(guī)避風險集中，保監(jiān)會還要求，同一集團的保險公司和保險資產(chǎn)管理公司，投資具有關聯(lián)關系的專業(yè)管理機構發(fā)行的單一債權投資計劃的份額，合計不得超過該投資計劃發(fā)行額的60%，即至少向非關聯(lián)第三方募集40%?！疤热粢粋€投資計劃全部由一個保險集團來說，風險很大”。
在人員設置方面，保險公司自行投資債權投資計劃，須具有專業(yè)管理人員20人以上。而專門事業(yè)部從事債券投資計劃的專職人員，必須有相應投資、信貸、法律、會計、審計、資產(chǎn)評估等經(jīng)驗，且不少于25人?！斑@已經(jīng)相當于省級分行的人員配置了?！币患冶ｋU資產(chǎn)管理公司負責人告訴記者。
值得一提的是，對于一直缺失的風險責任問題，保監(jiān)會在討論稿中要求，專業(yè)管理機構應當建立項目投資問責制度，實行“失職問責、盡職免責、獨立問責”的機制。尤其是項目經(jīng)理將實行“責任追究終身制”。