中國金融期貨交易所已經(jīng)批準(zhǔn)了39家期貨公司成為會員，占整個期貨公司數(shù)量的兩成以上，目前中金所批準(zhǔn)的會員單位有交易會員、交易結(jié)算會員以及全面結(jié)算會員，目前仍然沒有特別結(jié)算會員。
交易會員可以從事經(jīng)紀或者自營業(yè)務(wù)，但不具有與交易所進行結(jié)算的資格，期貨公司申請交易會員資格的，必須先取得中國證監(jiān)會金融期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)資格許可。非期貨公司也可以申請申請交易會員資格，但必須是依法核準(zhǔn)登記的金融機構(gòu)。交易會員不能與交易所直接結(jié)算，必須通過結(jié)算會員辦理結(jié)算業(yè)務(wù)，但并非所有結(jié)算會員都可以代理交易會員的結(jié)算業(yè)務(wù)。結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍分為交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)算會員。交易結(jié)算會員只能為其受托客戶辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)。全面結(jié)算會員既可以為其受托客戶也可以為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)。特別結(jié)算會員只能為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)。
從上述制度安排不難看出，中金所在制度設(shè)計中引入的是分級結(jié)算制度，這樣的安排可以強化中金所的整體抗風(fēng)險能力。在分級結(jié)算制度下，資金實力雄厚、管理經(jīng)驗豐富的機構(gòu)才能成為結(jié)算會員。一方面通過層層分級、分層、分散的辦法把風(fēng)險有效地避免，一些局部的風(fēng)險在結(jié)算會員層面就可以解決掉， 避免了市場對交易所的正面沖擊，有利于分散風(fēng)險，提高結(jié)算效率。另一方面，結(jié)算會員會根據(jù)自身的實力選擇交易會員進行結(jié)算，并采取有效的風(fēng)險控制措施進行監(jiān)控，分級結(jié)算可以將交易所的監(jiān)控交易會員風(fēng)險狀況的職能部分下放到了結(jié)算會員，采取了更細化的管理模式。
對于一些超過結(jié)算會員承擔(dān)能力以外的風(fēng)險事件，中金所還建立了結(jié)算擔(dān)保金制度。結(jié)算擔(dān)保金是一種聯(lián)保制度。當(dāng)個別結(jié)算會員出現(xiàn)違約時，在動用完該違約結(jié)算會員繳納的結(jié)算擔(dān)保金之后，可要求其他會員的結(jié)算擔(dān)保金按比例共同承擔(dān)該會員的履約責(zé)任,是結(jié)算會員之間實現(xiàn)風(fēng)險分擔(dān)的辦法。不同會員承擔(dān)的履約比例是不同的，各類結(jié)算會員的基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金為：交易結(jié)算會員人民幣1000萬元，全面結(jié)算會員人民幣2000萬元，特別結(jié)算會員人民幣3000萬元。交易所每季度最后一個交易日收市后，根據(jù)市場總體情況，確定全市場的結(jié)算擔(dān)保金總額，通知結(jié)算會員其應(yīng)當(dāng)分擔(dān)的結(jié)算擔(dān)保金。每個結(jié)算會員根據(jù)業(yè)務(wù)量按照比例分擔(dān)結(jié)算擔(dān)保金總額。結(jié)算會員應(yīng)當(dāng)分擔(dān)的結(jié)算擔(dān)保金＝結(jié)算擔(dān)保金總額×（20%×該會員上一季度日均交易量/交易所上一季度日均交易量＋80%×該會員上一季度日均持倉量/交易所上一季度日均持倉量)，結(jié)算會員應(yīng)當(dāng)分擔(dān)的結(jié)算擔(dān)保金數(shù)額與其基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金數(shù)額中的較大者?？梢?，結(jié)算會員層次越高，說明它的實力越強，可以從事的業(yè)務(wù)越多，但同時承擔(dān)的風(fēng)險與義務(wù)就越大，畢竟權(quán)利與義務(wù)是對等的。
交易會員可以從事經(jīng)紀或者自營業(yè)務(wù)，但不具有與交易所進行結(jié)算的資格，期貨公司申請交易會員資格的，必須先取得中國證監(jiān)會金融期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)資格許可。非期貨公司也可以申請申請交易會員資格，但必須是依法核準(zhǔn)登記的金融機構(gòu)。交易會員不能與交易所直接結(jié)算，必須通過結(jié)算會員辦理結(jié)算業(yè)務(wù)，但并非所有結(jié)算會員都可以代理交易會員的結(jié)算業(yè)務(wù)。結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍分為交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)算會員。交易結(jié)算會員只能為其受托客戶辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)。全面結(jié)算會員既可以為其受托客戶也可以為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)。特別結(jié)算會員只能為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)。
從上述制度安排不難看出，中金所在制度設(shè)計中引入的是分級結(jié)算制度，這樣的安排可以強化中金所的整體抗風(fēng)險能力。在分級結(jié)算制度下，資金實力雄厚、管理經(jīng)驗豐富的機構(gòu)才能成為結(jié)算會員。一方面通過層層分級、分層、分散的辦法把風(fēng)險有效地避免，一些局部的風(fēng)險在結(jié)算會員層面就可以解決掉， 避免了市場對交易所的正面沖擊，有利于分散風(fēng)險，提高結(jié)算效率。另一方面，結(jié)算會員會根據(jù)自身的實力選擇交易會員進行結(jié)算，并采取有效的風(fēng)險控制措施進行監(jiān)控，分級結(jié)算可以將交易所的監(jiān)控交易會員風(fēng)險狀況的職能部分下放到了結(jié)算會員，采取了更細化的管理模式。
對于一些超過結(jié)算會員承擔(dān)能力以外的風(fēng)險事件，中金所還建立了結(jié)算擔(dān)保金制度。結(jié)算擔(dān)保金是一種聯(lián)保制度。當(dāng)個別結(jié)算會員出現(xiàn)違約時，在動用完該違約結(jié)算會員繳納的結(jié)算擔(dān)保金之后，可要求其他會員的結(jié)算擔(dān)保金按比例共同承擔(dān)該會員的履約責(zé)任,是結(jié)算會員之間實現(xiàn)風(fēng)險分擔(dān)的辦法。不同會員承擔(dān)的履約比例是不同的，各類結(jié)算會員的基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金為：交易結(jié)算會員人民幣1000萬元，全面結(jié)算會員人民幣2000萬元，特別結(jié)算會員人民幣3000萬元。交易所每季度最后一個交易日收市后，根據(jù)市場總體情況，確定全市場的結(jié)算擔(dān)保金總額，通知結(jié)算會員其應(yīng)當(dāng)分擔(dān)的結(jié)算擔(dān)保金。每個結(jié)算會員根據(jù)業(yè)務(wù)量按照比例分擔(dān)結(jié)算擔(dān)保金總額。結(jié)算會員應(yīng)當(dāng)分擔(dān)的結(jié)算擔(dān)保金＝結(jié)算擔(dān)保金總額×（20%×該會員上一季度日均交易量/交易所上一季度日均交易量＋80%×該會員上一季度日均持倉量/交易所上一季度日均持倉量)，結(jié)算會員應(yīng)當(dāng)分擔(dān)的結(jié)算擔(dān)保金數(shù)額與其基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金數(shù)額中的較大者?？梢?，結(jié)算會員層次越高，說明它的實力越強，可以從事的業(yè)務(wù)越多，但同時承擔(dān)的風(fēng)險與義務(wù)就越大，畢竟權(quán)利與義務(wù)是對等的。