（3）財(cái)務(wù)生存能力分析。在項(xiàng)目（企業(yè)）運(yùn)營(yíng)期間，確保從各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中得到足夠的凈現(xiàn)金流量是項(xiàng)目能夠持續(xù)生存的條件。財(cái)務(wù)分析中應(yīng)根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表（表9），綜合考慮項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的投資活動(dòng)、融資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流入和流出，計(jì)算凈現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余， 資金，分析項(xiàng)目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營(yíng)。為此，財(cái)務(wù)生存能力分析亦可稱為資金平衡分析。
表9 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表
人民幣單位：萬(wàn)元
序號(hào) 項(xiàng) 目 合計(jì) 計(jì)算期
1 2 3 4 … n
1 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量
（1.1-1.2）
1.1 現(xiàn)金流入
1.1.1 營(yíng)業(yè)收入
1.1.2 增值稅銷項(xiàng)稅額
1.1.3 補(bǔ)貼收入
1.1.4 其他流入
1.2 現(xiàn)金流出
1.2.1 經(jīng)營(yíng)成本
1.2.2 增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額
1.2.3 營(yíng)業(yè)稅金及附加
1.2.4 增值稅
1.2.5 所得稅
序號(hào) 項(xiàng) 目 合計(jì) 計(jì)算期
1 2 3 4 … n
1.2.6 其他流出
2 投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量
（2.1-2.2）
2.1 現(xiàn)金流入
2.2 現(xiàn)金流出
2.2.1 建設(shè)投資
2.2.2 維持運(yùn)營(yíng)投資
2.2.3 流動(dòng)資金
2.2.4 其他流出
3 籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量
（3.1-3.2）
3.1 現(xiàn)金流入
3.1.1 項(xiàng)目資本金投入
3.1.2 建設(shè)投資借款
3.1.3 流動(dòng)資金借款
3.1.4 債券
3.1.5 短期借款
3.1.6 其他流入
3.2 現(xiàn)金流出
3.2.1 各種利息支出
3.2.2 償還債務(wù)本金
3.2.3 應(yīng)付利潤(rùn)（股利分配）
3.2.4 其他流出
4 凈現(xiàn)金流量（1+2+3）
5 累計(jì)盈余資金
注：
1. 對(duì)于新設(shè)法人項(xiàng)目，本表投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入為零。
2. 對(duì)于既有法人項(xiàng)目，可適當(dāng)增加科目。
3. 必要時(shí)，現(xiàn)金流出中可增加應(yīng)付優(yōu)先股股利科目。
4. 對(duì)外商投資項(xiàng)目應(yīng)將職工獎(jiǎng)勵(lì)與福利基金作為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出。
財(cái)務(wù)生存能力分析應(yīng)結(jié)合償債能力分析進(jìn)行，如果擬安排的還款期過(guò)短，致使還本付息負(fù)擔(dān)過(guò)重，導(dǎo)致為維持資金平衡必須籌措的短期借款過(guò)多，可以調(diào)整還款期，減輕各年還款負(fù)擔(dān)。
通常因運(yùn)營(yíng)期前期的還本付息負(fù)擔(dān)過(guò)重，故應(yīng)特別注重運(yùn)營(yíng)期前期的財(cái)務(wù)生存能力分析。
通過(guò)以下相輔相成的兩個(gè)方面可具體判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力：
1）擁有足夠的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量是財(cái)務(wù)可持續(xù)的基本條件，特別是在運(yùn)營(yíng)初期。一個(gè)項(xiàng)目具有較大的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量，說(shuō)明項(xiàng)目方案比較合理，實(shí)現(xiàn)自身資金平衡的可能性大，不會(huì)過(guò)分依賴融資來(lái)維持運(yùn)營(yíng)；反之，一個(gè)項(xiàng)目不能產(chǎn)生足夠的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量，或經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量為負(fù)值，說(shuō)明維持項(xiàng)目正常運(yùn)行會(huì)遇到財(cái)務(wù)上的困難，項(xiàng)目方案缺乏合理性，實(shí)現(xiàn)自身資金平衡的可能性小，有可能要靠短期融資來(lái)維持運(yùn)營(yíng)；或者是非經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目本身無(wú)能力實(shí)現(xiàn)自身資金平衡，提示要靠政府補(bǔ)貼。
2）各年累計(jì)盈余資金不出現(xiàn)負(fù)值時(shí)財(cái)務(wù)生存的必要條件。在整個(gè)運(yùn)營(yíng)期間，允許個(gè)別年份的凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)負(fù)值，但不能容許任一年份的累計(jì)盈余資金出現(xiàn)負(fù)值。一旦出現(xiàn)負(fù)值時(shí)應(yīng)適時(shí)進(jìn)行短期融資，該短期融資應(yīng)體現(xiàn)在財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中，同時(shí)短期融資的利息也應(yīng)納入成本費(fèi)用和其后的計(jì)算。較大的活較頻繁的短期融資，有可能導(dǎo)致以后的累計(jì)盈余資金無(wú)法實(shí)現(xiàn)正值，致使項(xiàng)目難以持續(xù)經(jīng)營(yíng)。
財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表是項(xiàng)目財(cái)務(wù)生存能力分析的基本報(bào)表，其編制基礎(chǔ)是財(cái)務(wù)分析輔助報(bào)表和利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表。
表9 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表
人民幣單位：萬(wàn)元
序號(hào) 項(xiàng) 目 合計(jì) 計(jì)算期
1 2 3 4 … n
1 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量
（1.1-1.2）
1.1 現(xiàn)金流入
1.1.1 營(yíng)業(yè)收入
1.1.2 增值稅銷項(xiàng)稅額
1.1.3 補(bǔ)貼收入
1.1.4 其他流入
1.2 現(xiàn)金流出
1.2.1 經(jīng)營(yíng)成本
1.2.2 增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額
1.2.3 營(yíng)業(yè)稅金及附加
1.2.4 增值稅
1.2.5 所得稅
序號(hào) 項(xiàng) 目 合計(jì) 計(jì)算期
1 2 3 4 … n
1.2.6 其他流出
2 投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量
（2.1-2.2）
2.1 現(xiàn)金流入
2.2 現(xiàn)金流出
2.2.1 建設(shè)投資
2.2.2 維持運(yùn)營(yíng)投資
2.2.3 流動(dòng)資金
2.2.4 其他流出
3 籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量
（3.1-3.2）
3.1 現(xiàn)金流入
3.1.1 項(xiàng)目資本金投入
3.1.2 建設(shè)投資借款
3.1.3 流動(dòng)資金借款
3.1.4 債券
3.1.5 短期借款
3.1.6 其他流入
3.2 現(xiàn)金流出
3.2.1 各種利息支出
3.2.2 償還債務(wù)本金
3.2.3 應(yīng)付利潤(rùn)（股利分配）
3.2.4 其他流出
4 凈現(xiàn)金流量（1+2+3）
5 累計(jì)盈余資金
注：
1. 對(duì)于新設(shè)法人項(xiàng)目，本表投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入為零。
2. 對(duì)于既有法人項(xiàng)目，可適當(dāng)增加科目。
3. 必要時(shí)，現(xiàn)金流出中可增加應(yīng)付優(yōu)先股股利科目。
4. 對(duì)外商投資項(xiàng)目應(yīng)將職工獎(jiǎng)勵(lì)與福利基金作為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出。
財(cái)務(wù)生存能力分析應(yīng)結(jié)合償債能力分析進(jìn)行，如果擬安排的還款期過(guò)短，致使還本付息負(fù)擔(dān)過(guò)重，導(dǎo)致為維持資金平衡必須籌措的短期借款過(guò)多，可以調(diào)整還款期，減輕各年還款負(fù)擔(dān)。
通常因運(yùn)營(yíng)期前期的還本付息負(fù)擔(dān)過(guò)重，故應(yīng)特別注重運(yùn)營(yíng)期前期的財(cái)務(wù)生存能力分析。
通過(guò)以下相輔相成的兩個(gè)方面可具體判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力：
1）擁有足夠的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量是財(cái)務(wù)可持續(xù)的基本條件，特別是在運(yùn)營(yíng)初期。一個(gè)項(xiàng)目具有較大的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量，說(shuō)明項(xiàng)目方案比較合理，實(shí)現(xiàn)自身資金平衡的可能性大，不會(huì)過(guò)分依賴融資來(lái)維持運(yùn)營(yíng)；反之，一個(gè)項(xiàng)目不能產(chǎn)生足夠的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量，或經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量為負(fù)值，說(shuō)明維持項(xiàng)目正常運(yùn)行會(huì)遇到財(cái)務(wù)上的困難，項(xiàng)目方案缺乏合理性，實(shí)現(xiàn)自身資金平衡的可能性小，有可能要靠短期融資來(lái)維持運(yùn)營(yíng)；或者是非經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目本身無(wú)能力實(shí)現(xiàn)自身資金平衡，提示要靠政府補(bǔ)貼。
2）各年累計(jì)盈余資金不出現(xiàn)負(fù)值時(shí)財(cái)務(wù)生存的必要條件。在整個(gè)運(yùn)營(yíng)期間，允許個(gè)別年份的凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)負(fù)值，但不能容許任一年份的累計(jì)盈余資金出現(xiàn)負(fù)值。一旦出現(xiàn)負(fù)值時(shí)應(yīng)適時(shí)進(jìn)行短期融資，該短期融資應(yīng)體現(xiàn)在財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中，同時(shí)短期融資的利息也應(yīng)納入成本費(fèi)用和其后的計(jì)算。較大的活較頻繁的短期融資，有可能導(dǎo)致以后的累計(jì)盈余資金無(wú)法實(shí)現(xiàn)正值，致使項(xiàng)目難以持續(xù)經(jīng)營(yíng)。
財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表是項(xiàng)目財(cái)務(wù)生存能力分析的基本報(bào)表，其編制基礎(chǔ)是財(cái)務(wù)分析輔助報(bào)表和利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表。