考試大訊 此前只有銀行機(jī)構(gòu)可以進(jìn)行債券交易券款對付結(jié)算，根據(jù)央行新規(guī)，中央結(jié)算公司也可代理券款對付資金結(jié)算。這意味著，券商、基金等非銀行機(jī)構(gòu)也可以通過中央結(jié)算公司間接進(jìn)行券款對付結(jié)算安排。此舉將有利于控制風(fēng)險(xiǎn)、加快效率，是市場結(jié)算方式的一大進(jìn)步。
今后，非銀行金融機(jī)構(gòu)也可進(jìn)行券款對付（DVP）結(jié)算。昨天，央行發(fā)布了銀行間債券市場債券交易券款對付結(jié)算有關(guān)事項(xiàng)公告。公告規(guī)定，已在支付系統(tǒng)開立清算賬戶的參與者通過其在支付系統(tǒng)的清算賬戶辦理券款對付的資金結(jié)算；未在支付系統(tǒng)開立清算賬戶的參與者可委托在支付系統(tǒng)開立清算賬戶的商業(yè)銀行作為清算代理行代理券款對付的資金結(jié)算，也可委托中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱中央結(jié)算公司）代理券款對付的資金結(jié)算。
一位債券市場的交易員指出，原來只有銀行機(jī)構(gòu)可以進(jìn)行券款對付的DVP交易，因?yàn)樗麄冊谘胄薪Y(jié)算系統(tǒng)內(nèi)可以直接開立賬戶，但其他市場成員不能在央行開戶。但公告的下發(fā)，意味著通過中央結(jié)算公司相關(guān)賬戶的安排，券商、基金等非銀行機(jī)構(gòu)也可以通過中央結(jié)算公司間接進(jìn)行券款對付的交易清算安排，將有利于控制風(fēng)險(xiǎn)、加快效率，是市場結(jié)算方式的一大進(jìn)步。
一家證券公司的債券交易部門人士則表示，該文件實(shí)際上是在進(jìn)一步完善和規(guī)范券款對付。他表示，目前市場上仍有不少中小券商、農(nóng)聯(lián)社、基金等，在做債券交易時(shí)采取見券付款或見款付券的方式，但相比之下，這兩種方式均不如券款對付安全和公平，因此，全面推行券款對付一直是管理層希望的。但他也表示，有些公司的自有資金不足，是難以進(jìn)行券款對付結(jié)算的主要原因。他認(rèn)為，距全面實(shí)現(xiàn)券款對付，仍然還有一段路要走。
公告規(guī)定，清算代理行代理券款對付的資金結(jié)算時(shí)，應(yīng)通過其在支付系統(tǒng)的清算賬戶進(jìn)行。中央結(jié)算公司代理券款對付的資金結(jié)算時(shí)，應(yīng)通過其在支付系統(tǒng)的特許清算賬戶進(jìn)行。中央結(jié)算公司應(yīng)在該賬戶下為委托其代理資金結(jié)算的參與者開立債券結(jié)算資金專戶。
已在支付系統(tǒng)開立清算賬戶的參與者在辦理券款對付結(jié)算時(shí)，中央結(jié)算公司應(yīng)根據(jù)參與者指令，在確認(rèn)付券方債券足額并凍結(jié)的前提下，以第三方身份直接向（從）參與者在支付系統(tǒng)的清算賬戶劃入（轉(zhuǎn)出）款項(xiàng)，并在確認(rèn)資金結(jié)算完成后，及時(shí)進(jìn)行債券過戶。
未在支付系統(tǒng)開立清算賬戶的參與者委托清算代理行代理收款（付款）時(shí)，中央結(jié)算公司應(yīng)根據(jù)參與者指令，在確認(rèn)付券方債券足額并凍結(jié)的前提下，以第三方身份直接向（從）清算代理行在支付系統(tǒng)的清算賬戶劃入（轉(zhuǎn)出）款項(xiàng)，并在確認(rèn)資金結(jié)算完成后，及時(shí)進(jìn)行債券過戶。清算代理行應(yīng)按約定及時(shí)向參與者支付代收款項(xiàng)（參與者應(yīng)按約定及時(shí)向清算代理行支付清算代理行代付款項(xiàng)）。
未在支付系統(tǒng)開立清算賬戶的參與者委托中央結(jié)算公司代理收款（付款）時(shí)，若其對手方未委托中央結(jié)算公司代理資金結(jié)算，中央結(jié)算公司應(yīng)根據(jù)參與者指令，在確認(rèn)付券方債券足額并凍結(jié)（若該參與者為付款方，中央結(jié)算公司應(yīng)同時(shí)確保其債券結(jié)算資金專戶資金足額）的前提下，直接向（從）特許清算賬戶劃入（轉(zhuǎn)出）款項(xiàng)，并對參與者的債券結(jié)算資金專戶進(jìn)行相應(yīng)的賬務(wù)處理，在確認(rèn)資金結(jié)算完成后，及時(shí)進(jìn)行債券過戶。
若其對手方也委托中央結(jié)算公司代理券款對付的資金結(jié)算，中央結(jié)算公司應(yīng)根據(jù)參與者指令，在確認(rèn)付券方債券足額并凍結(jié)以及付款方債券結(jié)算資金專戶資金足額的前提下，對參與者的債券結(jié)算資金專戶進(jìn)行相應(yīng)的賬務(wù)處理，在確認(rèn)資金結(jié)算完成后，及時(shí)進(jìn)行債券過戶。
公告要求，中央結(jié)算公司在管理債券結(jié)算資金專戶時(shí)，應(yīng)按債券托管賬戶分戶設(shè)置，一戶一賬，僅用于辦理債券交易券款對付的資金結(jié)算；債券結(jié)算資金專戶中的資金歸參與者所有和支配；中央結(jié)算公司不得將債券結(jié)算資金專戶中的資金挪作他用或擅自動(dòng)用，法律法規(guī)另有規(guī)定的除外；中央結(jié)算公司不得對債券結(jié)算資金專戶墊資；債券結(jié)算資金專戶實(shí)行日終“零余額”管理，中央結(jié)算公司應(yīng)統(tǒng)一對日終債券結(jié)算資金專戶內(nèi)的剩余資金作自動(dòng)劃回處理，不得滯留資金；中央結(jié)算公司應(yīng)建立債券結(jié)算資金專戶查詢機(jī)制，為參與者提供賬戶查詢服務(wù)，參與者有權(quán)通過客戶端和電話等渠道實(shí)時(shí)查詢債券結(jié)算資金專戶的資金情況。
今后，非銀行金融機(jī)構(gòu)也可進(jìn)行券款對付（DVP）結(jié)算。昨天，央行發(fā)布了銀行間債券市場債券交易券款對付結(jié)算有關(guān)事項(xiàng)公告。公告規(guī)定，已在支付系統(tǒng)開立清算賬戶的參與者通過其在支付系統(tǒng)的清算賬戶辦理券款對付的資金結(jié)算；未在支付系統(tǒng)開立清算賬戶的參與者可委托在支付系統(tǒng)開立清算賬戶的商業(yè)銀行作為清算代理行代理券款對付的資金結(jié)算，也可委托中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱中央結(jié)算公司）代理券款對付的資金結(jié)算。
一位債券市場的交易員指出，原來只有銀行機(jī)構(gòu)可以進(jìn)行券款對付的DVP交易，因?yàn)樗麄冊谘胄薪Y(jié)算系統(tǒng)內(nèi)可以直接開立賬戶，但其他市場成員不能在央行開戶。但公告的下發(fā)，意味著通過中央結(jié)算公司相關(guān)賬戶的安排，券商、基金等非銀行機(jī)構(gòu)也可以通過中央結(jié)算公司間接進(jìn)行券款對付的交易清算安排，將有利于控制風(fēng)險(xiǎn)、加快效率，是市場結(jié)算方式的一大進(jìn)步。
一家證券公司的債券交易部門人士則表示，該文件實(shí)際上是在進(jìn)一步完善和規(guī)范券款對付。他表示，目前市場上仍有不少中小券商、農(nóng)聯(lián)社、基金等，在做債券交易時(shí)采取見券付款或見款付券的方式，但相比之下，這兩種方式均不如券款對付安全和公平，因此，全面推行券款對付一直是管理層希望的。但他也表示，有些公司的自有資金不足，是難以進(jìn)行券款對付結(jié)算的主要原因。他認(rèn)為，距全面實(shí)現(xiàn)券款對付，仍然還有一段路要走。
公告規(guī)定，清算代理行代理券款對付的資金結(jié)算時(shí)，應(yīng)通過其在支付系統(tǒng)的清算賬戶進(jìn)行。中央結(jié)算公司代理券款對付的資金結(jié)算時(shí)，應(yīng)通過其在支付系統(tǒng)的特許清算賬戶進(jìn)行。中央結(jié)算公司應(yīng)在該賬戶下為委托其代理資金結(jié)算的參與者開立債券結(jié)算資金專戶。
已在支付系統(tǒng)開立清算賬戶的參與者在辦理券款對付結(jié)算時(shí)，中央結(jié)算公司應(yīng)根據(jù)參與者指令，在確認(rèn)付券方債券足額并凍結(jié)的前提下，以第三方身份直接向（從）參與者在支付系統(tǒng)的清算賬戶劃入（轉(zhuǎn)出）款項(xiàng)，并在確認(rèn)資金結(jié)算完成后，及時(shí)進(jìn)行債券過戶。
未在支付系統(tǒng)開立清算賬戶的參與者委托清算代理行代理收款（付款）時(shí)，中央結(jié)算公司應(yīng)根據(jù)參與者指令，在確認(rèn)付券方債券足額并凍結(jié)的前提下，以第三方身份直接向（從）清算代理行在支付系統(tǒng)的清算賬戶劃入（轉(zhuǎn)出）款項(xiàng)，并在確認(rèn)資金結(jié)算完成后，及時(shí)進(jìn)行債券過戶。清算代理行應(yīng)按約定及時(shí)向參與者支付代收款項(xiàng)（參與者應(yīng)按約定及時(shí)向清算代理行支付清算代理行代付款項(xiàng)）。
未在支付系統(tǒng)開立清算賬戶的參與者委托中央結(jié)算公司代理收款（付款）時(shí)，若其對手方未委托中央結(jié)算公司代理資金結(jié)算，中央結(jié)算公司應(yīng)根據(jù)參與者指令，在確認(rèn)付券方債券足額并凍結(jié)（若該參與者為付款方，中央結(jié)算公司應(yīng)同時(shí)確保其債券結(jié)算資金專戶資金足額）的前提下，直接向（從）特許清算賬戶劃入（轉(zhuǎn)出）款項(xiàng)，并對參與者的債券結(jié)算資金專戶進(jìn)行相應(yīng)的賬務(wù)處理，在確認(rèn)資金結(jié)算完成后，及時(shí)進(jìn)行債券過戶。
若其對手方也委托中央結(jié)算公司代理券款對付的資金結(jié)算，中央結(jié)算公司應(yīng)根據(jù)參與者指令，在確認(rèn)付券方債券足額并凍結(jié)以及付款方債券結(jié)算資金專戶資金足額的前提下，對參與者的債券結(jié)算資金專戶進(jìn)行相應(yīng)的賬務(wù)處理，在確認(rèn)資金結(jié)算完成后，及時(shí)進(jìn)行債券過戶。
公告要求，中央結(jié)算公司在管理債券結(jié)算資金專戶時(shí)，應(yīng)按債券托管賬戶分戶設(shè)置，一戶一賬，僅用于辦理債券交易券款對付的資金結(jié)算；債券結(jié)算資金專戶中的資金歸參與者所有和支配；中央結(jié)算公司不得將債券結(jié)算資金專戶中的資金挪作他用或擅自動(dòng)用，法律法規(guī)另有規(guī)定的除外；中央結(jié)算公司不得對債券結(jié)算資金專戶墊資；債券結(jié)算資金專戶實(shí)行日終“零余額”管理，中央結(jié)算公司應(yīng)統(tǒng)一對日終債券結(jié)算資金專戶內(nèi)的剩余資金作自動(dòng)劃回處理，不得滯留資金；中央結(jié)算公司應(yīng)建立債券結(jié)算資金專戶查詢機(jī)制，為參與者提供賬戶查詢服務(wù)，參與者有權(quán)通過客戶端和電話等渠道實(shí)時(shí)查詢債券結(jié)算資金專戶的資金情況。