在每基金投資的封閉式基金凈值和價(jià)格表中，折價(jià)、溢價(jià)、升水、貼水等字樣經(jīng)常出現(xiàn)。有讀者就來信問什么是折價(jià)率，怎么計(jì)算？這里結(jié)合對(duì)折價(jià)率的理解，以及在操作中如何選擇封基等話題來談一談。
首先，折價(jià)率的概念是，當(dāng)封閉式基金在二級(jí)市場(chǎng)上的交易價(jià)格低于其凈值時(shí)，稱為“折價(jià)”，也稱“貼水”，高于凈值就是“溢價(jià)”，也稱“升水”。
計(jì)算公式為：溢(折)價(jià)率=(交易價(jià)格-基金單位凈值)÷基金單位凈值×100%，如果是負(fù)數(shù)，就是折價(jià)率；如果是正數(shù)，就是溢價(jià)率。
那么您就問了，折價(jià)率越高不就說明基金經(jīng)營(yíng)越好，凈值高于價(jià)格，這只基金越有投資價(jià)值嗎？在投資的時(shí)候就選這樣的高折價(jià)率封基好了。
不可否認(rèn)，封基的投資價(jià)值與折價(jià)率是成正相關(guān)的，它是評(píng)估封閉式基金的一個(gè)重要因素。但如果由于經(jīng)營(yíng)不善，或者其他原因，投資者不認(rèn)可某只封基的價(jià)值，造成價(jià)格不斷大跌的時(shí)候，會(huì)造成高折價(jià)現(xiàn)象，這時(shí)就需要將折價(jià)結(jié)合其他因素綜合起來看。
除了折價(jià)率，影響封基投資價(jià)值的因素還有：封基到期日的遠(yuǎn)近，由于封基運(yùn)行到期后，是要按凈值償付或者清算的，所以臨近到期并且折價(jià)率越高的封基，潛在的投資價(jià)值就越大；封基的盤子大小和凈值增長(zhǎng)率，以及分紅等也是影響其價(jià)格和價(jià)值的重要因素。
首先，折價(jià)率的概念是，當(dāng)封閉式基金在二級(jí)市場(chǎng)上的交易價(jià)格低于其凈值時(shí)，稱為“折價(jià)”，也稱“貼水”，高于凈值就是“溢價(jià)”，也稱“升水”。
計(jì)算公式為：溢(折)價(jià)率=(交易價(jià)格-基金單位凈值)÷基金單位凈值×100%，如果是負(fù)數(shù)，就是折價(jià)率；如果是正數(shù)，就是溢價(jià)率。
那么您就問了，折價(jià)率越高不就說明基金經(jīng)營(yíng)越好，凈值高于價(jià)格，這只基金越有投資價(jià)值嗎？在投資的時(shí)候就選這樣的高折價(jià)率封基好了。
不可否認(rèn)，封基的投資價(jià)值與折價(jià)率是成正相關(guān)的，它是評(píng)估封閉式基金的一個(gè)重要因素。但如果由于經(jīng)營(yíng)不善，或者其他原因，投資者不認(rèn)可某只封基的價(jià)值，造成價(jià)格不斷大跌的時(shí)候，會(huì)造成高折價(jià)現(xiàn)象，這時(shí)就需要將折價(jià)結(jié)合其他因素綜合起來看。
除了折價(jià)率，影響封基投資價(jià)值的因素還有：封基到期日的遠(yuǎn)近，由于封基運(yùn)行到期后，是要按凈值償付或者清算的，所以臨近到期并且折價(jià)率越高的封基，潛在的投資價(jià)值就越大；封基的盤子大小和凈值增長(zhǎng)率，以及分紅等也是影響其價(jià)格和價(jià)值的重要因素。