2012證券從業(yè)資格考試基礎知識押題（5）
多項選擇題
21.金融遠期合約主要包括（ ACD ）。
A.遠期利率協(xié)議
B.遠期債券合約
C.遠期股票合約
D.遠期外匯合約
備注P154
常見的金融遠期合約：股權類資產的遠期合約，債權類資產的遠期合約，遠期利率合約，遠期匯率協(xié)議
22.關于金融期權與金融期貨套期保值的作用與效果闡述正確的是（ BD ）。
A.金融期權與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果基本是相同的
B.人們利用金融期貨進行套期保值，在避免價格不利變動造成的損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益
C.通過金融期權交易，既可避免價格不利變動造成的損失，又可在相當程度上保住價格有利變動而帶來的利益，因而金融期權比金融期貨更為有利
D.在現(xiàn)實的交易活動中，人們往往將金融期權與金融期貨結合起來，通過一定的組合或搭配來實現(xiàn)某一特定目標
備注P173
金融期權與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，但它們的作用與效果是不同的。人們利用金融期貨進行套期保值，在避免價格不利變動造成損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益。人們利用金融期權進行套期保值，若價格發(fā)生不利變動，套期 保值者可通過執(zhí)行期權來避免損失;若價格發(fā)生有利變動，套期
保值者又可通過放棄期權來保護利益。這樣，通過金融期權交易，既可避免價格不利變動造成的損失，又可在相當程度上保住價格有利變動而帶來的利益。
但是，這并不是說金融期權比金融期貨更為有利。如從保值角度來說，金融期貨通常比金融期權更為有效，也更為便宜，而且要在金融期權交易中真正做到既保值又獲利，事實上也并非易事。
所以，金融期權與金融期貨可謂各有所長，各有所短。在現(xiàn)實的交易活動中，人們往往將二者結合起來，通過一定的組合或搭配來實現(xiàn)某一特定目標。
23.按照持有****利的性質不同，權證分為（ AD ）。
A.認購權證
B.認股權證
C.備兌權證
D.認沽權證
備注P176
權證的5個不同分類標準
24.選擇滬深300指數(shù)作為中國金融期貨交易所首個股票指數(shù)期貨標的，主要是基于（ ABD ）原因。
A.滬深300指數(shù)市場覆蓋率高，主要成分股權重比較分散，有利于防范指數(shù)操縱行為
B.滬深300指數(shù)成分股涵蓋能源、原材料、工業(yè)、可選消費、主要消費、健康護理、金融、信息技術、電訊服務、公共事業(yè)等10個行業(yè)，各行業(yè)公司流通市值覆蓋率相對均衡，使得該指數(shù)能夠較好地對抗行業(yè)的周期性波動
C.滬深300指數(shù)每日價格波動限制較為寬松，有利于投資者獲得更為豐厚的回報，能夠有效地提高投資者的操作積極性
D.滬深300指數(shù)的編制吸收了國際市場成熟的指數(shù)編制理念，采用自由流通股本加權、分級靠檔、樣本調整緩沖區(qū)等先進技術，具有較強的市場代表性和較高的可投資性，有利于市場功能發(fā)揮和后續(xù)產品創(chuàng)新
備注P163
三方面
25.2006年以來我國資產證券化業(yè)務表現(xiàn)出的特點是（ACD ）。
A.發(fā)行規(guī)模大幅增長、種類增多、發(fā)起主體增加
B.機構投資者數(shù)量大幅增加
C.機構投資者范圍增加
D.二級市場交易尚不活躍
備注P193三方面
26.下列選項中，關于詢價論述正確的是（ ACD ）。
A.詢價分為初步詢價和累計投標詢價兩個階段
B.通過初步詢價確定發(fā)行價格和相應的市盈率
C.首次公開發(fā)行的股票在中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價結果協(xié)商確定發(fā)行價格，不再進行累計投標詢價
D.上市公司發(fā)行證券，可以通過詢價方式確定發(fā)行價格，也可以與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價格
備注P209
股票發(fā)行的定價方式，可以采取協(xié)商定價方式，也可以采取一般詢價方式、累計投標詢價方式、上網競價方式等。我國《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以詢價方式確定股票發(fā)行價格。
根據(jù)規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的公司及其保薦機構應通過向詢價對象詢價的方式確定股票發(fā)行價格。詢價對象是指符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務公司、保險機構投資者、合格境外機構投資者（QFII）以及其他經中國證監(jiān)會認可的機構投資者。發(fā)行申請經中國證監(jiān)會核準后，發(fā)行人應公告招股意向書并開始進行推薦和詢價。詢價分為初步詢價和累計投標詢價兩個階段。通過初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間和相應的市盈率區(qū)間。發(fā)行價 格區(qū)間確定后，發(fā)行人及保薦機構在發(fā)行價格區(qū)間向詢價對象進行累計投標詢價，并根據(jù)累計投標詢價的結果確定發(fā)行價格和發(fā)行市盈率。
首次公開發(fā)行的股票在中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價結果確定發(fā)行價格，不再進行累計投標詢價。
上市公司發(fā)行證券，可以通過詢價方式確定發(fā)行價格，也可以與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價格。
27.某投資者買了l500元期限為1年期、年利率為9%的公司債券，若1年中通貨膨脹率為2%，則該投資者的實際收益率為（ B ）。
A.11%
B.7%
C.9%
D.2%
備注P265
實際收益率=名義收益率—通貨膨脹率
28.根據(jù)中小企業(yè)板塊交易規(guī)則，中小企業(yè)板塊股票連續(xù)競價期間有效競價范圍為最近成交價的上下（ B ）。
A.2%
B.3%
C.4%
D.5%
備注P232
中小企業(yè)的交易規(guī)則：設置有效的競價范圍以保證盤間交易價格
29.公司申請公司債券上市交易應當符合的條件包括（ AC ）。
A.公司債券的期限為1年以上
B.公司債券實際發(fā)行額不少于人民幣3000萬元
C.公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件
D.公司在最近1年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載
備注P217
公司申請公司債券上市交易，應當符合下列條件：（1）公司債券的期限為l年以上; （2）公司債券實際發(fā)行額不少于人民幣5 000萬元;（3）公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。
30.關于我國股票發(fā)行方式的論述正確的是（ ABCD ）。
A.股票配售對象只能選擇網下或者網上一種方式進行新股申購，所有參與該只股票網下報價、申購、配售的股票配售對象均不再參與網上申購
B.我國的股票發(fā)行主要采取公開發(fā)行并上市方式，同時也允許上市公司在符合相關規(guī)定的條件下向特定對象非公開發(fā)行股票
C.我國現(xiàn)行的有關法規(guī)規(guī)定，我國股份公司首次公開發(fā)行股票和上市后向社會公開募集股份（公募增發(fā)）采取對公眾投資者上網發(fā)行和對機構投資者配售相結合的發(fā)行方式
D.股票發(fā)行人及其主承銷商應在網下配售的同時對社會公眾投資者進行網上公開發(fā)行
備注P207
我國的股票發(fā)行主要采取公開發(fā)行并上市方式，同時允許上市公司在符合相關規(guī)定的條件下向特定對象非公開發(fā)行股票。
我國現(xiàn)行的有關法規(guī)規(guī)定，我國股份公司首次公開發(fā)行股票和上市后向社會公開募集股份（公募增發(fā)）采取對公眾投資者上網發(fā)行和對機構投資者配售相結合的發(fā)行方式。
根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售。戰(zhàn)略投資者應當承諾獲配售的股票持有期限不少于12個月。
股票配售對象只能選擇網下或者網上一種方式進行新股申購，所有參與該只股票網下報價、申購、配售的股票配售對象均不再參與網上申購
發(fā)行人及主承銷商應在網下配售的同時對社會公眾投資者進行上網公開發(fā)行
多項選擇題
21.金融遠期合約主要包括（ ACD ）。
A.遠期利率協(xié)議
B.遠期債券合約
C.遠期股票合約
D.遠期外匯合約
備注P154
常見的金融遠期合約：股權類資產的遠期合約，債權類資產的遠期合約，遠期利率合約，遠期匯率協(xié)議
22.關于金融期權與金融期貨套期保值的作用與效果闡述正確的是（ BD ）。
A.金融期權與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果基本是相同的
B.人們利用金融期貨進行套期保值，在避免價格不利變動造成的損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益
C.通過金融期權交易，既可避免價格不利變動造成的損失，又可在相當程度上保住價格有利變動而帶來的利益，因而金融期權比金融期貨更為有利
D.在現(xiàn)實的交易活動中，人們往往將金融期權與金融期貨結合起來，通過一定的組合或搭配來實現(xiàn)某一特定目標
備注P173
金融期權與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，但它們的作用與效果是不同的。人們利用金融期貨進行套期保值，在避免價格不利變動造成損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益。人們利用金融期權進行套期保值，若價格發(fā)生不利變動，套期 保值者可通過執(zhí)行期權來避免損失;若價格發(fā)生有利變動，套期
保值者又可通過放棄期權來保護利益。這樣，通過金融期權交易，既可避免價格不利變動造成的損失，又可在相當程度上保住價格有利變動而帶來的利益。
但是，這并不是說金融期權比金融期貨更為有利。如從保值角度來說，金融期貨通常比金融期權更為有效，也更為便宜，而且要在金融期權交易中真正做到既保值又獲利，事實上也并非易事。
所以，金融期權與金融期貨可謂各有所長，各有所短。在現(xiàn)實的交易活動中，人們往往將二者結合起來，通過一定的組合或搭配來實現(xiàn)某一特定目標。
23.按照持有****利的性質不同，權證分為（ AD ）。
A.認購權證
B.認股權證
C.備兌權證
D.認沽權證
備注P176
權證的5個不同分類標準
24.選擇滬深300指數(shù)作為中國金融期貨交易所首個股票指數(shù)期貨標的，主要是基于（ ABD ）原因。
A.滬深300指數(shù)市場覆蓋率高，主要成分股權重比較分散，有利于防范指數(shù)操縱行為
B.滬深300指數(shù)成分股涵蓋能源、原材料、工業(yè)、可選消費、主要消費、健康護理、金融、信息技術、電訊服務、公共事業(yè)等10個行業(yè)，各行業(yè)公司流通市值覆蓋率相對均衡，使得該指數(shù)能夠較好地對抗行業(yè)的周期性波動
C.滬深300指數(shù)每日價格波動限制較為寬松，有利于投資者獲得更為豐厚的回報，能夠有效地提高投資者的操作積極性
D.滬深300指數(shù)的編制吸收了國際市場成熟的指數(shù)編制理念，采用自由流通股本加權、分級靠檔、樣本調整緩沖區(qū)等先進技術，具有較強的市場代表性和較高的可投資性，有利于市場功能發(fā)揮和后續(xù)產品創(chuàng)新
備注P163
三方面
25.2006年以來我國資產證券化業(yè)務表現(xiàn)出的特點是（ACD ）。
A.發(fā)行規(guī)模大幅增長、種類增多、發(fā)起主體增加
B.機構投資者數(shù)量大幅增加
C.機構投資者范圍增加
D.二級市場交易尚不活躍
備注P193三方面
26.下列選項中，關于詢價論述正確的是（ ACD ）。
A.詢價分為初步詢價和累計投標詢價兩個階段
B.通過初步詢價確定發(fā)行價格和相應的市盈率
C.首次公開發(fā)行的股票在中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價結果協(xié)商確定發(fā)行價格，不再進行累計投標詢價
D.上市公司發(fā)行證券，可以通過詢價方式確定發(fā)行價格，也可以與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價格
備注P209
股票發(fā)行的定價方式，可以采取協(xié)商定價方式，也可以采取一般詢價方式、累計投標詢價方式、上網競價方式等。我國《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以詢價方式確定股票發(fā)行價格。
根據(jù)規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的公司及其保薦機構應通過向詢價對象詢價的方式確定股票發(fā)行價格。詢價對象是指符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務公司、保險機構投資者、合格境外機構投資者（QFII）以及其他經中國證監(jiān)會認可的機構投資者。發(fā)行申請經中國證監(jiān)會核準后，發(fā)行人應公告招股意向書并開始進行推薦和詢價。詢價分為初步詢價和累計投標詢價兩個階段。通過初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間和相應的市盈率區(qū)間。發(fā)行價 格區(qū)間確定后，發(fā)行人及保薦機構在發(fā)行價格區(qū)間向詢價對象進行累計投標詢價，并根據(jù)累計投標詢價的結果確定發(fā)行價格和發(fā)行市盈率。
首次公開發(fā)行的股票在中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價結果確定發(fā)行價格，不再進行累計投標詢價。
上市公司發(fā)行證券，可以通過詢價方式確定發(fā)行價格，也可以與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價格。
27.某投資者買了l500元期限為1年期、年利率為9%的公司債券，若1年中通貨膨脹率為2%，則該投資者的實際收益率為（ B ）。
A.11%
B.7%
C.9%
D.2%
備注P265
實際收益率=名義收益率—通貨膨脹率
28.根據(jù)中小企業(yè)板塊交易規(guī)則，中小企業(yè)板塊股票連續(xù)競價期間有效競價范圍為最近成交價的上下（ B ）。
A.2%
B.3%
C.4%
D.5%
備注P232
中小企業(yè)的交易規(guī)則：設置有效的競價范圍以保證盤間交易價格
29.公司申請公司債券上市交易應當符合的條件包括（ AC ）。
A.公司債券的期限為1年以上
B.公司債券實際發(fā)行額不少于人民幣3000萬元
C.公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件
D.公司在最近1年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載
備注P217
公司申請公司債券上市交易，應當符合下列條件：（1）公司債券的期限為l年以上; （2）公司債券實際發(fā)行額不少于人民幣5 000萬元;（3）公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。
30.關于我國股票發(fā)行方式的論述正確的是（ ABCD ）。
A.股票配售對象只能選擇網下或者網上一種方式進行新股申購，所有參與該只股票網下報價、申購、配售的股票配售對象均不再參與網上申購
B.我國的股票發(fā)行主要采取公開發(fā)行并上市方式，同時也允許上市公司在符合相關規(guī)定的條件下向特定對象非公開發(fā)行股票
C.我國現(xiàn)行的有關法規(guī)規(guī)定，我國股份公司首次公開發(fā)行股票和上市后向社會公開募集股份（公募增發(fā)）采取對公眾投資者上網發(fā)行和對機構投資者配售相結合的發(fā)行方式
D.股票發(fā)行人及其主承銷商應在網下配售的同時對社會公眾投資者進行網上公開發(fā)行
備注P207
我國的股票發(fā)行主要采取公開發(fā)行并上市方式，同時允許上市公司在符合相關規(guī)定的條件下向特定對象非公開發(fā)行股票。
我國現(xiàn)行的有關法規(guī)規(guī)定，我國股份公司首次公開發(fā)行股票和上市后向社會公開募集股份（公募增發(fā)）采取對公眾投資者上網發(fā)行和對機構投資者配售相結合的發(fā)行方式。
根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售。戰(zhàn)略投資者應當承諾獲配售的股票持有期限不少于12個月。
股票配售對象只能選擇網下或者網上一種方式進行新股申購，所有參與該只股票網下報價、申購、配售的股票配售對象均不再參與網上申購
發(fā)行人及主承銷商應在網下配售的同時對社會公眾投資者進行上網公開發(fā)行