A有限責(zé)任公司（本題下稱“A公司”）由B國有企業(yè)（本題下稱“B企業(yè)”）、C有限責(zé)任公司（本題下稱“C公司”）和香港居民王某于1998年5月共同出資成立。A公司擬在改制為股份有限公司之后，向境外募集股份并在境外上市。A公司的基本情況、有關(guān)中介機(jī)構(gòu)提出的改制重組和股票發(fā)行上市方案以及對(duì)相關(guān)問題的咨詢意見的有關(guān)要點(diǎn)如下：
（1）A公司注冊(cè)資本為人民幣25000萬元，其中：B企業(yè)以生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)折合人民幣20 000萬元出資，占總股本的80％；C公司以現(xiàn)金人民幣3750萬元出資，占總股本的15％；王某以外幣現(xiàn)金折合人民幣1250萬元出資，占總股本的5％。A公司經(jīng)過改制，擬由B企業(yè)、C公司和王某共同作為發(fā)起人，各自以其在A公司所持股權(quán)相對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)投入，并以發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立D股份有限公司（本題下稱“D公司”）。D公司成立之后，在6個(gè)月內(nèi)完成向境外發(fā)行新股以及上市工作。
（2）A公司采用整體改制方式，其截止于2001年6月30日經(jīng)有關(guān)審計(jì)和評(píng)估機(jī)構(gòu)確認(rèn)的有關(guān)財(cái)務(wù)資料為：
單位：萬元
年度
項(xiàng)目
2001年6月30日
2000年度
1999年度
1998年度
總資產(chǎn)
65 700
61 120
47 800
41 000
負(fù)債
23 100
21 500
14 000
12 000
凈資產(chǎn)
42 600
39 620
33 800
29 000
凈利潤(rùn)
2 550
4 820
3 800
3 100
A公司預(yù)測(cè)2001年可實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為人民幣5 200萬元。
（3）B企業(yè)、C公司和王某以在A公司截止于2001年6月30日止所持股權(quán)相對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)，按照85％的比例折股。由此，D公司成立時(shí)的股本總額擬為人民幣36 210萬元（每股面值為人民幣1元，下同），其余凈資產(chǎn)列入資本公積。D公司擬計(jì)劃發(fā)行境外上市外資股8000萬股，發(fā)行后D公司總股本為44210萬股。
（4）為了保證D公司境外股份發(fā)行上市后，具有可靠的外匯來源用于境外股東的分紅派息，D公司需具有相應(yīng)的創(chuàng)匯水平，該創(chuàng)匯水平一般應(yīng)當(dāng)達(dá)到稅后凈利潤(rùn)的5％；D公司向境外上市外資股股東支付股利，是以外幣計(jì)價(jià)和宣布，以外幣支付。
要求：
（1）根據(jù)本題要點(diǎn)（1）以及其他部分所述內(nèi)容，D公司的發(fā)起人人數(shù)和王某作為D公司的發(fā)起人是否符合有關(guān)規(guī)定？D公司成立后6個(gè)月內(nèi)完成向境外發(fā)行新股工作是否符合有關(guān)規(guī)定？并分別說明理由。
（2）根據(jù)本題要點(diǎn)（2）提供的資料，改制后的D公司的凈資產(chǎn)規(guī)模、凈資產(chǎn)利潤(rùn)率、凈利潤(rùn)總額是否符合向境外募集股份及上市的有關(guān)要求？并說明理由。
（3）根據(jù)本題要點(diǎn)（3）所述內(nèi)容，A公司的股東投入D公司的凈資產(chǎn)折股比例是否符合有關(guān)規(guī)定？D公司擬發(fā)行的境外上市外資股的規(guī)模是否符合《中華人民共和國公司法》的有關(guān)規(guī)定？并分別說明理由。
（4）根據(jù)本題要點(diǎn)（4）所述內(nèi)容，有關(guān)D公司創(chuàng)匯水平和向境外上市外資股股東支付股利方法的表述是否確切？并說明理由。
【案例答案】
（1）首先，D公司發(fā)起人人數(shù)符合規(guī)定。根據(jù)國務(wù)院有關(guān)股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定，國有企業(yè)或者國有資產(chǎn)占主導(dǎo)地位的企業(yè)按照國家有關(guān)規(guī)定改建為向境外投資人募集股份并在境外上市的股份有限公司，以發(fā)起方式設(shè)立的，發(fā)起人可以少于5人。B企業(yè)作為國有企業(yè)在A公司中占有80％的股權(quán)，A公司屬于國有資產(chǎn)占主導(dǎo)地位的企業(yè)，因此，其改建為向境外投資人募集股份并在境外上市的股份有限公司，具有3個(gè)發(fā)起人符合上述規(guī)定。其次，王某作為D公司的發(fā)起人符合有關(guān)規(guī)定。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股份有限公司的發(fā)起人可以是自然人，也可以為法人，并應(yīng)當(dāng)有過半數(shù)在中國境內(nèi)有住所，王某作為境外人士，與B企業(yè)和C公司共同發(fā)起設(shè)立D公司，占發(fā)起人人數(shù)的1/3，未超過半數(shù)。第三，D公司成立后6個(gè)月內(nèi)完成向境外發(fā)行新股工作符合有關(guān)規(guī)定。根據(jù)國務(wù)院有關(guān)股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定，改建為向境外投資人募集股份并在境外上市的股份有限公司，一經(jīng)成立，即可發(fā)行新股。
（1）A公司注冊(cè)資本為人民幣25000萬元，其中：B企業(yè)以生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)折合人民幣20 000萬元出資，占總股本的80％；C公司以現(xiàn)金人民幣3750萬元出資，占總股本的15％；王某以外幣現(xiàn)金折合人民幣1250萬元出資，占總股本的5％。A公司經(jīng)過改制，擬由B企業(yè)、C公司和王某共同作為發(fā)起人，各自以其在A公司所持股權(quán)相對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)投入，并以發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立D股份有限公司（本題下稱“D公司”）。D公司成立之后，在6個(gè)月內(nèi)完成向境外發(fā)行新股以及上市工作。
（2）A公司采用整體改制方式，其截止于2001年6月30日經(jīng)有關(guān)審計(jì)和評(píng)估機(jī)構(gòu)確認(rèn)的有關(guān)財(cái)務(wù)資料為：
單位：萬元
年度
項(xiàng)目
2001年6月30日
2000年度
1999年度
1998年度
總資產(chǎn)
65 700
61 120
47 800
41 000
負(fù)債
23 100
21 500
14 000
12 000
凈資產(chǎn)
42 600
39 620
33 800
29 000
凈利潤(rùn)
2 550
4 820
3 800
3 100
A公司預(yù)測(cè)2001年可實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為人民幣5 200萬元。
（3）B企業(yè)、C公司和王某以在A公司截止于2001年6月30日止所持股權(quán)相對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)，按照85％的比例折股。由此，D公司成立時(shí)的股本總額擬為人民幣36 210萬元（每股面值為人民幣1元，下同），其余凈資產(chǎn)列入資本公積。D公司擬計(jì)劃發(fā)行境外上市外資股8000萬股，發(fā)行后D公司總股本為44210萬股。
（4）為了保證D公司境外股份發(fā)行上市后，具有可靠的外匯來源用于境外股東的分紅派息，D公司需具有相應(yīng)的創(chuàng)匯水平，該創(chuàng)匯水平一般應(yīng)當(dāng)達(dá)到稅后凈利潤(rùn)的5％；D公司向境外上市外資股股東支付股利，是以外幣計(jì)價(jià)和宣布，以外幣支付。
要求：
（1）根據(jù)本題要點(diǎn)（1）以及其他部分所述內(nèi)容，D公司的發(fā)起人人數(shù)和王某作為D公司的發(fā)起人是否符合有關(guān)規(guī)定？D公司成立后6個(gè)月內(nèi)完成向境外發(fā)行新股工作是否符合有關(guān)規(guī)定？并分別說明理由。
（2）根據(jù)本題要點(diǎn)（2）提供的資料，改制后的D公司的凈資產(chǎn)規(guī)模、凈資產(chǎn)利潤(rùn)率、凈利潤(rùn)總額是否符合向境外募集股份及上市的有關(guān)要求？并說明理由。
（3）根據(jù)本題要點(diǎn)（3）所述內(nèi)容，A公司的股東投入D公司的凈資產(chǎn)折股比例是否符合有關(guān)規(guī)定？D公司擬發(fā)行的境外上市外資股的規(guī)模是否符合《中華人民共和國公司法》的有關(guān)規(guī)定？并分別說明理由。
（4）根據(jù)本題要點(diǎn)（4）所述內(nèi)容，有關(guān)D公司創(chuàng)匯水平和向境外上市外資股股東支付股利方法的表述是否確切？并說明理由。
【案例答案】
（1）首先，D公司發(fā)起人人數(shù)符合規(guī)定。根據(jù)國務(wù)院有關(guān)股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定，國有企業(yè)或者國有資產(chǎn)占主導(dǎo)地位的企業(yè)按照國家有關(guān)規(guī)定改建為向境外投資人募集股份并在境外上市的股份有限公司，以發(fā)起方式設(shè)立的，發(fā)起人可以少于5人。B企業(yè)作為國有企業(yè)在A公司中占有80％的股權(quán)，A公司屬于國有資產(chǎn)占主導(dǎo)地位的企業(yè)，因此，其改建為向境外投資人募集股份并在境外上市的股份有限公司，具有3個(gè)發(fā)起人符合上述規(guī)定。其次，王某作為D公司的發(fā)起人符合有關(guān)規(guī)定。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股份有限公司的發(fā)起人可以是自然人，也可以為法人，并應(yīng)當(dāng)有過半數(shù)在中國境內(nèi)有住所，王某作為境外人士，與B企業(yè)和C公司共同發(fā)起設(shè)立D公司，占發(fā)起人人數(shù)的1/3，未超過半數(shù)。第三，D公司成立后6個(gè)月內(nèi)完成向境外發(fā)行新股工作符合有關(guān)規(guī)定。根據(jù)國務(wù)院有關(guān)股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定，改建為向境外投資人募集股份并在境外上市的股份有限公司，一經(jīng)成立，即可發(fā)行新股。