摘要：破產企業(yè)的資產評估工作，在企業(yè)破產程序中占有十分重要的位置?？陀^、公正地反映破產企業(yè)的現(xiàn)時價值，對企業(yè)破產方案的制定和維護債權債務人的合法權益有著十分重要的意義。本文對破產企業(yè)的資產評估問題進行了探討。
破產企業(yè)的資產評估工作，在企業(yè)破產程序中占有十分重要的位置?？陀^、公正地反映破產企業(yè)的現(xiàn)時價值，對企業(yè)破產方案的制定和維護債權債務人的合法權益有著十分重要的意義。隨著國家對破產企業(yè)工作力度的加大，大批符合破產條件的企業(yè)將履行破產程序，下面就破產企業(yè)的資產評估問題作一些探討。
（一）破產企業(yè)資產評估的前提條件和原則
1、破產企業(yè)資產評估的前提條件
（1）破產企業(yè)資產評估應以具有法律效力的破產文書為依據，即法院接到債權人或債務人的申請之后，同意受理此破產案件，并下達正式文書后才能對破產企業(yè)進行資產評估。
（2）破產企業(yè)的資產評估，應在破產清算組清查核實企業(yè)全部資產、并清理破產企業(yè)的債權債務之后進行。
2、破產企業(yè)資產評估的原則
（1）客觀、公正原則
資產評估機構要以事實為依據，本著維護債權人、債務人的合法權益，客觀、公正地反映破產企業(yè)所分配財產和優(yōu)先受償財產的現(xiàn)時價值。
（2）快速變現(xiàn)原則即評估后的財產能盡快變現(xiàn)，以償還所欠的債務。
（3）獨立性和科學性的原則獨立性是指資產評估機構作為社會的公正性機構，其工作不受外界干擾和委托方不當意圖的影響?？茖W性的原則是指資產評估機構必須根據破產企業(yè)特點，選擇適當的標準和科學的方法，制定科學的評估方案，使評估結果準確，合理。
（二）破產企業(yè)資產評估的范圍
破產企業(yè)的資產評估范圍為可供分配資產?？晒┓峙滟Y產是指能夠變現(xiàn)用于償還債務的資產，它包括破產企業(yè)的貨幣資金、對外投資、應收帳款、存貨、固定資產、無形資產的轉讓收入等。破產企業(yè)還有一部分不可分配資產，它包括破產企業(yè)的待處理財產損失、待攤費用及遞延資產等，這部分資產雖然在企業(yè)資產總額中體現(xiàn)，但實質是企業(yè)資產中的損失和費用，并不存在價值。不可分配的資產和負債由破產清算組予以確認。實際工作中的破產企業(yè)資產評估，一般只對企業(yè)的固定資產、存貨、無形資產的價值進行評估，而企業(yè)的應收款項、對外投資是由破產清算組確認實際數額后參與破產分配。破產企業(yè)資產評估工作在破產清算組清查核實資產的基礎上進行，但是，資產評估人員應對破產清算組提供的清算結果進行逐項的核實與鑒定。
（三）破產企業(yè)資產評估的委托方
破產企業(yè)的資產評估程序與其他情況下的資產評估程序有所不同。企業(yè)破產一般是因企業(yè)嚴重虧損，不能清償到期債務，從而由法院依法將其全部財產抵償所欠的各種債務，并依法免除無法償還債務的一項法律裁決。企業(yè)破產是由債權人或債務人提出申請，在法院下達破產裁決后，按時組成破產清算組，對破產企業(yè)的債權、債務、資產進行全面清查核實，然后進行資產處置。因此，破產企業(yè)的資產評估委托方一般應為法院或清算組。由于企業(yè)的破產程序是法律程序，因此，由法院作為評估委托方有利于破產的一切程序都在法院的監(jiān)督指導下進行；而破產清算組作為評估委托方，有利于破產程序與資產評估業(yè)務的銜接。因為資產評估數據資料一般是由破產清算組清查核實后提供的。并且在資產評估過程中，資產評估機構需要經常與清算組溝通。
（四）破產企業(yè)評估的基準日
根據原國家國有資產管理局《關于下發(fā)〈在若干城市試行國有企業(yè)破產有關資產評估問題的暫行規(guī)定〉的通知》（國資辦發(fā)［1997］58號）的規(guī)定，破產企業(yè)的評估基準日為法院下達破產裁定書日。由于法院下達破產裁定書后，破產企業(yè)的一切生產經營活動必須停止，破產企業(yè)從此喪失了對其財產經營和處分權，因此，以下達破產裁定書日作為基準日，在一般情形下是妥當的。但我們注意到，在《破產法》中還規(guī)定了破產清算組處理破產企業(yè)的未履行合同等業(yè)務的職責，破產清算組有權決定是否繼續(xù)履行破產企業(yè)的未履行合同。如果那些未履行合同得到履行，則勢必會使破產裁定日的資產或債權債務發(fā)生變化。所以，筆者認為此情況下的資產評估基準日應定為清算組全面清理資產與債權債務后形成完整財務清冊之日為好。
（五）破產企業(yè)資產評估的價格標準破產企業(yè)的價格標準屬于強制清算價值。強制清算價值是企業(yè)清算時以快速變現(xiàn)為原則的一種價格標準。筆者認為快速變現(xiàn)的價值應該是有參照依據的，不然就失去了評估結果的客觀性和公正性。資產的任何價值構成都離不開資產本身的成本或市場條件或其未來的收益。強制清算價值也不例外。但強制清算價值與其他價值標準區(qū)別是什么？
1、強制清算價值與市場價值的區(qū)別
強制清算價值是指在有一定限制條件的強制拍賣價格。其與市場價值的區(qū)別在于市場條件。市場價值是在正常交易條件下的價格。而破產企業(yè)資產出售受交易期限和買主的限制，其價值一般應低于正常的現(xiàn)行市價。
2、強制清算價值與重置價值的區(qū)別
重置價值是在相同的條件購買或新建同樣資產所支付的價格，而強制清算價值是由于企業(yè)不能持續(xù)經營需要清算時的一種快速變現(xiàn)價格。評估強制清算價值時，對于那些不易得到市場價格作參照的，可以其重置價值作為參照，同時考慮相關因素加以調整。作為強制清算價值，其一般要低于重置價值。
3、強制清算價值與持續(xù)經營價值的區(qū)別
對于整體企業(yè)來說，破產企業(yè)不宜采用持續(xù)經營價值的價值標準。因為破產企業(yè)已經不能經營。但對于破產企業(yè)中效益好的子公司或車間等，如果可以獲得其過去和未來若干年的現(xiàn)金流量，并存在買方，則也可以采用收益現(xiàn)值法評估其持續(xù)經營價值作為這部分資產的清算價值。
（六）強制清算價值的評估方法
1、現(xiàn)行市價法。應用這種方法，一是要在市場上找到相同或類似的資產的快速交易價格作為基礎評估價格；二是要考慮差異因素的調整，然后確定資產價值。
2、對現(xiàn)行市場進行折扣的方法。這種方法與現(xiàn)行市價法的區(qū)別是，其要在市場上找到相同或類似的資產一般交易條件下的價格，然后根據快速變現(xiàn)的條件，估算出一個折扣率。
3、以重置成本為參照的方法。在沒有市場交易案例進行比較的情況下，對破產企業(yè)的資產采用重置成本作為參照然后得出強制清算價值，采用這種方法也必須考慮快速變現(xiàn)的原則。
４、模擬拍賣法。這種方法是根據向被評估資產的潛在購買者詢價或以某一特定的購買者作為對象，確定被評估資產強制清算價值的一種方法。
（七）破產企業(yè)的無形資產評估
破產企業(yè)的無形資產包括專利權、礦業(yè)權、專營權、許可權與專有技術等。破產企業(yè)無形資產的評估應考慮以下幾個方面：一是評估應以轉讓為目的，因為要清償債務，轉讓收入應計入破產財產。二是評估價值因需要快速變現(xiàn)，評估價值可能低于正常的轉讓價格。三是對于自創(chuàng)無形資產一般采用財務核算法和市價調整法進行評估。
（八）破產企業(yè)資產評估報告的撰寫與提供
資產評估機構在完成破產企業(yè)的評估后，應及時撰寫評估報告和評估說明。破產企業(yè)的評估報告首先需要詳細說明哪些是應納入破產分配的財產，哪些是屬于擔保、依法扣押執(zhí)行的財產等。二是要做好各項資產評估的技術說明，說明清算價值的參照依據、各種因素對清算價值的影響、價值調整的詳細說明、折扣率與采用的說明。三是要披露破產清算組所提供的財務資料與現(xiàn)場勘查結果不一致的部分，供破產清算組調整。資產評估機構應分別向破產清算組和法院提供評估報告，從而為破產企業(yè)財產分配方案的制定以及債權人會議的決定提供充分的依據。
（九）注冊資產評估師需要參加債權人會議，接受債權人的詢問
資產評估機構出具的破產企業(yè)的資產評估報告中的數據，將作為破產清算組制定破產分配方案的法律依據。參與破產企業(yè)資產評估的注冊資產評估師，應參加法院定期召開由申報債權人參加的債權人大會。評估師需要對破產企業(yè)采用的價值標準、評估方法，重要的評估項目等有關情況進行認真準備，在會議中對債權人的詢問作出有理有據的解釋說明。
破產企業(yè)的資產評估工作，在企業(yè)破產程序中占有十分重要的位置?？陀^、公正地反映破產企業(yè)的現(xiàn)時價值，對企業(yè)破產方案的制定和維護債權債務人的合法權益有著十分重要的意義。隨著國家對破產企業(yè)工作力度的加大，大批符合破產條件的企業(yè)將履行破產程序，下面就破產企業(yè)的資產評估問題作一些探討。
（一）破產企業(yè)資產評估的前提條件和原則
1、破產企業(yè)資產評估的前提條件
（1）破產企業(yè)資產評估應以具有法律效力的破產文書為依據，即法院接到債權人或債務人的申請之后，同意受理此破產案件，并下達正式文書后才能對破產企業(yè)進行資產評估。
（2）破產企業(yè)的資產評估，應在破產清算組清查核實企業(yè)全部資產、并清理破產企業(yè)的債權債務之后進行。
2、破產企業(yè)資產評估的原則
（1）客觀、公正原則
資產評估機構要以事實為依據，本著維護債權人、債務人的合法權益，客觀、公正地反映破產企業(yè)所分配財產和優(yōu)先受償財產的現(xiàn)時價值。
（2）快速變現(xiàn)原則即評估后的財產能盡快變現(xiàn)，以償還所欠的債務。
（3）獨立性和科學性的原則獨立性是指資產評估機構作為社會的公正性機構，其工作不受外界干擾和委托方不當意圖的影響?？茖W性的原則是指資產評估機構必須根據破產企業(yè)特點，選擇適當的標準和科學的方法，制定科學的評估方案，使評估結果準確，合理。
（二）破產企業(yè)資產評估的范圍
破產企業(yè)的資產評估范圍為可供分配資產?？晒┓峙滟Y產是指能夠變現(xiàn)用于償還債務的資產，它包括破產企業(yè)的貨幣資金、對外投資、應收帳款、存貨、固定資產、無形資產的轉讓收入等。破產企業(yè)還有一部分不可分配資產，它包括破產企業(yè)的待處理財產損失、待攤費用及遞延資產等，這部分資產雖然在企業(yè)資產總額中體現(xiàn)，但實質是企業(yè)資產中的損失和費用，并不存在價值。不可分配的資產和負債由破產清算組予以確認。實際工作中的破產企業(yè)資產評估，一般只對企業(yè)的固定資產、存貨、無形資產的價值進行評估，而企業(yè)的應收款項、對外投資是由破產清算組確認實際數額后參與破產分配。破產企業(yè)資產評估工作在破產清算組清查核實資產的基礎上進行，但是，資產評估人員應對破產清算組提供的清算結果進行逐項的核實與鑒定。
（三）破產企業(yè)資產評估的委托方
破產企業(yè)的資產評估程序與其他情況下的資產評估程序有所不同。企業(yè)破產一般是因企業(yè)嚴重虧損，不能清償到期債務，從而由法院依法將其全部財產抵償所欠的各種債務，并依法免除無法償還債務的一項法律裁決。企業(yè)破產是由債權人或債務人提出申請，在法院下達破產裁決后，按時組成破產清算組，對破產企業(yè)的債權、債務、資產進行全面清查核實，然后進行資產處置。因此，破產企業(yè)的資產評估委托方一般應為法院或清算組。由于企業(yè)的破產程序是法律程序，因此，由法院作為評估委托方有利于破產的一切程序都在法院的監(jiān)督指導下進行；而破產清算組作為評估委托方，有利于破產程序與資產評估業(yè)務的銜接。因為資產評估數據資料一般是由破產清算組清查核實后提供的。并且在資產評估過程中，資產評估機構需要經常與清算組溝通。
（四）破產企業(yè)評估的基準日
根據原國家國有資產管理局《關于下發(fā)〈在若干城市試行國有企業(yè)破產有關資產評估問題的暫行規(guī)定〉的通知》（國資辦發(fā)［1997］58號）的規(guī)定，破產企業(yè)的評估基準日為法院下達破產裁定書日。由于法院下達破產裁定書后，破產企業(yè)的一切生產經營活動必須停止，破產企業(yè)從此喪失了對其財產經營和處分權，因此，以下達破產裁定書日作為基準日，在一般情形下是妥當的。但我們注意到，在《破產法》中還規(guī)定了破產清算組處理破產企業(yè)的未履行合同等業(yè)務的職責，破產清算組有權決定是否繼續(xù)履行破產企業(yè)的未履行合同。如果那些未履行合同得到履行，則勢必會使破產裁定日的資產或債權債務發(fā)生變化。所以，筆者認為此情況下的資產評估基準日應定為清算組全面清理資產與債權債務后形成完整財務清冊之日為好。
（五）破產企業(yè)資產評估的價格標準破產企業(yè)的價格標準屬于強制清算價值。強制清算價值是企業(yè)清算時以快速變現(xiàn)為原則的一種價格標準。筆者認為快速變現(xiàn)的價值應該是有參照依據的，不然就失去了評估結果的客觀性和公正性。資產的任何價值構成都離不開資產本身的成本或市場條件或其未來的收益。強制清算價值也不例外。但強制清算價值與其他價值標準區(qū)別是什么？
1、強制清算價值與市場價值的區(qū)別
強制清算價值是指在有一定限制條件的強制拍賣價格。其與市場價值的區(qū)別在于市場條件。市場價值是在正常交易條件下的價格。而破產企業(yè)資產出售受交易期限和買主的限制，其價值一般應低于正常的現(xiàn)行市價。
2、強制清算價值與重置價值的區(qū)別
重置價值是在相同的條件購買或新建同樣資產所支付的價格，而強制清算價值是由于企業(yè)不能持續(xù)經營需要清算時的一種快速變現(xiàn)價格。評估強制清算價值時，對于那些不易得到市場價格作參照的，可以其重置價值作為參照，同時考慮相關因素加以調整。作為強制清算價值，其一般要低于重置價值。
3、強制清算價值與持續(xù)經營價值的區(qū)別
對于整體企業(yè)來說，破產企業(yè)不宜采用持續(xù)經營價值的價值標準。因為破產企業(yè)已經不能經營。但對于破產企業(yè)中效益好的子公司或車間等，如果可以獲得其過去和未來若干年的現(xiàn)金流量，并存在買方，則也可以采用收益現(xiàn)值法評估其持續(xù)經營價值作為這部分資產的清算價值。
（六）強制清算價值的評估方法
1、現(xiàn)行市價法。應用這種方法，一是要在市場上找到相同或類似的資產的快速交易價格作為基礎評估價格；二是要考慮差異因素的調整，然后確定資產價值。
2、對現(xiàn)行市場進行折扣的方法。這種方法與現(xiàn)行市價法的區(qū)別是，其要在市場上找到相同或類似的資產一般交易條件下的價格，然后根據快速變現(xiàn)的條件，估算出一個折扣率。
3、以重置成本為參照的方法。在沒有市場交易案例進行比較的情況下，對破產企業(yè)的資產采用重置成本作為參照然后得出強制清算價值，采用這種方法也必須考慮快速變現(xiàn)的原則。
４、模擬拍賣法。這種方法是根據向被評估資產的潛在購買者詢價或以某一特定的購買者作為對象，確定被評估資產強制清算價值的一種方法。
（七）破產企業(yè)的無形資產評估
破產企業(yè)的無形資產包括專利權、礦業(yè)權、專營權、許可權與專有技術等。破產企業(yè)無形資產的評估應考慮以下幾個方面：一是評估應以轉讓為目的，因為要清償債務，轉讓收入應計入破產財產。二是評估價值因需要快速變現(xiàn)，評估價值可能低于正常的轉讓價格。三是對于自創(chuàng)無形資產一般采用財務核算法和市價調整法進行評估。
（八）破產企業(yè)資產評估報告的撰寫與提供
資產評估機構在完成破產企業(yè)的評估后，應及時撰寫評估報告和評估說明。破產企業(yè)的評估報告首先需要詳細說明哪些是應納入破產分配的財產，哪些是屬于擔保、依法扣押執(zhí)行的財產等。二是要做好各項資產評估的技術說明，說明清算價值的參照依據、各種因素對清算價值的影響、價值調整的詳細說明、折扣率與采用的說明。三是要披露破產清算組所提供的財務資料與現(xiàn)場勘查結果不一致的部分，供破產清算組調整。資產評估機構應分別向破產清算組和法院提供評估報告，從而為破產企業(yè)財產分配方案的制定以及債權人會議的決定提供充分的依據。
（九）注冊資產評估師需要參加債權人會議，接受債權人的詢問
資產評估機構出具的破產企業(yè)的資產評估報告中的數據，將作為破產清算組制定破產分配方案的法律依據。參與破產企業(yè)資產評估的注冊資產評估師，應參加法院定期召開由申報債權人參加的債權人大會。評估師需要對破產企業(yè)采用的價值標準、評估方法，重要的評估項目等有關情況進行認真準備，在會議中對債權人的詢問作出有理有據的解釋說明。