重點(diǎn)法條
第四十七條 上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東，將其持有的該公司的股票在買(mǎi)入后六個(gè)月內(nèi)賣(mài)出，或者在賣(mài)出后六個(gè)月內(nèi)又買(mǎi)入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。但是，證券公司因包銷(xiāo)購(gòu)入售后剩余股票而持有百分之五以上股份的，賣(mài)出該股票不受六個(gè)月時(shí)間限制。
公司董事會(huì)不按照前款規(guī)定執(zhí)行的，股東有權(quán)要求董事會(huì)在三十日內(nèi)執(zhí)行。公司董事會(huì)未在上述期限內(nèi)執(zhí)行的，股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。
公司董事會(huì)不按照第一款的規(guī)定執(zhí)行的，負(fù)有責(zé)任的董事依法承擔(dān)連帶責(zé)任。
「詳解」
1本條是對(duì)公司有關(guān)人員進(jìn)行短線交易的禁止性規(guī)定。
2本法將持有公司5%以上股份的股東，規(guī)定為證券交易內(nèi)幕信息的知情人。
3本條要求上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有上市公司股份5%以上的股東，將其所持有的公司的股票在買(mǎi)入后又賣(mài)出，或者在賣(mài)出后又買(mǎi)入，其間必須間隔6個(gè)月的時(shí)間；如果未間隔6個(gè)月，在該股票買(mǎi)賣(mài)中獲取的收益，即差額收入，歸該公司所有，公司也應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。
4在禁止公司有關(guān)人員短線交易的同時(shí)，本條也規(guī)定了一種例外：即證券公司因包銷(xiāo)購(gòu)入售后剩余股票而持有5%以上股份的，賣(mài)出該股票時(shí)不受6個(gè)月時(shí)間限制。
5股東對(duì)公司有關(guān)人員短線交易的收益有權(quán)要求董事會(huì)收回并可以依法行使請(qǐng)求權(quán)。
6負(fù)有責(zé)任的董事對(duì)公司董事會(huì)不作為的行為承擔(dān)連帶責(zé)任。
重點(diǎn)法條
第四十八條 申請(qǐng)證券上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提出申請(qǐng)，由證券交易所依法審核同意，并由雙方簽訂上市協(xié)議。
證券交易所根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)的決定安排政府債券上市交易。
第四十九條 申請(qǐng)股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券或者法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券上市交易，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。
本法第十一條第二款、第三款的規(guī)定適用于上市保薦人。
第五十條 股份有限公司申請(qǐng)股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
（一）股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行；
（二）公司股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元；
（三）公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為百分之十以上；
（四）公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。
證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
第五十一條 國(guó)家鼓勵(lì)符合產(chǎn)業(yè)政策并符合上市條件的公司股票上市交易。
「詳解」
1上述幾條都是對(duì)證券上市交易的規(guī)定。
2依法公開(kāi)發(fā)行的股票、公司債券及其他證券，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或者在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓。
3須注意的是：政府債券上市交易與申請(qǐng)其他證券上市交易不同，申請(qǐng)其他證券上市交易由證券交易所審核同意；而政府債券上市交易須由證券交易所根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)部門(mén)的決定安排。
4申請(qǐng)證券上市交易時(shí)，有三類(lèi)應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)保薦人：一是股票；二是可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券；三是法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券。
5所謂公司債券，是表彰公司債權(quán)利的有價(jià)證券，又叫公司債證券，其特征是為了向社會(huì)公眾籌集資金，就其所需資金總額分割為多數(shù)單位金額而發(fā)行的股份公司的債務(wù)。
6第50條規(guī)定了股份有限公司申請(qǐng)股票上市的條件。所謂的公司股本總額又稱(chēng)資本總額，是指由公司章程所確定的由股東出資構(gòu)成的財(cái)產(chǎn)總額。依照公司法的規(guī)定，股東可以以貨幣出資，也可以用可估價(jià)和可轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)出資。股本的單位一律用貨幣金額表示。
7第50條第（4）項(xiàng)規(guī)定的“最近三年”是指從股份有限公司申請(qǐng)上市之日起向前推3年?！盁o(wú)重大違法行為”是指公司在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中不存在違反法律規(guī)定的違法犯罪行為或者尚未構(gòu)成犯罪的違法行為。
重點(diǎn)法條
第五十五條 上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：
（一）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；
（二）公司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者；
（三）公司有重大違法行為；
（四）公司最近三年連續(xù)虧損；
（五）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。
第五十六條 上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：
（一）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件；
（二）公司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，且拒絕糾正；
（三）公司最近三年連續(xù)虧損，在其后一個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利；
（四）公司解散或者被宣告破產(chǎn)；
（五）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。
第五十七條 公司申請(qǐng)公司債券上市交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
（一）公司債券的期限為一年以上；
（二）公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣五千萬(wàn)元；
（三）公司申請(qǐng)債券上市時(shí)仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。
「詳解」
1第55條是關(guān)于暫停公司股票上市交易的規(guī)定。按照本條規(guī)定，上市公司不符合法律規(guī)定的條件，證券交易所有權(quán)作出暫停其股票上市的決定。只要公司有本條規(guī)定的情形之一，證券交易所就可以決定暫停其股票上市交易，但暫停股票上市并不是終止股票上市交易。
2第56條是對(duì)上市公司股票終止上市的規(guī)定。按照本條規(guī)定，上市公司出現(xiàn)不符合法律規(guī)定的條件，由證券交易所決定終止其股票上市資格。第56條規(guī)定的情形，只要有一項(xiàng)存在，證券交易所就有權(quán)決定終止其股票上市。
3第57條是對(duì)公司債券申請(qǐng)上市交易的條件的規(guī)定。其中第（2）項(xiàng)所稱(chēng)“公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣五千萬(wàn)元”，是指發(fā)行人所申請(qǐng)上市的該種和該次發(fā)行的公司債券的發(fā)行額在5000萬(wàn)元以上。按照本法的規(guī)定，符合發(fā)行公司債券的公司可以多次發(fā)行公司債券，其累計(jì)發(fā)行額，即尚未到期的各次發(fā)行的各種債券的總發(fā)行額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%.
「例題」（1999年試卷三第61題）
下列關(guān)于上市公司股票暫停上市的意見(jiàn)，哪些不符合我國(guó)法律的規(guī)定？
A上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告作虛假記載，構(gòu)成股票暫停上市的原因
B上市公司最近二年連續(xù)虧損的，應(yīng)當(dāng)暫停其股票上市
C決定公司股票暫停上市的機(jī)構(gòu)只能是國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)
D證券交易所經(jīng)國(guó)務(wù)院監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)授權(quán)，可以決定公司股票暫停上市
［答案］BCD
重點(diǎn)法條
第六十條 公司債券上市交易后，公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其公司債券上市交易：
（一）公司有重大違法行為；
（二）公司情況發(fā)生重大變化不符合公司債券上市條件；
（三）發(fā)行公司債券所募集的資金不按照核準(zhǔn)的用途使用；
（四）未按照公司債券募集辦法履行義務(wù)；
（五）公司最近二年連續(xù)虧損。
第六十一條 公司有前條第（一）項(xiàng)、第（四）項(xiàng)所列情形之一經(jīng)查實(shí)后果嚴(yán)重的，或者有前條第（二）項(xiàng)、第（三）項(xiàng)、第（五）項(xiàng)所列情形之一，在限期內(nèi)未能消除的，由證券交易所決定終止其公司債券上市交易。
公司解散或者被宣告破產(chǎn)的，由證券交易所終止其公司債券上市交易。
「詳解」
1第60條是對(duì)公司債券暫停上市交易法定情形的規(guī)定。
2第61條是對(duì)公司債券終止上市交易的規(guī)定。本條對(duì)那些暫停上市的公司債券，當(dāng)其發(fā)行人有法定的情形時(shí)，則予以終止上市。
3按照第61條的規(guī)定，有下列情形之一的，終止公司債券上市：
（1）公司有重大違法行為造成嚴(yán)重后果，或者公司違背公司債券募集辦法所約定的義務(wù)，給投資者造成嚴(yán)重?fù)p害的；
（2）公司情況發(fā)生重大變化不符合公司債券上市條件，或者公司不按核準(zhǔn)的資金用途使用所募資金，以及公司連續(xù)2年虧損，在限定的期限內(nèi)未予改正，未能消除上述情形的；
（3）發(fā)債公司被依法解散或者被人民法院宣告破產(chǎn)的，該公司必須進(jìn)行清算，清理全部債務(wù)，其公司債券不能再上市交易。
4當(dāng)公司有法定情形時(shí)，法律規(guī)定由證券交易所根據(jù)本條規(guī)定作出終止該公司債券上市的決定。注意，這里是由證券交易所作出決定。
「例題」（2003年試卷一第55題）
甲股份有限公司債券上市交易后因出現(xiàn)法定情形被暫停上市。下列哪些表述符合暫停上市的規(guī)定？
A甲公司最近2年連續(xù)虧損
B甲公司的法定代表人發(fā)生變更
C甲公司發(fā)生重大違法行為
D甲公司未按照公司債券募集辦法的規(guī)定履行義務(wù)
［答案］ACD
重點(diǎn)法條
第六十三條 發(fā)行人、上市公司依法披露的信息，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
第六十七條 發(fā)生可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送臨時(shí)報(bào)告，并予公告，說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。
下列情況為前款所稱(chēng)重大事件：
（一）公司的經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變化；
（二）公司的重大投資行為和重大的購(gòu)置財(cái)產(chǎn)的決定；
（三）公司訂立重要合同，可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響；
?。ㄋ模┕景l(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況；
（五）公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；
（六）公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件發(fā)生的重大變化；
（七）公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)；
（八）持有公司百分之五以上股份的股東或者實(shí)際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化；
（九）公司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定；
（十）涉及公司的重大訴訟，股東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷(xiāo)或者宣告無(wú)效；
（十一）公司涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查，公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施；
（十二）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。
「詳解」
1第63條規(guī)定了公司股票或債券的發(fā)行和上市文件持續(xù)信息公開(kāi)制度：要求該信息必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
2第63條規(guī)定的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的含義：所謂虛假記載，是指將不真實(shí)的情況說(shuō)成是真實(shí)的情況；所謂誤導(dǎo)性陳述，是指文件起草人利用夸大事實(shí)誘導(dǎo)投資者相信的語(yǔ)言宣傳自己的情況；所謂重大遺漏，是指一些與投資者利益密切相關(guān)而沒(méi)有在招股說(shuō)明書(shū)、公司債券募集辦法或者財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中反映出來(lái)的重大信息。
3根據(jù)第67條的規(guī)定，臨時(shí)報(bào)告須同時(shí)具備兩個(gè)基本條件：一是發(fā)生可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件；二是投資者對(duì)于該重大事件尚未得知。這兩個(gè)條件同時(shí)具備時(shí)，上市公司才立即將有關(guān)該重大事件的情況向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所提交臨時(shí)報(bào)告，并向社會(huì)公告。注意：本條規(guī)定的是“重大事件”的概念和種類(lèi)是經(jīng)常會(huì)出到的考題，對(duì)其中的有關(guān)數(shù)字需準(zhǔn)確記憶。
4第67條中的“重大事件”通常屬于內(nèi)幕信息的范圍，這是重點(diǎn)，可結(jié)合內(nèi)幕交易的相關(guān)規(guī)定加以比較并能靈活運(yùn)用。
5第67條第（7）項(xiàng)關(guān)于“公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)”的規(guī)定，這里指的是董事，而不是董事長(zhǎng)，“三分之一以上監(jiān)事”而不是董事，這是新舊證券法的變化。
6同時(shí)要注意第67條第（11）項(xiàng)是新增加的內(nèi)容。
第四十七條 上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東，將其持有的該公司的股票在買(mǎi)入后六個(gè)月內(nèi)賣(mài)出，或者在賣(mài)出后六個(gè)月內(nèi)又買(mǎi)入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。但是，證券公司因包銷(xiāo)購(gòu)入售后剩余股票而持有百分之五以上股份的，賣(mài)出該股票不受六個(gè)月時(shí)間限制。
公司董事會(huì)不按照前款規(guī)定執(zhí)行的，股東有權(quán)要求董事會(huì)在三十日內(nèi)執(zhí)行。公司董事會(huì)未在上述期限內(nèi)執(zhí)行的，股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。
公司董事會(huì)不按照第一款的規(guī)定執(zhí)行的，負(fù)有責(zé)任的董事依法承擔(dān)連帶責(zé)任。
「詳解」
1本條是對(duì)公司有關(guān)人員進(jìn)行短線交易的禁止性規(guī)定。
2本法將持有公司5%以上股份的股東，規(guī)定為證券交易內(nèi)幕信息的知情人。
3本條要求上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持有上市公司股份5%以上的股東，將其所持有的公司的股票在買(mǎi)入后又賣(mài)出，或者在賣(mài)出后又買(mǎi)入，其間必須間隔6個(gè)月的時(shí)間；如果未間隔6個(gè)月，在該股票買(mǎi)賣(mài)中獲取的收益，即差額收入，歸該公司所有，公司也應(yīng)當(dāng)收回其所得收益。
4在禁止公司有關(guān)人員短線交易的同時(shí)，本條也規(guī)定了一種例外：即證券公司因包銷(xiāo)購(gòu)入售后剩余股票而持有5%以上股份的，賣(mài)出該股票時(shí)不受6個(gè)月時(shí)間限制。
5股東對(duì)公司有關(guān)人員短線交易的收益有權(quán)要求董事會(huì)收回并可以依法行使請(qǐng)求權(quán)。
6負(fù)有責(zé)任的董事對(duì)公司董事會(huì)不作為的行為承擔(dān)連帶責(zé)任。
重點(diǎn)法條
第四十八條 申請(qǐng)證券上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提出申請(qǐng)，由證券交易所依法審核同意，并由雙方簽訂上市協(xié)議。
證券交易所根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)的決定安排政府債券上市交易。
第四十九條 申請(qǐng)股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券或者法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券上市交易，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。
本法第十一條第二款、第三款的規(guī)定適用于上市保薦人。
第五十條 股份有限公司申請(qǐng)股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
（一）股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行；
（二）公司股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元；
（三）公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為百分之十以上；
（四）公司最近三年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。
證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
第五十一條 國(guó)家鼓勵(lì)符合產(chǎn)業(yè)政策并符合上市條件的公司股票上市交易。
「詳解」
1上述幾條都是對(duì)證券上市交易的規(guī)定。
2依法公開(kāi)發(fā)行的股票、公司債券及其他證券，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或者在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓。
3須注意的是：政府債券上市交易與申請(qǐng)其他證券上市交易不同，申請(qǐng)其他證券上市交易由證券交易所審核同意；而政府債券上市交易須由證券交易所根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)部門(mén)的決定安排。
4申請(qǐng)證券上市交易時(shí)，有三類(lèi)應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)保薦人：一是股票；二是可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券；三是法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券。
5所謂公司債券，是表彰公司債權(quán)利的有價(jià)證券，又叫公司債證券，其特征是為了向社會(huì)公眾籌集資金，就其所需資金總額分割為多數(shù)單位金額而發(fā)行的股份公司的債務(wù)。
6第50條規(guī)定了股份有限公司申請(qǐng)股票上市的條件。所謂的公司股本總額又稱(chēng)資本總額，是指由公司章程所確定的由股東出資構(gòu)成的財(cái)產(chǎn)總額。依照公司法的規(guī)定，股東可以以貨幣出資，也可以用可估價(jià)和可轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)出資。股本的單位一律用貨幣金額表示。
7第50條第（4）項(xiàng)規(guī)定的“最近三年”是指從股份有限公司申請(qǐng)上市之日起向前推3年?！盁o(wú)重大違法行為”是指公司在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中不存在違反法律規(guī)定的違法犯罪行為或者尚未構(gòu)成犯罪的違法行為。
重點(diǎn)法條
第五十五條 上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：
（一）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；
（二）公司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者；
（三）公司有重大違法行為；
（四）公司最近三年連續(xù)虧損；
（五）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。
第五十六條 上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定終止其股票上市交易：
（一）公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件；
（二）公司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，且拒絕糾正；
（三）公司最近三年連續(xù)虧損，在其后一個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利；
（四）公司解散或者被宣告破產(chǎn)；
（五）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。
第五十七條 公司申請(qǐng)公司債券上市交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
（一）公司債券的期限為一年以上；
（二）公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣五千萬(wàn)元；
（三）公司申請(qǐng)債券上市時(shí)仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。
「詳解」
1第55條是關(guān)于暫停公司股票上市交易的規(guī)定。按照本條規(guī)定，上市公司不符合法律規(guī)定的條件，證券交易所有權(quán)作出暫停其股票上市的決定。只要公司有本條規(guī)定的情形之一，證券交易所就可以決定暫停其股票上市交易，但暫停股票上市并不是終止股票上市交易。
2第56條是對(duì)上市公司股票終止上市的規(guī)定。按照本條規(guī)定，上市公司出現(xiàn)不符合法律規(guī)定的條件，由證券交易所決定終止其股票上市資格。第56條規(guī)定的情形，只要有一項(xiàng)存在，證券交易所就有權(quán)決定終止其股票上市。
3第57條是對(duì)公司債券申請(qǐng)上市交易的條件的規(guī)定。其中第（2）項(xiàng)所稱(chēng)“公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣五千萬(wàn)元”，是指發(fā)行人所申請(qǐng)上市的該種和該次發(fā)行的公司債券的發(fā)行額在5000萬(wàn)元以上。按照本法的規(guī)定，符合發(fā)行公司債券的公司可以多次發(fā)行公司債券，其累計(jì)發(fā)行額，即尚未到期的各次發(fā)行的各種債券的總發(fā)行額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%.
「例題」（1999年試卷三第61題）
下列關(guān)于上市公司股票暫停上市的意見(jiàn)，哪些不符合我國(guó)法律的規(guī)定？
A上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告作虛假記載，構(gòu)成股票暫停上市的原因
B上市公司最近二年連續(xù)虧損的，應(yīng)當(dāng)暫停其股票上市
C決定公司股票暫停上市的機(jī)構(gòu)只能是國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)
D證券交易所經(jīng)國(guó)務(wù)院監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)授權(quán)，可以決定公司股票暫停上市
［答案］BCD
重點(diǎn)法條
第六十條 公司債券上市交易后，公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其公司債券上市交易：
（一）公司有重大違法行為；
（二）公司情況發(fā)生重大變化不符合公司債券上市條件；
（三）發(fā)行公司債券所募集的資金不按照核準(zhǔn)的用途使用；
（四）未按照公司債券募集辦法履行義務(wù)；
（五）公司最近二年連續(xù)虧損。
第六十一條 公司有前條第（一）項(xiàng)、第（四）項(xiàng)所列情形之一經(jīng)查實(shí)后果嚴(yán)重的，或者有前條第（二）項(xiàng)、第（三）項(xiàng)、第（五）項(xiàng)所列情形之一，在限期內(nèi)未能消除的，由證券交易所決定終止其公司債券上市交易。
公司解散或者被宣告破產(chǎn)的，由證券交易所終止其公司債券上市交易。
「詳解」
1第60條是對(duì)公司債券暫停上市交易法定情形的規(guī)定。
2第61條是對(duì)公司債券終止上市交易的規(guī)定。本條對(duì)那些暫停上市的公司債券，當(dāng)其發(fā)行人有法定的情形時(shí)，則予以終止上市。
3按照第61條的規(guī)定，有下列情形之一的，終止公司債券上市：
（1）公司有重大違法行為造成嚴(yán)重后果，或者公司違背公司債券募集辦法所約定的義務(wù)，給投資者造成嚴(yán)重?fù)p害的；
（2）公司情況發(fā)生重大變化不符合公司債券上市條件，或者公司不按核準(zhǔn)的資金用途使用所募資金，以及公司連續(xù)2年虧損，在限定的期限內(nèi)未予改正，未能消除上述情形的；
（3）發(fā)債公司被依法解散或者被人民法院宣告破產(chǎn)的，該公司必須進(jìn)行清算，清理全部債務(wù)，其公司債券不能再上市交易。
4當(dāng)公司有法定情形時(shí)，法律規(guī)定由證券交易所根據(jù)本條規(guī)定作出終止該公司債券上市的決定。注意，這里是由證券交易所作出決定。
「例題」（2003年試卷一第55題）
甲股份有限公司債券上市交易后因出現(xiàn)法定情形被暫停上市。下列哪些表述符合暫停上市的規(guī)定？
A甲公司最近2年連續(xù)虧損
B甲公司的法定代表人發(fā)生變更
C甲公司發(fā)生重大違法行為
D甲公司未按照公司債券募集辦法的規(guī)定履行義務(wù)
［答案］ACD
重點(diǎn)法條
第六十三條 發(fā)行人、上市公司依法披露的信息，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
第六十七條 發(fā)生可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送臨時(shí)報(bào)告，并予公告，說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。
下列情況為前款所稱(chēng)重大事件：
（一）公司的經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變化；
（二）公司的重大投資行為和重大的購(gòu)置財(cái)產(chǎn)的決定；
（三）公司訂立重要合同，可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響；
?。ㄋ模┕景l(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況；
（五）公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；
（六）公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件發(fā)生的重大變化；
（七）公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)；
（八）持有公司百分之五以上股份的股東或者實(shí)際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化；
（九）公司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定；
（十）涉及公司的重大訴訟，股東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷(xiāo)或者宣告無(wú)效；
（十一）公司涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查，公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施；
（十二）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。
「詳解」
1第63條規(guī)定了公司股票或債券的發(fā)行和上市文件持續(xù)信息公開(kāi)制度：要求該信息必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
2第63條規(guī)定的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的含義：所謂虛假記載，是指將不真實(shí)的情況說(shuō)成是真實(shí)的情況；所謂誤導(dǎo)性陳述，是指文件起草人利用夸大事實(shí)誘導(dǎo)投資者相信的語(yǔ)言宣傳自己的情況；所謂重大遺漏，是指一些與投資者利益密切相關(guān)而沒(méi)有在招股說(shuō)明書(shū)、公司債券募集辦法或者財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中反映出來(lái)的重大信息。
3根據(jù)第67條的規(guī)定，臨時(shí)報(bào)告須同時(shí)具備兩個(gè)基本條件：一是發(fā)生可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件；二是投資者對(duì)于該重大事件尚未得知。這兩個(gè)條件同時(shí)具備時(shí)，上市公司才立即將有關(guān)該重大事件的情況向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所提交臨時(shí)報(bào)告，并向社會(huì)公告。注意：本條規(guī)定的是“重大事件”的概念和種類(lèi)是經(jīng)常會(huì)出到的考題，對(duì)其中的有關(guān)數(shù)字需準(zhǔn)確記憶。
4第67條中的“重大事件”通常屬于內(nèi)幕信息的范圍，這是重點(diǎn)，可結(jié)合內(nèi)幕交易的相關(guān)規(guī)定加以比較并能靈活運(yùn)用。
5第67條第（7）項(xiàng)關(guān)于“公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)”的規(guī)定，這里指的是董事，而不是董事長(zhǎng)，“三分之一以上監(jiān)事”而不是董事，這是新舊證券法的變化。
6同時(shí)要注意第67條第（11）項(xiàng)是新增加的內(nèi)容。